Хэштег #лабубу | Тинькофф Инвестиции Пульс

🎭 POP MART: полугодовой отчёт подтверждает тренды 2025 года Главное: рост продолжается, но замедляется и дорожает. Акции уже отыграли негатив в прошлую распродажу — на отчёт почти не отреагировали. 📊 Хит-парад персонажей (H1 2026): • The Monsters (Labubu) — $615M (−7.5%) • Twinkle Twinkle — $366M (+580%) ⭐️ новая звезда • Crybaby — $225M (+34%) • Dimoo — $223M (+47%) • Skullpanda — $214M (+27%) • Hirono — $139M (+39%) • Molly — $124M (−34%) — тревожный сигнал (20 лет бренду, каннибализация?) ⚠️ Тревожные звоночки: • Оборачиваемость запасов: 123 → 201 день (больше полугода) • Доля Китая в продажах: выросла с ~60% до 71% — международная экспансия замедляется • Онлайн падает: Азия −40%, Америка −46% — компенсируется офлайн (Америка +19.5%, 86 магазинов против 41) • Плюш: уже 57% выручки (рост в 90 раз за 3 года), фигурки почти не растут 📈 Что радует: • Twinkle Twinkle — реальный кандидат на смену Labubu • Программа лояльности в Китае — 82.4 млн пользователей • Обратный выкуп акций на $223 млн — поддержка курса 💎 Итог: тезис 2025 года подтверждается — рост есть, но он дороже и рискованнее. Новая звезда Twinkle Twinkle впечатляет, но запасы и падение Молли настораживают.

Доброго субботнего вечера, дорогие инвесторы! Я тут подумал на досуге, почему зубастый монстрик игрушка Лабубу завоевала сердце моей дочери. Наверное, не зря ее продажи бьют рекорды по всему миру? Ведь только в России за последние семь месяцев 2025 года россияне потратили на популярные куклы Лабубу не меньше двух миллиардов рублей. Персонаж Лабубу придумал 10 лет назад дизайнер из Гонконга Касинг Лунг для книги "Монстры", где были племена, в числе которых эльфы Лабубу. Игрушка представляет из себя эльфа с девятью зубами и длинными ушами, почти как у зайца, но без хвоста. 6 лет назад компания Касинг Лунг заключила лицензионное соглашение с китайской компанией Pop Mart - производителем игрушек. С этого момента игрушки продаются исключительно в магазинах китайской розничной сети Pop Mart. Посмотрел статистику Pop Mart. За III квартал 2025 выручка выросла на 250% по сравнению в тем же периодом в 2024 году. На Гонконгской фондовой бирже акции Pop Mart также торгуются, но в последнее время немного снизились в цене. Инвесторы просто-напросто опасаются, что скоро спрос на этого милого зубастика пройдет. Это все я к чему? Да к тому, что выгодно ли вкладываться в акции производителей игрушек? Сложный вопрос. Тут множество факторов - устойчивость бренда, сезонность спроса, инновации, тренды на детские игрушки. Есть американский гигант кукол Барби и машинок Хот Вилс - компания Mattel. А ей на минуточку уже 79 лет. В Барби играла еще моя жена 😄Наверное купил бы ее акции, да нет такой возможности пока в России. Раньше помню держал акции компании Mattel в портфеле. Может быть вскоре и на Московской бирже появиться компания производитель детских игрушек? А что вы думаете насчет зубастого монстрика? Играют ваши дети в куклы Лабубу, а может и вы сами?😜 Среди моих читателей есть и представители прекрасного пола. Как вам игрушка Лабубу или по Барби больше ностальгируете?🤩

Почему лабубу такие дорогие Wang Ning, фаундер, СЕО и председатель , занимает 85-е место в глобальном рейтинге Billionaires Index. Он также входит в топ-10 богатейших людей Китая (9–10-е место по разным оценкам). и оценивают его состояние в диапазоне $22–23 млрд. Ирония капиталистического рынка. Мы живем в мире, где ценятся временные вещи, вроде милых коллекционных куколок и прочие, не только Pop Mart. Об этом дальше. Сумасшедший хайп, вирусный спрос и рост капитализации, обгоняя компании, которые производят то, без чего мы себе жизни не представляем, и не будет развития цивилизации, в том числе нефть, газ, электричество, золото, редкоземельные металлы, минералы. Энергетические гиганты растут гораздо медленнее из-за регуляции геополитики переходов на зеленую энергию. Без энергии, света, транспорта, производства мы не сможем жить, а без игрушек, конечно, легко. Но можем тратить миллиарды на коллекционирование, потому что это весело, прикольно, это дает дофамин, приятные эмоции. Эта ситуация подчеркивает, что на самом деле люди ценят. А ценят — эмоции и делают всё для их достижения, ибо эмоции являются ресурсом энергии. Велика зависимость от чужого мнения, передача своего авторитета во вне, отсюда тренды в соцсетях, FOMO. А еще: большинство не хочет «решать проблемы», это звучит как нагрузка, расход ресурсов. Хочется лёгкости, игры, удовольствия, нового опыта. Сегодня Pop Mart, завтра еще кто-то, и это тренд в отличие от нефти, газа, энергии. Labubu на волне хайпа не последние и не первые. 1990-е — Beanie Babies (Ty Inc., США) Маленькие мягкие игрушки с «биркой-сердечком». В пике в 1998 году продажи достигли ,4 млрд, но к 2000-му рынок рухнул. Furby (1998–2000, возрождения в 2010-х) Интерактивные пушистые роботы-игрушки от Hasbro, в 1998 году продали 1,8 млн штук в первые недели, люди дрались в магазинах, а цены на чёрном рынке взлетели. Хайп был из-за новизны (ранний AI в игрушках) и рождественского спроса. К 2000-му интерес угас. 2000-е — Tamagotchi и Furbies Электронный питомец, пик популярности пришёлся на 1997–1998 гг. Во всех случаях закономерность одна: игрушка становится модным социальным символом, её покупают ради принадлежности к тренду. Потом тренд уходит, остаются только редкие «легендарные» экземпляры. Забавно, немного абсурдно, но является нашей реальностью. Мир людей ценит не столько жизненную потребность, сколько эмоции. Нефть и газ, электричество, а сейчас ещё интернет, вызывают эмоции только, когда когда вы находите «золотоносную жилу» или остаетесь без ресурсов — вспомните, каково это, во время важных переговоров, бац, и вся техника выключается, или когда на Tesla села батарейка и непонятно, что делать. В остальное время ресурсы, не только физические, но и человеческое внимание, воспринимаются как должное. Мир капитала ценит окупаемость, возврат инвестиций, прибыль и ее масштабирование. Но и они вызывают эмоции. Но и здесь хочется получать впечатления и «инвестировать в себя». Знаю об этом из первоисточников: с 2003 года работаю лично с кем жаждут беседовать журналисты тех же Forbes и Bloomberg.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ "Центральный телеграф" в I полугодии снизил выручку до 600,2 млн ₽, это на 5,7% меньше, чем год назад. Почти все направления дали меньше денег, сильнее всего просел доход от трафика и прочих услуг. Прибыль от продаж упала в 2 раза, но компания всё же вышла в плюс — чистая прибыль 1,3 млн ₽ вместо убытка. Расходы чуть снизили, но траты на сети выросли. Дивиденды за 2024 год выплатят только по привилегированным акциям — 0,224 ₽ на бумагу. 2️⃣ С 28 июля Мосбиржа допускает к внебиржевым торгам акции Morgan Stanley, Estee Lauder и ещё ряда иностранных компаний. Купить или продать их смогут только квалифицированные инвесторы, "неквалы" — только продать. Торги проходят с 6:50 до 23:50 мск. 3️⃣ "Селигдар" может выпустить второй выпуск облигаций в серебре в 2025 году, но пока спрос слабый. Юаневые и квазивалютные облигации размещать не планируют. Компания собирается занять деньги для рефинансирования долга, детали обещают позже. 4️⃣ Globaltrans подала заявку на делистинг GDR с биржи Астаны (AIX). Если AIX одобрит, торги закончатся 4 августа 2025 года. Компания ранее передала все ж/д активы ЗПИФу "Трансатлант", получив право на 767 млн $ С января 2025 года новым совладельцем стал Кайрат Итемгенов. Globaltrans меняет структуру и уходит с международной площадки. 5️⃣ "Норникель" в I полугодии 2025 года сократил выпуск всех ключевых металлов: никеля — на 4%, меди — на 2%, палладия — на 5%, платины — на 6%. Причины — высокая база 2024 года, логистика, улучшение качества, переход на новое оборудование. Во II полугодии запланированы ремонты и адаптация техники, из-за чего компания понизила годовой прогноз по никелю и меди. На рынке никеля избыток предложения, особенно из Индонезии, что давит на цены. Спрос на палладий остаётся нестабильным из-за проблем в автопроме. 6️⃣ "Северсталь" в I полугодии 2025 года снизила чистую прибыль по МСФО на 55% — до 36,7 млрд ₽. Выручка упала на 11%, EBITDA — на 36% из-за инфляции и слабого спроса. Компания удвоила инвестиции до 87,1 млрд ₽ и решила не платить дивиденды за 2 квартал. Причины — высокая ключевая ставка, слабые цены на прокат, укрепление рубля и падение экспорта. На ЧерМК завершили двухлетний ремонт, но окупаемость новых мощностей под вопросом из-за рынка. 7️⃣ "РусГидро" просит перенести ввод новых энергоблоков Нерюнгринской ГРЭС на 2028–2029 годы из-за задержек с турбинами. Правительство готово сдвинуть сроки лишь на несколько месяцев в 2026 году. Энергетики против переноса — может возникнуть дефицит энергии на Дальнем Востоке. Компания также хочет повысить доходность проектов до 14% и ввести авансирование. Это увеличит стоимость мощности на 8 млрд ₽ в год. Решение по доходности пока не принято — Минэнерго не планирует пересматривать ставку 12,5%, несмотря на просьбу "РусГидро" повысить её до 14% для компенсации роста затрат. 8️⃣ Газпром теперь стоит дешевле, чем китайские игрушки Лабубу от Pop Mart — 38 млрд $ против 41,5 млрд $ Три года назад Газпром стоил 132 млрд $, сейчас в три раза меньше. В соцсетях шутят: "Моя Лабубу дороже акций Газпрома". Причина — Европа отказывается от газа, экспорт упал. А Pop Mart растёт на волне моды на коллекционные игрушки в Азии. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy и ✅