Хэштег #компания | Тинькофф Инвестиции Пульс

Российский инженер предложил навигацию БПЛА без GPS. Российский учёный из Санкт-Петербурга, доктор физико-математических наук Владимир Кризский, получил патент на новую систему навигации для беспилотников, которая использует магнитное поле линий электропередач (ЛЭП) и трубопроводов. Технология предназначена для навигации подвижных объектов (беспилотников, автомобилей, морских и подводных аппаратов) в условиях, где сигналы GPS и ГЛОНАСС недоступны или ненадёжны. Комментарий: Будут ли отключать линии электропередач так же , как отключают мобильный интернет, т.к. он помогает БПЛА Украины долетать до цели? Объявят ли незаконными трубопроводы? Япония решила построить завод по выпуску микросхем на луне. Rapidus объявила о планах построить к 2040 году завод по производству на Луне, используя для этого , и . Комментарий: Если к году Япония станет частью Китая, кто тогда будет строить завод на Луне?

Брусника - один из крупнейших девелоперов в России Интересная для меня компания, офисы и проекты которой я видела в поездке (фото к посту) или по дороге у себя в городе. Финансовые результаты 2025: 〽️ Выручка: 115 565 млн. (+52% к 2024) 〽️ EBITDA: 44 408 млн. (+94%) 〽️ Чистый денежный поток от операций: -56 531 млн. (против -57 772 млн. в 2024) FFO до изменения оборотного капитала, налогов и процентов: +44 346 млн. (+98%) Остаток кэша на конец периода: 4 021 млн. Остатки на эскроу: 112 835 млн. (+66%) 〽️ ROIC по EBITDA: 14,2% 〽️ ROIC по FFO: 14,2% 〽️ Чистая прибыль: 7 605 млн. (+70%) 〽️ Финансовый долг: 290 950 млн.(+41%), краткосрочный долг: 26,4% Чистый долг: 174 094 млн. (-13%) 〽️ Доля ввода с переносом сроков: 0%! (против 2,8% в 2024) Что хорошего: Отрицательный денежный поток говорит о том, что деньги уходят на развитие. Масштаб и диверсификация географии Риски: Высокая долговая нагрузка В ноябре 25 был техдефолт - однодневная задержка купонной выплаты по 1 из выпусков. Отраслевые риски Рейтинговые агентства (АКРА, НКР) присвоили эмитенту рейтинг A-(RU), но прогноз по нему — негативный. Высокая доходность по этим бумагам — это, по сути, премия за кредитный, отраслевой и ликвидностный риск. Как итог: у компании сильные операционные показатели, но также присутствуют риски, вызванные долгом и отраслевой волатильностью У меня в портфеле 2 бумаги выпуска , планирую чуть увеличить долю по этому эмитенту

Всех приветствую 👋🏼 Ранее уже писал, что на прошлой неделе посетил День инвестора от , а также обещал вернуться с более подробным рассказом о мероприятии. Так вот, наконец дошли руки. 1️⃣Как меня туда занесло? По приглашению от менеджера Регины. Ей за это огромное спасибо!Постоянно пытается записать меня на какой-нибудь движ👌🏼 2️⃣Где проходило мероприятие? В здании в центре Москвы. Кстати, очень крутое место, где можно посмотреть на различные тематические артефакты🕵🏻‍♂️ 3️⃣Впечатление об организации мероприятия. Все на высшем уровне. Достаточное количество мест, прямая трансляция, приятная обстановка вокруг, оформленная под цвет компании, фотограф. По времени все четко, без опозданий и задержек. Отдельно хотелось бы выделить фуршет😋 И вкусно, и всем хватило с запасом! А самое главное, что бесплатно! Это можно взять на заметку организаторам некоторых конференций, на которых платишь немалые деньги за входной билет, а потом еще за кофе с булочками расплачиваешься, как будто в ресторан пришел. Не будем тыкать пальцем👉🏻 4️⃣О самом выступлении. ➖Присутствовали руководители всех основных направлений компании (Мосгорломбард, Лот-золото, ресейл Маркет и ресейл Инвест). ➖Каждый рассказывал подробно о своей деятельности, об основных показателях и планах на будущее, дублируя информацию на слайдах. ➖Анонсировали покупку и создание Голдбанка - первого золотого банка в России, который в основном будет ориентирован на покупку и продажу золотых слитков от 1 до 50 грамм, то есть окажется доступным для всего населения. ➖Также рассказали о возможной экспансии за пределы России, а именно в Индию, и о создании криптоломбарда. 5️⃣Мой отзыв. Как по мне, прошло всё достаточно удачно. Менеджмент компании приветливый и общительный. После окончания официальной части руководители остались в зале и уделяли время всем желающим, что, конечно, является жирным плюсом➕ Понятное дело, что обещать - не значит жениться, но посмотрим, как у компании сложится в дальнейшем. Хотелось бы верить в лучшее. Спокойной ночи 🌙

В закупку пошла акция , да все правильно прочитали именно АКЦИЯ😂 Почему именно она, простыми словами для начала: компания мне симпатизирует уверенный рынок для банковской карты дает им больше известности с каждым днем, скажу сразу, доход у них в этом не строится, но как «карта» он вышел раньше WB и я не думаю, что конкурент плотно встанет рядом с ним, да и хорошие бонусы пока еще дают (сам не пользуюсь, но многие уже просят перевод на нее😂) Также почитал их задумки и реализации на будущее, что дает ей больше закрепления на других участках земли. Теперь перейдем к научному тексту, так чтобы раскрыть больше потенциала и цифр самого актива. Также в конце статьи, чтобы не читать показатели будет таблица по основным изменениям компании. 📊 Финансовый отчёт за 2025 год: на пути к прибыльности Основные финансовые 2025: · выросла на 63%, достигнув 998 млрд рублей. Основной драйвер — рост доходов от услуг маркетплейса и финтех-сегмента . · Валовая увеличилась в 2,3 раза (на 130%) и составила 230,1 млрд рублей. Её доля в обороте (GMV) выросла до 5,5% . · Показатель (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) вырос почти в 4 раза, достигнув 156,4 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 3,8% от оборота . · Чистый сократился в 66 раз — с 59,4 млрд рублей в 2024 году до 0,9 млрд рублей. Компания три квартала подряд (2, 3 и 4-й) завершала с чистой прибылью . · Чистая прибыль в 4-м квартале 2025 составила 3,7 млрд рублей против убытка годом ранее . 📰 Последние компании (первые дни марта 2026) · Обратный выкуп акций (): Ozon запустил программу обратного выкупа акций на сумму до 25 млрд рублей. Это делается для долгосрочной мотивации сотрудников. , выкупленные до конца 2026 года, не будут участвовать в голосовании и распределении дивидендов . · Новые склады: инвестирует 17,7 млрд рублей в строительство двух новых складов полного цикла в Приморье и Якутии. Запуск запланирован на 2026-2027 годы, что позволит обрабатывать почти 1 млн заказов в сутки и усилит позиции в быстрорастущем дальневосточном регионе . · Развитие : Ozon планирует запустить в 2026 году торговлю паевыми инвестиционными фондами (ПИФ) и цифровыми финансовыми активами (ЦФА) для розничных инвесторов. Компания уже зарегистрировала УК и планирует получить брокерскую лицензию . · Международная экспансия: Ozon рассматривает возможность организации партнерской доставки товаров в Туркменистан. Пока проект находится на стадии изучения .

⚡ Что мешает Интер РАО показывать достойные результаты ⁉️ 💭 Разберём крайний отчёт компании, оценим дивидендные перспективы и выясним, что усиливает риски... 💰 Финансовая часть (3 кв 2025) 📊 За третий квартал 2025 года наблюдается значительный прирост выручки относительно аналогичного периода 2024 года (+18,3%). 🔀 Несмотря на увеличение выручки, чистая прибыль сократилась на 1,1%, главным образом вследствие повышения налогового бремени. Таким образом, операционная эффективность снизилась, маржа упала с 5,9% до 5,5%. Показатель EBITDA вырос на 8,3%, несмотря на общее сокращение чистой прибыли. 😎 Денежные средства компании («кубышка») сокращаются. Основная причина сокращения связана с негативным влиянием свободного денежного потока (FCF). Значительный объем средств расходуется на капитальные вложения (CAPEX). 🤷 Свободный денежный поток (FCF) остается отрицательным два квартала подряд. Общий дефицит FCF составил -55,1 млрд рублей за первые девять месяцев 2025 года, тогда как годом ранее этот показатель составлял всего лишь -9,4 млрд рублей. 💸 Дивиденды / 🫰 Оценка 📉 Допускается вероятность уменьшения дивидендов после 2025 года ввиду ожидаемого замедления темпов роста прибыли. Основным фактором, способствующим росту прибыли, является цель достижения показателя EBITDA в объеме 320 млрд рублей к 2030 году. Однако ежегодный прирост в среднем составит примерно 12%, что представляется недостаточно высоким показателем при текущих низких уровнях доходности и отсутствии перспектив её дальнейшего увеличения. 🤔 Компания оценивается достаточно привлекательно по коэффициенту P/E, однако рассчитывать на повышение оценки в условиях сохранения уровня дивидендных выплат не приходится. Прогнозируется, что ближайшая динамика прибыли не будет демонстрировать существенных положительных тенденций, так как рост операционной прибыли будет компенсирован уменьшением процентных доходов. 📌 Итог ⚠️ Показатели наглядно иллюстрируют ситуацию, при которой увеличение выручки не сопровождается соответствующим ростом прибыли из-за ухудшения показателей рентабельности и замедления динамики процентных доходов. Дополнительно ожидается давление на прибыль в связи с увеличением налоговых обязательств, а в 2026 году процентные доходы упадут ещё сильнее, поскольку свободный денежный поток продолжит негативно влиять на объём накопленных резервов ("кубышки"), а оставшаяся сумма будет приносить меньший процентный доход из-за снижения ставок. Такая ситуация может сохраняться вплоть до 2027 года включительно. 🧐 Планируемый рост прибыли к 2030 году не выглядит особенно привлекательным, так как при распределении 25% прибыли на выплату дивидендов ожидаемая доходность акций вряд ли превысит 14-15% годовых, даже при условии успешного достижения целевого значения EBITDA в 320 млрд рублей. Инвесторов больше привлекает потенциал роста дивидендной доходности, однако в ближайшей перспективе ожидать заметного улучшения ситуации не приходится, учитывая значительные инвестиционные затраты (CAPEX). 🎯 ИнвестВзгляд: Подходит для долгосрочных консервативных инвесторов. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - Компания стабильна, но значимых катализаторов роста не видно. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - сокращение резервных средств снижает финансовую гибкость, а значительный рост капитальных затрат создает давление на свободный денежный поток. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Результаты Интер РАО ухудшились из-за трёх основных причин: повышенных налогов, отрицательно влияющих на чистую прибыль; а также (CAPEX), истощающих свободные денежные средства и препятствующих выплате дивидендов; а также низкой операционной эффективности. Есть ли акции Интер РАО в вашем портфеле? Сколько готовы держать?

🏗️ CAPEX и OPEX: две строки, которые решают всё 💸 Есть расходы, которые сразу съедают прибыль. А есть такие, что работают на будущее и могут дать компании серьёзное преимущество. Разница между ними — в двух важных терминах: CAPEX и OPEX. Разберём понятным языком. 🧍 Логика на уровне обычного человека CAPEX — крупная покупка, которая служит долго. Например, ты покупаешь стиральную машину: разовое вложение, которое работает годами. OPEX — регулярные платежи. Не покупаешь машину, а пользуешься каршерингом: в моменте удобно, но каждый месяц появляются новые расходы. Итог: CAPEX ощутим прямо сейчас, но снижает будущие траты. OPEX мягче в моменте, но «течёт» постоянно. 🏢 Как это выглядит в компании CAPEX — капитальные вложения: покупка оборудования, строительство объектов, внедрение долгоживущего ПО. Деньги уходят сразу, а влияние на отчёты распределяется через амортизацию. OPEX — операционные расходы: зарплаты, аренда, логистика, обслуживание, маркетинг, подписки на облака и сервисы. Всё это попадает в текущие расходы периода и влияет на операционную прибыль. 📊 Где это видно в отчётах — CAPEX отражается в инвестиционном денежном потоке и увеличивает стоимость основных средств. На прибыль влияет постепенно — через амортизацию. — OPEX сразу попадает в расходы отчётного периода и напрямую меняет маржу. — Поэтому инвестору важно смотреть не только на прибыль, но и на свободный денежный поток: высокая прибыль при большом CAPEX может означать, что кэша у бизнеса меньше, чем кажется. 🔎 Почему инвестору важно различать CAPEX и OPEX — Высокий OPEX делает бизнес чувствительным к падению выручки — расходы нужно покрывать каждый месяц. — CAPEX создаёт фундамент для будущего роста: снижает издержки и укрепляет позиции. — Капиталоёмкие отрасли с большим CAPEX сильнее зависят от экономического цикла и стоимости заимствований. — Качество прибыли лучше видно там, где CAPEX взвешенный, а OPEX под контролем. ✅ Мини-чек-лист для разбора компании Доля OPEX к выручке снижается при росте продаж? Значит, срабатывает операционный рычаг. CAPEX выше амортизации — компания растёт; ниже — держится на текущем уровне. Есть ли эффект в следующих периодах после крупных инвестиций? Не маскируют ли постоянные расходы под CAPEX? Окупается ли CAPEX и не давит ли OPEX на денежный поток? 🧠 Короткий вывод CAPEX — про будущее и масштаб. OPEX — про текущие процессы и гибкость. Инвестор всегда смотрит на баланс: что компания строит на годы вперёд и насколько эффективно живёт здесь и сейчас. Напиши в комментариях, какие примеры CAPEX и OPEX ты встречал в жизни или инвестициях, и поставь лайк, если пост был полезен!

Анализ результатов ПАО «Группа Аренадата» за первое полугодие 2025 года показывает резкий контраст с успешным 2024 годом. Выручка снизилась на 42%, до 1,36 млрд рублей против 2,33 млрд рублей годом ранее. Основными причинами спада стали выраженная сезонность бизнеса, макроэкономическая неопределенность и высокая стоимость фондирования для заказчиков, что вынудило их отложить ИТ-расходы. Дополнительное давление оказала высокая база второго квартала 2024 года, когда несколько крупных сделок сгладили сезонность. Операционная эффективность значительно ухудшилась. Валовая прибыль сократилась пропорционально выручке, но основной удар нанесли операционные расходы. Административные расходы выросли на 60%, до 2,26 млрд рублей (против 1,41 млрд рублей в первом полугодии 2024 года). Этот рост связан с инвестициями в расширение штата и программы долгосрочной мотивации, а также равномерным распределением затрат в течение года, которые не были подкреплены соответствующим признанием выручки. В результате компания показала операционный убыток в 1,25 млрд рублей против прибыли в 554 млн рублей годом ранее. Чистый убыток составил 920 млн рублей против прибыли в 608 млн рублей в первой половине 2024 года. Менеджмент ответил жесткими мерами по контролю затрат. Более 85% операционных расходов приходятся на персонал, рекламу и маркетинг, и эти статьи стали основным объектом оптимизации. Запланированное расширение штата сокращено с 45% в 2024 году до 19% в 2025 году. Расходы на рекламу и маркетинг планируется снизить до уровня менее 1,5% от годового оборота. Несмотря на негативные результаты, компания сохраняет финансовую стабильность. Отсутствие долговой нагрузки и отрицательный чистый долг в размере 497 млн рублей означают, что денежные средства и краткосрочные инвестиции превышают заимствования. Кроме того, компания генерирует положительный свободный денежный поток (FCF), который за отчетный период составил 100 млн рублей. Менеджмент сохраняет осторожный оптимизм, скорректировав годовой прогноз по росту выручки с 40% и выше до 20–30%. Ожидается, что характерная для бизнеса сезонность вернется в классической форме, с переносом основной массы продаж на четвертый квартал. Параллельно компания закладывает фундамент для будущего роста. Приобретение СУБД общего назначения Arenadata Prosperity открывает доступ к новому рыночному сегменту объемом 26 млрд рублей. Запуск cloud-native платформы Arenadata One и пилотные проекты с клиентами из реального и финансового секторов демонстрируют движение к современным технологическим трендам. Активная экспансия в государственный сектор, где планируется рост выручки на 60% в годовом выражении, также может стать драйвером восстановления. Для инвесторов текущая ситуация — проверка на прочность бизнес-модели и доверия к управленческой команде. Важно рассматривать эти результаты в контексте макроэкономических вызовов, сезонности и инвестиций в будущий рост. Способность менеджмента быстро реагировать на изменения и устойчивый денежный поток предоставляют компании запас прочности. Итоги года зависят от восстановления выручки во втором полугодии, а долгосрочная перспектива — от успеха новых продуктовых инициатив и экспансии в государственном сегменте.

| AFLT: Высота Выживания и Недетские Риски Перезагрузки ПАО "Аэрофлот" сегодня – это не просто флагманский перевозчик, а сложный финансово-операционный кейс, проходящий стресс-тест на прочность в условиях разорванных логистических цепочек, принудительного "импортозамещения" флота и колоссальной долговой нагрузки. Инвестиционный тезис для профессионалов строится не на вере в скорое возвращение к докризисным показателям, а на оценке способности компании генерировать операционный cash flow, реструктурировать обязательства и адаптировать бизнес-модель к новой, куда более жесткой реальности. Ключевой драйвер ближайших лет – монетизация фактически монопольного положения на перспективных внутренних и "дружественных" международных направлениях. Резкий рост пассажиропотока на ВСП – не просто статистика, а основа для выручки, критичной для обслуживания долга и финансирования перевооружения. Однако, эта "монетизация" упирается в ценовой потолок платёжеспособности населения и ограниченную пропускную способность инфраструктуры (аэропорты, диспетчеризация). Финансовая Акробатика: Долг как Главный Соперник. Главная история AFLT – это история долга. Гигантские лизинговые обязательства перед ушедшими иностранными lessors вкупе с целевыми государственными кредитами для поддержания жизнеспособности создали финансовый груз, который будет давить на баланс годами. Реструктуризация лизинга – не победа, а отсрочка; реальная стоимость активов на балансе и будущие выплаты (включая потенциальные мировые соглашения) – ключевая неопределенность. Драйвер здесь – не рост, а выжимание максимума из операционной эффективности для покрытия финансовых нужд. Управление ликвидностью, переговоры с кредиторами и работа с государством (как акционером и кредитором) – сейчас важнее, чем маркетинг новых рейсов. FCF до инвестиций и финансирования (FFO) – главный KPI для наблюдения, а не чистая прибыль, которая будет глубоко отрицательной ещё долго. Операционная Пересборка: Ломая Систему. Компания вынужденно становится полигоном для крупнейшей в мире программы импортозамещения воздушного флота. Переход на SSJ-100 (и, в перспективе, МС-21) – не просто смена "железа". Это революция в логистике запчастей, ремонтных циклов, подготовки пилотов и инженеров, ИТ-систем. Снижение надежности флота в среднесрочной перспективе (пока не отлажены новые цепочки МРО) – неизбежный операционный риск, ведущий к росту затрат и потенциальным сбоям. Драйверы скрыты в эффективности этой перестройки: скорость создания сертифицированных центров ТОиР, успешная интеграция дочерних перевозчиков ("Победа", "Россия") в единую операционную платформу для синергии, оптимизация маршрутной сети под доступный флот и спрос. Снижение unit cost (CASK) на фоне растущих цен на авиакеросин и запчасти – вопрос выживания. Стратегические Перекрестки и Грозовые Фронты. "Аэрофлот" балансирует между несколькими пропастями: 1. Государственная Поддержка vs Рыночная Эффективность: Беспрецедентная господдержка спасает от коллапса, но создает риски "мягких бюджетных ограничений" и искажения мотивации менеджмента. 2. Инвестиции в Обновление vs Давление Кредиторов: Капитальные затраты на интеграцию новых SSJ/MC-21 и поддержание парка конфликтуют с требованием кредиторов по сокращению долга. 3. Внутренняя Монополия vs Потенциал Рынка: Рост тарифов на билеты – очевидный путь к выручке, но он имеет жесткий предел по эластичности спроса и социально-политическим последствиям. 4. Кадровый Голод: Массовый отток квалифицированных пилотов и техников в 2022-2023 гг. создает долгосрочный риск безопасности и качества сервиса, восстановление кадрового потенциала – задача на годы. Для Инвестора "в Технике": AFLT – высокорискованная ставка на успешную финансовую санацию и операционную адаптацию в экстремальных условиях. Краткосрочный позитив (рост пассажиропотока) маскирует структурные проблемы. Ключ – прогресс в реструктуризации долга. {$AFU5} {$AFZ5}

Очередная публикация в канале ✍️ На этот раз обзор про ММК. В настоящее время значительные средства направляются на развитие бизнеса, что может временно снизить общую эффективность. Кроме того, текущий кризис в металлургической отрасли имеет ярко выраженный характер, который привносит дополнительные риски и элементы неопределённости в будущее компании. ММК продолжает испытывать трудности в производстве. Компания молчит об увеличении CAPEX, что может угрожать дивидендам. Кого разбирали ранее ⁉️ 🥃 Novabev. Очень долгосрочная история. Смотрим на перспективу нескольких лет вперед, когда выплаты по процентам уменьшатся, сеть ВинЛаб расширится, а доходы компании и дивиденды достигнут рекордных уровней. Стоит ли воспринимать новость о снижении дивидендных выплат как негативную? Нет, лучше направить средства на погашение долгов, чем брать новые, но выплачивать богатые дивиденды. Магазины сети ВинЛаб являются точкой роста для компании. Планируется IPO ВинЛаба в 2027 г, но переоценка для Novabev если и будет, то спекулятивно. 🔶 ЮГК. Компания показывает рост. Тем не менее, будущее развитие может принести некоторые трудности, поскольку добыча золота сократилась, а задолженность со временем будет увеличиваться, несмотря на планы по её сокращению. Продажа части акций оказывает положительное влияние на управление компанией, снижает концентрацию власти и потенциально улучшает распределение прибыли через дивиденды. У компании большой потенциал, однако оценка её стоимости напрямую связана с ценой на золото. 🔶 Полюс. Рост эффективности компании связан с увеличением цен на золото. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга. Дополнительно к этому у компании есть почти 30% акций, предназначенных для погашения, будущее которых пока не определено. Если эти акции будут погашены, это может повысить оценку компании примерно на 40%. Проект "Сухой Лог", который имеет хорошие финансовые перспективы. Прогнозы на будущее зависят от курса доллара и цены на золото. Даже при консервативном сценарии - это очень привлекательный актив. 🛢️ Газпромнефть. Компания сталкивается с финансовыми трудностями из-за новых санкций, которые приведут к увеличению затрат и снижению прибыли. Компания перерабатывает около 70% добываемого сырья, что делает её зависимой от маржи переработки. Более 40% выручки поступает от экспорта, поэтому санкции окажут значительное влияние. Дополнительные расходы, связанные с обходом санкций, могут привести к потерям до 40 млрд рублей до налогообложения. Привлекательность акций Газпромнефти сомнительна, особенно если дивиденды упадут до 50% от прибыли. ⚡ Россети Урал. Прошли через разовую высокую выплату дивидендов, после чего компания оказалась без значительных финансовых ресурсов, полученных от продажи ЕЭС, и прибыли, которую он приносил. Текущие показатели компании не демонстрируют улучшения; более того, прогнозируется снижение операционной прибыли. Свободный денежный поток низкий. Коэффициент P/E остается лишь визуально привлекательным. Тем не менее, общее положение компании устойчивое, средств на выплату дивидендов хватит. 🐬 Диасофт. Доходы увеличиваются, но прибыль снижается, а темпы роста замедляются. Количество сотрудников растёт, заработные платы поднимаются. Высокие дивиденды ожидаются до 2026 года, после чего последует их уменьшение. Компания сотрудничает с крупными российскими компаниями и уверена, что они не сократят расходы на ПО даже в кризис. - Канал для тех, кто заботится о своих инвестициях 📚 Представляем свое видение рынка России по каждой компании отдельно ✔️ Детальный разбор при каждом обзоре: - для опытных подробный анализ. - для новичков итог простыми словами. ‼️ Такого в Пульсе НЕТ ‼️

Каким компаниям при разборе в канале был проставлен статус "Идеи нет" ⁉️ 🏪 Fix Price. Компания сталкивается с серьёзными проблемами: покупатели уходят из магазинов, а средний чек увеличивается медленнее, чем в целом по сектору. Темпы роста выручки низкие, прибыль падает, операционные и административные расходы растут быстрее доходов. Компания продолжает открывать новые магазины, хотя их эффективность оставляет желать лучшего. Нет явных перспектив для улучшения финансовых показателей. Да и в дивидендной части не все очевидно. 🎯 Идеи здесь нет. 🚢 Совкомфлот. Совкомфлот. Финансовые показатели компании ухудшились сильнее, чем прогнозировалось ранее. Долг находится на приемлемом уровне, однако имеет тенденцию к увеличению. Текущие рыночные котировки акций не выглядят достаточно привлекательными для покупки. Санкционные риски добавляют неопределенности. В прошлом этот актив считался весьма перспективным и интересным, но сейчас он выглядит менее привлекательным. 🎯 Идеи тут нет. 🔲 Мечел. Снижение цен на уголь и сталь, рост инфляции и введенные санкции со стороны США оказывают значительное негативное воздействие. В результате финансовые показатели остаются крайне нестабильными, а высокая ставка дополнительно увеличивает процентные расходы. На фоне этих обстоятельств выплата дивидендов становится весьма маловероятной, хотя именно они могли бы стать ключевым драйвером роста. 🎯 Инвестиционной идеи при таких вводных давать нельзя. 🕳️ Распадская. Чистый долг отрицательный, что является положительным фактором в текущей ситуации. Именно поэтому менеджмент не любил выплачивать дивиденды и накапливал "подушку безопасности". Дальнейшие перспективы выглядят довольно мрачно. Существует значительный риск того, что стоимость акций может снизиться кратно. Держимся от акций на приличном расстоянии, пока больше сказать нечего. 🎯 Идеи здесь при текущих составляющих нет. 🪓 Сегежа. Основная и наиболее значимая проблема компании заключается в высоком уровне долговой нагрузки. Чтобы спасти компанию, требуется увеличение рыночных показателей минимум на четверть, что способствовало бы переводу показателя прибыли в положительную зону. Но на текущий момент отсутствуют какие-либо предпосылки для такого развития событий. 🎯 Акции не представляют интереса для инвестирования. 🟠 ТМК. Себестоимость производства продукции компании увеличилась вследствие роста цен на сырьевые материалы и влияния инфляции. Финансовые результаты компании находятся под значительным давлением из-за высокого уровня задолженности. Несмотря на неоднократные заявления руководства компании о намерениях уменьшить долговую нагрузку, задолженность продолжает расти. 🎯 Инвестиционной идеи при текущих составляющих нет. 🔶 ЮГК. Компания демонстрирует рост. Однако дальнейшие перспективы развития могут преподнести неприятные сюрпризы в эту часть, так как производство золота снизилось, а долг в перспективе будет расти. В дополнение не забываем о корпоративных проблемах: Владелец ЮГК взял займы у своей собственной компании, минуя акционеров, что вызывает дополнительные вопросы. Планы компании по расширению остаются в силе, но сроки сдвинулись. 🎯 Идеи здесь нет. ⚡ Юнипро. Выручка компании увеличилась благодаря росту спроса на электроэнергию, что привело к увеличению производства электроэнергии на электростанциях. Размер "кубышки" (свободных денежных средств) увеличивается. При этом у компании отсутствуют долги. Однако текущий взгляд на компанию можно охарактеризовать как нейтральный. До тех пор пока не будут определены собственник и политика по выплате дивидендов, этот актив рекомендуется избегать. 🎯 В данном случае инвестиционной идеи нет. 🔥 Канал для тех, кто заботится о своих инвестициях 📚 Представляем свое видение рынка России по каждой компании отдельно {$FIXP}

💡Башнефть. Часть 2. Мультипликаторы. Компания исторически недорогая. Стоит 2,2 прибыли и 0,3 выручки. Обычно эти значения немного выше – 3-4 прибыли и 0,4-0,5 выручки. Можно сказать, что есть недооценка. В отчете за 2021 год значится чистый долг в размере 168 млрд рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA в районе 0,6. Это немного. EV/EBITDA – 3,9. Рентабельность капитала ROE – 18-20 %. Лукойл, Татнефть, Газпромнефть, Новатэк, Сургутнефтегаз эффективнее. 🌼Дивиденды. Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Минимальный размер дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости (то есть 10% от 1 руб. = 0,1 руб.) этой акции. Размер дивиденда по обыкновенной акции не может быть больше дивиденда по привилегированной акции. Компания с 2012 года 6 раз повышала дивиденды. В 2021 году заплатили 0,1 р на акцию. Все в рамках див политики). Возможная прибыль за 2024 год – 150 млрд рублей. Прибыль на акцию – около 900 рублей. Могут заплатить 225 рублей на акцию. Див доходность на обыкновенную акцию может составить 10 процентов, а на привилегированную – 20. Исторически платят 20-25 процентов от прибыли, так что прогнозы вполне реалистичные, но… Доход ру пишет, что могут заплатить 129 р или 12 процентов на привилегированную бумагу. 🌲Новости. Идеи. Прогнозы. Идей по акциям Башнефти не очень много. Вряд ли компания сможет в ближайшие годы значительно увеличить добычу, переработку нефти. На выручку может давить снижение цен. Сбер сделал прогноз, что цена на нефть может упасть в 2025 году до 65-60 долларов за баррель, и это еще не самый плохой сценарий. Ограничения ОПЕК так же могут затронуть Башнефть, материнская Роснефть может перенести сокращение на свою дочку, а значит и выручка может упасть. Идея может быть в том, что цена обычных акций и привилегированных отличается в 2 раза. А дивиденды платятся одинаковые. То есть либо прив акции должны стать дороже, либо обычка дешевле. Так же возможно изменение див политики, тогда будет разная сумма выплаты по разным типам бумаг. 🎄Прогнозы. Некоторые компании ( Синара, БКС, Финам) предполагают, что прив акции могут вырасти на 45-100 процентов за год. В то же время обыкновенные акции могут упасть 6-20 процентов за год. Правда БКС считает, что все таки будет рост на 9 процентов ( что не сильно интересно). То есть в целом аналитики считают, что прив акции недооценены. 💡Итоги. Компания относительно других нефтяников недорогая, но при этом не очень эффективная. Как по мне, идея может быть только в покупке недооцененных привилегированных бумагах. В теории див доходность может составить 12-20 процентов. При этом тот же Лукойл может принести 17 процентов, хотя как мне кажется рисков в нем меньше. Привилегированные акции держу на очень небольшой процент от портфеля. Пока докупать не вижу смысла. Часть 1. Лукойл. Роснефть Татнефть Транснефть

💡Башнефть. - одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России, которое занимается добычей углеводородов, производством и реализацией моторного топлива высокого экологического стандарта Евро-5 и Евро-6. Обширные запасы нефти и ресурсная база компании расположены в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральской провинции, Тимано-Печоре и Западной Сибири. Сейчас 57,6 % акций принадлежит Роснефти. 🌲История компании. - Появлению «Башнефти» способствовало началу развития нефтяной промышленности в Башкирии, началом которого стало открытие 16 мая 1932 года под руководством инженера-геолога Алексея Блохина Ишимбайского нефтяного месторождения на территории современного города Ишимбая. В 1954 году объединение вышло на первое место в СССР среди нефтедобывающих объединений. В 1967 году объединение вышло на максимальный объем добычи нефти за всю свою историю - порядка 48 млн.тонн нефти в год. Сейчас Башнефть добывает 13-18 млн тонн нефти в год, а перерабатывает 15-17. Процент переработки высокий. В 1980 году ПО «Башнефть» добыла миллиардную тонну нефти с начала разработки нефтяных месторождений Башкирии. В 2002 году компании «Башнефть» была приватизирована семью никому не известными ООО, а затем переданы в «Башкирский капитал», основным бенефициаром которого считался Урал Рахимов, сын Муртазы Рахимова, бывшего президента Республики Башкортостан в 1993—2010 годах. В 2003 году Счётная палата расценила этот факт как «беспрецедентный случай хищения активов из государственной собственности». До апреля 2009 года считалось, что контроль над компанией принадлежал структурам Урала Рахимова, контролировавшего компанию через ряд организаций. В 2005 году 25-процентные пакеты акций шести предприятий башкирского ТЭКа, включая «Башнефть», выкупила АФК «Система» за $600 млн. В 2009 году АФК «Система» выкупила контрольные пакеты акций этих предприятий за $2,5 млрд. 🤷‍♂️Интересным образом происходило дальнейшее поглощение Башнефти. Вначале пакет (71 процент) акций был изъят в пользу государства, а затем продан Роснефти (50 процентов). Изъяли данные акции у АФК Системы. Видимо что-то не понравилось в деятельности Евтушенкова. Цена покупки пакета акций не должна была превысить 330 миллиардов рублей. В мае 2017 года Роснефть и Башнефть подали иск в арбитражный суд Москвы против АФК «Система» на 106,6 млрд руб., обвиняя компанию в обесценении актива. 23 августа арбитражный суд Башкирии взыскал с АФК «Система» и «Системы-Инвест» 136,4 млрд руб. То есть активы изъяли и еще кешбек получили. Прекрасный бизнес-план. «Башнефти» принадлежит три нефтеперерабатывающих завода мощностью 24,07 млн т в год («Уфанефтехим», Уфимский нефтеперерабатывающий завод и «Новойл», а также «Уфаоргсинтез», Шкаповское ГПП", «Туймазинское ГПП». Нефтеперерабатывающий комплекс «Башнефти» остается в числе лидеров отрасли по таким ключевым показателям, как выход светлых нефтепродуктов и глубина переработки. В 1 квартале 2021 года глубина переработки нефти составила 88,6 %, выход светлых — 69,3 %. За сбыт продукции компании ответственны собственные нефтебазы, расположенные на территории Башкортостана, Удмуртии и Оренбургской области, 544 собственные АЗС (принадлежат дочерней ООО «Башнефть-Розница»), расположенные в 15 регионах России. 🌼Отчеты. Финансовые показатели. Финансовые результаты по МСФО за 2023 год против 2021 год: Выручка: +19% г/г до 1.03 трлн руб. Операционная прибыль: +70% г/г до 194 млрд руб. Чистая прибыль: +110% г/г до 179 млрд руб. FCF: 85 млрд руб. против 4.5 млрд Но если смотреть отчет за 9 мес 2024 г ( РСБУ), то там все не так хорошо. Выручка: +17% г/г до 637 млрд руб. Прибыль: -41% г/г до 81.5 млрд руб. Чистая прибыль: -50% г/г до 73.9 млрд руб. По итогам 2024 года ( по МСФО) можно ожидать выручку в районе 1180 млрд рублей, а прибыль - 150 млрд, свободный денежный поток – около 90 млрд рублей. Продолжение следует...

ЮГК. Добыча на уральских месторождениях компании возобновлена 🌍 Недавние новости о возобновлении добычи на трех карьерах ЮГК — Курасан, Южный Курасан и Березняковский — стали настоящим глотком свежего воздуха для компании и ее акционеров. 💨🚧 За этим решением стоит работа Ростехнадзора, который тщательно изучил новую проектную документацию и отчеты, после чего согласовал три плана развития горных работ. 📋 После объявления этой позитивной новости, акции ЮГК (UGLD) продемонстрировали впечатляющий рост. 📊💹 Это подчеркивает важность и тотальное влияние новостей на рыночную стоимость акций компании. Ранее, к сожалению, Ростехнадзор сообщил о выявленных нарушениях в эксплуатации четырех месторождений, что повлекло за собой запрет на любые горные работы на срок в 90 суток. ⏳⚠️ Однако, после обращения ЮГК в суд с запросом о приостановке решения, было получено отказное заключение. В конечном итоге, добыча остается приостановленной лишь на одном из четырех месторождений – Светлинском. 🚫🏞️ 💡Это безусловный позитив для компании. 🔍 Учитывая все вышесказанное, инвесторы должны внимательно следить за дальнейшим развитием событий, так как успешная реализация планов ЮГК может значительно повысить стабильность и доходность компании. Поэтому вся эта ситуация может стать ключевым моментом в её стратегии на будущее. 🔮💪

🪨 Компания "Распадская" использует свои накопленные денежные ресурсы для покрытия капитальных расходов и предоставления займов своим связанным сторонам. Даже если Евраз решит начать процесс редомициляции в ближайшее время, к этому моменту все деньги, которые могли бы быть использованы для выплаты дивидендов, вероятно, уже будут потрачены. Ситуация в отрасли остается сложной. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

👩‍🍼 Цена акций компании "Мать и Дитя" кажется вполне обоснованной, учитывая их устойчивость относительно рыночного индекса с начала 2024 года и высокую доходность в июле-августе. 📊 Результаты деятельности компании в первом полугодии 2024 выглядят впечатляюще: выручка выросла на 22,6%, EBITDA - на 23,5%, чистая прибыль - на 45,1%. Операционные показатели также демонстрируют положительную динамику: количество койко-дней увеличилось на 6,8%, амбулаторных посещений - на 19,3%, родов - на 20%. Рост прибыли и прибыльности стал возможным благодаря контролю над расходами, повышению цен и низкому уровню долга. Компания планирует выплатить дивиденды в размере 22 рублей на акцию, что составляет 3% от чистой прибыли. 🤔 Однако инвесторы могут ожидать меньшей дивидендной доходности из-за выбранного компанией подхода к инвестициям в рост и сохранения денежных средств в условиях высокой ставки Центрального банка. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал @deleted_user 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

⚠️ На Алросу одновременно оказали влияние несколько негативных факторов: повышение НДПИ со стороны государства, запрет на импорт алмазов в США, увеличение популярности синтетических алмазов и другие факторы. 🤔 Но если посмотреть глубже, НДПИ - это временная мера. Доходы Якутии существенно зависят от дивидендов компании, поэтому в дальнейшем компания продолжит регулярно их выплачивать. 🚩 Эмбарго может быть неприятным, но США приносили всего около 3%. Основные экспортные потоки идут из Европы, Индии и ОАЭ. Уже давно известно, что Бельгия и Индия заключают секретные сделки, и в итоге только один город Антверпен обеспечивает 40% общей экспортной выручки. 💎 Сегодня стоимость алмазов и бриллиантов снижается, а рынок драгоценных камней ощущает избыток предложения и недостаток спроса со стороны покупателей. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

❗ Акции строительной компании Самолет снижались до 1750 рублей, что соответствует уровню июля 2021 года. Это произошло из-за быстрого роста процентных ставок в экономике и окончания государственных программ льготного ипотечного кредитования. В результате, стоимость акций достигла минимального значения за последние три года. Однако, стоит отметить, что ранее эта область уже служила опорой для восстановления курса, поэтому есть вероятность, что в сентябре акции снова поднимутся. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал @deleted_user 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.