Хэштег #znga | Тинькофф Инвестиции Пульс

САМЫЕ КРУПНЫЕ ИГРОВЫЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ БЫЛИ КУПЛЕНЫ До января 2022 года покупка Tencent игрового издателя Supercell за 8,6 миллиарда долларов была самой крупной в игровой сфере. В этом году буквально в рамках нескольких недель произошло два обновления рекорда. Take-Two Interactive() приобрела разработчика мобильных игр Zynga() за 12,7 млрд долларов, а следом Microsoft() покупает Activision Blizzard() за 69 миллиардов долларов . 10 из 15 крупнейших приобретений игровых компаний произошли за последние три года. С развитием метавселенной внимание к игровой индустрии будет только расти, а текущие игровые компании могут быть потенциальными кандидатами на поглощение более крупными корпорациями.

🤝 Amazon и Sony «скорее всего» заключат сделку по видеоиграм после недавних M&A на рынке Ранее мы уже писали о недавних крупных сделках, связанных с индустрией видеоигр. Это новость о том, что Take-Two (NASDAQ: ) купит Zynga (NASDAQ: $ZNGA ) и новость о том, что Microsoft (NASDAQ: ) купят Activision. 👉🏻 Теперь есть мнение, что Amazon (NASDAQ: ) и Sony (NYSE: ) — две компании, которые «наиболее вероятно» заключат сделки на рынке видеоигр. Об этом заявил аналитик Эндрю Уерквитц. 👉🏻 Кроме того, Уерквитц отметил, что приобретение Microsoft (MSFT) Activision (NASDAQ: {$ATVI} ) является «авантюристической сделкой» для Microsoft, поскольку она получает доступ к «одним из самых легендарных франшиз в истории» игр, включая «Call of Duty», и дает ему «беспрецедентный масштаб в своей миссии по обслуживанию глобального рынка геймеров через Game Pass и Xbox Cloud на разных платформах». 👉🏻 «Мы считаем, что более крупная, более высокая маржа Activision, более диверсифицированный портфель жанров и платформ, видимый поток контента и стратегическая ценность для Microsoft оправдывают премию по сравнению со сделкой на прошлой неделе», — добавил Уерквитц. ❗️Кстати, SONY значительно скорректировалась за последние дни. Ведь сделка Microsoft с их Xbox может значительно надавить на продажи Sony Playstation. Может кто-то давно хотел купить. Сейчас она торгуется с Forward P/E около 21.5, выглядит недорого. Но ничего рекомендовать не могу, т.к. у меня нет ресерча на эту компанию. Надо будет изучить. 🚩 Короче говоря, Эндрю более позитивно смотрит именно на сделку Microsoft - Activision. Согласен с ним, покупка таких игровых франшиз дает Microsoft невероятные преимущества на игровом рынке. Если Microsoft был и раньше достаточно диверсифицированной компанией, то теперь у нее будет полноценный игровой сегмент, который будет расти в ближайшие годы. Сделку считаю жирным плюсом для акционеров обеих компаний. Причем в ATVI мгновенный результат. Безусловно, MSFT - мой top pick среди бигтехов. И занимает сейчас второе место по объему в американском портфеле акций. Причем, я готов докупать эту бумагу еще на коррекциях. Хотелось бы увидеть хотя бы 280$ для докупки, что дало бы примерно 26 P/E по форвардной прибыли за следующий финансовый год. Не дешево, но уже вполне справедливо.

Динамика рынка в моменте (фьючерсы): 📉 S&P 500: -0.38% (4351 п.) 📉 Nasdaq: -0.07% (14880 п.) 📉 Dow Jones -0.52% (34636 п.) 🌕 Золото: +0.03% ($1827) ⚫️ Нефть марки Brent: -0.93% ($73.23) 🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.70% (1.326%/год.) Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются со снижением на фоне стремительного роста числа случаев заражения коронавирусом в США и по всему миру. По последним подсчетам, число новых случаев заболевания COVID-19 в США в день удвоилось за последние три недели до 26 тыс., что обусловлено распространением нового «дельта»‎-штамма. Сегодня будут опубликованы еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и данные по промышленному производству за июнь. Ожидается, что они покажут медленное восстановление рынка труда. Вчера Джером Пауэлл заявил, что текущее инфляционное давление, хотя и сильнее, чем он ожидал, но все же вскоре ослабнет, и что еще рано сокращать мощную денежную поддержку экономики со стороны американского регулятора. Сегодня Пауэлл продолжит свое выступление перед банковским комитетом Сената. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики. 🟡 Европейская комиссия предложила установить дату, до которой будет разрешено производить автомобили с двигателем внутреннего сгорания. Инициатива предлагает запретить продажи новых автомобилей и фургонов, вырабатывающих CO2, включая гибридные автомобили с 2035 года, что означает, что практически все транспортные средства на дорогах Европы будут экологичными к 2050 году. 🟢 Netflix планирует выйти на рынок видеоигр, компания наняла для этого бывшего руководителя Electronic Arts #EA и Facebook #FB - Майка Верду. Он также занимал должность главного креативного директора Zynga с 2009 по 2012 год и участвовал в создании таких игр, как The Sims, Plants vs. Zombies и франшизы Star Wars. Netflix надеется представить видеоигры на своей потоковой платформе в течение следующего года. 🟡 Совет управляющих Европейского центрального банка принял решение о начале этапа исследования проекта цифрового евро. Этап исследования продлится 24 месяца и будет направлен на решение ключевых вопросов, касающихся дизайна и распространения. По заявлению представителя Европейского центробанка, цифровой евро будет лишь дополнять наличные деньги, а не заменять их. 🟡 Свежие данные из Китая показали, что во 2-м квартале экономика страны выросла на 7.9%, чему способствовали высокие показатели промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в основной капитал за июнь. Тем не менее, фактическое значение ВВП оказалось хуже прогнозного на уровне 8.1%, что было обусловлено повышением стоимости сырья и новыми вспышками коронавируса. Акции Китая выросли на 1% после новости о том, что власти могут предпринять более решительные меры для поддержания темпов роста во второй половине 2021 года. Сезон отчетности: 🟡 Morgan Stanley #MS отчитался за 2 кв 2021 года. Прибыль на акцию составила $1.89, что на $0.23 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $14.76 млрд – на $780 млн выше консенсус-прогнозов. Несмотря на позитивный отчет, на премаркете бумага торгуется со снижением. 🟢 U.S. Bancorp также представил свою отчетность за 2 кв 2021 года. Прибыль на акцию составила $1.28 против ожидания аналитиков в $1.12. Выручка достигла $5.78 млрд, что на $160 млн выше консенсус-прогнозов. Бумага отреагировала на публикацию слабым ростом. 💎 Выступление Джерома Пауэлла, как и ожидалось, не преподнесло участникам рынка сюрпризов: председатель ФРС вновь оценил разгон инфляции, как временный. Причиной ухудшения настроений инвесторов является рост распространения высокозаразного дельта-штамма - однако, на наш взгляд, высокий темп вакцинации в развитых странах позволит избежать увеличения количества тяжелых случаев протекания болезни. Мы продолжаем оптимистично смотреть на перспективы фондового рынка.

💡 Barclays оптимистично оценивает предварительный отчет интернет-компаний малой и средней капитализации за первый квартал. 👉🏻 Его предпочтения разделились на два типа акций. Первая группа растет за счет восстановления спроса после пандемии, вторая все еще ожидает отскока по мере распространения вакцинации. 👉🏻 Несмотря на то, что это выглядит как ротация между группами, Barclays заявляет, что в каждой из них есть несколько инвестиционных идей с привлекательным соотношением риска-доходности. 🎮 В секторе видеоигр Barclays покрывает Activision Blizzard , Electronic Arts #EA, Take-Two Interactive Software , Zynga , Unity #U и Corsair Gaming . Аналитики ожидают отскок Unity #U, поскольку компания продемонстрировала самое существенное падение с начала года (на треть своей стоимости). В ближайшие пару месяцев новые правила для рекламных идентификаторов (или IDFA) будут сдерживать акции сектора, что приведет к торговле в боковике. ⚡️ Топ-идеи Barclays в секторе видеоигр: ✅ Take-Two Interactive Software - издатель, разработчик и дистрибьютор компьютерных игр. ⚡️ Основные тезисы: • По мнению Barclays, в преддверии прогноза на 2022 год Take-Two имеет самые низкие ожидания инвесторов за последние несколько лет. • Выход Grand Theft Auto V и GTA Online на консолях следующего поколения может стать драйвером роста. ✅ Corsair Gaming - производитель игрового компьютерного оборудования и периферии. ⚡️ Основные тезисы: • Большая часть роста в 2020 году была обусловлена новыми пользователями. • К катализаторам на 2021 год относятся: нормализация цепочки поставок, приобретение производителя высококлассных игровых консолей SCUF Gaming и рост стриминга. 🛫 В секторе туристических платформ Barclays покрывает Airbnb, Booking Holdings, Expedia и Trip.com. Аналитики заявляют, что этот сектор показал лучшие результаты с начала года благодаря прогрессу вакцинации. ⚡️ Топ-идеи в секторе туристических платформ: ✅ Booking Holdings ⚡️ Основные тезисы: • Компания имеет сильную управленческую команду с точки зрения выполнения и высочайшую маркетинговую эффективность, по мнению Barclays. • Booking обладает возможностями, чтобы занять долю рынка США по бронированию и оплате авиабилетов, но сталкивается с низкими ожиданиями инвесторов в отношении увеличения рентабельности по EBITDA. 📩 Среди компаний, предоставляющих услуги по подписке, Barclays покрывает Spotify , Peloton и Match Group и отмечает, что группа демонстрирует самый большой рост спроса. ⚡️ Топ-идеи в секторе услуг по подписке: ✅ Match Group - владеет рядом сервисов для онлайн-знакомств. ⚡️ Основные тезисы: • Match Group достигла своего максимума, когда сервис для знакомств Bumble вышел на биржу, после чего последовал откат. Однако это должны компенсировать катализаторы второго полугодия (потенциальный запуск подписки верхнего уровня Tinder Platinum и синергия от приобретения корейского разработчика Hyperconnect), которые означают привлекательное соотношение риска-доходности.

💡 KeyBanc начинает обзор сектора видеоигр на основе опроса потребителей и собственных данных. По мнению аналитиков, ожидается дальнейший переход от использования физических носителей к цифровым загрузкам игр. ⚡️ Топ-идеи KeyBanc в секторе видеоигр: ✅ Activision Blizzard Франчайзинговая стратегия продолжит реализовываться через большее количество премиальных франшиз компании. 🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +29% ✅ Electronic Arts #EA Выигрывает за счет известной спортивной франшизы и недавних сделок по приобретению (Codemasters и Glu Mobile ). 🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +15% ✅ Zynga KeyBanc отмечает потенциальный рост рентабельности и возможности долгосрочного роста. В этом году компания должна выпустить три новые видеоигры. 🎯 Целевая цена - $13.50, потенциал роста +26% ✅ Sony Производитель PlayStation готовит потенциальный ответ Microsoft - аналог Xbox Game Pass, число подписчиков которой недавно достигло 18 млн. ✅ Take-Two Interactive Software Подписная модель открывает доступ миллионам игроков, которые могут попробовать игру по подписке и потратить деньги в игре путем микротранзакций. Возможно, это стало причиной для Take-Two добавить свою франшизу Grand Theft Auto V (GTA 5) в Game Pass в январе. 👉🏻 По мнению KeyBanc, подписная бизнес-модель - это проверенный способ для разработчиков высокобюджетных видеоигр монетизировать продукцию. Привлечение пользователей, микротранзакции в играх и потенциальные последующие покупки, если подписка заканчивается, - все это способствует увеличению доходов разработчиков.

Большой разбор игрового сектора. Часть 2 (Компании США) В прошлой статье мы с вами выяснили, что игровой сектор представляет интерес для частных инвесторов, но поиск доступных компаний самая главная проблема. Далее, я дам краткое описание компаний и их доступность частным инвесторам. Вы можете сохранить этот материал и возвращаться к нему по мере надобности. Итак, поехали: Electronic Arts {$EA} и Take-Two Эти две компании разбирал в отдельных статья и особого представления они не требуют. Обе уже активно прибавили у меня в портфеле. Статьи с разбором, можете прочитать тут - EA и тут - Take-Two. 📈 акции Take-Two торгуются на бирже NASDAQ 📈 акции EA торгуются в том числе на Московской бирже ❗️доступно неквалифицированным инвесторам Zynga не путать с ))) Американский разработчик компьютерных онлайн-игр. Перспективное и маржинальное направление. На конец 2020 года более миллиарда игроков играли в тайтлы от компании Zynga. Одни из самых популярных CSR Racing, Empires & Puzzles и Zynga Poker. Несмотря на рост выручки, прибыль компании нестабильна, а в 2020 году компания вообще получила большой убыток в $380 млн. 📈 акции торгуются на бирже NASDAQ ❗️не доступно неквалифицированным инвесторам AMD и Nvidia Объединим в одном абзаце две крупнейшие компании, производящие оборудование, пользующееся спросом у геймеров. Но не только частным пользователям нужна продукция компаний. В развитии инфраструктуры компании тоже принимают непосредственное участие. У Nvidia есть преимущество в виде развития проектов в сфере облачного гейминга. Проект получил название NVIDIA GeForce NOW. С развитием технологий будет получать новых пользователей и драйверы роста. 📈 акции торгуются на Московской бирже ❗️доступно неквалифицированным инвесторам Activision Blizzard {$ATVI} Одна из самых крупнейших и популярных компаний игрового сектора. Получилась благодаря слиянию Vivendi Games и Activision. Помимо новых тайтлов, компанию обеспечивают такие франшизы, как Call of Duty, StarCraft, Hearthstone и Overwatch. Многие из этих игр представлены в киберспортивных дисциплинах. Успешно построенная система внутриигровых и подписочных покупок позволяет Activision Blizzard получать стабильные денежные потоки. В 2020 году выручка установила свой максимум в $7,6 млрд, увеличившись с 2015 года на 64%. Прибыль не показывает такой стабильный рост, однако, за 20-й год опять же рекордная - $2,2 млрд. В добавок компания платит символические дивиденды. 📈 акции торгуются на бирже NASDAQ и Московской бирже ❗️доступно неквалифицированным инвесторам Google , Apple , Microsoft Интернет-гиганты также стараются не упускать из вида перспективный сегмент. Отдельно останавливаться на каждой не будем. Это их не профильный бизнес, поэтому лишь перечислим проекты. В 2019 году Google выпустил свой сервис для облачного гейминга под названием Stadia. Apple вообще начал разрабатывать свои игровые продукты. Запуск Apple Arkade ознаменовал старт работы в этом направлении. Ну а Microsoft и его игровая консоль Xbox уже давно конкурентоспособены. Компания производит контент, оборудование и ПО, которое использует сама и другие компании отрасли. 📈акции торгуются в том числе и на Московской бирже ❗️доступно неквалифицированным инвесторам Далее поговорим о компаниях Азиатского региона, а весь список компании, торгующихся на биржах США, можете посмотреть на скрине ⬇️

💸 Рассмотрим 10 акций с ценой до 10$, такие инвестиции доступны каждому. В первом ролике и этом посте посмотрим на первые 5 компаний, все 10 в одно видео, увы, не влезли по таймингу, так что будет ещё вторая часть. ⭐ Zynga ZNGA - текущая цена 9.67$. Американский разработчик онлайн-игр. Цены акций уже выросли почти на 60% в 2020 году. 🎉Выручка растет на 50% к прошлому году, CAGR за последние 3 года 29%. DAU и MAU также показали отличный рост в последнем отчётном квартале. Текущее P/E 26. ⭐ Energy Transfer - текущая цена 7.01$. Это одна из крупнейших американских Midstream компаний в форме MLP. 💰Прежде всего интересна своими дивидендами, 8.7% до вычета налогов. Но надо учитывать высокий налог по дивидендам MLP компаний. P/E 8.5 Forward P/E 5.7 ⭐ Nokia - текущая цена 4.08$ Крупная финская компания, производитель телекоммуникационного оборудования. 📱Компания является одним из крупнейших поставщиков телеком оборудования для 5G. Также компания будет бенефициаром наложения санкций на Huawei и отказа от их оборудования в США, Европе, Японии. Текущее P/E = 15.6 🔴 Выплаты дивидендов компания приостановила в 2019 году ⭐ Viking Therapeutics VKTX - текущая цена 6.48$ 💊Биофармацевтическая компания без выручки, но имеющая несколько перспективных препаратов, показывающих успехи на 2 стадии клинических исследований Специализируется на метаболических и эндокринных заболеваниях. ⭐ Telefonica TEF - текущая цена 4.56$ Испанская телекоммуникационная компания, работает в Испании, Германии, Великобритании, Латинской Америке 💰Очень интересна своими дивидендами, текущая див. доходность до вычета налогов около 10% Текущее P/E 10.5 по скорр. прибыли 🚩Если вам интересно посмотреть на акции с ценой до 10 $, видео с их более подробным разбором уже опубликовал на своем YouTube канале, ссылка есть в профиле ☝️ #et

Локдауны и изоляция от COVID-19 помогла глобальным поможет играм вырасти на 20% до почти 180 миллиардов долларов в 2020 году, и эксперты видят, что рост продолжится и в 2021 году после выпуска Playstation 5 от Sony Corp.и следующего поколения Xbox от Microsoft Corp. Хотя продажи консолей вырастут за счет новых версий, это не самый крупный сегмент в отрасли и не самый быстрорастущий. По словам Льюиса Уорда, директора по игровым исследованиям в IDC, наибольший прирост ожидается от мобильных игр, поскольку Китай играет большую роль в доходах от игр для смартфонов и планшетов. Ожидается, что без учета доходов от внутриигровой рекламы доходы от мобильных игр во всем мире вырастут на 24% по сравнению с прошлым годом и составят 87,7 млрд долларов. Две компании, Tencent Holdings Ltd. и NetEase Inc. составляют более половины рыночной доли китайского рынка мобильных игр. За пределами Китая на рынке мобильных игр доминируют такие компании, как {$ATVI} Activision Blizzard Inc., Zynga Inc. и Glu Mobile Inc. Рост мобильной связи также является хорошей новостью для дистрибьюторов игр для смартфонов и планшетов, таких как Apple Inc. и Google Alphabet Inc., которые получают значительную часть доходов от игр, которые проходят через их магазины приложений. По данным NPD Group, выгода от выпуска новых консолей в основном ощущается в США. За первые 11 месяцев 2020 года общие расходы на видеоигры в США выросли на 22% до 44,5 млрд долларов по сравнению с прошлым годом. В то время как продажи оборудования выросли на 34% до почти 4 миллиардов долларов, продажи программного обеспечения выросли на 21% до 38,4 миллиарда долларов, а продажи аксессуаров - игровых клавиатур, контроллеров, мышей и т.п. - выросли на 22% и составили 2,1 миллиарда долларов. Все три крупнейших публично торгуемых американских издателя видеоигр превзошли индекс S&P 500 в 2020 году, при этом акции Activision Blizzard выросли на 49%, {$EA} Electronic Arts Inc. на 30% и Take-Two Interactive Software Inc. на 64% по сравнению с ростом S&P 500 на 14%. В недавней заметке аналитики J.P.Morgan поддержали Activision и Zynga, сохранив для акций рейтинг «Покупать», но понизили рейтинг EA и Take-Two до нейтрального. Читайте полную версию статьи и участвуйте в розыгрыше книги Джереми Миллера «Правила инвестирования Уоррена Баффетта»! > ✅more info