Хэштег #сереброизолото | Тинькофф Инвестиции Пульс

Золото и серебро являются традиционными инвестиционными активами, чья стоимость зависит от множества различных факторов, таких как инфляция, геополитика, спрос промышленности и ювелирной отрасли, а также настроения инвесторов относительно рисков и стабильности. За последние пятьдесят лет динамика изменения стоимости обоих металлов демонстрирует интересные тенденции, в причинах которых мы сегодня разберемся. Для начала, обратим внимание на динамику золота. За последние десятилетия цена на золото значительно выросла. Какие же могут быть причины, объясняющие рост цен на желтый металл? Рассмотрим ключевые факторы: 1. Повышенный уровень инфляции: Во времена высоких темпов инфляции инвесторы стремятся защитить свои сбережения путем приобретения драгоценных металлов, особенно золота. Это связано с тем, что исторически золото считается надежным средством сохранения капитала. 2. Геополитическая нестабильность: Конфликты, экономические кризисы и политическая неопределенность часто приводят к росту спроса на золото как защитный актив. Например, в периоды финансовых потрясений инвесторы предпочитают перевести средства в активы с низкой волатильностью, такими как золото. 3. Центральные банки: Многие центральные банки мира активно увеличивают запасы золота в качестве резервного актива, что дополнительно поддерживает цену металла. 4. Спекулятивный спрос: Увеличение количества инвестиционных фондов и биржевых продуктов, привязанных к золоту, привело к увеличению спекулятивного интереса к этому металлу. Тем временем, серебро тоже демонстрировало значительный рост своей стоимости за последние годы. Несмотря на его меньшую стабильность, чем у золота, можно наблюдать третий пик его стоимости за полвека. Причинами чего являются: 1. Использование в промышленности: Серебро широко применяется в электронике, медицине, солнечной энергетике и других отраслях. Рост промышленного потребления способствует повышению спроса и соответственно цен на металл. 2. Инвестиции: Хотя серебро традиционно рассматривается как промышленный металл, оно также привлекает внимание инвесторов благодаря своим характеристикам защиты от инфляции и потенциальному росту стоимости. 3. Дефицит предложения: Ограниченное предложение высококачественного серебряного сырья также влияет на повышение цен. По мере истощения месторождений затраты на добычу увеличиваются, что отражается на цене продукта. Таким образом, оба металла демонстрируют устойчивую тенденцию к росту цен за последние пять десятилетий. Однако причины роста различны: золото преимущественно воспринимается как средство защиты от экономических рисков, тогда как серебро привлекательно как материал для промышленных нужд и инвестиций.

💰Золото и серебро на бирже 🔍Разберем два главных российских инструмента в этой теме — поставочное золото и серебро из хранилища Мосбиржи. Этой осенью исполнилось ровно 10 лет с момента запуска торгов драгметаллами на Мосбирже. На тот момент они мало кого заинтересовали: в первый месяц объем сделок с золотом составил всего 200 граммов. Сейчас оборот в этой секции составляет 100–200 килограммовых слитков в день золотом и 200–300 кило серебром. Несмотря на санкции и разрыв депозитарных мостов, котировки в Москве по-прежнему следуют за мировыми. За время обращения на бирже золото и серебро принесли 320% и 220% в рублях. Это 15% и 12% годовых в среднем. Интересно, что золотая пара GLDRUB за эти десять лет обогнала рынок акций со всеми его накопленными дивидендами. 💼Где биржа хранит металл? Самое важное отличие пар GLDRUB (золото) SLVRUB (серебро) от всех других инструментов (фьючерсы, фонды, акции) в том, что они — поставочные, то есть обеспечены физическими слитками. Прийти и пощупать свой металл нельзя, но его можно вывезти и забрать, если есть лицензия на обращение. Существует уполномоченное хранилище, операторы по перевозке слитков и поставщики (аффинажные заводы). Для физлиц, купивших золото и серебро на бирже, их доля хранится бесплатно. Схема обмена металла на деньги и обратно похожа на банковские ОМС (обезличенные счета), только тут гарантом выступает Мосбиржа. 👍Низкий спред и комиссия Наиболее близкий аналог GLDRUB и SLVRUB — это металлические счета в банках, но биржевое золото на порядки дешевле в плане спреда. Конвертация из рублей в металл и обратно на бирже обходится в десятые и сотые доли процента. Для сравнения, крупнейший в стране банк продает обезличенное золото со спредом более 7%, а серебро со спредом более 11%. Наценка банка к биржевой цене — до 5%. И это на момент активных торгов. У разных брокеров разные комиссии на покупку валютных пар, а также серебра и золота, которые формально отнесены к валюте. В случае с БКС комиссия — нулевая. То есть металл можно купить и хранить бесплатно. ☝️Какие есть подводные камни Металлы нельзя перевести в другой депозитарий, как акции или расписки. С одной стороны, это еще раз подтверждает, что вы имеете дело с физическим активом, а не просто бумажкой, привязанной к цене золота и серебра. С другой стороны, из-за правил учета и клиринга биржа приравнивает золото и серебро к денежным средствам и считает их активами брокера, а не клиента. А значит, вы должны быть уверены в своем брокере на 100%. Еще важный нюанс: с металлов, как и с валюты, брокер не удерживает налог. Это может быть как плюсом (декларация займет месяцы, а деньги пока работают), так и минусом (если забудете оплатить, налоговая сама потом «напомнит»). 📌Коротко - Биржевое золото (GLDRUB) и серебро (SLVRUB) обеспечены реальным металлом на хранении у биржи, которая свою очередь аффилирована с ЦБ. - Российское золото и серебро торгуется уже более 10 лет, успешно пережило два этапа санкций, и пока только набирает торговые обороты. - Историческая доходность пар GLDRUB и SLVRUB весьма достойная, и золото в рублях за 10 лет обгоняет индекс акций с дивидендами. - Поставочное золото и серебро на Мосбирже торгуются с дисконтом к мировым ценам, но этот дисконт стабилен и не приносит убытки инвесторам. - Покупка и продажа биржевого золота и серебра обходится во много раз дешевле, чем ОМС в банках, спреды 0,02-0,2% против 5–10%. - Хранение золота на бирже бесплатно, покупка фактически бесплатна (при последующей продаже у БКС стандартные 0,3%). - Прибыль после продажи металла рассчитывает брокер, но налог надо заплатить самостоятельно. Спасибо за информацию Валерию Емельянову, Эксперту БКС