Хэштег #всмпоависма | Тинькофф Инвестиции Пульс

На сегодняшний момент есть пробитие наклонной, но работать сейчас от лонга, когда уже находимся на максимумах, я не буду. Стоит дождаться откатного движения по синей траектории с текущих. Либо после зоны перепроданности мы будем искать зону поддержки - это желтая траектория. Всё очень просто - я не беру на максимумах, а в начале следующего импульса после коррекции. Только надо дожидаться своей точки входа и можно сидеть выжидать неделями её. Больше актуальных разборов в закрытом канале 🤝

⚙ ВСМПО-АВИСМА Итоги 1 п/г 2021 г: любители финансовой экзотики Корпорация ВСМПО-АВИСМА опубликовала отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года. 💸 В отчетном периоде выручка компании сократилась на 12,7% до 41,1 млрд руб. Объем отгрузки титановой продукции сократился на 21,4% до 11,1 тыс. тонн, а средняя цена реализации, по нашим оценкам, выросла на 10,6%. По-прежнему основную долю доходов компании приносит экспорт: в отчетном периоде его доля превысила 69,4% в общей выручке. 📉 Операционные расходы компании сократились большими темпами (-15,0%) до 32,4 млрд руб. Наиболее внушительными темпами снижались расходы на материалы (-32,6%) и прочие расходы (-45,7%). В итоге операционная прибыль снизилась на 2,9%, составив 8,7 млрд руб. 👇 Долговая нагрузка компании за год сократилась со 108,8 млрд руб. до 88,5 млрд руб., в результате процентные расходы сократились на четверть до 1,3 млрд руб. Помимо этого компания отразила получение положительных курсовых разниц в объеме 603 млн руб. (год назад – отрицательные курсовые разницы в размере 8,5 млрд руб.). По традиции последних лет не обошлось и без финансовой экзотики: на смену проданному пакету акций РусГидро пришли инвестиции в золото через систему обезличенных металлических счетов: в отчетном периоде компания приобрела 8 709 килограмм золота на общую сумму 36,1 млрд руб. По состоянию на конец полугодия золотые вложения принесли отрицательную переоценку в размере 217,9 млн руб. 💰 В итоге чистая прибыль ВСМПО составила 701 млрд руб., многократно превысив уровень прошлого года. 🧐 По итогам обработки фактических результатов мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более внушительное падение поставок титановой продукции. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежнем уровне. ⛔ В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2021 около 1,7 и не входят в число наших приоритетов.

🔘Корпорация ВСМПО-АВИСМА ( ): снижение отгрузки титана и отрицательные курсовые обрушили прибыль Корпорация ВСМПО-АВИСМА опубликовала отчетность по МСФО за 2020 год. 📉В отчетном периоде выручка компании сократилась на 15,5% до 89,1 млрд руб. Объем отгрузки титановой продукции сократился на 21,4% до 25,5 тыс. тонн, а средняя цена реализации, по нашим оценкам, выросла на 7,3%. Компания отмечает, что в отличие от авиасектора, снижение потребления титана на индустриальном рынке было не столь значительным, спрос на титановую продукцию сохранился практически на докризисных уровнях. Пандемия коронавируса не оказала существенного влияния на потребление титана в Российской Федерации и спрос сохраняется на стабильно высоком уровне. 📈В структуре выручки пока по-прежнему основную долю доходов компании приносит экспорт: в отчетном периоде его доля превысила 65,0% в общей выручке (в прошлом году доля экспорта в выручке составляла 73,4%). 📉Операционные расходы компании сократились меньшими темпами (-13,5%) до 72,3 млрд руб. Наиболее внушительными темпами снижались расходы на ремонт (-54,6%), расходы на материалы (-18,7%), а также коммунальные услуги (-22,2%). В итоге операционная прибыль снизилась на 23,4%, составив 16,7 млрд руб. 📉Долговая нагрузка компании за год снизилась со 107,5 млрд руб. до 103,6 млрд руб., процентные расходы сократились на 20,2% до 3,1 млрд руб. на фоне снижения стоимости обслуживания долга. Отражение чистых финансовых расходов в отчетном периоде связано с отрицательными курсовыми разницами по валютной позиции в размере 11,3 млрд руб. В итоге чистая прибыль ВСМПО снизилась на 68,2% до 6,6 млрд руб. 💡Добавим также что в конце прошлого года компания запустила программу выкупа акций на сумму до 5 млрд руб. Срок выкупа - до конца текущего года. 🧐По итогам обработки фактических результатов мы понизили прогноз прибыли, а также учли полное отсутствие дивидендных выплат в прошлом году. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась. ⛔В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2021 1,3 и не входят в число наших приоритетов.

10.11. ВСМПО - Ависма Про обзор. Акционеры "ВСМПО-Ависма" на годовом собрании 4 сентября решили не выплачивать дивиденды за 2019 год. До этого, компания неизменно выплачивала дивиденды последние 16 лет. Чистая прибыль ПАО по результатам 2019 года останется нераспределенной. Как сообщалось, в 2019 году она увеличилась по сравнению с 2018 годом на 23,8%, составив 18 млрд 788,91 млн рублей. Компания также не будет выплачивать вознаграждение членам совета директоров и ревизионной комиссии. Помимо рассмотрения вопроса о выплате дивидендов, акционеры на годовом собрании избрали ревизионную комиссию, утвердили бухгалтерскую отчетность и устав в новой редакции. В середине апреля 2020 года корпорация объявила об изменении программы производства из-за COVID-19, сократила план по выпуску товарной титановой продукции в 2020 году с 39 тыс. тонн до 26,5 тыс. тонн, титана губчатого - с 44 тыс. тонн до 35 тыс. тонн. В антикризисных планах также озвучивалось временное закрытие части производственных участков и консервация оборудования. На режим неполной занятости были переведены 10,3 тыс. человек, или около половины всех сотрудников, изменения режима работы коснулись более 80% подразделений. Финансовая отчетность по МСФО за I полугодие 2020 г.: Выручка в I полугодии 2020 г. составила 47,1 млрд руб., снизившись на 11,5% к уровню I полугодия 2019 г. Показатель EBITDA по итогам I полугодия 2020 г. составил 17,3 млрд руб., что на 13,3% ниже аналогичного показателя за I полугодие 2019 г. Рентабельность по EBITDA сократилась до 37% против 38% годом ранее. Чистая прибыль за I полугодие 2020 г. составила 6 млн руб. против 5389 млн руб. годом ранее. Чистый долг за период сократился на 10,8% относительно конца 2019 г. и составил 55,1 млрд руб. Отношение чистый долг/EBITDA снизилось до 1,63х против 1,7х на конец 2019 г. Капитальные затраты в I полугодии составили 4,4 млрд руб., увеличившись на 46% г/г. Свободный денежный поток за I полугодие составил 13,1 млрд руб., что в 3,5 раза выше показателя за I полугодие 2019 г. Результаты компании стали отражением ухудшившейся ситуации на рынке титана в первом полугодии на фоне Сovid-19 и, как следствие, существенного снижение спроса в авиакосмической отрасли. По итогам 2020 года "ВСМПО-Ависма" ожидает снижение объемов производства на 24%. В текущих условиях компания вынуждена ориентироваться на индустриальный рынок, который не так значительно затронула пандемия, а вот на восстановление авиакосмического рынка, стоит рассчитывать в 2021 году, не раньше, что и приведет к улучшению финансовых показателей. МНЕНИЕ: Инвестиционно - покупка вдолгую. но нужно быть готовым к тому, что "вдолгая", действительно долгая история с горизонтом 3-5 лет. "ВСМПО-Ависма" является основным поставщиком титана для многих компаний мировой авиакосмической промышленности, в том числе Boeing, Airbus, Embraer и их трудности естественным образом отражаются на "ВСМПО - Ависма": - из-за пандемии коронавируса авиация радикально сократила полеты и, соответственно, потребность в новых авиалайнерах. Продажи и производство самолетов резко упали, упал и спрос на титан. Но думаю, что эти проблемы не вечны и сегодня предоставляется очень неплохая возможность покупки "ВСМПО - Ависма" на долгосрок. Спекулятивно: По технике, сейчас похоже идет формирование восходящего тренда, но говорить о сломе нисходящего, берущего свое начало с конца января, пока рано, а вот при закреплении цены выше уровня сопротивления - 18000, можно попробовать лонг с целью закрыть гэп от 17.06.- 20000р. Посмотрим