Хэштег #серебро | Тинькофф Инвестиции Пульс

Рынок металлов на 23.09.2026: 📉 Золото упало ниже 4,350 долларов за унцию, серебро упало ниже 66 долларов за унцию в среду, оставаясь под давлением, так как ястребиные сигналы от чиновников Федеральной резервной системы перевесили влияние снижения цен на нефть на прогнозы инфляции и процентных ставок. Во вторник Том Баркин из Ричмондского ФРС предупредил, что инфляционные шоки могут потребовать времени для ослабления, в то время как Сьюзан Коллинз из Бостонского ФРС заявила, что поддерживает повышение ставки на прошлой неделе на фоне опасений, что будущая инфляция может оставаться выше целевого уровня в 2%. Тем временем цены на нефть продолжили снижение шестую сессию подряд после того, как президент Трамп заявил, что американские чиновники провели "очень хорошую" встречу с иранскими посланниками, в то время как Тегеран заявил, что может открыть Ормузский пролив в течение семи дней, если США ослабят военное давление и снимут блокаду иранских портов. Более низкие цены на нефть помогают снизить опасения по поводу более высокой инфляции и дополнительных повышений ставок. В других новостях, импорт золота в Китай с начала года до августа превысил 1,000 тонн, уже превысив общий годовой объем на 2025 год на фоне сильного инвестиционного спроса. ✅ Новые идеи по акциям, валютам, товарам, криптовалютам в рамках правил торговой системы доступны на White_forest 📉 Медь - Фьючерсы на медь выросли до $6.8 за фунт в среду, прежде чем скорректироваться, достигнув новых исторических максимумов, так как постоянные опасения по поводу предложения и сильный спрос продолжали поднимать цены. Торговец металлами Sprott Asset Management сообщил, что глобальное производство меди может снизиться в этом году впервые с 2017 года из-за перебоев в поставках, снижения качества руды и слабого производства в Чили. Перебои на крупных шахтах в Индонезии и Демократической Республике Конго также снизили ожидаемое годовое производство на примерно 600,000 тонн. С точки зрения спроса, потребление остается стабильным в энергетических сетях, центрах обработки данных ИИ и оборонном секторе, в то время как недавний рост акций технологий и ИИ еще больше укрепил прогноз спроса. В других местах трейдеры следят за планами США по тарифам на медь, при этом Министерство торговли предложило пошлины в 15% с января 2027 года и 30% с 2028 года, ожидая решения президента. Источник - Tradingeconomics.

📅 22.09.2026 | 🕒 21:35 МСК 🌙 ВЕЧЕРНИЙ СРЕЗ — ЧТО БЕРЁМ В ЗАВТРА Сегодня есть важное изменение: сентябрьские фьючерсы на серебро уже экспирировались. Поэтому старые S1U6 / SILVM-9.26 больше не используем — переходим на SILV-12.26 / SILVM-12.26. 🥈 SILVER | SILVM-12.26 ≈ 67,38 Серебро держится заметно сильнее золота. 🟢 LONG: удержание 66,5–67,0 → маяк; закрепление выше 67,5 → можно добавлять. 🔴 SHORT: только потеря 66,5 на H1. 🎯 Выше смотрим 68,0 → 69,0. Пока преимущество у покупателей, но вертикально вверх не догоняем. 🥇 GOLDM-12.26 ≈ 4 423 Золото слабее серебра: давление дают высокая доходность американских облигаций и ожидания жёсткой ФРС. 🟢 LONG: возврат/удержание 4 430–4 450. 🔴 SHORT: потеря 4 400 → риск продолжения коррекции. 🎯 Сверху 4 480–4 500. Здесь пока серебро выглядит интереснее. ₿ BTC ≈ $85,6k Вчера получили мощный пробой и новый swing-high около $87,36k. Сегодня рынок переваривает импульс. 🟢 Лучший LONG: 84,5–85,0k при удержании зоны. 🟢 Второй вариант: закрепление H1 выше 87,36k. 🔴 SHORT: только ложный вынос 87,3–88k и возврат под 86k. ⛔ Потеря 83k заметно ухудшит LONG-сценарий. После такого рывка BTC не догоняем — ждём нормальную точку входа. 💵 SiZ6 ≈ 85 030 по последнему подтверждённому итогу MOEX Диапазон дня: 84 590–86 284. 🟢 LONG: возврат 85 500–85 600 → цель 86 100–86 300. 🔴 SHORT/хедж: закрепление ниже 84 590. Основной декабрьский LONG в минус не режем — работаем через плановый добор/хедж. 🔥 GAS Oct ≈ $2,9 Газ откупили после вчерашнего снижения: производство просело, LNG feedgas вырос. 🟢 LONG: удержание 2,85–2,87 → 2,92 → 2,95. 🔴 SHORT: отказ от 2,92–2,95 либо H1 ниже 2,82. ⛔ Выше 2,95 SHORT-сценарий резко слабеет. 🎯 МОЙ ФОКУС НА ЗАВТРА 🥇 SILVER — удержание 66,5–67,0 и продолжение вверх. 🥈 BTC — LONG от 84,5–85k либо новый пробой 87,36k. 🥉 GAS — интересен LONG от 2,85–2,87 при подтверждении. 🚫 GOLD пока слабее серебра — не вижу смысла выбирать худший из двух металлов. Главное завтра — не гадать направление, а торговать условия. Для каждого инструмента уже есть цена, где покупаем, и цена, где сценарий отменяется. А какой инструмент разобрать завтра отдельно и максимально подробно — серебро, BTC, газ или Si?

🐢 Взгляд на рынок и торговые зоны · Серебро (SVZ6 · SILV-12.26) 22–23 сентября 2026 · MOEX Текущая картина: 66,77, минус 0,60 (−0,89 %) к клирингу 67,37. Открытие 67,18, диапазон сессии 65,84 – 67,36. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 Фон 🟢 Напряжённость на Ближнем Востоке сохраняется — спрос на защитные активы поддерживает весь сектор металлов. 🔴 По оценке MUFG, рынок теперь закладывает ещё три повышения ставки ФРС в течение следующего года. Доходность двухлетних облигаций США с конца августа выросла примерно на 0,55 процентного пункта. 🔴 Доходность 10-летних снова у 5 %, доллар держится выше 100 по индексу DXY. Вывод: давление ставок то же, что у золота, но серебро ходит шире: сегодня размах 2,3 % против 1,3 % у золота. Это надо закладывать в размер позиции. ━━━━━━━━━━━━━━ 📐 Карта уровней Слои Фибоначчи: ближний 68,26 → 65,84 · отскок 63,34 → 68,64 · откат 69,90 → 63,34 · рывок 58,60 → 72,89 ▫️ 67,34 – 67,43 — шесть меток в девяти копейках: 38,2 % ближнего, максимум сессии, клиринг, 23,6 % отскока, 38,2 % отката и 38,2 % рывка. Именно здесь сегодня остановился рост ▫️ 65,75 – 65,99 — 50 % рывка, минимум сессии, 61,8 % отката и 50 % отскока. Минимум 65,84 встал в одной копейке от 61,8 % отката ▫️ 66,62 — два уровня совпали до копейки: 38,2 % отскока и 50 % отката Цена 66,77 стоит на 61,8 % ближнего свинга. Вывод: обе границы дня отработали точно по уровням. Рынок зажат между двумя сильнейшими связками карты. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 Зона 2 · основной · ШОРТ ↓ Область 67,05 – 67,43 · вход 67,39 — 38,2 % отката 🛑 Стоп 67,78 — над 23,6 % ближнего 67,69 🎯 Ц1 66,76 — 61,8 % ближнего (1,62R) 🎯 Ц2 66,62 — двойной уровень (1,97R) 🎯 Ц3 65,85 — вход зоны 3 (3,95R) 🔴 Зона 1 · стена · ШОРТ ↓ Область 68,26 – 68,64 · вход 68,35 — 23,6 % отката 🛑 Стоп 68,75 — над вершиной отскока 68,64 🎯 Ц1 67,69 (1,65R) · Ц2 67,39 — вход зоны 2 (2,40R) · Ц3 65,85 — вход зоны 3 (6,25R) 🟢 Зона 3 · основной · ЛОНГ ↑ Область 65,75 – 65,99 · вход 65,85 — 61,8 % отката 🛑 Стоп 65,55 — под 50 % рывка 65,75 🎯 Ц1 66,36 — 78,6 % ближнего (1,70R) 🎯 Ц2 66,62 — двойной уровень (2,57R) 🎯 Ц3 67,39 — вход зоны 2 (5,13R) 🟢 Зона 4 · ЛОНГ ↑ · при пробое 65,75 Область 64,47 – 64,74 · вход 64,74 — 78,6 % отката 🛑 Стоп 64,35 — под 78,6 % отскока 64,47 🎯 Ц1 65,36 (1,59R) · Ц2 65,85 — вход зоны 3 (2,85R) · Ц3 66,62 (4,82R) ━━━━━━━━━━━━━━ ⚙️ Вход только по паттерну: «123 Разворот» или «Черепаший суп». Ц1 — 40 %, Ц2 — 40 %, Ц3 — 20 %. После Ц1 стоп в безубыток, после Ц2 остаток ведём по SAR 15-минутки. 🔒 Одна позиция за раз. 📌 Выше 67,78 медвежий расклад ломается, ниже 65,55 ломается бычий. 📅 Ср 23.09, 16:45 — PMI США · Чт 24.09, 15:30 — заказы на товары длительного пользования · Ср 30.09, 15:30 — инфляция PCE ⚠️ Данные MOEX на 22 сентября, 13:16 МСК. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

🐢 Календарь недели · 21–25 сентября 2026 Нефть · Золото · Серебро · MOEX · всё время московское ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 Главное Первая неделя после повышения ставки ФРС до 3,75–4,00 %. Решение от 16 сентября рынок уже отыграл, теперь он ищет ответ на один вопрос: это разовый шаг или начало цикла. 12 из 18 членов комитета заложили ещё одно повышение, поэтому каждая сильная цифра по экономике США будет читаться как аргумент за него. Для нефти фон другой: в центре — сроки восстановления саудовского нефтепровода «Восток — Запад», по которому до атаки шло около 4–5 млн баррелей в сутки. Вывод: ключевые дни — среда и четверг. Главное событие месяца для металлов при этом за горизонтом недели — данные по инфляции PCE 30 сентября. ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Понедельник, 21 сентября Утром — базовые кредитные ставки Китая (LPR) 🛢🥇🥈 через спрос на сырьё В течение дня — выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард на круглом столе во Франкфурте 🥇🥈 через евро ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Вторник, 22 сентября 15:15 — еженедельная занятость ADP 🥇🥈 через доллар, средне 17:00 — индекс ФРБ Ричмонда 🥇🥈🛢 вторично 17:00 — потребительская уверенность еврозоны, предварительно 🥇🥈 через евро 23:30 — запасы нефти API (Американский институт нефти) 🛢 прямо и сильно ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Среда, 23 сентября — ключевой день 10:15–11:00 — PMI (индексы деловой активности) Франции, Германии и еврозоны, предварительно 🥇🥈 через евро 11:30 — PMI Великобритании, предварительно 🥇🥈 через фунт 16:45 — ⭐ PMI США, предварительно 🥇🥈 сильно · 🛢 вторично, через доллар 17:30 — ⭐ запасы нефти EIA (Управление энергетической информации США) 🛢 прямо и сильно ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Четверг, 24 сентября 10:30 — решение Швейцарского национального банка (ШНБ) по ставке 🥇🥈 через франк 11:00 — индекс деловых настроений IFO, Германия 🥇🥈 через евро 15:30 — ⭐ заказы на товары длительного пользования в США за август 🥇🥈 сильно · 🛢 вторично 15:30 — первичные заявки на пособие по безработице в США 🥇🥈 средне 17:00 — продажи новых домов в США за август 🥇🥈 вторично ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Пятница, 25 сентября 17:00 — индекс потребительских настроений Мичиганского университета, финальный 🥇🥈 через доллар 20:00 — число буровых установок Baker Hughes 🛢 фон 22:30 — отчёт CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) по позициям 🛢🥇🥈 фон ━━━━━━━━━━━━━━ 🔭 За горизонтом недели Вт 29.09, 17:00 — вакансии и текучесть кадров в США (JOLTS) Ср 30.09, 15:30 — ⭐ инфляция PCE за август и третья оценка ВВП за второй квартал PCE — это индикатор, по которому ФРС официально сверяет свою цель по инфляции в 2 %. Для металлов он весит больше, чем любое событие этой недели. 27–28 октября — следующее заседание ФРС. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 Приоритеты 🛢 Нефть (BRV6): главное — запасы EIA в среду и API во вторник. Геополитический фон задают сроки ремонта саудовского трубопровода: половину мощности обещано вернуть в ближайшие дни, полностью — за шесть недель. Любой сдвиг этих сроков развернёт рынок. 🥇🥈 Золото (GDZ6) и серебро (SVZ6): главное — PMI США в среду и заказы на товары длительного пользования в четверг. Сильные цифры укрепят ставку на второе повышение и надавят на металлы, слабые дадут отскок. Вывод: неделя подготовительная. Настоящая развилка для металлов — 30 сентября. ⚠️ Данные на 21 сентября 2026. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

Рынок металлов на 21.09.2026: 📉 Золото упало до около 4,350 долларов за унцию, серебро упало до около 67 долларов за унцию в понедельник, завершив двухдневную серию побед, поскольку инвесторы продолжили отслеживать события на Ближнем Востоке и оценивать их потенциальное влияние на инфляцию и процентные ставки. Цены на нефть упали четвертую подряд сессию на фоне признаков увеличения дипломатических усилий по разрешению конфликта на Ближнем Востоке и восстановлению энергетических потоков из региона. Президент Дональд Трамп заявил, что он "вероятно" будет открыт для встречи с президентом Ирана Масудом Пезешкианом на полях Генеральной Ассамблеи ООН на этой неделе, где он также может провести переговоры с другими лидерами Персидского залива. Тем временем инвесторы ожидают нескольких выступлений чиновников Федеральной резервной системы на этой неделе после того, как центральный банк повысил ставки на прошлой неделе в первый раз за три года. В воскресенье президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что инфляция остается слишком высокой и что ценовые давления расширились за пределы первоначального шока цен на нефть, связанного с войной в Иране. ✅ Новые идеи по акциям, валютам, товарам, криптовалютам в рамках правил торговой системы доступны на 📈 Медь - Фьючерсы на медь выросли до около 6,65 долларов за фунт в понедельник, продлив рост на пятую подряд сессию, поддерживаемые признаками более сильного спроса и ожиданиями более жесткого глобального предложения. Премия Яншань, ключевой индикатор спроса на медь в Китае, выросла до 121 доллара за тонну на прошлой неделе, достигнув самого высокого уровня с ноября 2022 года. Медь также выиграла от ожиданий устойчивого долгосрочного потребления, обусловленного центрами обработки данных и проектами в области возобновляемой энергии. С точки зрения предложения, крупные производители, включая Чили, Индонезию и Демократическую Республику Конго, продолжали сталкиваться с перебоями на нескольких ключевых шахтах из-за операционных проблем, смертельных несчастных случаев и сильных штормов, среди прочих факторов. Тем временем трейдеры внимательно следят за тарифной политикой США в отношении меди и ее потенциальным влиянием на глобальные торговые потоки. Источник - Tradingeconomics. {$SVU6} {$S1U6}

ФРС повысила ставку впервые за три года. Что теперь будет с рынками? Федеральная резервная система США впервые с 2023 года повысила процентную ставку. По итогам заседания 15–16 сентября диапазон ставки вырос на 25 б.п. — до 3,75–4,00%. 〰️ ФРС отметила, что экономика США продолжает устойчиво расти, рынок труда остается стабильным, однако инфляция все еще повышенная. Почему ФРС пошла на повышение? Один из главных факторов — инфляция. Рост цен на нефть усилил опасения, что подорожание топлива будет постепенно переноситься в стоимость товаров и услуг. 🛒В августе индекс потребительских цен CPI вырос на 0,4% за месяц и на 3,4% за год. Индекс цен производителей PPI также прибавил 0,4% за месяц и 5,4% в годовом выражении. ⛽ Дорогие бензин и дизель увеличивают расходы бизнеса на производство и перевозки, часть которых в итоге может переноситься в конечные цены. Второй важный фактор — рынок труда. Пока он остается достаточно устойчивым: 17 сентября число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 196 тыс. — минимума с июля. Эти данные вышли уже после заседания и не влияли на решение ФРС, но подтверждают общую картину: резкого ухудшения на рынке труда пока не происходит. Получается, инфляционное давление сохраняется, а занятость остается устойчивой — такая комбинация оставляет ФРС пространство для более жесткой политики. Рынок, впрочем, начал готовиться к этому заранее. К дню заседания вероятность повышения ставки на 25 б.п., согласно CME FedWatch, достигала 93%. Поэтому само решение уже не стало неожиданностью. На этих ожиданиях золото корректировалось примерно до $4 260 за тройскую унцию, серебро — до $63. Одновременно снижались цены американских казначейских облигаций, а их доходности росли. Доходность 10-летних Treasuries в моменте приблизилась к 5%. Здесь действует обратная зависимость: чем ниже цена облигации, тем выше ее доходность. А дальше произошло самое интересное ✔️ После решения ФРС негативная реакция рынка оказалась короткой. В день заседания S&P 500 снизился на 0,45%, Dow Jones — на 1,21%, а Nasdaq практически не изменился. Но затем часть движений начала разворачиваться. Золото восстановилось выше $4 300 за унцию, серебро — выше $66. К 18 сентября золото достигло недельного максимума, а серебро прибавляло около 1,8%. Дополнительным фактором стало снижение нефти. Более дешевые энергоносители могут ослаблять инфляционное давление, а Brent к 18 сентября снижалась уже третью сессию подряд. Что дальше? На мой взгляд, значительная часть сентябрьского повышения ставки была заложена в цены заранее, а локальная коррекция в драгоценных металлах может быть близка к завершению. В таком сценарии золото способно продолжить восстановление, а вслед за ним поддержку могут получить серебро и другие драгоценные металлы. Похожая картина складывается на американском рынке акций: после коррекции Nasdaq начал восстанавливаться. Если инфляционное давление будет ослабевать вместе со снижением нефтяных цен, это может стать дополнительным фактором поддержки для американских индексов. При этом риск дальнейшего повышения ставки сохраняется. Медианный прогноз участников FOMC предполагает ставку на уровне 4,1% к концу 2026 года — то есть допускает еще одно повышение примерно на 25 б.п. Рынок также учитывает этот сценарий: на 18 сентября вероятность еще одного повышения на ближайшем заседании оценивалась примерно в 58%. Следующее заседание ФРС пройдет 27–28 октября, последнее в этом году — 8–9 декабря. Возможный вектор на ближайший период — восстановление драгметаллов и фондовых индексов после сентябрьской коррекции. Дальнейшая динамика будет зависеть от новых данных по инфляции, рынку труда и сигналов ФРС

Рынок металлов на 18.09.2026: 📈 Золото поднялось к $4,400 за унцию, серебро поднялось к $67 за унцию в пятницу, продолжая рост с предыдущей сессии, поддерживаемое падением цен на нефть, что снизило опасения по поводу инфляции и помогло снизить доходность облигаций. Цены на нефть снизились третий подряд день, так как Саудовская Аравия работала над восстановлением потоков через свой Восточно-Западный трубопровод, в то время как президент Дональд Трамп должен встретиться с лидерами Персидского залива на следующей неделе. Доходность казначейских облигаций также снизилась с многолетних максимумов, при этом доходность 10-летних облигаций США упала до около 4.93% после кратковременного превышения 5% ранее на этой неделе. Тем временем инвесторы продолжали оценивать перспективы монетарной политики Федеральной резервной системы после первого повышения ставки за три года. Центральный банк США дал понять, что может потребоваться дополнительное ужесточение для сдерживания инфляционных давлений, при этом рынки сейчас оценивают вероятность изменения в октябре примерно в 53%. ✅ Новые идеи по акциям, валютам, товарам, криптовалютам в рамках правил торговой системы доступны на 📈 Медь - Фьючерсы на медь удерживались выше $6.55 за фунт в пятницу после трех последовательных сессий роста, поддерживаемые признаками более сильного спроса из Китая. Премия Яншань, ключевой индикатор китайского спроса на медь, поднялась до $121 за тонну в четверг, достигнув своего самого высокого уровня с ноября 2022 года. Медь также поддерживалась ожиданиями устойчивого долгосрочного потребления со стороны дата-центров и проектов возобновляемой энергии, а также сбоями в поставках на нескольких крупных шахтах. Однако ранее на неделе цены на медь упали до многонедельных минимумов после сообщений о том, что администрация Трампа отложила решение по потенциальным тарифам на рафинированную медь. Тем временем склады, контролируемые Лондонской биржей металлов, зафиксировали новые поставки, при этом притоки достигли своего самого высокого уровня за почти четыре недели. Увеличение запасов привело к тому, что медь в Лондоне оказалась в контанго, указывая на достаточное наличие в краткосрочной перспективе. Источник - Tradingeconomics.

Развод по-американски! Ниже представлены 2 рисунка без нумерации с общем представлением о будущей доходности и стоимости облигаций США. Стоит предварительно прочитать представленный вчера пост по серебру (найдете в профиле). Облигации, зачем нам это нужно и в чем здесь развод. Когда условно безопасный актив массово продается, а это долговые бумаги США и доллар (общепризнанный мировой кэш), сначала нужно предположить, а куда пойдут деньги? Золото, серебро, акции, иностранные валюты, криптовалюта? Если ты всему не доверяешь, все равно придется выбрать что-то более подходящее, что и крысы не прогрызут в подвале, и ценность способно удерживать. Потому самый логичный ответ - золото. Однако мыслить в данном случае стоит масштабно, мышлением крупного капитала. А крупный капитал покупает тогда, когда товар стоит дешево. Немного конспирологии. На самом-то деле распродажа доллара и облигаций США дело вполне нормальное. Доходности были и гораздо выше, а индекс доллара был в истории и гораздо ниже. А если смотреть шире (рис.3), то станет ясно, что облигации распродаются на всех западных рынках. Британские, французские, немецкие и тд. А весьма устойчиво выглядят азиатские облигации, в первую очередь китайские. Китайские десятилетки полная противоположность американским. Капитал на время осел в Азии. Логика капиталиста. Доходность американских трежерис исторически высока, хотя и не на пике, уровень соответствует ставкам 2006-2007 года, период ипотечного кризиса в США. Что было после? Доходность покатилась вниз. Настоящее время несколько отличается от периода 20 летней давности, но все же логика "наживы" остается. Стоимость облигаций подешевела на 25% с 2020 года, а доходность поднялась до весьма привлекательных для западного рынка 5%. Вы и сами понимаете, что в США в ближайшие годы дефолта не будет. Перед ними в очереди еще очень большой список, а запасу прочности США можно только завидовать. Как бы кому не хотелось думать иначе. График доходности 10 леток США закладывает снижение доходности, а стоимость восстановление. Что предполагает возвращение спроса. И как вариант, смена настроения ФРС на понижение ставки. И, стоит полагать, что все это под соусом некоторого более заметного перемирия (паузы) конфликта на Ближнем Востоке. Развод здесь заключается в том, что всем на уши вешают лапшу про падение авторитета доллара, падение интереса к облигациям. А ранее говорили, что золото = единственное спасение, а с января золото утопили на 30% и вроде как уже никакой не безопасный актив. Суть здесь проста - манипуляции для формирования выгодных условий. Капиталисты всегда в поиске выгоды, даже если на улице льется кровь. И сегодняшние условия идеальны для того, чтобы на рынок облигаций и золота, и других активов вернулся капитал. На ближайшие несколько месяцев стоит занять роль капиталиста. Хладнокровно и внимательно ждать подходящего момента. {$GDU6} {$SiU6}

🐢 Барометр дня · 18 сентября 2026 Нефть · Золото · Серебро · после решения ФРС Неделя оказалась переломной. Сравниваем с выпуском от 11 сентября. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏛 Ставка ФРС: 3,75–4,00 % 16 сентября ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов — единогласно, впервые с 2023 года. Но главное не это: 12 из 18 членов комитета заложили ещё одно повышение, а прогноз инфляции PCE на конец года поднят до 3,7 %. Вывод: цикл ужесточения не разовый шаг, а начало. ━━━━━━━━━━━━━━ 📈 Доходность 10-летних облигаций США: 4,97 % → 4,93 % Цифра обманчива. 15 сентября доходность доходила до 5,04 % — это максимум с июля 2007 года, впервые за девятнадцать лет выше пяти процентов. Сейчас откат к 4,93 %. Вывод: пик недели уже поставлен, но уровень остаётся разрушительным для металлов. ━━━━━━━━━━━━━━ 💵 Индекс доллара (DXY): 99,0–99,1 → 100,30 Доллар прошёл сотню и закрепился выше. Прибавил больше процента за неделю. Вывод: доллар отработал повышение ставки полностью. ━━━━━━━━━━━━━━ 🛢 Геополитический риск: очень высокий → снижается Впервые за две недели стрелка пошла вниз, и причина конкретная. 🟢 Saudi Aramco восстановит половину мощности нефтепровода «Восток — Запад» уже в ближайшие дни, полностью — за шесть недель (Bloomberg, Reuters). 🟢 Министр энергетики США Крис Райт заявил, что трубопровод заработает «очень скоро», а пока саудовская нефть пойдёт через Ормуз под сопровождением военных США. 🟢 Эр-Рияд предлагает дополнительные партии с перегрузкой борт-в-борт у оманского порта Сохар. 🔴 При этом сам факт остался: до атаки трубопровод прокачивал около 4–5 млн баррелей в сутки, а Баб-эль-Мандеб по-прежнему под контролем хуситов. Вывод: рынок увидел, что обход находится. Премия за дефицит начала сдуваться. ━━━━━━━━━━━━━━ ⚖️ Общий настрой: роли поменялись Две недели подряд мы писали «разнонаправленный»: нефть живёт геополитикой, металлы — ставками. Расхождение осталось, но стороны поменялись местами. 🔴 Нефть отдала 7,2 % от максимума 14 сентября и второй день дешевеет на новостях о восстановлении трубопровода. 🟢 Металлы получили передышку: доходность откатилась от пика, и серебро подтягивается к $ 66 за унцию. Ещё в понедельник было наоборот. Вывод: торговать сырьё одной корзиной по-прежнему нельзя. Но теперь тот, кто был сильным, слабеет — а тот, кто падал, дышит. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔭 Что дальше Ключевое на ближайшие недели — сроки восстановления саудовского нефтепровода: полная мощность обещана за шесть недель, и любой сдвиг этих сроков развернёт нефть обратно. Для металлов главное — заседание ФРС 27–28 октября и риторика о втором повышении. На MOEX это BRV6, GDZ6 и SVZ6 — зоны по каждому считаем отдельно. ⚠️ Оценки риска и настроя — качественные, не расчёт. Данные на 18 сентября: доходность и DXY — FXStreet, решение ФРС — официальное заявление, сроки трубопровода — Bloomberg и Reuters. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

🐢 Взгляд на рынок и торговые зоны · Серебро (SVZ6) 18 сентября 2026 · MOEX Текущая картина: 68,18, рост +1,01 (+1,50%) к вчерашнему клирингу. Открытие 67,46, максимум 68,64, минимум 67,25. Диапазон дня 67,25 — 68,64, ход 1,39. Цена у верхней границы — пройдено 83% диапазона снизу. ━━━━━━━━━━━━━━ 📊 ЧТО ПРОИСХОДИТ Серебро отскочило от недельного минимума 63,34 и за четыре сессии прибавило 7,6%. Сегодня — третий день роста подряд. На часовом графике цена пробила 50-периодную SMA и удерживается выше неё. 🌍 Внешний фон: 🔴 ФРС — главный груз. 16 сентября ставка повышена до 3,75–4,00%, первое повышение за три года. ФРС дала сигнал о возможном ещё одном повышении до конца года. Доллар укрепился до 100,30. 🔴 Доходность 10-леток — 4,93%. Пик недели 5,04% — максимум с июля 2007 года. Высокие ставки давят на металл без купона. 🟢 Передышка после ФРС. Доходность откатилась от пика, доллар стабилизировался. Серебро отыгрывает перепроданность. 🟢 Геополитика остаётся. Ормуз закрыт, Баб-эль-Мандеб под контролем хуситов, трубопровод East–West восстанавливают не полностью. Защитный спрос сохраняется. 🟢 Структурный дефицит. Шестой год подряд предложение ниже спроса. Промышленный спрос на солнечную энергетику и электронику остаётся опорой. Вывод: серебро растёт против ястребиной ФРС — значит, отскок идёт от перепроданности, а не на изменении ставок. Это уязвимая позиция: если доходности снова пойдут вверх, металл отдаст набранное. ━━━━━━━━━━━━━━ 📐 КАРТА УРОВНЕЙ 📉 Свинг 15 мин: 63,34 — 68,64 🔴 0% — 68,64 (максимум дня) 🔴 23,6% — 67,39 🟡 38,2% — 66,62 🟡 50% (пивот) — 65,99 🟡 61,8% — 65,36 🟢 78,6% — 64,47 🟢 100% — 63,34 (недельный минимум) 📍 Цена 68,18 — выше 23,6%, в верхней части свинга. Сопротивление: 68,64 (максимум дня), выше — круглая 69,00 и 70,00 Поддержка: 67,39 (23,6%), 66,62 (38,2%), 65,99 (пивот) Ближний свинг 66,63 → 68,64: текущая цена 68,18 стоит ровно на 23,6% этого отрезка. То есть откат уже начался, но ещё в верхней четверти. Вывод: цена подошла к максимуму дня. Развилка — пробой 68,64 открывает путь к 69,00 и 70,00, отбой — коррекция к 67,39 и 66,62. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 ЗОНЫ ВХОДА (15-МИН) Ц1 (40%), Ц2 (40%), Ц3 (20%) — трейлинг. Стоп в безубыток после Ц1. Вход по системе (SAR + 2 из 3). 🟢 Зона 1 — Лонг · пробой максимума Вход > 68,70, стоп 68,35 Ц1 — 69,20 Ц2 — 69,80 Ц3 — трейлинг от 70,50 🟢 Зона 2 — Лонг · отбой от 38,2% Вход 66,60–66,70, стоп 66,20 Ц1 — 67,39 Ц2 — 68,00 Ц3 — трейлинг от 68,64 🔴 Зона 3 — Шорт · отбой от максимума Вход 68,60–68,70, стоп 68,95 Ц1 — 67,87 Ц2 — 67,39 Ц3 — трейлинг от 66,62 🔴 Зона 4 — Шорт · пробой 38,2% Вход < 66,55, стоп 66,90 Ц1 — 65,99 Ц2 — 65,36 Ц3 — трейлинг от 64,47 ━━━━━━━━━━━━━━ 📅 СЕГОДНЯ Третья пятница месяца: на американских площадках сходятся фьючерсы и опционы — во второй половине дня волатильность обычно выше обычной. 📌 Работаем уже в декабрьских контрактах — GDZ6 и SVZ6. ⚠️ Данные MOEX на 18 сентября, 12:39 МСК. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

Серебро, золото, ФРС и облигации США. Серебро смотрит на север. По серебру с конца августа мы ожидали снижения в сторону 63-62 $ и последующий отскок. Оба сценария реализовались и цена ушла в бок, оставаясь все это время выше районе 62-63$ на графике CFD. Вся последовательность прогнозов в графиках. Сегодня посмотрим на картину шире. Рис.4. На рисунке 4 обозначены ключевые моменты связанные с зоной 62-63. Вы можете заметить, что это зона по сути является ключевым рубежом, начиная с июня 2026 года. Сверху и снизу требовалось усилие, чтобы его преодолеть. 14 и 16 сентября состоялось 2 попытки выхода вниз и обе оставили после себя только тень, а сегодняшний день 17 сентября открылся сразу ростом. Смотря на картину целиком, начиная с минимума июля, можно предполагать несколько сценариев: а) перед нами импульс, в котором с 28 августа формируется глубокая 4-я волна (коррекция) в виде зигзага. А так как коррекция достаточно глубокая, то можно предполагать, что 5-ка обновит максимум 28 числа незначительно или останется вообще в пределах. б) с 28 августа формируется сложная коррекция, которая продолжит формировать широкий диапазон, и этот сценарий также предполагает рост актива. Т.Е. Все сценарии предполагают рост актива, несмотря на то, что ФРС повысило ставки, а Уорш придерживался ястребиной риторики. Фундаментально ситуация выглядит так: Уорш сделал то, что должен был сделать, но не дал четкого маршрута на будущее. При этом представители ФРС ожидают еще одного повышения ставки до конца года, но в будущем ставка будет умеренной. Но здесь есть один тонкий нюанс, который Уорш обозначил конкретно - норма ставки изменилась. Т.Е. повышение ставки - это не удар по рынкам, это норма нашей реальности. ФРС США годы, начиная с 80х, снижала ставку вплоть до 0. А теперь тренд сменился и сегодняшние 3.7-3.8% это даже очень низкий уровень. К примеру с 95 по 2001 год ставка держалась выше 4.7%, достигая 6.5%. Проблема в другом, тогда не было такого колоссального долга, как сегодня. Но по теме облигаций Уорш решил воздержаться, делая вид, что это не имеет никакого значения. На самом деле еще как имеет. Потому как ставки по бондам растут из-за распродаж: в мире конфликты, торговые войны, энергетический и продовольственный кризис, фискальный и долговой кризис, ЦБ мира избавляются от долговых бумаг США, что толкает доходности все выше и выше. Возникает вопрос, а что тогда покупать, если исторически надежный безопасный актив уже не актуален? Кэш и золото вероятно. Т.Е., вопреки привычных - высокие ставки покупаем облигации, продаем золото, мы получаем: высокие ставки из-за продаж облигаций и бегства в кэш, а где же в этом знаменателе золото (и серебро)? Они на своем месте, как и раньше. Сильной распродажи металлов нет именно той причине, что инвесторы меньше доверяют облигациям. А если смотреть шире и глубже, то все еще проще... Об этом поговорим в следующем обзоре. Итог. Ключевая зона для серебра 65 сверху, 62 снизу по CFD, глубокого снижения с текущих не ожидаем. Либо рост с текущих, либо плавное скольжение по диагонали вниз и после разворот вверх. Главное - не стоит делать ставку на долгосрочный рост, время не пришло и мы еще увидим после роста новую волну снижения. Делитесь своим мнением, ставьте реакции. Всем удачи, друзья! 👍 {$SVU6} {$GDU6}

🐢 Взгляд на рынок и торговые зоны · Серебро (SVZ6) 17 сентября 2026 · MOEX ⚠️ Перешли на декабрьский контракт SILV-12.26 (SVZ6). Сентябрьский SVU6 экспирируется завтра, 18 сентября, в 14:00 МСК — если позиция ещё там, её нужно закрыть или перенести сегодня. Уровни ниже посчитаны заново по декабрьскому контракту. ━━━━━━━━━━━━━━ 📉 Итог среды Клиринг 64,50. Открытие 65,64, максимум 66,13, минимум 63,52, закрытие 64,20 — минус 0,30 (−0,47 %). Размах дня — 2,61 пункта, это 4,0 % от клиринга. Обратите внимание на размах: у золота он составил 3,1 %, у серебра — 4,0 %. Серебро всегда ходит шире, и это надо закладывать в размер позиции, а не удивляться потом. 🔴 ФРС повысила ставку до 3,75–4,00 % — единогласно, первое повышение за три года. Но металлы уронило не решение, а прогнозы: PCE к концу года поднят до 3,7 %, базовый до 3,4 %, и 12 из 18 членов комитета заложили ещё одно повышение. 🔴 Уорш заявил, что финансовые условия недостаточно ограничительные. Доходность двухлетних облигаций США — максимум с 2024 года. 🔴 У серебра двойная уязвимость: как металл оно страдает от высокой ставки, как промышленное сырьё — от ожиданий замедления экономики. 🟢 Промышленная половина спроса — солнечные панели, электроника — по-прежнему держит металл от свободного падения. Именно поэтому в среду серебро потеряло 0,47 % против 0,58 % у золота — меньше, хотя фон был общий. Вывод: фон против металла по обеим линиям сразу. ━━━━━━━━━━━━━━ 📐 Карта уровней Все четыре свинга падающие — и это важнее любой отдельной цифры: 15 минут 66,13 → 63,52 и 66,40 → 63,34, час 72,89 → 63,34, четыре часа 95,31 → 57,21. Ни одного растущего таймфрейма. Тройная связка сверху. 61,8 % Фибоначчи ближнего свинга даёт 64,52, 61,8 % широкого — 64,51, вчерашний клиринг — 64,50. Три метки в трёх сотых. Это ближайшее сопротивление и первый рубеж для покупателя. Ещё одно совпадение выше: 78,6 % часового свинга — 65,38, 78,6 % четырёхчасового — 65,36. Сопротивление: связка 64,50 – 64,52, затем пивоты 64,83 – 64,87 и 65,13 Поддержка: 64,08 – 63,99 (78,6 % обоих 15-минутных), затем минимум 63,52 и 63,34 Вывод: пока рынок ниже 64,52, работает продавец. Возврат выше — первый признак, что откат закончился. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 Зоны входа (15-минутный график) 🟢 Лонг Зона 1 · пробой: вход > 65,75, стоп 65,45, Ц1 66,40 (2,17R), Ц2 66,99 (4,13R), Ц3 67,50 (5,83R) Зона 3 · отбой: вход 64,05, стоп 63,85, Ц1 64,50 (2,25R), Ц2 64,83 (3,90R), Ц3 65,13 (5,40R) 🔴 Шорт Зона 2 · отбой: вход 65,00, стоп 65,30, Ц1 64,52 (1,60R), Ц2 64,08 (3,07R), Ц3 63,52 (4,93R) Зона 4 · пробой: вход < 63,80, стоп 63,98, Ц1 63,52 (1,56R), Ц2 63,34 (2,56R), Ц3 63,00 (4,44R) R — это размер риска, расстояние от входа до стопа. Цифра под каждой целью показывает, сколько риска она приносит. Первая цель нигде не ниже 1,5R, дальше лестница растёт. Фиксация 40 / 40 / 20, после Ц1 стоп в безубыток. Одна позиция в момент. Стоп зоны 4 — всего 0,18: для серебра это узко, шумом выносит легко. ⚠️ Данные MOEX на 17 сентября, 02:07 МСК — итог среды. Новый контракт, уровни считаны заново. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

🐢 Взгляд на рынок и торговые зоны · Серебро (SVU6) 15 сентября 2026 · MOEX Текущая картина: 63,25, −0,23 (−0,36 %) к вчерашнему клирингу. Диапазон сессии 62,63 – 63,50. ━━━━━━━━━━━━━━ 📉 Что произошло за неделю От максимума 68,47, который мы видели 10 сентября, серебро прошло вниз 5,22 пункта — это −7,6 % за три сессии. 🔴 Причина простая и одна: доходность американских облигаций ушла к максимумам с 2023 года, и металл без процентного дохода стал невыгодно держать. 🔴 Спотовое серебро сегодня — $62,82 за унцию, минус 0,68 % к понедельнику. С начала года металл теряет 11,62 %. 🔴 Золото падает второй день подряд, торгуется около $4 265 и держится вблизи месячного минимума. 🟢 Соотношение золото/серебро — 67,86 против 67,97 в понедельник: серебро падает чуть медленнее золота, промышленная половина спроса поддерживает. Вывод: это не история серебра, это история ставки. Металлы идут в заседание ФРС ослабленными. ━━━━━━━━━━━━━━ 📐 Карта уровней: цена пришла точно в опору Главное сегодня — где именно остановилось падение. 78,6 % Фибоначчи четырёхчасового свинга (91,80 → 55,42) даёт 63,21. Пивот часового свинга (55,42 → 71,59) даёт 63,51. Цена — 63,25. Об этой опоре 63,21 – 63,51 мы писали ещё 7 сентября, когда серебро стояло на 66,45. Рынок прошёл пять пунктов и остановился ровно здесь. Свинг 15 минут теперь падающий: 65,43 → 62,46. Его лесенка: 23,6 % — 64,73 · 38,2 % — 64,30 · пивот — 63,95 · 61,8 % — 63,59 · 78,6 % — 63,10. Сопротивление: 63,51 – 63,59, затем пивот 63,95 и 64,30 Поддержка: 63,21 – 63,10, затем 62,63 – 62,46 Вывод: пока цена держится над 63,10, падение остаётся коррекцией к опоре. Закрепление ниже 62,46 открывает дорогу к 61,60. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔮 Чего ждать Сегодня — первый день двухдневного заседания ФРС. Важной статистики США нет, рынок в режиме ожидания: торговля пойдёт за доходностями и заголовками из Персидского залива. Завтра, 16 сентября, в 21:00 МСК — решение по ставке, в 21:30 — пресс-конференция Кевина Уорша. Повышение до 3,75–4,00 % заложено рынком почти полностью. Двигать будет тон: жёсткий — давление усилится, намёк на паузу — резкий отскок. ⏳ И отдельно, это важно: экспирация SILV-9.26 — 18 сентября, исполнение в 14:00 МСК. Осталось три торговых дня. Позиции с расчётом на движение после ФРС нужно либо закрывать до экспирации, либо сразу открывать в декабрьском контракте — ликвидность уже начала уходить туда. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 Зоны входа по системе (15-минутный график) 🟢 Лонг Зона 1 · пробой: вход > 64,40, стоп 64,00, Ц1 65,41, Ц2 66,00, Ц3 66,50 (тень до 67,00). R:R 2,52 Зона 3 · отбой: вход 62,60 (область 62,46 – 62,63), стоп 62,30, Ц1 63,10, Ц2 63,40, Ц3 63,95 (тень до 64,30). R:R 1,67 🔴 Шорт Зона 2 · отбой: вход 63,80 (область 63,40 – 63,95), стоп 64,10, Ц1 63,21, Ц2 62,63, Ц3 62,46 (тень до 62,00). R:R 1,97 Зона 4 · пробой: вход < 62,25, стоп 62,55, Ц1 61,60, Ц2 61,00, Ц3 60,50 (тень до 60,00). R:R 2,17 К зоне 2 цена подходит снизу — вход только по паттерну после теста и разворота. Фиксация 40 / 40 / 20, после Ц1 безубыток. Одна позиция в момент. Завтра перед 21:00 новые входы не открываем: в такие моменты стоп выносит движением, а не логикой. ⚠️ Данные MOEX на 15 сентября, 13:03 МСК. Дальние цели зоны 1 учитывают, что до экспирации три дня. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢 {$SVU6}

Рынок металлов на 14.09.2026: 📉 Золото упало ниже 4,300 долларов за унцию в понедельник, серебро упало ниже 63 долларов за унцию достигнув самого низкого уровня за более чем месяц и продолжив падение после третьего подряд недельного снижения, так как укрепление доллара США и растущие ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой оказали давление на драгоценный металл. Рынки оценивают вероятность повышения ставки в среду примерно в 90%, после данных, показывающих, что потребительская инфляция в США ускорилась в августе. Ключевой показатель базовой инфляции вырос на самом быстром темпе за четыре месяца и оказался немного выше ожиданий. Тем временем, цены на нефть продолжили ралли после того, как Саудовская Аравия закрыла главный трубопровод для сырой нефти после атак дронов, нарушив ключевой маршрут, который обходит Ормузский пролив, и добавив к глобальным опасениям по поводу предложения. В других новостях, ожидается, что Банк Японии также повысит ставки в пятницу, так как высокие цены на энергию и постоянные напряженности на Ближнем Востоке продолжают усложнять прогноз по инфляции. ✅ Новые идеи по акциям, валютам, товарам, криптовалютам в рамках правил торговой системы доступны на 📉 Медь - Фьючерсы на медь упали до 6,4 доллара за фунт в понедельник, продлив потери прошлой недели и достигнув шестинедельных минимумов, так как устойчивые ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы США оказали давление на активы, чувствительные к риску. Трейдеры увеличили свои ставки на повышение ставки ФРС после того, как в пятницу были опубликованы данные по инфляции в США, оказавшиеся сильнее ожиданий, при этом рынки в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду примерно в 86%. Цены на нефть также резко возросли после того, как Саудовская Аравия закрыла критически важный Восточно-Западный трубопровод, который обходит Ормузский пролив, что вызвало опасения по поводу инфляции. В прошлый четверг цены на медь упали почти на 5% после сообщений о том, что администрация Трампа отложила решение по тарифам на импорт рафинированной меди. Сообщается, что американские чиновники были обеспокоены тем, что предлагаемые пошлины могут еще больше повысить внутренние цены на медь и увеличить производственные затраты. Источник - Tradingeconomics. {$GDU6} {$GNU6} {$SVU6} {$S1U6} {$CEU6}