Хэштег #записнаякнижкаинвестора | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

👩‍🎓 Как получить статус квалифицированного инвестора? Ⅰ. Общие сведения Ⅱ. Личный опыт Ⅰ. Для получения статуса квала физлицу необходимо выполнить одно из четырех условий: 1️⃣ Иметь высшее эконом. образ-ие или аттестат специалиста фин. рынка. Не все ВУЗы подходят, на момент выдачи диплома он должен обладать правом аттестации в сфере проф. деят-ти на рынке ценных бумаг. 2️⃣ Владеть активами на сумму от 6 млн.₽. Это: 💳 Деньги на счетах; 💼 Ценные бумаги; 🪙 Драгметаллы на счетах в банках. Квартиры и машины в данном случае не учитываются. Также не учитываются деньги на кредитках, активы, купленные в кредит, ценные бумаги у иностранных брокеров. 3️⃣ Иметь опыт работы, связанный с совершением сделок с ценными бумагами. 4️⃣ Совершить сделки с ценными бумагами на сумму от 6 млн.₽ в течение четырёх завершенных кварталов. При этом за эти 4 квартала у вас должно быть минимум 40 сделок: не менее одной сделки в месяц и не менее 10 сделок в квартал. Понятно, что эти нюансы не дают взять и наторговать оборот за один день и стать квалом. Нужно в течение года проявлять активность на рынке. Если вы подадите заявку на получение статуса по обороту сейчас, то рассматривать будут период с 01.10.21 по 30.09.22. Сделки текущего квартала можно будет взять в расчет только в январе 2023 г. Ⅱ. Я сейчас в процессе получения статуса 🤞🏼. Когда в начале сентября Банк России объявил ограничения для неквалов, я решила – пора получать статус. Смущало, что у моего брокера Тинькофф такой статус подразумевал платный тариф Премиум, который мне был не выгоден, так как я всё же инвестор, а не трейдер. Но брокер поддержал своих клиентов и сейчас можно получить статус квал. инвестора с любым тарифом. 🙅‍♀️ Первым делом я сфоткала свой диплом экономиста и отправила брокеру. Получила отказ, так как на момент выдачи диплома МГТУ «СТАНКИН» не находился в перечне организаций, аккредитованных Банком России для аттестации специалистов фин. рынка. 🙅‍♀️ Потом проверила все свои счета, никто опять не перевёл мне 6 млн.₽ Ну что за несправедливость 😆. 🙅‍♀️ Опыта работы в соответствующих организациях у меня тоже нет. 🙆‍♀️ В моём случае оставался только один вариант – получение статуса квала по обороту. 🔄 Оборот показывает стоимость купленных и проданных ценных бумаг. Я зашла в аналитику своего портфеля и увидела, что мой годовой оборот всего ~600 тыс.₽. Далее в операциях я проверила, что за последние 12 месяцев у меня как минимум была 1 сделка в месяц, а в квартал – 10 сделок. Убедилась, что это так, оставалось успеть до 30.09.22 года увеличить оборот до 6 млн.₽, чтобы в октябре подать заявление на статус квала. Для своей цели я выбрала активы эмитента Тинькофф (фонды, облигации), которые торгуются у данного брокера без комиссии, чтобы не нести издержки при торговле. Подключила маржинальную торговлю, чтобы ускорить процесс. Решила торговать в рамках одного дня. Но, каюсь, иногда желание заработать копеечку берет вверх и идешь на дополнительный риск. Делать так не рекомендую! ⚠️ Сейчас рынок очень волатильный. При любой новости может резко упасть на -10%. Поэтому не жадничайте, помните, что ваша цель в данный момент не заработать, а сделать оборот. Покупаем и тут же продаем по той же цене, пока цену не переставили против вас. Важно не остаться «случайно» в позиции, да еще и с плечом, когда рынок резко просядет и вам придется либо резать лося, либо заморозить деньги в позиции, а они нужны вообще-то, чтобы продолжать увеличивать оборот. В итоге со свободным кэшем около 40 тыс.₽ и плечом до 500 тыс.₽, не спеша в течение двух недель я увеличила оборот с 600 тыс. до 6 млн.₽. 🙋‍♀️ Что делать, если у вас нет по 1 сделке каждый месяц и 10 сделок за каждый квартал? Готовить сани летом. То есть начать следить за выполнением этих условий для получения статуса в будущем. Даже если вам кажется, что сейчас он вам не нужен, то потом обстоятельства могут поменяться и лучше быть к этому готовым.

📊 Что такое DXY? Индекс доллара США (DXY) – это показатель стоимости доллара относительно корзины из 6 валют: 💶 евро (EUR) 57,6% 💴 японская йена (JPY) 13,6% 💷 фунт стерлингов (GBP) 11,9% 🇨🇦💲канадский доллар (CAD) 9,1% 🇸🇪 kr шведская крона (SEK) 4,2% 🇨🇭 ₣ швейцарский франк (CHF) 3,6% Почему именно эти валюты и именно в таком соотношении? Немного истории: В 1971—1978 годах на смену Бреттон-Вудской системе, которая подразумевала привязку доллара к золоту и твердые обменные курсы, пришла Ямайская валютная система, основанная на свободной конвертации валют. В 1973 году был создан индекс DXY для того, чтобы отслеживать колебания доллара относительно валют других стран – самых значимых торговых партнеров США на тот момент. Для расчета индекса валютам присвоили различные веса в соответствии с долями валют в международной торговле США. База индекса изменялась только один раз – в 1999 году в связи с образованием Евросоюза и появлением евро, который заменил 5 валют европейских стран из состава индекса. В 1973 году индекс доллара США был создан с базой 100, и с тех пор значения относятся к этой базе. Например, уровень 110 пунктов означает, что стоимость доллара выросла на 10%, относительно первоначального исторического значения. О чем говорит индекс DXY и для чего используется? ▫️ Падение индекса DXY означает, что доллар США слабеет против основных валют, а рост DXY наоборот говорит нам, что доллар укрепляется. ▫️Индекс доллара в трейдинге используется как базовый актив на срочном рынке, а также для индексных биржевых фондов (ETF). ▫️Для инвесторов DXY является одним из важных индикаторов движения рынка в целом. Например, рост индекса доллара является сигналом, указывающим на ослабление фондового рынка США. Поскольку укрепление доллара приводит к уменьшению прибыли компаний и глобальных корпораций от экспорта. Индекс доллара в основном двигается противоположно индексу S&P 500. ▫️Также DXY – это хороший индикатор риска. Доллар США слабеет при росте аппетита к риску и укрепляется, когда рисковать никто не хочет. А что сейчас с DXY? В этом году мы наблюдаем стремительный рост индекса доллара, значение DXY на текущий момент составляет 114,18. Сейчас идет цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США, ФРС уже пять раз подряд с начала года повысила ставку в борьбе с рекордной инфляцией в стране. Схематично «почему растет доллар» можно представить так: Рост инфляции приводит к повышению ставок. ↓ Начало цикла повышения ставок ↓ Увеличение ставок, а значит и удорожание денег, ведет к снижению потребительской активности и замедлению экономики. ↓ Инвесторы сокращают риски, продают активы на развивающихся рынках, уходят в доллар. Спрос на доллары растет. ↓ Когда инвесторы сократят свои инвестиции на развивающихся рынках, они начинают сокращать свои вложения в финансовые активы Европы, Японии и других развитых стран. Соотвественно, продают местную валюту и покупают доллары. Индекс DXY растет. ↓ Из-за нестабильной геополитической обстановки растет спрос на наиболее безрисковые инструменты. Происходит переток средств в доллар для дальнейших инвестиций в облигации. И это тоже приводит к укреплению доллара. А вот цена на золото на фоне роста доллара и доходности гособлигаций США, снижается. Поскольку более высокая доходность облигаций привлекает деньги инвесторов, которые могли бы быть использованы для покупки золота. Вот такой вот полезный индикатор. _____________ Диван 🛋, ракету 🚀, палец вверх 👍🏼! Нажми – к посту придет успех! 😊

🧮 НАЛОГИ и ФЬЮЧЕРСЫ Доход от торговли фьючерсами облагается налогом в 13% аналогично доходу по ценным бумагам. Рассчитывается по формуле: Налог с дохода по фьючерсам = (Начисленная вариационная маржа − Списанная вариационная маржа − Комиссии за сделку) × 13%. Брокер является налоговым агентом в данном случае, он самостоятельно подаст данные в налоговую и удержит налог в конце года или при выводе денег на карту. Но есть особенности в части сальдирования финансовых результатов по операциям на срочном и фондовом рынках при расчете налогооблагаемой прибыли. ➕➖Сальдирование – это уменьшение налогооблагаемого дохода по одним операциям за счет убытка по другим операциям. Налоги считаются отдельно по категориям: 1️⃣ Налог по ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) 2️⃣ Налог по по ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ 3️⃣ Налог по производным финансовым инструментам (ПФИ), то есть фьючерсам и опционам на акции и фондовые индексы. 4️⃣ Налог по ПФИ базисным активом которых НЕ являются акции или фондовые индексы. То есть ПФИ на валюту, нефть, золото и другие товары. Согласно Налоговому кодексу: ✅ Финансовый результат по нефондовым ПФИ сальдируются с результатом фондовых ПФИ. ✅ Финансовый результат по фондовым ПФИ сальдируется с ценными бумагами. ❌ НО нефондовые ПФИ с ценными бумагами не сальдируются. Если вы совершали сделки и с теми и с другими видами контрактов, то последовательность сальдирования будет такая: а) сначала будет просальдирован финансовый результат от операций с фьючерсами; б) затем полученный результат просальдируется с финансовым результатом от операций с ценными бумагами. Но опять же есть нюансы, которые наглядно видны на примерах: Пример 1️⃣ Прибыль по ценным бумагам = 1000₽ Прибыль по фондовым ПФИ = 1000₽ Убыток по нефондовым ПФИ = -2000₽ Сальдируем срочный рынок (ПФИ фондовые и нефондовые): Δ = 1000₽ + (-2000₽) = - 1000₽ Получаем убыток в размере -1000₽ по нефондовым ПФИ. Его нельзя просальдировать с прибылью по ценным бумагам. Таким образом, налогооблагаемая прибыль = 1000₽ Налог = 1000₽ * 13% = 130₽. Пример 2️⃣ Прибыль по ценным бумагам составила 1000₽. Убыток по фондовым ПФИ = -2000₽ Прибыль по нефондовым ПФИ = 1200₽ Сальдируем срочный рынок: Δ = -2000₽+1200=-800₽ Получаем убыток в размере 800₽ по фондовым ПФИ. Его можно просальдировать с прибылью по ценным бумагам. Итого налогооблагаемая прибыль = 1000₽ + (-800₽) = 200₽. Налог 200₽*13%= 26₽. Пример 3️⃣ Прибыль по ценным бумагам составила 2000₽. Убыток по фондовым ПФИ = -800₽ Убыток по нефондовым ПФИ = -1000₽ Сальдируем убыток по фондовым ПФИ и прибыль по ценным бумагам. Налогооблагаемая прибыль = 2000₽+(-800₽)= 1200₽ Налог = 1200₽ * 13% = 156₽.

Что такое ? 📄 Фьючерс (англ. futures) – производный финансовый инструмент, договор на покупку или продажу базового актива, при заключении которого участники сделки договариваются о цене и сроках исполнения. ❗️Фьючерс – не инвестиция, а спекулятивный инструмент. Это не ценная бумага, а договор между покупателем и продавцом. 📈 Фьючерсы торгуются на срочном рынке Мосбиржи, так называемом ФОРТС (Фьючерсы и опционы Российской Торговой Системы). У каждого контракта есть свои параметры: * название (напр, Si-12.22 Курс доллар-рубль) * тикер * тип договора (расчетный или поставочный) * Количество базового актива в одном лоте * Дата исполнения договора * Шаг цены (это минимальное значение, на которое может изменяться цена) По тикеру фьючерса можно понять основные его характеристики. Пример: Тикер {$SiU2} Si – Базовый актив USD/RUB; U – месяц исполнения сентябрь; 2 – год исполнения 2022. 🧮 Фьючерсы измеряются в пунктах. А расчеты по сделкам с фьючерсами на Мосбирже происходят в рублях. Для перевода пунктов в рубли нам надо знать, сколько стоит шаг цены. Стоимость фьючерса в рублях = Стоимость фьючерса в пунктах / Шаг цены × Стоимость шага цены. У брокера Тинькофф Инвестиции в обзоре каждого фьючерса уже посчитана цена пункта в рублях, которую остается только умножить на текущую цену фьючерса в пунктах. ➕ В чем основные плюсы фьючерсов для трейдинга? Для покупки фьючерса вам не нужно платить всю сумму контракта, а только гарантийное обеспечение (ГО), обычно от 10% до 40% от полной суммы контракта. То есть, имея на счету 20’000₽, вы можете заключить договор на 200’000₽. Получается, что фьючерсы изначально торгуются с плечом. Вы платите только комиссию брокеру при покупке фьючерса. Но если при списании маржи или увеличении ГО, сумма заблокированных средств на счете станет больше фактических рублей на счете, то брокер предоставит вам займ на эту разницу. А это уже маржинальная торговля. Брокер дает займ бесплатно для сделок внутри торгового дня. При переносе позиции на следующий день взимается комиссия. Поэтому важно следить за достаточностью средств на счете. Еще важные определения для понимания фьючерсов: 🛢Базовый актив – предмет контракта (валюта, товар, акция, индекс). 💰Гарантийное обеспечение (ГО) – процент от стоимости контракта, который блокируется у вас на рублевом счете пока вы владеете фьючерсом. ГО может вырасти, например при росте волатильности на новостном фоне. 💸 Вариационная маржа – это разница между текущей ценой фьючерса и его расчетной ценой на момент последнего клиринга. ⏰ На Мосбирже вариационную маржу начисляют или списывают с вашего счета два раза в день: 🕑 с 14:00 до 14:05 промежуточный клиринг; 🕖 с 18:50 до 19:05 основной клиринг. 🧮 Клиринг – проверка заключенных сделок и проведение расчетов по ним. 📅 Экспирация – исполнение контракта, когда проводятся окончательные расчеты между покупателями и продавцами, а сам фьючерс снимается с торгов на бирже. Стоимость фьючерса и цена основного актива стремятся друг к другу к дате экспирации. Напр., сегодня 15.09.22 – дата экспирации по фьючерсу SiU2. Стоимость контракта за 1000 лотов 59550 пт. И курс долара ~59,55. То есть цена фьючерса и базового актива к экспирации сравнялись. А вот фьючерс {$SiZ2} с датой экспирации 15.12.22 торгуется пока по цене 61777 пт. Для того, чтобы начать торговлю на срочном рынке через брокера Тинькофф Инвестиции нужно: ✔️зарегистрировать счет для срочных сделок; ✔️подключить в настройках маржинальную торговлю; ✔️пройти обязательный тест для неквалов по фьючерсам и опционам. ⚠️ РИСКИ ❗️Фьючерс – это инструмент срочного рынка, вы не можете «пересидеть» убытки и дождаться хороших результатов. ‼️Вы можете потерять все свои деньги на счете, если что-то пойдет не так, и случится какое-то непредсказуемое событие. 🔎 Совет: перед покупкой фьюча обязательно уточняйте всю актуальную информацию на сайте Мосбиржи в разделе срочный рынок _______ 💓

📒 Что такое SPV? 🍂 Доброе утро, друзья! Поздравляю всех с Днем Знаний! Знаю, многие из вас сегодня провожают своих детей на школьные линейки. Пусть учебный год будет интересным и плодотворным. А учителям желаю мудрости, терпения и любви к своему делу. Любовь может зажечь у детей тот самый искомый интерес к знаниям. Учиться никогда не поздно, а еще и полезно для наших нейронов 😅. И сегодня в рубрике расскажу, что такое SPV. SPV (англ. Special Purpose Vehicle) – это компания специального назначения, которая создается для решения определенных задач. Термин пришел к нам из-за рубежа. Где инвестор может столкнуться с таким понятием? Как правило, на финансовом рынке SPV используются для выпуска облигаций. В российский практике применяют несколько типов SPV в зависимости от разновидности выпускаемых облигаций: 1️⃣ SPV для выпуска евробондов По российскому законодательству нельзя напрямую размещать облигации за рубежом. Соответсвенно, материнская компания создает SPV в зарубежной юрисдикции. SPV выпускает облигации, а привлеченные средства передает по договору займа. Пример: Gaz Capital S.A. (Люксембург), Gaz Finance Plc (Великобритания) для выпуска евробондов Газпрома $XS2124187571 2️⃣ Ипотечные агенты – форма SPV в банковской сфере. Такая SPV приобретает у банков пул ипотечных кредитов и на эту же сумму выпускает облигации. Пример: эмитент ипотечных облигаций на российском рынке ДОМ.РФ {$RU000A103RD6} 3️⃣ Специализированное финансовое общество (СФО) Создается для финансирования определенных активов, которые приносят регулярный доход (кредитный портфель банка, лизинг и др.), при помощи выпуска ценных бумаг. Так называемая секьюритизация. Главное отличие от других SPV - независимое управление аутсорсинговой компанией. Такая юридическая независимость СФО позволяет оценивать кредитное качество облигаций отдельно от кредитоспособности инициатора сделки (банка). Пример: Облигации СФО ВТБ РКС-1 $RU000A1032P1 для финансирования потребительских кредитов ВТБ. 4️⃣ Дочерние структуры Крупные корпорации и банки часто создают дочерние структуры (SPV-эмитентов) для выпуска облигаций на внутреннем рынке с целью: 🔸 снизить операционную нагрузку с материнской компании, упростив процедуру размещения облигаций через отдельную компанию. 🔸ограничить объем раскрываемой информации 🔸сократить издержки на подготовку требуемой отчётности. Пример: Мираторг Финанс - SPV холдинга «Мираторг» {$RU000A103KA7} ⚠️ Риски Чтобы минимизировать риски инвестиций в облигации, выпущенные через SPV, нужно как минимум изучить: •наличие рейтинга у SPV-эмитента •наличие поручительства и обеспечения у конкретного выпуска облигаций. 💛

Что такое РЕДОМИЦИЛЯЦИЯ? Инвестирование расширяет кругозор. И за это я его очень люблю. За то, что узнаю что-то новое, не только из сферы финансов, но и из смежных областей. А как известно, мозгу 🧠, как и мышцам, нужны постоянные нагрузки 📚. Например, в этом году снова на слуху такой термин, как редомициляция. Добавила в свой словарный запас и делюсь с вами. Редомициляция — это смена юрисдикции (страны регистрации) компании. При этом она сохраняет организационно-правовую форму, активы и обязательства, банковские счета и другие данные. Причины смены регистрации могут быть разными: 🔸 изменение местного законодательства и как следствие ужесточение требований к компании; 🔸более выгодные налоговые условия; 🔸личные желания акционеров. Как правило, редомициляция распространена в офшорных странах. В 2018 году в России создали аналоги офшоров – специальные административные районы (САР). Специальный административный район (САР) – это территория с гибким режимом налогового и валютного регулирования для компаний, принявших решение о переводе из иностранной юрисдикции в российскую. Сейчас в России находятся два САРа: 🆓 остров Октябрьский (Калининградская область) 🆓 остров Русский (Приморский край) САРы на о. Русский и о. Октябрьский появились в 2018 году, чтобы привлечь в страну капитал зарубежных компаний российских бизнесменов. Так, в сентябре 2020 года Русал зарегестрировался на о. Октябрьский в Калининградской области. В декабре 2021 года компания Интеррос Владимира Потанина, крупный акционер , сменила регистрацию с Кипра на о.Русский. В конце марта 2022 года кипрская компания Вандл Холдингс Лимитед, через которую Саид Керимов владеет 76,34% золотодобытчика “Полюс”, сменила юрисдикцию на РФ, о.Русский. По состоянию на 6 июля в САР на острове Октябрьский зарегистрировано 89 участников, а на острове Русском – семь.

📒 БИРЖЕВОЙ РАЗГОВОРНИК, или почему все не любят «дядю Колю» Когда-то давно, начиная играть в одну онлайн-стратегию, попала на форум игроков, и ничего не поняла, казалось, что они общаются там на каком-то иностранном языке. С инвестициями было примерно то же самое 😅. Когда новички на фондовом рынке начинают читать статьи про инвестиции или комментарии в различных соц.сетях, то без знания биржевого сленга никак не обойтись. Итак, знаете ли вы, что: 🐹 Хомяк – это новичок в инвестициях, бросающийся покупать акции вслед за толпой, паникуя или просто на эмоциях. ⬆️ Лонгуст – инвестор, покупающий акции в «лонг» — то есть на долгосрочную перспективу в расчете на рост котировок. 🐂 Он же бык - трейдер, который ставит на рост актива, зарабатывая на перепродаже по более высокой цене. Встать в лонг – открыть длинную позицию. ⬇️ Шортист – тот, кто открывает короткую позицию. 🐻 Он же медведь - трейдер, который делает ставку на понижение. Сначала продает актив (взятый в долг у брокера) по текущей цене, а после падения выкупает обратно (чтобы вернуть брокеру), разницу в карман. Шорт – короткая позиция (это продажа ценных бумаг, которые продавец взял в долг у брокера). 🩳 Надеть шорты, зашортить – открыть короткую позицию (сначала продать, а потом выкупить, когда цена будет ниже, при этом получив доход). 🦌 Лось (от англ. loss) – убыток по акции. Резать лося – фиксировать убыток. Поймать лося – закрыться по стоп-лоссу. 🧗🏻‍♀️Ставить стопы – команда «stop loss» в трейдинге используется для автоматической фиксации результата по сделке с целью ограничить потери. ⚠️ Брать плечи – торговать в долг. ☎️ Дядя Коля (Колян) – маржин-колл. Это предупреждение от брокера, что средств клиента больше не хватает для дальнейшего удержания позиции. Нужно либо пополнить счет, либо закрыть сделку. Встретить дядю Колю - получить маржин-колл, то есть принудительное закрытие убыточной позиции. 💰 Котлета — все деньги инвестора на брокерском счете. Зайти на всю котлету - закупиться на все деньги. 🚀 Ракета — резкий рост цены за короткий промежуток времени или акция, от которой ждут такого роста. 🌖 Туземун (англ. to the moon - на луну) – резкий, почти «вертикальный» рост актива. ◽️Гэп – разрыв на ценовом графике в связи с сильным изменением цены на открытии рынка. 📉 Дивгэп – резкое падение стоимости акций на следующий день после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов. ➡️ Боковик – движение котировок в узком диапазоне в течение определенного отрезка времени. 🦥 👀 Сидеть на заборе – это значит, что трейдер закрыл все позиции, сидит в кэше и наблюдает за происходящим на рынке со стороны. 🔺Хай (англ. high высокий) – максимальная цена актива. 🔝 Истхай – исторический максимум. 😐 Купить на хаях – приобрести акцию на пике. 🔻Лои (англ. low низкий) – минимальная цена актива. 🍀 Купить на лоях – купить актив по самой низкой цене. 📊 Усредниться – докупить в портфель упавшие в цене акции. 📉 Байзедип (англ. buy the dip – покупай просадки) – покупка акций при существенном падении котировок. 🔪 Падающий нож – обозначает быстрое падение стоимости акции. Попытка его «поймать» (купить в расчете на то, что ниже цена уже не опустится) может привести к убыткам. 🪨 Плита – очень большая заявка в биржевом стакане. 🥃 Биржевой стакан – это таблица лимитных заявок на покупку и продажу актива. 🐳 Киты – это крупные участники рынка (например, фонды), способные оказывать влияние на стоимость котировок ценных бумаг. Это конечно же не полный список. Также инвесторы часто дают «имена» отдельным акциям. Например, наш многострадальный Полиметалл – это Поля, Полина. А еще на российском фондовом рынке есть Яша. Как думаете, какую компанию так называют? ___________ Подпишись – стань одним из 10’000, кто исполнят мою мечту о бесплатном Премиуме ☺️

Что такое РЕЦЕССИЯ? Почти каждый день мы слышим, что рецессия неминуема и в России, и в США, и в Европе. Самое время разобраться, что же это значит. Термины и определения. Рецессия является одной из фаз экономического цикла. Экономический цикл - это периодические спады и подъемы в экономике. Экономический цикл состоит из четырех фаз: 🟢 Подъем (оживление) 🟡 Пик 🟠 Рецессия (экономическое сжатие) 🔴 Депрессия (кризис) Рецессия - это снижение темпов экономического роста. Рецессию фиксируют, когда ВВП (валовый внутренний продукт) снижается на протяжении шести или более месяцев подряд. Во время рецессии происходит снижение объемов производства и инвестиций. Это ведет к росту безработицы, а значит к снижению доходов населения и соответственно к сокращению платежеспособного спроса. Если экономический спад продолжается долго, то рецессия переходит в депрессию. Как это происходит на примере? Например, крупный автозавод попал под санкции и лишился поставок автозапчастей для сборки. Выпуск автомобилей сократился в 2 раза. Доходы упали, и для того, чтобы заводу выжить, нужно сократить расходы. В первую очередь на персонал, которого уже столько не требуется. Происходит сокращение. В свою очередь у уволенных сотрудников снижаются доходы семьи. Они начинают экономить. Перестают ходить в кафе, кино, урезают другие расходы. Соответсвенно, у кафе тоже падает выручка, они тоже начинают сокращать расходы: сокращение персонала, снижение закупок продуктов и алкоголя. Соответсвенно у их поставщиков также падает выручка, и они начинают сокращать производство. И так далее. Происходит сжатие экономики. Правительство собирает меньше налогов, но вынужденно больше тратить: выплачивать пособия по безработице, финансировать программы стимулирования экономики, докапитализировать банки и т.д. Как правило, рецессия обычно завершается, когда центробанк запускает цикл понижения ключевой ставки с целью стимулирования спроса на товары/услуги и роста кредитов, которые финансирует этот спрос. Это позитивно сказывается на благосостоянии домохозяйств и повышает уровень потребления. В США же сейчас сложилась непростая ситуация. С одной стороны борьба с инфляцией, и ФРС повышает ставку, охлаждая экономику. Что ведет к рецессии. Но и не повышать нельзя, поскольку инфляция уже составила 8,6% с начала года, что приводит к падению уровня жизни. А что на фондовом рынке? На фондовых рынках во время рецессии происходит падение фондовых индексов, случаются панические распродажи. Увеличивается количество дефолтов. Компании не могут выплатить купоны или погасить облигации, потому что у них нет денег. Как правило, рыночные циклы опережают экономические, поскольку инвесторы прогнозируют будущие прибыли/убытки компаний, и рынок отражает их ожидания. Поэтому рынки начинают падать раньше, чем наступила рецессия, и отрастать раньше, чем экономика снова начнет расти. Что же делать инвестору? Понять и принять, что падение фондового рынка - это его неотъемлемая часть. Фондовый рынок, как и экономика, цикличен. Что делать в такие времена, зависит от вашей стратегии на фондовом рынке. Опытные трейдеры зарабатывают на «медвежьем рынке» короткими продажами. Для классического долгосрочного инвестора падение фондового рынка рассматривается не как «все пропало», а скорее как возможность дешево купить акции, зная, что цены на них вернутся к лучшим временам. (Но не все и не всегда. Помним про Аэрофлот 😐). Если вы только в начале вашего инвестиционного пути, то для вас актуальны как раз периоды распродаж. При просадке вы сможете выгоднее купить акции, которые раньше были дорогими. ⚠️ И самое главное, если рынок уже упал, не нужно в панике пересматривать свой портфель и распродавать дешевеющие акции. Это время нужно просто переждать. Берегите себя и свои деньги. И как там на блогерском? Лайк, подписка, колокольчик 😅 Спасибо!

🇭🇰 Поворот на Восток: акции китайских компаний за гонконгские доллары С 20.06.2022 СПБ Биржа {$SPBE} начнет торги акциями китайских и гонконгских компаний с листингом на Гонконгской фондовой бирже (НКЕХ). Что изменилось? Сейчас на СПБ бирже торгуются американские депозитарные расписки китайских компаний — Alibaba, JD, Baidu, и др. за доллары США. И при покупке инвестор принимает на себя риск делистинга этих расписок с американских бирж. Теперь же инвестировать в китайские компании можно непосредственно через Гонконгскую биржу. В начале через СПБ Биржу будут доступны акции 12 эмитентов, таких как Alibaba, JD, Xiaomi, Tencent, Meituan, Sunny Optical Technology, Country Garden Holdings, Sands China, CK Hutchison Holdings, CK Asset Holdings, Sino Biopharmaceutical, WH Group. Далее планируется расширение списка гонконгских ценных бумаг до 200 к концу 2022 года и до 1000 в течение 2023 года. Что нужно знать о НКЕХ 🔸Ценные бумаги на HKEX торгуются за гонконгские доллары 🔸Тикеры компаний на Гонконгской бирже имеют цифровое обозначение. Так, у самой популярной китайской компании среди российских инвесторов Alibaba тикер на НКЕХ 9988 🔸 Торговые сессии с гонконгскими бумагами будут проводиться с 8:00 до 18:00 мск 🔸На HKEX взимается Гербовый сбор (stamp duty). Размер ставки составляет 0,13% от суммы сделки с округлением до целого HKD. Он будет списываться вместе с комиссией брокера при покупке/продаже. Плюсы: ➕ Покупка акций китайских компаний на бирже Гонконга, а не на бирже США, исключает риски делистинга. ➕Торги на Гонконской бирже доступны без связки НРД — Евроклир, а значит вероятность блокировки активов на фоне текущих санкций минимальная. ➕ С недавних пор у нас еще появился и риск валют недружественных стран ($,€,£): заморозка активов, запретительные комиссии на хранение этих валют в банках. Так вот, покупка акций за гонконгские доллары дает возможность инвесторам диверсифицировать свои портфели активами в «нетоксичных» валютах. Минусы: ➖ Дополнительная комиссия Гербовый сбор 0,13% от суммы сделки с округлением до целого HKD ➖ Относительно высокая минимальная сумма сделки, курс гонконгского доллара на Мосбирже дороже на ~28%, чем на мировом рынке. Например, цена акции Alibaba на НКЕХ 105,70HKD, 1 лот включает 10 акций, то есть минимально нужно заплатить 1057HKD (~9’900₽). Вы скажите, что-то странно, на американской бирже 1 акция Alibaba стоит 109,31$ (~6282₽). Все просто. Акции , торгуемые на NYSE, представляют собой ADR (американские депозитарные расписки). Каждая ADR BABA включает в себя 8 базовых акций Alibaba. Хотя, конечно, разница в цене все равно существенная. А все потому, что официальный курс: 1 Гонконгский доллар = 7.22 Российского рубля. А на Мосбирже через брокера курс 9,28₽ за 1HKD. Поскольку эта пара HKDRUB торгуется на Мосбирже без маркетмейкера. Но возможно к старту торгов на Гонконге он все же появится? 🤔 А какие плюсы/минусы торгов на НКЕХ вы видите? Поделитесь в комментариях.

ЛЕТО и снова можно ШОРТЫ 🩳 Очень символично получилось: сегодня в первый день лета снимается запрет на шорты по российским акциям. Что же это за такие шорты, которые все так ждали и как это отразится на российском фондовом рынке? Ну может и не все ждали, а скорее трейдеры, но вот влияет открытие коротких позиций обычно на рынок в целом, а значит и на инвесторов тоже. Давайте разберемся. Шорт (англ. short selling), или короткая позиция – это продажа акций, которые трейдер берет в долг у брокера, в расчете на то, что цена акций упадет, трейдер сможет их купить дешевле и вернуть брокеру, а разницу положить себе в карман. Это так называемая «игра на понижение». При этом брокер списывает не только комиссию, но и ежедневно начисляет проценты в соответствии с тарифом, пока открыта короткая позиция. Примечательно, что названия шорт и лонг (ставка на повышение цены) не имеют отношения к длительности сделок. Шорт может длиться день или месяц, а лонг, например, всего полчаса. Названия же связаны с тем, что рост рынка – процесс более длительный, а снижение цен обычно происходит быстрее. ⚠️ Риски Шорт рискованнее лонга и вот почему. Когда вы покупаете акцию ваш возможный убыток ограничен 100%, ведь акция не может упасть ниже нуля, а потенциальная прибыль неограничена, рост может быть 100%, 200% и т.д. Но когда вы совершаете короткую продажу, все наоборот: потенциальная прибыль ограничена, в то время как убыток может быть любым (❗️). Если убытки от короткой позиции начнут подходить к критическому уровню по отношению к размеру счета, трейдер получит от брокера margin call – требование о пополнении брокерского счета или закрытии позиции. Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, то брокер принудительно закроет короткую позицию. Как снятие запрета на шорты отразится на российском фондовом рынке? ☑️ Увеличится ликвидность торгов ☑️ В первые дни вероятно повысится волатильность ☑️ Некоторые акции могут оказаться под давлением продавцов ☑️ При этом несмотря на то, что шортисты играют на понижение, их действия могут привести и к росту цен на акции. Когда ожидания шортистов не оправдываются, им приходится в срочном порядке закрывать свои позиции, так как они в убытке от внезапного роста цены акции. В результате при закрытии шортов получается огромное количество покупок (шортисты покупают акции, чтобы вернуть брокеру и тем самым еще больше разгоняют цену). Происходит резкий скачок, а потом такое же резкое понижение, так как реального покупателя нет, а просто «вынесло» шортистов с рынка. Это явление называется шорт-сквизом (англ. short squeeze), переводится как «короткое сжатие». И ещё немного биржевого сленга. Трейдеров пытающихся заработать на росте стоимости активов называют «быками», поскольку бык при атаке поднимает противника вверх ⬆️ 🐂. А трейдеров, которые делают ставку на падение рынка, называют «медведями», так как медведь при нападении прижимает врага к земле ⬇️ 🐻 Пусть ваши шорты всегда будут вам по размеру 😉 Хорошего вам лета ☀️, берегите себя и свои деньги💰

📒SPO и FPO - основные отличия Если аббревиатура IPO уже более-менее понятна всем инвесторам, и даже не инвесторам, то вот в терминах SPO и FPO допускают ошибки не только новички. Иногда даже в СМИ путают эти две принципиально разные процедуры. А отличия вот в чем. SPO (Secondary Public Offering) – это вторичное публичное размещение акций, при котором: 🔸 не изменяется общее количество акций, увеличивается только доля в свободном обращении (free-float); 🔸 размещается часть акций или весь пакет, принадлежавший ранее мажоритарным акционерам. Речь идет именно об увеличении количества акций, находящихся в свободном обращении, а не просто о продаже одним крупным акционером другому. FPO (Follow-on Public Offering) – это допэмиссия акций. В результате этой процедуры увеличивается общее число акций компании, что приводит к: 🔸 уменьшению доли прибыли, приходящейся на одну акцию. Как следствие, падают дивиденды. 🔸 снижению доли отдельных акционеров. Если они хотят сохранить свое влияние, то должны участвовать в размещении вновь выпускаемых бумаг. Таким образом, главный негативный эффект от FPO, которого нет при проведении SPO, – это размывающаяся доля инвесторов. Как SPO и FPO влияют на котировки акций? ⬆️ SPO почти всегда дает толчок к росту котировок. Чем выше free-float компании, тем она интереснее крупным игрокам и различным фондам. ⬇️ FPO обычно негативно влияет на котировки. Допэмиссия инвесторами воспринимается как вынужденный шаг, необходимый для сохранения компании.