Циан ($CNRU): падение -46% на скрине, а в заметке «на забор». Что происходит и есть ли смысл покупать? Вы видите падение с ~1183₽ до текущих 640₽ — минус 45,88% за год. Заметка: «на забор». Народная мудрость намёкает: дивиденды получили, а акции ушли вниз. Давайте разбираться, есть ли здесь инвестиционная логика. Спойлер: компания фундаментально крепкая, но «история одного дивиденда» закончилась. Сейчас Циан — это ставка на снижение ставки ЦБ и восстановление рынка недвижимости. 📌 Что случилось? Почему акции упали? Циан провёл редомициляцию (переезд из кипрского офшора в Россию) и накопил огромную «кубышку» — около 12 млрд рублей нераспределённой прибыли прошлых лет . Осенью 2025 года компания порадовала акционеров: · Специальный дивиденд: 104 рубля на акцию . · Доходность: ~15-16% к цене на тот момент . · Дата отсечки: 12 декабря 2025 года . Рынок отыграл эту новость, акции взлетели, а потом — классика: дивидендный гэп и фиксация прибыли. Плюс рынок заложил, что следующий дивиденд будет в разы скромнее . В итоге за год акции просели почти на 46%. 📌 А что сейчас? Свежие цифры (I квартал 2026 — огонь!) А вот тут начинается интересное. Компания отчиталась за I квартал 2026 года — и цифры впечатляют : · Выручка: 3,89 млрд рублей (+17,9% год к году). · Скорректированная EBITDA: 1,34 млрд рублей (+77,5%). · Чистая прибыль: выросла в 4,6 раза — до 1 млрд рублей. · Основной бизнес (доски объявлений): выручка выросла на 19,3%. За весь 2025 год выручка выросла на 16,7% до 15,2 млрд рублей, чистая прибыль — на 16,2% до 2,9 млрд рублей . Денежная позиция — 6,1 млрд рублей на счетах . Чистый долг отрицательный — компания богаче долгов . 📌 Что с дивидендами дальше? (Это важно!) «Жирный» спецдивиденд в 104 рубля — разовая акция. Его больше не будет . Что обещает менеджмент на 2026 год: · Выплата в середине 2026 года: более 50 рублей на акцию . · Дивидендная политика на будущее: 60-100% от скорректированной чистой прибыли, но не реже раза в год . · Прогноз на 2026 год суммарно: 70-100 рублей на акцию (с учётом остатков кубышки и текущей прибыли) . ⚠️ Нюанс: Как только кубышка закончится, дивиденды упадут до 4-6% годовых (при выплате 100% прибыли) . Циан — это IT-компания роста, а не классическая дивидендная фишка . 📌 Что говорят аналитики? · Консенсус-прогноз на 12 месяцев: около 620-636 рублей — практически на уровне текущих цен . · Диапазон 52 недель: 500₽ (минимум) — 765₽ (максимум) . Сейчас акция ~640₽ — ближе к верхней границе. · Мультипликаторы (на 2025 год): P/E около 18,8; EV/#EBITDA около 11,25 . Дороговато для #российского #рынка, но в IT-секторе так бывает. 📌#Риски (почему «на забор»?) 1. Ставка #ЦБ — ключевой #драйвер. Высокая ставка убивает #ипотеку и #рынок #недвижимости. Пока ставка высокая — сделок меньше, доходы Циана под давлением . 2. Дивидендное разочарование. Инвесторы, которые зашли под 104 рубля и получили гэп, теперь выходят. Следующий дивиденд (~50-70₽) даст доходность ~8-11% к текущей цене — неплохо, но уже не 16%. 3. Конкуренция. Авито Недвижимость, Яндекс Недвижимость и другие платформы давят на долю рынка. 4. Техническая картина. Акция находится в нисходящем тренде с декабря 2025 года. «На забор» — это про то, что дивиденды получили, а акции оставили висеть. 📌 Вывод — покупать или нет? ✔️ ДА (с осторожностью и на срок от года), если вы: · Рассматриваете Циан как «идею на снижение ставки ЦБ». Как только ставка пойдёт вниз, акции недвижимости и Циан полетят вверх. · Готовы получить дивиденд ~50-70 рублей (~8-11% годовых) в середине 2026 года и сидеть дальше. · Верите в стратегию компании до 2030 года (выручка 50 млрд, рентабельность по EBITDA 50%) . · Покупаете на долгосрок (от 2 лет) и готовы усредняться при просадках к 500-550₽. ❌ НЕТ, если вы: · Ожидаете повторения дивиденда в 104 рубля —

Отличная задача — собрать портфель облигаций на 100 000 ₽, который будет приносить купон каждый месяц и при этом состоять из надежных бумаг (ОФЗ и корпоративных облигаций высокого рейтинга). 🏗️ Как работает ежемесячный купон Облигации обычно платят купоны раз в квартал, полгода или год. Чтобы получать выплаты каждый месяц, нужно собрать портфель из нескольких выпусков, чьи даты выплат равномерно покрывают весь год. Это называется «лестница облигаций» или «облигационная зарплата» . Каждая ОФЗ платит только два раза в год. Значит, чтобы покрыть 12 месяцев, нужно минимум 6 разных выпусков (по одному на каждую пару месяцев) . --- 📊 ОФЗ-часть портфеля (государственные облигации) Это основа вашего портфеля — надежность под гарантией государства. Вот 6 выпусков ОФЗ, которые вместе дадут выплаты каждый месяц : Месяцы выплат Тикер (ISIN) Погашение Купон Текущая доходность Цена (% от номинала) Январь / Июль 26233 (SU26233RMFS5) 2035 6,1% ~14,5% 59,9% Февраль / Август 26240 (SU26240RMFS0) 2036 7,0% ~14,7% 61,8% Март / Сентябрь 26246 (SU26246RMFS7) 2036 12,0% ~14,7% 88,4% Апрель / Октябрь 26254 (SU26254RMFS1) 2040 13,0% ~14,7% 92,6% Май / Ноябрь 26247 (SU26247RMFS5) 2039 12,25% ~14,8% 88,2% Июнь / Декабрь 26250 (SU26250RMFS9) 2037 12,0% ~14,8% 87,7% Как читать таблицу: Цена 59,9% означает, что вы платите не 1000 ₽, а 599 ₽ за одну облигацию (потому что старый купон ниже рыночного). При погашении вам вернут полные 1000 ₽ — это даст дополнительный доход. --- 🏢 Корпоративные облигации (добавляем доходности) К корпоративным выпускам есть два требования: высокий рейтинг (AA или AAA) и ежемесячный купон. Вот лучшие варианты : Название Тикер (ISIN) Купон Доходность Рейтинг Оферта / погашение Магнит 5P01 RU000A10ANZ8 21,5% ~17% AAA (АКРА) 19.04.2026 ИКС 5 ФИНАНС 003P-08 RU000A10AP21 21,5% ~10,7% AAA 16.02.2026 (оферта) МТС 002Р-07 RU000A10B1N3 21,25% ~14,7% AAA 27.02.2026 (оферта) ВЭБ.РФ ПБО-002Р-К601 RU000A10AYN1 21,25% ~14,8% AAA 19.02.2026 ⚠️ Важное предупреждение: У многих корпоративных бумаг сейчас близкие даты оферты (февраль-апрель 2026). Это значит, что эмитент может досрочно погасить облигации по номиналу. Если это произойдет, вам вернут деньги, и поток купонов прервется. Придется искать замену . Более долгосрочные варианты с рейтингом AA-AAA : · Магнит (RU000A1090K0) — погашение 12.07.2026, доходность ~16,9% · РЖД (RU000A10AUE8) — погашение 22.11.2028, доходность ~15,4% · Новабев Групп (RU000A108CA3) — рейтинг AA, погашение 16.04.2026 --- 📈 Пример портфеля на 100 000 ₽ Для простоты предлагаю консервативный портфель только из ОФЗ (максимальная надежность). Делим 100 000 ₽ на 6 равных частей (~16 667 ₽ на каждый выпуск). Выпуск Кол-во бумаг Сумма (примерно) Месяц купона 26233 (янв/июл) 27 шт 16 173 ₽ Январь, Июль 26240 (фев/авг) 26 шт 16 073 ₽ Февраль, Август 26246 (мар/сен) 18 шт 15 912 ₽ Март, Сентябрь 26254 (апр/окт) 17 шт 15 742 ₽ Апрель, Октябрь 26247 (май/ноя) 18 шт 15 876 ₽ Май, Ноябрь 26250 (июн/дек) 18 шт 15 780 ₽ Июнь, Декабрь Итого 124 шт ~95 556 ₽* * Остаток ~4 500 ₽ оставьте на счете для оплаты НКД (накопленного купонного дохода) при покупке. Что вы получите: · Ежемесячный купонный доход: ~1 000–1 100 ₽ в месяц (в зависимости от НКД на момент покупки) · Средняя доходность портфеля: ~14,5–15% годовых · Доход от роста тела облигации при снижении ставки ЦБ --- 💡 Как усилить доходность (+ риски) Если готовы немного увеличить риск ради более высокого #купона, можно добавить: 1. #ОФЗ-флоатеры (SU29015, SU29016) — купон #привязан к #RUONIA (сейчас ~14,5%), платят каждый месяц 2. #Лизинговые компании (#ГТЛК, #Балтлиз, #Интерлизинг) — высокие купоны 17-21% с ежемесячными выплатами 3. Сектор #недвижимости (СэтлГр, Брусника) — доходность выше рынка, но рейтинг ниже #

24 июля 2025 года отмечают несколько праздников: В России: - День флориста — профессиональный праздник специалистов по составлению букетов и украшению интерьеров цветами. - День кадастрового инженера — #профессиональный праздник, #связанный с оформлением #недвижимости и земельных участков. - Православный праздник — День #памяти святой равноапостольной #княгини #Ольги, первой #правительницы Руси, принявшей христианство. - В мире: - Международный день заботы о себе — посвящён осознанному отношению к своему здоровью и проведению Месяца заботы о себе. - Международный день БДСМ — праздник сексуальной практики, символизирующий полное подчинение (24/7). - Дополнительные праздники: День кузенов и кузин, День Симона Боливара в Эквадоре, День рождения растворимого кофе, День текилы, День заглядывания в будущее, День старых шуток. Также 24 июля родились знаменитости, например, Дженнифер Лопес и Александр Дюма-отец.

Что и как может делигировать сегодня частный инвнстор? Сегодня частный инвестор может делегировать множество функций и задач, чтобы эффективно управлять капиталом и минимизировать риски. Основные направления делегирования включают: - Управление инвестициями: передача портфеля профессиональным управляющим, фондам или инвестиционным клубам, которые подбирают активы и ведут сделки с учетом текущей рыночной ситуации[2][9]. - Юридическое и налоговое сопровождение: делегирование вопросов оформления сделок, налогового планирования и соблюдения законодательства профильным консультантам и юристам, особенно при выходе на зарубежные рынки[10]. - Аналитика и мониторинг рынка: использование услуг аналитиков и #специализированных платформ для оценки инвестиционных рисков, #прогнозирования и выбора стратегий[2][4]. - Поиск и проверка проектов: частные инвесторы могут #делегировать поиск перспективных стартапов, #недвижимости или #бизнесов для покупки профильным агентствам или консультантам, включая работу с региональными инвестиционными центрами (например, для программ EB-5 в США)[1][6]. - Финансовое администрирование: ведение бухгалтерии, отчетности и контроля за движением средств через профессиональных бухгалтеров и финансовых консультантов. Таким образом, частный инвестор сегодня может делегировать как стратегические решения (выбор активов, структуры инвестиций), так и операционные задачи (юридическое сопровождение, #администрирование), что позволяет сосредоточиться на контроле и принятии ключевых решений при #минимальной вовлеченности в рутинные процессы.

- в #Китае пузырь #недвижимости не случается, самый дорогой метр к среднему доходу и 29% ввп в недвиге, стройка ради стройки - проблема в том, что квартиры стали использовать как инструмент сбережения, как следствие рост цен, в рф аналогично - топ 10 #застройщиков в рф контролируют лишь 20% рынка - никто не хочет жить в одинаковых человейниках, это удорожают стоимость метра, каждый раз новый проект - #производительность труда в стройке не растет в мире давно - слишком низкий средний размер застройщика, не хватает для экономии на масштабе - весьма спорный актив для инвестиций, не вижу в нем перспектив в стране с падающим населением и под санкциями с неминуемым девалом нац валюты, как минимум после войны, конца и края которой не видно - Китай другой неудачный пример рынка недвижимости, приблема не имеет решения, они не позволяют отрасли очиститься

Смотрел на выходных инвестиции в #недвижимость и к вечеру дошел до REIT'ов и #фондов Т-Инвестиций. Интересно посмотреть на следующие $TLCN $TRRE $TKVM Если я все верно понимаю, то купив кусочек #недвижимости сейчас, мы немного спасаемся от #инфляции из-за роста стоимости квадрата со временем, так еще и зарабатываем на ее реализации. Кто что думает насчет этих фондов?

Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт #Кийосаки предупредил, что дальнейшее повышение ставок #ФРС приведет к краху #акций, #облигаций, #недвижимости, а также #доллара США. Этого возможно и хотят.

🤔 Некоторые соображения по поводу рынка #недвижимости РФ. 🙈🤞 Многим после 21 сентября стало понятно, что былого спроса на недвижимость нет. Предложение явно опережает спрос. Цены на "вторичку" просели из-за скорой и вынужденной продажи теми, кто покидал РФ. Налицо "пузырь"... а значит и цены на жилье скоро упадут, так ли это? 🧜🏻‍♂️🤟🏻 Напомню, что сейчас застройщики хранят средства дольшиков на эксроу счетах. Значит тут есть еще и выгодоприобретатели в виде банков. Тогда у меня есть несколько вопросов: 1️⃣ Будут ли банки "стрелять себе в ногу" и банкротить слабых застройщиков? 2️⃣ Могут ли проекты малых застройщиков перейти к более крупным? 🏗 *#ПЕРВИЧКА* Понятно, что цены на стройматериалы ниже в обозримом будущем не станут, у застройщиков появились новые затраты на фин. отделы, рост "костов" на отделы продаж из-за спада спроса - все это бьет по маржинальности застройщика. Будет ли он снижать цену на готовое жилье? 🏘*#ВТОРИЧКА* После активной распродажи стали на "стоп" продажи "вторички". Разрыв между новостройкой и "вторичкой" от 20% - до 40%. Ипотеки под 0.1% уже нет. Сладкие условия и предложения по продажам квартир в новостройках заканчиваются, а котлованы не подойдут. 🤔 Таким образом, резюмируя, понятно, что цены на жилье на горизонте нескольких лет не будут снижаться, даже при падении спроса. Государство продолжит поддерживать данный сектор по мере возможности так как тут задействованы многие отрасли экономики.

Последние #новости #АФК «Система» (довольно таки позитивные) 😈 $AFKS купила фигурировавшую в деле полковника Захарченко группу $AFKS Владимира Евтушенкова за 25 млрд руб. купит группу «Электрозавод», чтобы создать ведущего производителя трансформаторов и застройки участков в Москве 😊👌 $AFKS Владимира Евтушенкова купит группу #Электрозавод, говорится в сообщении «Системы» на Лондонской фондовой бирже. Завершить сделку планируется «до конца 2020 года», ее сумма составит 24,7 млрд руб. Планируется, что «Система» предоставит для сделки до 11 млрд руб., для оплаты остальной части привлекут сторонних частных партнеров. #РБК направил запрос в группу «Электрозавод» 😋 Соглашение о покупке заключило аффектированное с «Системой» ООО «Мегаполис Инвест», эта #компания купит 64,37% в АО «Электрозавод» и 100% ООО «Электрокомбинат», входящего в эту группу. Совладельцами этих компаний, по данным #СПАРК, через цепочку компаний выступают Владимир Татура, Мария Шаталова, Олег Макаревич, Артем Ходас 😏 Заявленная #цель сделки — создать ведущего производителя #трансформаторного оборудования в России и реализовать проект развития #недвижимости на земельных участках в Москве 💪 говорится в сообщении Чекай коменты, иногда там полезные вещи пишут (Публикации не являются рекомендацией!) #McKRAKEN 👊