Хэштег #мир_облигаций | Тинькофф Инвестиции Пульс

Облигации и налоги 💰 •Сегодня в нашем обучении по облигациям затронем тему налогообложения данного долгового инструмента. Если вы пропустили предыдущие посты, то всю историю можете найти по хэштегу 💎 Какие налоги платит инвестор? •13% - с прироста курсовой стоимости Т.е. если вы купили облигаций по 800 р, а продали её потом по 900 р, то со 100 р будет списан налог •13% - с выплаченных купонов Вы купили облигацию и держите еë, чтобы получать купоны. И тогда с каждого приходящего купона - будет вычитаться налог. 😥 15% налога вы заплатите если совокупный доход более 5 млн рублей в год. И с суммы дохода свыше 5 млн рублей - налог будет 15% ✅ ВАЖНО, ЧАСТЬ 1 Доход по купонам «сальдируется» в общий финансовый результат портфеля - если по акциям вы получили убыток, который превышает доход по купонам, то налога не будет! ✅ВАЖНО, ЧАСТЬ2 Если вы купили облигации и продержали их на свете более 3-х лет, то налога на купоны и прирост стоимости НЕ будет! Надеюсь, данный пост был вам полезен и буду благодарен за ваши комментарии и поддержку ввиде реакций 🙏

Корпоративные облигации ✍️ После небольшого перерыва продолжаем изучение такого инструмента для инвестирования как облигации. Поговорим про корпоративные облигации и разберем плюсы и минусы в сравнении с ОФЗ. •Если вы пропустили предыдущие обучающие посты про облигации, то всю историю можете найти по хэштегу Корпоративные облигации - это облигации, выпущенные компаниями, например: СБЕР, Газпром, ПИК, Сегежа. Таким образом, с помощью этого долгового инструмента компании привлекают деньги на своё развитие. 💎 На что важно смотреть при выборе корпоративных облигаций? •РЕЙТИНГ КОМПАНИИ Например, у СБЕРа гораздо меньше вероятности получить дефолт, чем у Сегежи. •СПРЕД К ОФЗ Т.к. в ОФЗ рисков для инвестора меньше, то и доходность соответственно меньше, чем у корпоративных облигаций. Как правило СПРЕД может варьироваться от 2℅ до 3% в доходности (для компаний с высоким рейтингом) •ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ Если мы смотрим на купонную доходность, то должны понимать, что она не всегда отображает полную ситуацию. Если облигация вышла по доходности в 12% , но за это время подняли КС, то и текущая доходность облигации вырастет. 💰Для того, что рассчитать текущую доходность мы берем размер купона (годовой) и делим на чистую цену покупки • ЛИКВИДНОСТЬ В корпоративном секторе облигаций ликвидность намного меньше, чем в ОФЗОФЗ, поэтому если у вас объемы достаточно большие, то в некоторых бумагах могут возникнуть сложности. 👉Это основные факторы, на которые я, смотрю при выборе облигаций корпоративного сектора ✍️ А вы держите корпораты в портфеле?

💎 Облигации с плавающим купоном 📈📉 Как считается купонная доходность? Про данный тип облигаций я уже рассказывал в предыдущем посте и также все образовательные посты про облигации вы можете найти по хэштегу Сегодня я хочу подробнее рассказать про то, как и когда мы понимаем - какая ставка будет в этом месяце/квартале/полугодии. Начнем! 👍⬇️ На мосбирже есть "старые" и "новые" выпуски •Старые (ОФЗ 29006 - 29010) - у данных бумаг есть лаг в расчётах ставки в 6 месяцев. Т.е. если ставку подняли, то вы это увидите в купонах только через 6 месяцев •Новые (офз 29013 - 29025) - нет лага и купон определяется по ставкам в текущем купонном периоде ✍️ Формула рассчета купона "новых" выпусков - среднее арифметическое значение ставок RUONIA за период, начинающийся за 7 дней до даты начала купонного периода и заканчивающийся за 7 дней до окончания текущего купонного периода (т.е. актуальную ставку мы узнаем за 7 дней до выплаты купона 💰) 💎 И получается, раз "новые" флоатеры отражают актуальность ставки - по этому номинальная цена бумаги - практически не меняется Пример бумаги ✍️ Формула рассчета купона "старых" выпусков - среднее арифметическое значение ставок RUONIA за 6 мес до даты определения процентной ставки (купонного периода) + маржа. 💎Т.е. если ставку меняют каждое заседание, то эта бумага менее прибыльная, чем "новые", т.к. рассчет по бумагам запаздывает. Пример бумаги {$SU29006RMFS2} Надеюсь, вам стал понятнее механизм рассчета купонов в флоатерах ОФЗ 😊👍 Я сегодня прикупил флоатер , но это не финансовая рекомендация 😊

💎Облигации с плавающим купоном. Плюсы ➕ и минусы ➖ Сегодня мы разберемся с тем, как работают облигации с плавающим купоном (Флоатеры) , поймем как считается доходность и когда самое выгодное время для покупки таких облигаций. •Если вы пропустили предыдущие публикации про облигации, то всю историю можете посмотреть по хэштегу . С вас лайк и начинаем 👍 При покупке таких облигаций, мы с вами должны понимать, что мы не можем знать наверняка какой купон будет допустим через 1 год. На величину купона влияет ключевая ставка и ставка RUONIA. •RUONIA - это усредненное значение процентных ставок, по которым крупнейшие банки берут кредиты друг у друга на условиях «overnight» (на один день). Каждый последующий купон у данного типа облигаций может отличаться от предыдущего как в большую, так и в меньшую сторону. Давайте разберемся, какие есть ➕ и ➖ у данных облигаций⬇️ •ПЛЮСЫ: ➕ Если есть тренд к повышению ключевой ставки и ставки RUONIA, то данная облигация значительно доход неё, чем облигации с фиксированной доходностью. ➕ Они меньше подвержены колебанию стоимости •МИНУСЫ ➖ данный тип облигаций актуален только в период повышения ставки ➖ при снижении ставки доходностью будет гораздо меньше, чем у облигаций с фиксированной доходностью. Из всего этого мы с вами можем сделать вывод, что облигации с плавающим купоном предпочтительнее покупать, когда ставка ЦБ находится на низких значениях и имеет вероятность повышения. Тогда у вас получится зарботать больше, чем даёт рынок ✍️ Примеры облигаций с плавающим купоном⬇️ {$RU000A0ZZ1M2} Подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые и полезные посты 👍

💎 Облигации с фиксированным купоном. Плюсы и минусы Сегодня мы с вами разберемся в базовых понятиях фиксированной доходности, как ставка ЦБ влияет на доходность и цену облигации и поразмышляем, в каких ситуациях нам стоит присмотреться к этим облигациям ✍️ •Если вы пропустили предыдущие публикации про облигации, то всю историю можете посмотреть по хэштегу . С вас лайк и начинаем 😉 Самое главное что нам с вам нужно понимать - это чем длиннее облигация с фиксированным купоном, тем сильнее еë цена чувствительна к повышению или понижению ключевой ставки. Давайте рассмотрим на примере облигаций (17 лет до погашения) и (меньше 7 лет до погашения). И как мы видим - цена и доходность у этих бумаг существенно отличается. ✍️ Если ЦБ поднимает ставку, то длинная облигация будет более подвержена изменениям стоимости. ➕ Плюсы покупки облигации с фиксированной доходностью: •фиксация доходности на весь срок до погашения, •при снижении ставки потенциально бОльшая доходность, чем у других бумаг ➖ Минусы покупки облигации •с фиксированной доходностью: •Если ставку ЦБ повышает, то мы получаем бумажный убыток в стоимости облигаций и не самую большую доходность Смотря на все вышесказанное можно сделать вывод, что чаще всего облигации с фиксированной ставкой наиболее интересны к покупке в период начала понижения ключевой ставки или нахождения на одном и том-же уровне. А если идет тенденция к повышению ставки, то есть более доходные виды облигаций... но об этом с следующих постах 😉 Если вам полезны мои посты, то прошу поддержать лайком и реакцией 👍

💎 Облигации. 3 вида расчёта доходности 📈 Сегодня мы разберем примеры доходности облигаций и разберемся чем они отличаются. •Если вы пропустили предудущие публикации, то всю историю можете посмотреть по хэштегу . С вас лайк и начинаем 😉 У облигаций есть несколько основных видов доходностей: • Номинальная доходность •Текущая доходность •Доходность к погашению Давайте рассмотрим на примерах ⬇️ 1⃣ Номинальная доходность - показывает соотношение на численного купона и номинальной стоимости ценной бумаги Например, возьмем облигацию и посмотрим, что номинал бумаги 1000 р, купон 35,4 (выплачивается 2 раза в год и получается 70,8 И номинальная доходность облигации = 7,1% 2⃣ Текущая доходность - показывает соотношение начисляемого купона к рыночной цене облигации. Возьмем ту-же самую бумагу ОФЗ26238 и считаем: 525,7 (цена на момент написания поста) и купонная доходнось 70,8. Текущая доходность: 13,4% ( и ещё важно учитывать налог на купон) 3⃣ Доходность к погашению - рассчитыаается на весь срок облигации до погашения. Но важно, соблюдать несколько условий: •облигация хранится до погашения •полученная от купонов прибыль - реинвестируется Т.е. после первой выплаты купонов - доходность будет идти не только на первые вложенные средства, но и на новые. И так, как снежный ком и будет расти доходность к погашению! Мы с вами разобрали 3 основных вида расчёта доходностей в облигациях. Надеюсь, что объяснил лёгким и понятным языком! Ждем новых и полезных постов про облигации 👀👍

💎Из чего складывается цена облигации Продолжаем серию постов с разбором такого инструмента как облигации. Если вы пропустили предыдущие публикации, то всю историю можете найти по хэштегу С вас лайк, а мы начинаем. Многие из вас уже знают, что есть номинал облигации, есть доходность к погашению, купоны, но не все знают как это 🤯➕➖ Сегодня как раз об этом и поговорим 👍 Для примера я взял облигацию и на момент написания поста цена этой долговой бумаги 541,4 р и представим, что мы решили её купить сегодня по этой цене ⬇️ 💎 Параметры облигации Цена «чистая» - 54,14% Номинал - 1000 р Цена «чистая» в руб - 541,4 р Купонный период - 181 день Ставка купона - 7,1% Размер купона - 35,4 р Дата покупки - 10.09.2024 Пред выплата купона - 05.06.2024 Кол-во дней - 97 дней Накопленный НКД - 19,06 р Считается следующим образом: 35,4 р (купон) делим на 180 дней (период) и умножает на 97 дней (столько прошло в этом периоде) = 19,06 р НКД ✍️ Т.е. при покупке облигации сегодня вы должны заплатить: 541,4 + 19,06 = 560,46 + 1,63 комиссия брокера = 562,09 💎 Давайте посчитаем текущую доходность на 1 год: 35,4*2 (кол-во купонных выплат в год) = 70,8 р. - 13% = 61,59 р 61,59 р ÷ 562,09(цена) = 10,9% 💎 Эффективная доходность к погашению: Тут уже учитывается реинвестирование купонов для покупки новых бумаг Доходность: (номинал - цена покупки) ÷ цена покупки * 365÷срок обращения облигации * 100% При покупки облигации из нашего примера эффективная доходность к погашению составляет 14,96% , что уже выглядит более интересно 👍 Надеюсь, я вас не сильно загрузил расчётами и цифрами. Если пока сложно - не переживайте и постепенно втянетесь в процесс, ведь это не последний пост по этой теме.

💎 Параметры облигаций. Часть 2 •уже несколько постов мы с вами погружается в изучение такой интересной сферы инвестирования. Если вы пропустили предыдущие посты, то всю историю моего обучения вы можете найти по хэштегу С вас лайк, а мы начинаем 💪 Вчера мы уже разобрали небольшую часть данной темы, а сегодня продолжаем изучать параметры облигаций ⬇️ 6⃣ Накопленный купонный доход (НКД) Это часть купонного дохода, которая успела накопиться с даты выплаты прошлого купона. Рыночная цена облигаций прорастает каждый день на размер НКД за 1 день. 7⃣ Встроенные Call и Put опционы Put опцион даёт инвестору возможность в определённую дату подать заявление на досрочное погашение и обязывает эмитента исполнить этот опцион. Call опцион даёт право эмитенту в дату опциона досрочно погасить облигации и инвестор обязан отдать их на погашение. Конечнн, сейчас это все устроено автоматически. 8⃣ Вид купона •Фиксированный - когда на весь срок обращения облигаций зафиксированна одна ставка. Например, по облигации зафиксированна ставка на весь период в размере 35,4 р •Плавающий (Floater) Это когда доходность по купона привязана к ставкам денежного рынка (ключевая ставка или RUONIA) Например, • Бескупонный Например, покупаем облигацию по 900 р и через время идёт погашение по 1000 р - разница это ваша доходность. 9⃣ Эффективная доходность к погашению Данная доходность учитывает реинвестирование всех полученных купонов Это далеко не все параметры облигаций, но чтобы сразу сильно не лезть в сложные термины - мы будем постепенно усложнять материал 😊 Надеюсь, данный пост был вам полезен и прошу поддержать его лайком 👍

💎 Параметры облигаций. Часть 1 •Мы с вами уже рассмотрели такую тему как "классификация облигаций" и поняли какие есть бумаги и чем они друг от друга отличаются. Теперь начинаем постепенно погружаться в эту интересную тему все глубже и глубже и дальше нас ждет всë больше знаний 👨🏼‍🏫 Если вы пропустили предыдущие посты, то всю историю данной темы вы можете найти по хэштегу Параметров у облигаций очень много и поэтому, чтобы вас не перегружать - я разделил эту тему на несколько подпунктов. Сегодня поговорим о базовых вещах ⬇️ 1⃣ Номинал - это стоимость облигации, установленная при её выпуске. На нашем рынке чаще всего встречается номинал в 1000 р, но бывают и 100 р, 150 р, 200, 250 и.т.д и даже бывает 134,67 😁 (это например ) Также у замещающих облигаций в валюте цена отличается. 2⃣ Рыночная цена - та цена по которой облигация торгуется на бирже сегодня. Из-за различных факторов она может быть как выше, так и ниже номинала. (Об этих факторах поговорим немного позже) Выражается это в процентах, т.е. 98,8% от номинала или 100,5% от номинала. Например сегодня, облигация составляет 54,1 % от номинала (на момент написания поста) ✍️ Также рыночная цена бывает чистая и грязная. Грязная - это цена с накопленным купонным доходом, а чистая - это номинал облигации без НКД. 3⃣ Дата погашения - дата в которую эмитент должен полностью погасить облигацию, т.е. выкупит её у инвестора 4⃣ Купон - размер ставки в % (годовых) , где мы понимаем какая сумма будет приходить к нам в период выплаты. 5⃣ Купонный период - это интервал между датой начала купонного периода и выплатой купона. У разных бумаг периоды могут быть разными и они бывают 31 день, 91 день и 182 дня. Это еще далеко не все параметры, но продолжим мы уже завтра 🙏 Надеюсь, этот пост был для вас полезным и вы поддержите его лайком 👍

💎Классификация облигаций на Московской бирже 📈 Часть 1/2 🔥 •Всю историю постов про облигации можно прочитать по хэштегу Несмотря на доступность этого инструмента и его "надёжность" - как пишут в учебниаах.... мы должны знать как работать с этим инструментом. Сегодня в рамках серии постов про облигации мы рассмотрим - какие виды облигаций бывают на бирже. Давайте начнем! 1⃣ Классификация по эмитенту • Государственные ОФЗ (например ) • Муниципальные - облигации Свердловской области, Москвы, Краснодарского края и.т.д ( {$RU000A0ZZ8X4} ) •Корпоративные - Сбер, Газпром, Альфа и.т.д. 2⃣ Классификация по видам купона: •Бескупонные (редкие для нашего рынка облигации) - у них нет купона и продаются они с дисконтом к номиналу облигации. (Например {$RU000A103KG4} ) •Фиксированный купон - облигации, которые выплачивают одну и туже заявленную сумму каждый расчетный период ( например ) •Плавающий купон (флоатер) - облигация с переменным купоном, доходность по которой зависит от ставки RUONIA (например, {$SU29014RMFS6} ) •Индексируемый номинал - номинал которых индексируется на определённую величину (например ) 3⃣ По сроку до погашения • Краткосрочные - до 1 года • Среднесрочные - до 5 лет • Долгосрочные - до 20 лет • Бессрочные - имеют встроенные call- опционы в определённые даты Как вы видите эта тема довольно глубокая и сложная. Мы с вами разобрали только первую часть из темы «виды облигаций » и после второй части начнем глубже погружаться в каждую подтему. 😊 Отправь этот пост другу, который инвестирует в облигации, чтобы он получил знания и меньше допускал ошибок в будущем 🙏💰 Если данный пост вам был полезен, то прошу поддержать лайком 👍