Хэштег #себестоимость | Тинькофф Инвестиции Пульс

Все уже видели свежую новость, что Китай приостановил импорт электроэнергии из России? Причина довольно понятная — экспортные цены превысили внутренние китайские тарифы. И продавать просто стало НЕвыгодно. Что это значит для нас? В России электроэнергия для промышленности дорогая, особенно для машиностроения. Каждый киловатт и каждый рубль сразу сказываются на себестоимости. Металл, оборудование, готовые детали - всё становится дороже. И вроде как у нас свои ресурсы, но производить становится всё дороже. На каждом цеху, на каждом проекте это ощущается. Дорогая энергия реально ограничивает рост и конкурентоспособность производства. Для тех, кто считает каждый кВт, это особенно ощутимо. Потому что высокая цена на электричество это больной вопрос для всей отрасли. Пока тарифы такие, любые планы по развитию машиностроения упираются в себестоимость. Вот такая реальность.

Полюс. Золотая акция Полюс опубликовал поистине «золотой» отчет. Выручка +50%, чистая прибыль +100%, рентабельность по EBITDA 78% Рост объемов продаж + рост цен на золото + некоторое ослабление рубля привели к действительно хорошим результатам. Отчет хороший. Из негативного можно отметить, пожалуй, только рост общего долга почти на 100 млрд руб. Однако вместе с ним на те же 100 млрд руб. выросли и денежные средства, поэтому чистый долг практически не изменился. Процентные расходы выросли до 60 млрд руб. в год, но в масштабах Полюс Золота это незначительные цифры (для сравнения EBITDA составила 540 млрд руб.) Чистый долг по итогам 2024 г. составил 624 млрд руб. Напомню, что в августе 2023 г. компания на заемные средства в размере 580 млрд руб. выкупила 29,98% собственных акций (т.е. теперь компания владеет почти 30% собственных акций) у не названного «хорошего» человека с премией к рыночной цене на тот момент (было куплено 40 799 587 акций по 14 200 руб.). К слову сказать, сейчас этот пакет стоит 800 млрд руб. – рост на 38% за 1,5 года (если не учитывать процентные платежи по привлеченным кредитам, а учитывать их надо) Однако это дела прошлые. Что впереди? Впереди 1. Рост CAPEX почти в 2 раза в текущем году 2. Рост затрат TCC почти на 30% в текущем году 3. Снижение объемов добычи почти на 17% в течение 3-х ближайших лет … 4. Рост добычи до 6 млн унций к 2030 г. (т.е. удвоение к текущему уровню) Полюс Золото всегда выделялся одной из самых низких в отрасли себестоимостей Однако впереди ее рост + снижение свободного денежного потока. Для компании это не является минусом – она вкладывает деньги в развитие, спустя 5 лет будет очень высокая отдача от инвестиций. Вопрос в том, смогут ли инвесторы / спекулянты удержать эту акцию в течение такого срока? Тем более, что акции уже на очень высоких исторических уровнях. Снижение показателей по итогам 2025 г. может привести к коррекции цен, но долгосрочно инвесторы получат (скорее всего, но это не точно) хороший результат от своих инвестиций Кстати, 24-26 марта торги акциями Полюса на Мосбиржи будут приостановлены из-за дробления 1 к 10. Цена акций станет в 10 раз ниже, но самих акций станет в 10 раз больше – все в рамках заботы о спекулянтах с небольшими счетами. Торги возобновятся 27 марта Покупать или нет, решать только вам &Золотой ключик

Крупнейшие газовые сланцевики США определились с минимальной себестоимостью бурения Главы крупнейших газовых компаний повышают пороговую цену на природный газ, необходимую им для получения прибыли и существенного увеличения объемов бурения скважин. Согласно заявлению Федерального резервного банка Канзас-Сити (его территория включает важнейшие сланцевые месторождения в Оклахоме, Колорадо, Вайоминге и части четырех других штатов округа), сланцевикам необходимо получать не менее 3,69$ за миллион британских тепловых единиц (MMBtu), чтобы газ приносил прибыль (от продажи на месте – в США), что на 7,6% больше, тремя месяцами ранее. А чтобы дать сигнал о возобновлении бурения неиспользованных резервов, главы газовых компаний сообщили инспекторам ФРС, что им нужны цены около $4,66, или на 10% больше предыдущего показателя. Т.е. переводя, цены на бирже должны быть не менее $170 тыс м3 (для регазифицированного СПГ). Это минимальная цена, за которую газовики готовы продавать свой газ в США. Прибавим транспортные расходы и учитывая сегодняшние цены в Европе и Азии на основных торговых площадках (около $500 тыс м3), примерно можно прикинуть какой доход получают американцы за свой сланцевый газ. И опять же, сравнить конкурентоспособность нашего газа. По данным «Газпром инвестиции», себестоимость производства СПГ в России на принадлежащем «Новатэк» комплексе «Ямал СПГ» составляет рекордно низкие в мире $0,6 за MMBtu. Это эквивалентно $21,5 тыс м3 в регазифицированном виде. С учетом логистики аналитики предполагают, что совокупные затраты «Новатэк» при поставке СПГ в Европу составляют $4,5–4,7 за MMBtu европейским потребителям (американцы за столько готовы продавать только у себя) и $5,5–6,0 за MMBtu — азиатским. Это эквивалентно $160–168 и $196–215 тыс м3 природного газа в регазифицированном виде соответственно. Про магистральный газ скромно умолчим.

📊 Компания "Русал" опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2024 года. Выручка снизилась на 4,2%, до $5,7 млрд, что связано с уменьшением выручки от продажи алюминия и сплавов. Себестоимость реализации сократилась на 15,9%. 🤔 Согласно сообщению компании, сокращение себестоимости позволило компенсировать снижение выручки и обеспечило положительную динамику показателей прибыли. Скорректированная EBITDA увеличилась на 171%, до $786 млн, чистая прибыль составила $565 млн, что на 34,5% больше, чем в первом полугодии 2023 года. Скорректированная чистая прибыль выросла на 41,6%, до $446 млн. 📌 Капитальные затраты увеличились на 23,7%, до $516 млн, а чистый долг вырос до $6,37 млрд по сравнению с $5,78 млрд на конец 2023 года. Производство алюминия увеличилось на 2,3%, а глинозема - на 18,9%. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

🐽 Компания "Черкизово" представила финансовые результаты за первое полугодие 2024 года. 📊 Финансовые показатели компании демонстрируют положительную динамику: выручка увеличилась на 20% и достигла ₽123,8 миллиардов, скорректированная EBITDA выросла на 39% до ₽22,2 миллиардов, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 28% до ₽9,8 миллиардов, а свободный денежный поток (FCF) увеличился на 94% до ₽12,6 миллиардов. Чистый долг компании составляет ₽114,2 миллиардов. 🐖 Рост выручки объясняется фокусом на продукции и каналах сбыта с высокой добавленной стоимостью, а также значительным ростом объемов в сегменте свинины. 🔥 Отчет отличный. Рост EBITDA и прибыли обусловлен ростом показателей двух основных сегментов — курицы и свинины. Однако, с чистым денежным потоком возникают вопросы, так как из отчетности следует, что он отрицательный из-за роста инвестиций. 💸 Совет директоров "Черкизово" рекомендовал дивиденды в размере ₽141,2 на акцию или 60% от скорректированной чистой прибыли за полугодие. Ожидается, что во втором полугодии показатели будут примерно на уровне первой половины 2024 года. Однако, маржинальность может снизиться из-за опережающего роста себестоимости. Дивиденды за год могут составить 50-60% от прибыли. 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка 😎 🔥 Подключайте автоследование 📝 В профиле Вы сможете найти их описание.

🟡 Полюс — значимая компания, которая занимает лидирующую позицию среди золотодобытчиков страны. Её отличают высокая рентабельность и низкая себестоимость добычи золота. Но даже у неё возникли трудности: снизилась рентабельность, возросла себестоимость, а дивиденды перестали выплачивать. В связи с этим было принято решение о продаже месторождения с запасами в 34 тонны Алросе. 📈 Цены на золото, на которые сильно влияет мировой рынок, находятся на пике. Центральные банки по всему миру скупают этот драгоценный металл, чтобы поддерживать его стоимость. 🔥 До 2027 года вряд ли стоит ожидать существенного увеличения объёмов производства Полюса. Но в 2027 году планируется ввести в эксплуатацию Сухой лог — основной проект компании. Это добавит к общим мощностям Полюса 2,3 млн унций в год. Это положительное событие для компании, но не стоит рассчитывать на высокие дивиденды или обратный выкуп акций. Причина тому — реализация проекта Сухой лог и увеличение долговой нагрузки. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

Трубопрокатный марафон: итоги 2023 года для ТМК 📊 Компания ТМК подвела итоги своей деятельности за 2023 год. Результаты показали снижение выручки на 13% до 544,3 млрд рублей. Это связано с выделением части активов «ВТЗ» и «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра (ТБД), а также продажей Европейского дивизиона в 2022 году. Однако, если исключить рекордный 2022 год, то выручка оказалась рекордной за последние 8 лет. 🧐 Компания активно работала над оптимизацией затрат. Себестоимость реализации снизилась на 17%, операционные расходы на 5,2%. Но отрицательные курсовые разницы в сумме 7,6 млрд рублей и большие финансовые расходы в сумме 31,1 млрд рублей привели к снижению чистой прибыли на 6% до 39,4 млрд рублей. В 2024 году компания ожидает сохранения продаж на уровне 2023 года. ✅ За последние годы ТМК показывает стабильный рост чистой прибыли. Например, в 2021 году она составила 7,2 млрд рублей, в 2020 году - 24,3 млрд рублей, а в период с 2017 по 2019 года не превышала 4 млрд рублей. Такой рост обусловлен синергетическим эффектом от сделки по приобретению Группы ЧТПЗ. 💪 Однако, сделка привела к увеличению обязательств компании в два раза до 646 млрд рублей в 2021 году. С тех пор компании удалось снизить нагрузку до 498,2 млрд рублей. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA на 31 декабря 2023 года составило 1,9х. 💡 Согласно дивидендной политике, компания направляет не менее 25% от чистой прибыли на выплату акционерам. Однако, обычно эта сумма превышает установленную планку. Исходя из промежуточных выплат, инвесторы могут рассчитывать на 2,4% финальной доходности. Совет директоров ТМК в апреле может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов, и если будет принято решение увеличить норму выплат, это может стать хорошим потенциалом для роста стоимости акций. 🪄 Данный актив входит в портфель по стратегии Активный дивидендный портфель. Стратегия направлена на получение не только самих дивидендов, но и на отыгрывание дивгэпа. В сделку входим с учетом ситуации на рынке и текущих сигналов по теханализу. 📝В профиле Вы сможете найти подробное описание всех наших стратегий 📢Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка😎

📜 Русал представил финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. 🤔 Выручка и EBITDA снизились, но положение компании улучшилось во 2-м полугодии благодаря сокращению себестоимости, росту рентабельности EBITDA и положительному FCF. Русал имеет достаточное количество кэша на балансе для обслуживания долга в ближайшие несколько лет. Возобновление дивидендных выплат Норникеля укрепит финансовую устойчивость компании. Операционные результаты показали снижение производства алюминия на 0,5% г/г, но продажи выросли на 4,0% г/г благодаря распродаже избыточных запасов. Средняя цена реализации алюминия упала на 10,1% г/г, отражая снижение средней цены металла на Лондонской бирже и реализованной премии. По итогам всего 2023 года производство алюминия Русала выросло на 0,3%, продажи – на 6,6%. Финансовые показатели показали снижение выручки на 8,1% г/г, но EBITDA выросла в 2,2 раза г/г благодаря сокращению себестоимости и эффекту низкой прошлогодней базы. Рентабельность EBITDA составила 7,9% против 3,2% годом ранее. Свободный денежный поток Русала составил 705 млн долл. Долговая нагрузка снизилась на 7,7% г/г, до 5 779 млн долл., со значением чистый долг/EBITDA 7,4х. Процентные расходы снизились на 27,7% г/г, до 180 млн долл. Русал ежегодно тратит около 450 млн долл. на обслуживание долга при денежных средствах на балансе в размере 2,1 млрд долл. Постоянно следим за актуальными новостями. С Вас подписка😎 🪄 Подключайте автоследование 📝В профиле Вы сможете найти их описание.

Чистая ( Net income) =вся выручка от продаж ( revenues)-все расходы ( expenses) Расходы включают все , которые фирма берет на себя для получения доходов. Сюда входят рабочая сила, материалы, стоимость продажи, амортизация, проценты и налоги. Затем мы описываем компоненты отчета о прибылях и убытках. Используя Excel, мы создадим простой о прибылях и убытках для. Начнем с валовой прибыли Gross profit). Валовая прибыль Валовая прибыль - это объем за вычетом стоимости проданных товаров. Он подводит итог деятельности фирмы до оплаты накладных, коммерческих и административных или других фиксированных . Теперь мы определяем компоненты валовой прибыли для фирмы. Продажи (или )- это чистые доллары от продажи продукта. Проще говоря, это цена проданной единицы, умноженная на количество проданных единиц (продали 100 шапок по 50 р за шт.=5000р.) На самом деле фирмы продают несколько товаров с разными ценами и скидками. Чистые продажи - это общая выручка за вычетом скидок и возвратов. Здесь мы просто сообщим чистые продажи и сократим его до продаж. Сюда входят все продажи за наличные или в кредит. В этом принципиальное отличие бухгалтерского учета от финансов. В бухгалтерском учете используется принцип соответствия, при котором доходы и расходы регистрируются по мере их возникновения. Поскольку мы инвестируем наши потоки от бизнеса, финансовый отдел будет корректировать эти цифры в зависимости от того, когда будут получены. Стоимость проданных товаров ( Cost of goods sold или COGS) - это расходы, которые включают рабочей силы и материалов, которые непосредственно идут на производство продукта. Мы часто думаем об этом как о переменных издержках фирмы, потому что они увеличиваются с увеличением объема продаж. Фирма, естественно, будет больше тратить на рабочую силу и материалы, когда будет продавать больше товаров. Например, если грубо, для продажи шапок нужно купить шерсть, вязальные машины или нанять людей, обслуживающих их. Выручка с продажи 1 шапки = 50р, изготовления =15р. И валовая прибыль=35р.