Хэштег #ук_первая | Тинькофф Инвестиции Пульс

ИИ-фонд от УК «Первая»: Почему ИИ-управление не гарантирует повышенной доходности? УК «Первая» представила БПИФ «Первая – Фонд Искусственный интеллект» (RU000A10FF36). Умная аналитика на базе ИИ и динамический пересчет портфеля — звучит интересно. Но если убрать красивый маркетинг, то становится понятно: алгоритмы зажаты в жесткие рамки рынка, которые влияют на эффективность ИИ-фонда. Главные ограничения: • Проблема ликвидности: Фонд оперирует крупным капиталом пайщиков. Робот физически не может зайти в недооцененный второй или третий эшелон Мосбиржи на большую сумму — крупная заявка мгновенно поднимет цену, а выйти из актива без потерь не получится. • Ограничения ЦБ: Согласно Указанию Банка России № 4129-У, доля ценных бумаг одного эмитента в активах розничного БПИФ жестко ограничена лимитом в 15%, а суммарная доля всех бумаг, не входящих в первый и второй котировальные списки, не должна превышать 10%. ИИ не сможет выходить за пределы этих ограничений. • Комиссии: Разработка и поддержка ИИ-роботов требуют дорогой IT-инфраструктуры. Эти расходы управляющая компания закладывает в повышенную комиссию ИИ-фонда. Главная проблема ИИ — он обучается на прошлом опыте. Находясь в тисках регуляторных лимитов и ликвидности, робот не всегда сможет распределять активы эффективно в моменты кризисов. Вывод Возможно, краткосрочно ИИ-фонд сможет показать превосходство, но на долгосрочном периоде доходность такого фонда вряд ли будет превосходить индексные показатели. Сравнение ИИ-фонда с групповым методом позднего Грэма и реальный опыт мировых ИИ-фондов выложил на канале Эффективные Инвестиции (Basicinvest) Алексей Терновский Инженер-инвестор | Автор проекта «Эффективные Инвестиции» Подписывайтесь, чтобы понимать экономику без шума и инвестировать уверенно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #ии

Управляющая компания «Первая» планирует запустить фонд на российские акции, управление которым будет осуществлять искусственный интеллект, весной 2026 года. Об этом сообщил генеральный директор УК Андрей Бершадский в ходе встречи со СМИ. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций». «Первая история, которую мы будем анонсировать, - это запуск первого фонда с использованием агентов AI. Это фонд российских акций, который будет представлять собой ансамбль из нескольких агентов, генерирующих инвестиционные решения», - сказал Андрей Бершадский. Директор по инвестициям УК «Первая» Андрей Русецкий в ходе мероприятия уточнил, что запуск такого фонда запланирован на весну 2026 года. На первом этапе планируется, что деятельность будет вести один ИИ-агент, а с течением времени к нему будут подключаться и другие. «В работе агенты по фундаментальному анализу российских компаний, агент на сентимент, в проработке цифровые двойники управляющих и так далее <...> Один агент сейчас хорошо работает, показывает хорошие результаты, второй агент, наверное, на процентов 80 сделан, сейчас мы сфокусированы на доработке третьего агента», - объяснил он. ИИ-агент будет действовать как обычный портфельный управляющий - бенчмарком фонда будет выступать индекс Мосбиржи, и далее ИИ-агент будет «перевешивать» те или иные компании в портфеле фонда, отметил Русецкий. При этом на этапе запуска сами сделки на бирже будет проводить трейдер, а к концу года планируется сделать этот процесс полностью автономным. PS: доверим свои кровные?😁

Фонд от УК Первая на флоатеры Что делать, если не хочешь заморачиваться над поиском флоатеров, отслеживании доходностей и условий оферт по ним? Купить фонд от УК Первая Облигации с переменным купоном. Согласно правилам фонда не менее 80% портфеля составляют российские государственные и корпоративные облигации с переменным купоном - флоатеры. Это основное наполнение фонда, но УК также оставляет за собой на оставшиеся 20% покупать инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО, то есть в фонды денежного рынка. По фонду УК Первая Облигации с переменным купоном предусмотрены три сценария доходности (как в сказке про богатыря на перепутье дорог): 🥇При позитивном сценарии годовая доходность составит 21,6%. В данном контексте под позитивным сценарием, я думаю, следует понимать ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ. 🥈При нейтральном сценарии, который может наступить с максимальной вероятностью, ожидаемая годовая доходность составит 19,2%. На данный момент эта доходность опережает среднюю по рынку. 🥉Негативный сценарий развития ситуации на рынке сулит инвестору в данный фонд доходность 16,7%. Вот бы всегда при негативных сценариях была такая доходность. Почему доходность по фонду такая высокая? Потому что доходность флоатеров в портфеле привязана к ключевой ставке Банка России или ставке межбанковских кредитов RUONIA, которая связана с ключевой. Поэтому котировки таких облигаций остаются стабильными. Уровень риска фонда низкий, благодаря своей диверсификации по секторам и эмитентам: - государственные облигации - 34% - финансы - 17% - металлургия - 14% - нефть и газ - 12% - электроэнергетика - 11% И еще немного информации: ✅Тикер - SBFR. ✅Цена пая - 11 рублей. ✅Расходы за управление фондом - 0,8% годовых. ✅Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов. ✅Выплаченные по облигациям купоны увеличивают СЧА. ✅В наличии льгота на долгосрочное владение.

Фонд Долгосрочные гособлигации 5 апреля 2024 года стартовали торги новым фондом от СберИнвестиции Долгосрочные гособлигации. Исходя из названия уже можно было предположить, что в портфеле БПИФа представлены ликвидные бумаги федерального займа с дюрацией от семи лет, которые входят в индекс Московской биржи государственных облигаций (фонд следит за RUGBITR7Y+). По версии создателей фонда в него включены активы с привлекательным соотношением доходности и риска, так как доходности долгосрочных облигаций федерального займа именно сейчас находятся на повышенных уровнях, что позволяет зафиксировать сравнительно высокую доходность на длительный срок. Тикер фонда - SBLB, один пай сейчас торгуется по цене немногим ниже 10 рублей. По фонду предусмотрены три сценария среднегодовой доходности: 🥇Позитивный с доходностью +22% - наступит в случае развития фондового рынка лучше, а стоимость активов, входящих в фонд, растет быстрее, чем ожидалось. 🥈Нейтральный (наиболее вероятный сценарий) с доходностью +12%. 💩Негативный с доходностью +1,2%. Такой сценарий может наступить, если стоимость активов начнет снижаться и ситуация на рынке развивается хуже ожиданий. При этом фонд характеризуется умеренным уровнем риска (хотя на сайте пишут о низком уровне риска) и высокой ликвидностью. ❗️Комиссия за управление фондом и прочие расходы - 0,8% в год от СЧА. ✔️Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов. ✔️Минимальный порог вступления - от 1 пая. ✔️Фонд доступен для покупки на ИИС. ✔️При владении паями фонда более 3 лет инвестор освобождается от уплаты налога с полученной прибыли (имеется ввиду до 3 млн. рублей в год). ✔️Паи фонда попадают под льготу на долгосрочное владение (ЛДВ).