Хэштег #инвестировать_просто | Тинькофф Инвестиции Пульс

💰Самый доходный инструмент в августе Банк России каждый месяц считает какие инструменты фондового рынка (и не только фондового рынка) дали самую высокую доходность. В этом плане август не стал исключением и в обзоре рисков финансовых рынков регулятор определил лидера месяца - им стало золото. Золото выиграло 🥇золото... Такой вот инвестиционный каламбур, но на самом деле драгоценный металл действительно на порядок опередил предыдущих лидеров, которыми были корпоративные облигации, и показал 17,4% доходности за месяц. Сейчас топ-20 банков даже не предлагают такой ставки по вкладам за год... Наконец-то сбылись мечты и расчеты инвесторов, которые последние 2 года ждали ослабления рубля и хеджировали свои риски, приобретая валютные активы. Правда валютные облигации так и не заняли второе место по доходности. 🥈Серебро ЦБ отдал депозитам в евро, а я всё же сделаю второе место коллективным и поставлю туда все депозиты в валюте. Доходность депозита в евро составила 9,8%, в юанях - 8,2%, в долларах - 7,2%. Кстати, по совокупности месячных доходностей именно депозиты в валюте пока что находятся в лидерах по доходности за 8 месяцев 2026 года. Они принесли инвесторам от 10 до 17,8%, причем максимальный результат показали вклады в юанях. И раз уже я обмолвился о хеджировании, то 🥉бронза достается замещающим облигациям, которые в августе показали доходность в размере 6,2%. "Ближайшим" по доходности конкурентом валюты и золота оказались корпоративные облигации с кредитным рейтингом ААА и 1,1% доходности. 💩Антирейтинг августа возглавляют акции ритейла 📉-5,7%, акции IT компаний 📉-4,8% и акции энергетического сектора 📉-3,4%. Вот уж кто накидал на вентилятор, так частные инвесторы, покупающие бумаги именно этих секторов🤣🤣🤣 Я конечно же шучу, мы покупаем на долгосрок и можем это делать на распродажах. К счастью, эти распродажи не покидают нас весь 2026 год. Худшими по доходности активами за январь-август 2026 года стали акции металлургического сектора, которые потеряли почти 📉31%, в 2 раза опережая скорость падения индекса Московской биржи.

🏦Сколько мы могли заработать на народном портфеле за 8 месяцев? Московская биржа продолжает нас радовать своим ростом (жаль, что индекс Московской биржи показывает обратную динамику), а аналитики продолжают следить за портфелями частных инвесторов, чтобы показать нам тот самый народный портфель. Я же не просто слежу за рынком, но и создал портфель в размере 1 000 000 условных рублей, который распределил в равных долях среди 10 активов народного портфеля и который ежемесячно корректирую при выбытии и добавлении новых активов в нем. Сегодня посмотрим доход от инвестирования в топовые активы за период с января по август включительно. Начну с важного. 🏦Количество частных инвесторов не сократилось, а продолжило рост на 300 тысяч до 42,5 миллиона человек. Нас всё больше и больше, но на пользу нам это не идет😜 Новые инвесторы не спешат откупать просевшие акции, в принципе как и инвесторы со стажем. 🏦Активность частных инвесторов даже с учетом ежемесячного прироста оставляет желать лучшего. Так в августе она снизилась до 3 миллионов активных инвесторов, что в удельном весе ко всему количеству составляет только 7,1%. То есть у нас огромный потенциал находится в спящем состоянии и пружина продолжает сжиматься... 🏦Частные инвесторы в основном торгуют акциями (их доля в этих активах составила 64,2%, а также инвестируют на срочном рынке - 48,9%. Доля частных инвесторов в торгах облигациях немного выросла, но остается на уровне 15,2%. Роснефть в очередной раз могла покинуть народный портфель, но чудом задержалась в нем на 10 месте. Но думаю, что после вчерашних новостей о вводе в эксплуатацию проекта Восток Ойл компания все же поднимется на пару позиций вверх. А вот кто точно покинул чат, так это бумаги ИКС 5, освободив место для Новатэка В сухом остатке народный портфель августа выглядит так: 1. (-) Сбербанк-ао - 31,7%; 2. (-) Лукойл - 13,3%; 3. (-) Газпром - 11,6%; 4. (-) ВТБ - 7,2%, продолжает сдуваться; 5. (-) Сбербанк-п - 7,2%; 6. (-) Т-Технологии - 7,1%; 7. (-) Яндекс - 6,0%; 8. (!) Норникель - 5,4%; 9. (+1) Новатэк - 5,3%; 10. (-2) Роснефть - 5,2%. Август принес в копилку народного портфеля рекордные дивиденды: Сбербанк-ао - 10 937,76р., Сбербанк-п - 10 970,40р., ВТБ - 11 691,64р., Роснефть - 632,40р., Т-Технологии - 1 369,40р. Полученные по акциям дивиденды направил на покупку этих же акций. В итоге на конец августа наш сформированный народный портфель составил 911 540,51р., то есть с начала года, инвестируя в бумаги народного портфеля, мы бы не просто не заработали, а еще бы и потеряли почти 90 000 рублей. За 8 месяцев народный портфель упал на 📉8,8%, причем за август уже есть небольшой плюс. Индекс Московской биржи за аналогичные 8 месяцев 2026 года упал еще сильнее - на 📉21,3%.

🔥Растет Газпром и другие итоги 3 сентября на Московской бирже Как сегодня верно заметил Владимир Владимирович наш фондовый рынок будет постепенно восстанавливаться: бенчмарк преодолел очередной психологический барьер в 2200 пунктов. Сейчас главное добиться макроэкономической стабильности, отметил Президент. Основная торговая сессия завершилась ростом индекса Московкой биржи на 📈1,36% до 2 214,68 пункта. Продолжаются выступления и встречи в рамках Восточного экономического форума. Инвесторов заинтересовали сообщения от вице-премьера Новака о продолжающихся переговорах по Силе Сибири-2, в частности он приоткрыл тайну, которая вроде бы таковой и не являлась, о обсуждении маршрута потока и коммерческих условий по нему. Акции Газпрома активно растут всю эту неделю и за сегодня прибавляют еще 📈2,2%. Напомню, что акции Газпрома достигли своих глобальных минимумов и в том числе на этом фоне были добавлены в топ-10 бумаг роста аналитиками банка ВТБ. Думаю, что фактором для активно роста станет возвращение компании к выплате дивидендов, но это произойдет не в ближайшую перспективу. Росстат опять зафиксировал дефляцию за прошедшую неделю в размере 0,01%. Здесь важным является не размер снижения, а сам факт. При этом годовая расчетная инфляция ускорилась до 6,3%, что не очень хорошо в свете запланированного на следующую неделю заседания совета директоров Банка России по ключевой ставке. Из-за переоценки международные резервы России за неделю выросли сразу на 13 млрд. долларов до 774,2 млрд. долларов. Эти данные приведены по состоянию на 28 августа, а значит нашел отражение рост мировых цен на золото. МГКЛ 📈+5,4% с 7 сентября приступит к выкупу своих облигаций с рынка и усилит выкуп акций. Достойное решение, особенно с учетом того, что долговый бумаги компании сейчас торгуются по 75% от номинала и их выкуп позволит компенсировать годовые купонные платежи. Компания точно умеет считать свои деньги и этот прагматичный подход должен стать сильным толчком для роста тех самых облигаций, главное чтобы этот выкуп стартовал. А еще важнее, чтобы по выпускам не было дефолтов🙏 В Сбербанке отметили, что формирование дополнительных резервов по кредитам маркетплейсов не должно сильно снизить годовую чистую прибыль. Ранее планировался рост прибыли за 2026 год на 20% год к году и этот прогноз еще остается в силе. А значит новым рекордным дивидендам быть. Акции банка возобновили рост, прибавив 📈1,0%. Владимир Владимирович предложил в рамках теста проводить упрощенные государственные закупки на Дальнем Востоке через маркетплейсы. Акции Озона отреагировали на предложение бурным ростом на 📈5,9%.

🚧До 19,3% годовых на облигациях АБЗ-1 Облигации Асфальтобетонного завода №1 постоянно попадаются в рейтингах разных брокеров как одни из надежных бумаг, подходящих как для инвесторам с умеренным принятием риска, так и для диверсификации портфеля. Компания безостановочно ведет свою деятельность без малого 100 лет и заслуженно является лидером на рынке дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства на Северо-Западе России. Компания располагает 3 заводами по производству бетона и смежными производствами, что позволяет ей производить порядка 1,7 млн. тонн асфальтобетона в год. А значит компания точно сможет проложить магистрали в тех местах, где раньше кони паслись😜 Да и не только там, поэтому давайте разбираться в новом выпуске. 👀Что там по выпуску? 👉Дата размещения - 02.09.2026г., как обычно сегодня и как обычно самый свежачок. 👉Дата погашения - 17.08.2029г., стабильно все выпуски на 3 года. 👉Объем размещения - 1 000 000 000 рублей. 💰Размер купона - 17,75% годовых. Купон фиксированный, а значит можно достаточно точно определить доходность к погашению - она составит 19,3%. Несмотря на цикл снижения ключевой ставки, доходность этого выпуска немного выше предыдущего апрельского размещения. Однако стоит учесть более ранние размещения с купоном в 19,5% годовых. 👉Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 02.10.2026г. 👉Оферта отсутствует. 👉Эмитент по-традиции оставил амортизацию по выпуску: в 21, 24, 27, 30 и 33 купоны будет погашено по 16,5% от номинала, оставшиеся 17,5% планируется закрыть в дату погашения. 👉Выпуск АБЗ-1-002P-07-боб доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮В обращении находятся 7 выпусков облигаций с остатком задолженности в размере 14,2 млрд. рублей. 🧮Кредитный рейтинг выпуска установлен РА Эксперт и НКР по нижней границе инвестиционного рейтинга, то есть А-. Рейтинг был определен по рейтингу оферента ПСФ Балтийский проект. 🧮Подписчики моего канала знают, что эмитент, устанавливая размер купона, не стремится обогатить нас с вами. Чем выше купонная доходность, тем выше риски инвестирования в облигации, а особенно сейчас с текущим уровнем дефолтов. АБЗ-1 перед размещением опубликовало отчётность по МСФО за 1 полугодие 2026 года и там не все так хорошо, как было годом ранее. 🧮Выручка компании сократилась на 13% до 2,6 млрд. рублей, правда она сократилась вместе с сопутствующими операционными расходами. Кроме того компания нарастила финансовые доходы на 64% до 981 млн. рублей. То есть компания место инвестиций в строительство дорог вкладывает деньги в кредитование других компаний. 🧮Заемные средства, которые на отчётную дату представлены облигационными займами, выросли с начала года на 20,7% до 14,1 млрд. рублей. Это негативно отразилось на финансовых расходах, которые выросли почти в 2 раза год к году до 1,4 млрд. рублей. 🧮В итоге чистая прибыль прошлого периода в размере 88,7 млн. рублей сменилась убытком за 1 полугодие 2026 года в размере 83,7 млн. рублей. 🧮Показатель чистый долг/EBITDA продолжил рост и достиг 9х, то есть это не просто ВДО, а заведомо опасное инвестирование. Компания в очередной раз закрывает себя оферентом и его кредитным рейтингом, при этом при оценке своего финансового положения ни о каком А- не может быть и речи. На самом деле это единственное, что меня смущает в данном выпуске. Да, есть убыток, но для займов в 14 миллиардов финрез с минусом в 5% от этой суммы ни о чем не говорит. Компания всегда может "попросить" веруть займы из группы и вуаля 10,5 ярдов на текущую деятельность нарисуются, если конечно же эти деньги физически есть в группе.

Ближайшие размещения облигаций Покупать или не покупать облигации на размещении -этим вопросом задается каждый частный инвестор при выборе активов для инвестирования. С одной стороны, участие в размещении дает гарантию получения заявленных облигаций (или части от заявки) по цене номинала, то есть по 1 000 рублей. И если облигация пойдет в рост, то можно на старте получить +2% к своим инвестициям. Часть спекулянтов используют именно такую стратегию инвестирования. Но с другой стороны, цена выпуска после размещения может снизиться и покупая не по номиналу, а не по рынку, инвестор на старте может сработать в минус. Но этот минус зачастую компенсируется первой или второй купонными выплатами. Да и заработать на размещении что-то существенное (или получить так называемую премию к вторичному рынку) возможно только с достаточно внушительным количеством выкупленных лотов, а значит необходим большой бюджет. Если вы подыскиваете себе варианты размещения облигаций, как, например, вчерашнее размещение облигаций ДелоПортс, то ловите годную подборку ближайших первичных размещений. 1. ДОМ РФ Ипотечный агент БО-001Р-69 Дата сбора заявок - 26.08.2026г. Дата размещения - 31.08.2026г. Срок размещения - 31 год Ставка купона - 15-16% Кредитный рейтинг - ААА 2. АБЗ-1 002Р-07 Дата сбора заявок - 28.08.2026г. Дата размещения - 02.09.2026г. Срок размещения - 3 года Ставка купона - 16-18% Кредитный рейтинг - А- 3. Т Плюс 002Р-03 Дата сбора заявок - 02.09.2026г. Дата размещения - 07.09.2026г. Срок размещения - 3 года Ставка купона - КС + 0,8-1,5% Кредитный рейтинг - АА- 4. Полипласт П02-БО-17 Дата сбора заявок - 04.09.2026г. Дата размещения - 09.09.2026г. Срок размещения - 2 года Ставка купона - 15,75-17,75% Кредитный рейтинг - А 5. Полипласт П02-БО-18 Дата сбора заявок - 04.09.2026г. Дата размещения - 09.09.2026г. Срок размещения - 2 года Ставка купона - КС + 2-3,75% Кредитный рейтинг - А 6. Заслон 002Р-01 Дата сбора заявок - 09.09.2026г. Дата размещения - 14.09.2026г. Срок размещения - 3 года Ставка купона - 15,5-17,5% Кредитный рейтинг - ВВВ+/А- Здесь важно обратить внимание, что хотя ставка купона указана в широком диапазоне, но в ходе маркетинга она может опуститься еще ниже. Поэтому при подаче заявки на первичное размещение облигаций указывайте нижний порог размера купона, удовлетворяющей вашей инвестиционной стратегии, если у вашего брокера предусмотрена эта опция.

Облигации Ростовской области на размещении Наконец-то региональные власти проснулись и после ощутимой паузы начали размещать новые выпуски облигаций. Открывает осенний сезон заимствований Министерство финансов Ростовской области, которое решило сразу же удвоить облигационный долг. Дебютное размещение облигаций области состоялось в мае 2026 года, а в этот раз правительство Ростовской области размещает второй выпуск. Давайте разбираться вместе стоит ли покупать субфедеральные обязательства в это непростое для фондового рынка время. 👀Что там по выпуску? 📌Дата сбора заявок - 01.09.2026г, в День знаний и это очевидный знак😜 📌Дата размещения - 03.09.2026г., ранее администрация региона планировала "второй транш" из согласованных 15 млрд. рублей разместить в ноябре 2026 года, но как видим факт сдвигается на 2 месяца вперед. 📌Дата погашения - 18.08.2029г., наша любимая трехлетняя классика. 📌Объем эмиссии - 7 500 000 000 рублей, сразу много, чтобы не мелочиться и чтобы хватило на все текущие социальные и инфраструктурные объекты. 💰Размер купона - купон будет плавающий и привязанный к ключевой ставке. Размер спреда будет определен в ходе маркетинга. По выпуску 34001 был установлен спред к КС в размере 2%, и с высокой степенью вероятности, по этому выпуску спред сохранится на том же самом уровне. 📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 03.10.2026г. 📌Оферта по выпуску отсутствует. 📌По выпуску предусмотрена амортизация: 30% в 11 купон, 30% в 23 купон и оставшиеся 40% в дату погашения. 📌Выпуск Ростовская Область-34002 доступен только для квалифицированных инвесторов. Я остаюсь сторонником субфедеральных облигаций, так как они по-прежнему показывают более высокую доходность, чем ОФЗ при соизмеримых рисках. Да, у регионов кредитные риски отличаются от ААА государственных займов, но фактически все риски сводятся к государственным. Государство вряд ли допустит дефолт выплат региональных правительств. Но у данного выпуска при множестве положительных факторов есть два, как мне кажется, существенных минуса. Во-первых, это плавающая купонная доходность. Не стоит исключать вероятности повышения ключевой ставки в перспективе, но вероятность её снижения или даже сохранения на текущем уровне намного выше. А значит доходность выпуска будет постепенно, но уверенно снижаться. Во-вторых, этот выпуск доступен только для квалифицированных инвесторов, коих на Московской бирже на конец июля 2026 года зарегистрировано 353,5 тыс. человек. Для остальных 42 млн. инвесторов этот выпуск недоступен. Но он доступен институционалам, среди которых, скорее всего, этот новый выпуск и разойдется.

👑Какие облигации покупают квалы? Решил заглянуть в аналитику одного из своих брокеров и посмотреть какую полезную информацию можно оттуда подчерпнуть. Конечно же, там были не инвестиционные рекомендации по акциям роста, по топам дивидендных бумаг - всё по классике. Но еще там появился новый (новый для меня) раздел с текущими покупками облигаций, которые были совершены квалифицированными инвесторами. Мой брокер зачем-то приравнивает квалов к профи фондового рынка, хотя зачастую статус квалифицированного инвестора говорит только о наличии немаленького инвестиционного портфеля или об оборотах по брокерскому счету, в разы превышающие обороты простых инвесторов. Однако, подборка облигаций, приобретаемых квалами, действительно интересная и может быть полезной при ребалансировке портфеля. Правда есть небольшой спойлер - некоторые бумаги доступны только для квалифицированных инвесторов. Убрав из перечня государственные облигации, остались следующие семь бумаг. 1. Джи-групп-002Р-04 Размер купона - 17% Выплата купонов - ежемесячно Дата погашения - 12.12.2026г. Текущая цена - 99,7% 2. Реиннольц-001P-04 Размер купона - 24% Выплата купонов - ежеквартально Дата погашения - 28.11.2030г. Текущая цена - 79,4% 3. Полипласт-П02-БО-03 Размер купона - 13,7% в $ Выплата купонов - ежемесячно Дата погашения - 11.03.2027г. Текущая цена - 97,3% 4. ГазпромКапитал-БО-003Р-18 Размер купона - 7,5% в $ Выплата купонов - ежемесячно Дата погашения - 17.02.2031г. Текущая цена - 93,8% 5. Газпром нефть-005Р-03R Размер купона - 15,6% Выплата купонов - ежемесячно Дата погашения - 23.11.2028г. Текущая цена - 100,6% 6. ЕвразХолдингФин-003Р-01 Размер купона - 15,3% Выплата купонов - ежемесячно Дата погашения - 07.11.2026г. Текущая цена - 100% 7. Альфа-Банк-ЗО-400 Размер купона - 5,9% в $ Выплата купонов - ежеквартально Дата погашения - бессрочные Текущая цена - 66%

ВТБ Инвестиции обновили топ-10 акций Продолжаем следить за рекомендациями одного из лучших (а может и нет) брокеров России, аналитики которого ежемесячно очень сильно впахиваются, чтобы выдать хомякам новые и новые топ бумаги. В этот раз раз изменения в портфеле эмитентов минимальные: одного убрали, одного добавили. Правда целесообразность добавления новой компании писана вилами по воде, но кто я такой, чтобы ставить под сомнение экспертное мнение аналитиков синего банка. ❌Итак, компанией, которую вычеркнули из списка, стала Транснефть и, соответственно, её привилегированные акции. Причина исключения банальна - отсутствие факторов роста. Дивиденды выплачены, дивидендный гэп до сих пор закрыт только на половину, что на фоне других акций выглядит весьма скромно. Аргументация аналитиков вполне обоснована, так как следующие дивиденды мы увидим только в августе 2027 года и для инвесторов, которые не инвестируют на длинный горизонт, в этих акциях делать в ближайшее время нечего. Особенно, если инвесторы не являются оптимистами... ➕Кого добавили? Добавили ВК. Аналитики верят в сильные результаты 2 квартала и на фоне просадки акций на 30% за два последних месяца они верят в скорый рост до майских уровней. Хм, то есть в рост после сильной коррекции акций ВК они верят, а в силу бумаг своего же банка нет. Сомнительный эмитент для топа бумаг, положа руку на сердце, но возможно брокер владеет инсайдами, недоступными простым инвесторам. Итоговый "обновленный и улучшенный" топ-10 акций фондового рынка выглядит так (по алфавиту): 1. ВК 2. Газпром 3. Мать и дитя 4. Московская биржа 5. Новатэк 6. Сбербанк 7. Совкомфлот 8. Сургутнефтегаз-п 9. Хэдхантер 10. Яндекс С учетом моих продаж и обновления от ВТБ Инвестиции наши позиции совпали только на 60%. А вдруг они правы и пружина ВК настолько сжалась, что иксы невозможны?!

⚡️Новый выпуск облигаций Электрорешения Компания штампует выпуски один за другим с интервалом в полгода. Вроде бы не так давно писал о первом размещении, потом о втором и вот опять. Пока компания привлекает ресурсы на развитие бизнеса, а не на рефинансирование задолженности, можно еще раз посмотреть в сторону корпоративных облигаций с высокой доходностью. Электрорешения продолжает производить электротехническое оборудование, а также программное обеспечение для промышленных предприятий под мировым брендом EKF. В сферу деятельности входит производство продукции для систем умного дома, профессионального освещения, реализация облачных платформ и телеком-решений. Продукция производится как в России, так и за ее пределами, но под неусыпным контролем со стороны головного офиса. Компания остается в перечне системообразующих предприятий Минпромторга и, возможно, в случае форс-мажора государство позаботится о сотрудниках компании. Позаботится ли государство о инвесторах? Нет, ведь инвестиции - это всегда риск и чем выше размер купона, чем рискованнее эти самые вложения. 👀Что там по новому выпуску? ⚡️Дата размещения - 12.08.2026г., уже сегодня. ⚡️Дата погашения - 01.08.2028г., уже не 1,5 года как при прошлом размещении, но тоже немного времени до погашения. ⚡️Объем эмиссии - 1 000 000 000 рублей. 💰Размер купона - 22% годовых, купон фиксирован на весь срок обращения. Такой размер купона может дать доходность к погашению в размере 24,4% при условии реинвестирования всех купонов в покупку облигаций этого выпуска и цене покупки очень близкой к номиналу. ⚡️Выплата купона - ежемесячно, первая выплата состоится 11.09.2026г. ⚡️Амортизация и оферта отсутствуют. ⚡️Выпуск Электрорешения-001Р-04 доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮Кредитный рейтинг остается на уровне ВВВ, однако негативный прогноз изменился на "стабильный". Спор с ФНС на 2 млрд. рублей пока что приостановлен, но не завершен, а значит инвесторам еще рано расслабляться. 🧮В настоящее время в обращении находятся 2 выпуска облигаций с суммарной задолженностью в 2 млрд. рублей. Бумаги востребованы у инвесторов из-за высокой купонной доходности (23,5% и 22,5%). 🧮По финансовой отчётности 2025 год у компании был не самым лучшим. Выручка за год сократилась на 1% до 21,5 млрд. рублей. Думаю, что компания индексировала цены на свою продукцию и услуги, а значит можно говорить о сокращении продаж. 🧮Валюта баланса за год сократилась на 8,5% - и это еще один звоночек в сторону ФДСХ. За год компания высвободила запасы, с ней рассчитались кредиторы и при устойчивом уровне дебиторской задолженности всё это не трансформировалось не только в рост выручки, но и в рост прибыли. Благо, заемные средства остались на плюс-минус одном уровне в размере 6 млрд. рублей. Но и тут есть свой нюанс, ведь 4,7 млрд. рублей относятся к краткосрочным займам, с которыми надо что-то делать уже в 2026 году. 🧮Чистая прибыль за 2024 год сменилась убытком в размере 224 млн. рублей, причем этот убыток был сформирован прочими расходами, не относящимися к текущей хозяйственной деятельности. Очень хотелось бы посмотреть динамику показателей за 1,2 кварталы 2026 года, но отчётность не была предоставлена в систему раскрытия. С прошлого размещения у компании ничего не изменилось в плане актуальной отчётности и это очень плохо. Первичное размещение облигаций для инвесторов было ограничено - лимит от 1,4 млн. рублей, а значит большинство частных инвесторов не смогли подать заявки на участие, поэтому у нас остается возможность купить бумаги только на рынке. Лично я эту "возможность" пропущу, так как оценить текущее финансовое положение эмитента нельзя.

ВТБ теряет позиции в народном портфеле июля Московская биржа по традиции подела итоги торгов в июле: всё на месте, всё стабильно😜 Как обычно торговая площадка ежемесячно отчитывается о новых рекордах, которые были и в июле, а вот о антирекордах как-то не спешит сообщать... 🏦Традиционный рекорд, который все больше и больше инвесторов ставят под сомнение, - количество зарегистрированных частных инвесторов на площадке. По итогам июля их (нас) стало 42,2 миллиона человек. За год прирост инвесторов составил 4,4 млн. человек. У нас так не прирастает даже население страны с учетом миграции... 🏦В июле немного выросла активность инвесторов, все-таки дивидендный сезон и активность брокеров дают о себе знать. Главное, чтобы эта активность была не разовой, а постоянной - это и для фондового рынка большой плюс, и для Московской биржи дополнительный комиссионный доход, и для акционеров торговой площадки дивиденды. Активных частных инвесторов насчитали 3,1 миллиона человек. 🏦Московская биржа перестала публиковать активность выходного дня в структуре типов инвесторов. Скорее всего, это правильное решение, ведь институционалы основном на выходных не работают. 🏦Доля частных инвесторов в торгах акциях существенно не изменилась и составила 63,3%. А вот доля в торгах облигациями выросла до 14,5%, доля на срочном рынке - выросла до 50,9%. От ажиотажных иксов инвесторы переходят в более стабильный ежемесячный пассивный доход, и это несмотря на то, что большинство акций в июле торговались на своих годовых минимумах. 🏦Фавориты из индекса IPO остались неизменными второй месяц подряд - это акции МТС Банк, В2В-РТС и Европлан. Как я и ожидал в народный портфель вернулись акции Роснефти, заменив Полюс в нашей топ десятке. Также в портфеле не удержался Норникель, освободив место для газового Новатэка. Самая сильная динамика снижения удельного веса наблюдалась у акций ВТБ. В итоге народный портфель июля выглядит так: 1. (-) Сбербанк-ао - 31,2%, удельный вес начал понемногу снижаться; 2. (+1) Лукойл - 12,7%; 3. (-1) Газпром - 11,5%; 4. (-) ВТБ - 7,5%, минус 2,2 процента за месяц; 5. (-) Сбербанк-п - 7,1%; 6. (-) Т-Технологии - 7,1%, желтая ракета набирает обороты и может в августе потеснить префы Сбербанка; 7. (+1) Яндекс - 6,5%; 8. (!) Роснефть - 5,5%; 9. (-2) КЦ ИКС 5 - 5,7%; 10. (!) Новатэк - 5,3%. В июле народный портфель пополнился дивидендами от ИКС 5 в размере 7 887 рублей и дивидендами от Полюса в размере 1 137,25 рублей. Да, это позволило портфелю скорректироваться более слабо, но тем не менее со стартового 1 млн рублей за 7 месяцев такого инвестирования портфель сократился до 904 277 рублей или на 📉9,6%. Единственным утешением, правда сомнительным, можно считать тот факт, что индекс Московской биржи за аналогичные 7 месяцев 2026 года сократился на 📉19,5%.

🍎Дивиденды на 2,3 трлн. рублей: кто уже забрал свои деньги обратно? В этом году российские компании продолжают активно делиться прибылью с акционерами, но статистика дивидендного сезона получилась неоднозначной. С марта по июль 2026 года 112 раз российские эмитенты закрывали реестры для выплаты дивидендов. Совокупно акционерам было направлено 2,3 трлн. рублей. Для сравнения: за аналогичный период прошлого года реестры закрывались 100 раз, а объем выплат был выше - 2,7 трлн. рублей. Главная причина снижения - нефтегазовый сектор. Выплаты его представителей весной и летом сократились сразу на 43% до 601,4 млрд. рублей. При этом средняя дивидендная доходность одной выплаты практически не изменилась: 6,2% против 6,3% годом ранее. То есть проблема была не столько в привлекательности отдельных дивидендов, сколько в общем объеме распределяемой прибыли. Лидером по объему выплат снова стал Сбербанк. В 2026 году акционеры банка получили 850,2 млрд. рублей, а дивидендная доходность достигла рекордных для Сбера 13,4%. Но есть еще один интересный показатель, на который стоит обратить внимание инвесторам, - это дивидендный гэп. Из 112 компаний 75 эмитентов (или 67%) уже смогли восстановить стоимость акций до уровня, который был перед закрытием реестра. И вот здесь начинается самое интересное. Компании с еще не закрытым дивидендным гэпом в среднем предлагали более высокую доходность - 8,8% против 5,0% у тех, кто уже восстановился. Логика здесь вполне понятна: чем больше была дивидендная отсечка, тем большее движение требуется акции для полного восстановления. Весенне-летний рынок акций просел примерно на 📉30% по индексу Мосбиржи. Поэтому часть компаний просто не смогла восстановить котировки вслед за дивидендной отсечкой, так как рынок в целом продолжал падать. Особенно хорошо это видно на примере июля, ведь в июле реестры закрывала 51 компания и это максимум за весь рассматриваемый период. А вот у весенних дивидендов ситуация значительно хуже. Из 23 компаний, закрывавших реестры весной, дивидендный гэп смогли закрыть только 7 (или 30%). Потому что именно на этот период пришлась значительная часть рыночной коррекции. Даже привлекательный дивиденд не всегда способен быстро компенсировать падение котировок, если весь рынок идет вниз. И здесь, на мой взгляд, находится главный вывод нынешнего дивидендного сезона. Скорость закрытия дивидендного гэпа в 2026 году в большей степени определялась движением всего рынка, а не размером самого дивиденда. То есть высокая дивидендная доходность сама по себе еще не гарантирует быстрого закрытия гэпа. Если рынок падает, акция может оставаться ниже уровня отсечки гораздо дольше. А если рынок начинает восстанавливаться, то даже крупный гэп может закрыться достаточно быстро.

Подборка качественных облигаций от Т-Инвестиции Как утверждают аналитики Т-Инвестиций для нас с вами простых частных инвесторов еще открыто окно возможностей для фиксации относительно высокой доходности в облигациях. Почему относительно высокой? Потому что по облигациям с высоким кредитным рейтингом будет или невысокий размер купона или слишком высокая цена покупки. Такие реалии фондового рынка, ведь зачастую бывает, что хорошее и с высоким купоном надо было покупать еще тогда, а сейчас довольствоваться только тем, что еще не улетело туземун. Из перечня "качественных" бумаг от желтого брокера я убрал ОФЗ 26246, 26249 и 26252 - уж слишком они на перспективу. Оставил исключительно корпоративный сегмент. Подборка на самом деле без тяжелого люкса, однако есть о чем подумать. Кстати, по всем бумагам подборки предусмотрен фиксированный купон и срок до погашения (или до оферты) превышает 2 года. 1. АБЗ-1 002P-06 Кредитный рейтинг - А- Дата погашения - 01.04.2029г. Размер купона - 17,5% Текущая цена - 100% *присутствует амортизация долга 2. ВИС ФИНАНС БО-П12 Кредитный рейтинг - А+ Дата погашения - 09.10.2029г. Размер купона - 16,5% Текущая цена - 100,3% 3. Селигдар 001Р-11 Кредитный рейтинг - А+ Дата погашения - 07.04.2029г. Размер купона - 15,75% Текущая цена - 99,6% *присутствует амортизация долга 4. ПГК 003Р-04 Кредитный рейтинг - АА Дата погашения - 09.09.2029г. Размер купона - 15,4% Текущая цена - 99,6% 5. Авто Финанс Банк БО-001Р-18 Кредитный рейтинг - АА Дата погашения - 14.03.2029г. Размер купона - 14,75% Текущая цена - 99,4% 6. Селектел 001P-07R Кредитный рейтинг - А+ Дата погашения - 16.02.2029г. Размер купона - 15% Текущая цена - 99,9% 7. РЖД БО 001P-52R Кредитный рейтинг - ААА Дата оферты - 09.10.2029г. Размер купона - 14,5% Текущая цена - 99,5%

🍎Дивиденды августа Многие инвесторы ошибочно считают, что июль каждого является финальной точкой дивидендного сезона. На самом деле это не так. Да, пик выплат уже остался позади, но это вовсе не означает, что дивидендный поток иссяк. Август продолжает радовать инвесторов новыми закрытиями реестров. Часть компаний просто не успела завершить дивидендные приготовления в июле, а некоторые эмитенты изначально проводят выплаты позже. Более того, есть компании, которые распределяют прибыль несколько раз в течение года, превращая дивиденды не в разовое событие, а в регулярный источник денежного потока. Плюсом августа 2026 года стоит отметить и неожиданные дивиденды по решению суда. Как же я люблю наш загадочный и непредсказуемый фондовый рынок🤣 Конечно, масштабы уже не те, что были в разгар дивидендного сезона. Не стоит ждать десятков крупных отсечек каждый день или рекордных выплат. Но для инвестора, который строит долгосрочный дивидендный портфель, каждый новый реестр можно считать возможностью к созданию стабильного пассивного дохода. При этом стоит ли покупать бумаги за тот короткий период, что остался до отсечки? Каждый решает самостоятельно. Итак, дивидендный праздник продолжается, пусть и в более спокойном формате. Давайте посмотрим, какие компании порадуют своих акционеров уже в этом августе. 1. Русагро (за 2025 год) Размер дивиденда - 16,48р. Дата закрытия реестра - 06.08.2026г. Дивидендная доходность - 15,9% 2. Т-Технологии (за 1 квартал 2026 года) Размер дивиденда - 4,6р. Дата закрытия реестра - 10.08.2026г. Дивидендная доходность - 1,7% 3. Акрон (за прошлые годы) Размер дивиденда - 235р. Дата закрытия реестра - 10.08.2026г. Дивидендная доходность - 1,3% Некоторые брокеры подсвечивают еще Яндекс с намеком их менеджмента о выплате дивидендов за 1 полугодие 2026 года в размере 110 рублей на одну акцию. Но рекомендация от совета директоров компании еще не поступила.

8 фаворитов Т-Инвестиции на долгий срок Т-Инвестиции уточнили свои идеи по самым перспективным компаниям в горизонте на 1 год. Все компании были выбраны на основе фундаментального анализа, проводимого в течение последних 3-х месяцев. То есть актуальность подборки подтверждена не ажиотажным спросом и распродажами, а финансовым состоянием эмитентов, их отчетностью, перспективами и отчасти кредитным риском. Именно эти факторы позволяют снизить субъективность суждений, хотя полностью исключить их невозможно. А значит информацию можно учесть как еще один фактор при принятии инвестиционных решений, но и свою голову тоже надо включать. Также не стоит забывать о рисках, которые неизбежны с учетом текущей геополитической обстановки, а также о потенциале роста рынка после преодоления текущей просадки. 1. Глоракс Целевой ориентир цены акции - 85р. Прогнозный рост - 104% Фактор роста - быстрорастущий федеральный девелопер с наиболее высокой рентабельностью в секторе. 2. Озон Целевой ориентир цены акции - 6 500р. Прогнозный рост - 88% Фактор роста - компания растет и увеличивает долю рынка, при этом повышая операционную эффективность. 3. Яндекс Целевой ориентир цены акции - 6 250р. Прогнозный рост - 59% Фактор роста - активный рост экосистемы, сохранение основных бизнесов вместе с развитием инновационных направлений. 4. Циан Целевой ориентир цены акции - 850р. Прогнозный рост - 57% Фактор роста - устойчивость бизнеса к изменениям ДКП, конкурентные дивиденды. 5. Сбербанк Целевой ориентир цены акции - 420р. Прогнозный рост - 46% Фактор роста - из года в год компания демонстрирует новые рекорды чистой прибыли, которой она делится с акционерами. 6. Татнефть Целевой ориентир цены акции - 770р. Прогнозный рост - 45% Фактор роста - стабильные результаты и высокие дивиденды. 7. Озон Фармацевтика Целевой ориентир цены акции - 65р. Прогнозный рост - 44% Фактор роста - компания растет быстрее рынка, в том числе в сегменте дженериков, но при этом акции торгуются с дисконтом к бумагам сектора. 8. Хэдхантер Целевой ориентир цены акции - 3 800р. Прогнозный рост - 45% Фактор роста - одна из стабильных IT-компаний с высокой дивидендной доходностью. В моем портфеле 4 эмитента и 1 выпуск облигаций из приведенной подборки.

🗓Календарь инвестора на последнюю неделю июля Не уверен насчет глобальной истерии, но локальные две недели суматохи и трэша мы успешно пережили. Новая ключевая ставка есть, реестры с большими выплатами закрылись, увидели 1900 пунктов в индексе Московской биржи (параллельно вспомнили об октябре 2022 года), докупили акций на просадке и теперь с чистой совестью будем изучать отчётность эмитентов. К счастью, на этой неделе ряд компаний как раз опубликуют финансовые и операционные результаты за 1 полугодие. Очень хочется верить, что в этой отчётности не будет ничего неожиданного и инвесторы продолжат выкупать акции на июльской распродаже. Давайте посмотрим каких события нам предстоят в последнюю инвестиционную неделю июля. 27 июля - производственные итоги за 1 полугодие от Норникеля; 27 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Группы Позитив; 28 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от ВсеИнструменты; 28 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от ТГК-1; 29 июля - данные о недельной инфляции от Росстата; 29 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Сбербанк; 29 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Яндекс; 29 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Юнипро; 30 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от ДОМ РФ; 30 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Озон; 30 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Эл5 Энерго; 30 июля - отчет по РСБУ за 1 полугодие от Русгидро; 30 июля - отчет по РСБУ за 1 полугодие от ТГК-1; 31 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Норникель; 31 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от Мать и дитя. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

7 краткосрочных фавориты БКС Пока инвесторы не понимают куда будет двигаться рынок после сегодняшнего заседания Банка России аналитики БКС уже обновили свой портфель краткосрочных фаворитов. В этом портфеле всего лишь 7 эмитентов, но по всем имеются четкие аргументы. Единственный минус любых подборок любых брокеров заключается в том, что брокер всегда объяснит почему их прогноз не реализовался, но инвестор при этом может потерять свои собственные деньги. Поэтому на перечень краткосрочных фаворитов можно и нужно смотреть с остаточной долей скепсиса. 1. МТС Новая компания в списке краткосрочных фаворитов. Основная причина добавления компании - ожидания, что новая дивидендная политика позволит компании выплачивать не ниже текущих 35 рублей на акцию. В новой дивидендной политике МТС может зафиксировать ежеквартальные выплаты, что должно благопритяно повлиять на цену акций. Важным фактором роста выплат является комфортный уровень долговой нагрузки (ND/OIBDA = 1,6х). Кроме того потребность финансирования главного акционера никуда не исчезла. 2. Новатэк Драйвер роста цены бумаг как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе - продолжающиеся отгрузки из Арктик СПГ-2. Мощности проекта в летний период могут использоваться на 100%. Ближневосточный кризис повлиял на рост мировых цен на газ при низких его запасах в странах ЕС и этот факт внушает надежды на стабильный рост финансовых показателей компании. 3. Транснефть-п С одной стороны, затягивание с решением по дивидендам негативно отразилось на бумагах компании, но с другой стороны, 50% от чистой прибыли акционеры все же получили. Компания активно не наращивает капитальные расходы, формируя значительную денежную позицию и оказываясь в выигрыше даже от роста ключевой ставки и жесткой ДКП. 4. Яндекс Компания продолжает активно расти, в планах на 2026 год увеличить выручку на 20% до 350 млрд. рублей и у руководства Яндекса это получается. Потенциальным катализатором для акций может послужить отчетность за 2 квартал 2026 года, которая будет опубликована в ближайшие две недели. Яндекс активно режет косты и это уже позволило снизить убытки в электронной коммерции. 5. ВТБ Попали в этот список на фоне сильной коррекции в бумагах и позитивными ожиданиями аналитиков выхода банка на обещанные 600 млрд. рублей чистой прибыли в 2026 году. Бумаги уже закрыли 50% дивидендного гэпа. По прогнозам дивидендная доходность за 2026 год будет сопоставима с 2025 годом. Аналитики также учитывали в потенциале акций банка будущую прибыль от участия в WBR, но скорее всего этой прибыли не предвидится в ближайшее время. 6. Сбербанк По прогнозам акции должны достаточно быстро закрыть дивгэп. Также финансовая отчетность показывает, что банк продолжает развиваться темпами, до которых другим лидерам рынка еще далеко. 7. ДОМ РФ В плане закрытия дивгэпов - лидер нашего рынка этого года. Акциям банка потребовался один день, чтобы вернуться к цене до отсечки. Банк традиционно выигрывает от высокой ключевой ставки, что находит своё отражение в финансовой отчетности, в том числе за пять месяцев 2026 года.

22,75% по облигациям ЭкономЛизинга Саратовская лизинговая компания ЭкономЛизинг продолжает активно заимствовать (такая уж специфика бизнеса) и размещает очередной выпуск облигаций. ЭкономЛизинг является универсальной лизинговой компанией, которая специализируется на лизинге грузового и легкового транспорта, недвижимости и специальной техники. Это классический набор активов, которые обычно предоставляют в лизинг компании, финансирующие малый и средний бизнес. В рэнкинге лизинговых компаний от РА Эксперт по итогам 1 квартала 2026 года наш заемщик занимает 71 место из 97, что как бы ни на что не намекает, но в тоже время заставляет задуматься о потенциальных технических дефолтах в силу относительно небольшого бизнеса и высоких рисках неплатежей по договорам лизинга. 👀Что там по выпуску? 📌Дата размещения - 22.07.2026г. 📌Дата погашения - 17.07.2030г. 📌Объем размещения - 100 000 000 рублей. 💰Размер купона - 21% годовых, купон фиксирован, что придает некую уверенность для инвесторов в будущей доходности до оферты. Кстати, сама доходность к оферте составит 22,75%, что существенно доходности конкурентов из отрасли. 📌Выплата купона - ежеквартально, вот это поворот, а мы ведь уже привыкли к ежемесячному денежному потоку. Первая выплата запланирована на 21.10.2026г. 📌Имеется оферта через 2 года, а амортизация отсутствует, что бывает крайне редко с лизинговыми компаниями. 📌Выпуск ЭкономЛизинг-002P-03 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮Высокий купон - это плата за риск, так как кредитный рейтинг эмитента оставляет желать лучшего. РА Эксперт оценила его в ВВВ- со стабильным прогнозом. 🧮На данный момент в обращении находятся 6 выпусков облигаций с общим долгом в 593 млн. рублей. По этим выпускам компания до сих пор не допускала дефолтов, но также пару месяцев назад было и у Соби-Лизинга. 🧮Несмотря на сложный для лизинга 2025 год ЭкономЛизинг завершил его ростом выручки на 35% до 687 млн. рублей. На такую выручку компании помог выйти их же лизинговый портфель, который за год вырос на 1 млрд. рублей и на 31.12.2025 года составил 5 млрд. рублей. ЧИЛ на конец 1 квартала 2026 года составили 1,9 млрд. рублей. 🧮В своей отчетности компания указывает нереально низкий объем просроченной задолженности - всего лишь 0,8%, то есть не более 41 млн. рублей. Такое низкое значение компания поясняет проверкой не только финансовой отчетности лизингополучателей, но и оценкой широко спектра рисков. 🧮В структуре пассивов лизинговых компания высокий удельный вес приходится на заемные средства. В этом плане эмитент не является исключением. На конец 1 квартала 2026 года заемные средства составляли 74% валюты баланса или 2,1 млрд. рублей. 🧮Заемные средства оказывают давление на финансовый результат, который даже с учетом прироста выручки сократился на 12% до 95 млн. рублей. Новый выпуск облигаций ЭкономЛизинг-002P-03 скорее подойдет агрессивному инвестору, который готов закрыть глаза на высокие риски отрасли, но при этом получать на 6,75% выше ключевой ставки. При этом из 6 выпусков облигаций по трем размер купона выше текущего выпуска, поэтому можно найти более выгодный вариант. Меня смущает отсутствие амортизации и высокие риски не насобирать единовременно 100 млн. рублей к погашению. Другие лизинговые компании практикуют понятную амортизационную линейку с практически ежемесячным погашением части номинала облигации. В августе 2026 года компания должна погасить выпуск на 100 млн. рублей и легко догадаться, что текущий выпуск почти полностью уйдет на эти цели.

🔥Геополитика и другие итоги 21 июля на Московской бирже Второй день подряд фондовый рынок восстанавливает свои потери. Еще очень рано говорить о фиксации этого роста, но инвесторы всегда хотят верить в лучшее и находят факторы роста, зачастую притягивая их за уши. К таким "факторам роста" следует отнести сложности европейских политиков с согласованием 21 пакета антироссийских санкций. Кроме того волна маржин колов способствовала закрытию коротких позиций. Можно ли это назвать позитивными новостями? Я бы так не сказал, но отрицать оптимизм инвесторов тоже не приходится, так как индекс Московской биржи за сегодня прибавляет 📈3,56%, поднимаясь до 2072,07 пункта. То есть мы опять находимся на уровне октября 2022 года - немного сомнительный факт для массового оптимизма. Более важным фактором для роста я бы назвал восстановление работы ряда НПЗ, а значит топливный кризис может закончиться в ближайшие недели. Цена бензина на товарной бирже начала плавно сокращаться за счет роста спроса - вспоминаем кривую спроса и предложения из экономической теории. За два дня набралось не очень много новостей от эмитентов, поэтому остановлюсь на самых главных. Северсталь 📈+0,6% представила отчётность за 2 квартал. Несмотря на рост продаж на 9% до 3 млн. тонн выручка компании показывает обратную динамику - она сократилась на 9% до 169,6 млрд. рублей. Причина такой ситуации - низкие мировые и внутренние цены на металлопродукцию. В связи со снижением выручки компания продолжила сокращать капекс - во втором квартале кап расходы сократились на 42% до 25,3 млрд. рублей. В итоге чистая прибыль компании год к году рухнула на 74% до 4,1 млрд. рублей, а чистый долг вырос до 88,4 млрд. рублей. С учетом текущей ситуации на рынке ив компании совет директоров принял решение продолжить не выплачивать дивиденды. Решение ожидаемое и, скорее всего, в ближайший год-полтора не стоит ждать изменений в этом вопросе. С сегодня Московская биржа ввела запрет на короткие позиции в акциях Евротранс. Вчера бумаги показали двукратный рост, а сегодня уже в минусе на 📉11,0%. Делаем ставки как быстро акции компании вернутся к своим недавним 26 рублям за бумагу. Государственная дума приняла закон, который ограничивает право обратного выкупа бизнеса ушедшими из России компаниями после 22.02.2022 года. То есть Вкусно и точка теперь с нами навсегда😜 В СМИ появилась информация, что WB потеряла до 9% всей своей складской недвижимости. Затраты на восстановление могут составить 30 млрд. рублей, а стоимость уничтоженной на складах продукции может составить 170 млрд. рублей. На этом фоне акции Озон находятся под давлением из-за аналогичных рисков, теряя за последние пять дней 📉6,5%.

🔥Ниже 2000 пунктов: итоги 17 июля на Московской бирже Торговая неделя подошла к своему концу и как поет Адель "This is the end, hold your breath and count to ten". Давайте посчитаем, через что мы прошли: новые санкции - есть, закрытие дивидендных реестров - есть, геополитика - еще как есть, бензиновый кризис - есть, рост инфляции - есть, вбросы о паузе в снижении ключевой ставки - есть, ближневосточный конфликт - есть. Параллельно с этими процессами растет цена нефти Брент и слабеет рубль, но эти два фактора не смогли противостоять внутреннему и внешнему давлению на рынок и на этой недели почти каждый день фиксировали новое дно. Пятница в этом плане не стала исключением - рынок ушел ниже психологического уровня в 2000 пунктов, отскочил от него, но продавцы давили сильнее и мы увидели второе за день "новое дно". В итоге индекс Московкой биржи за основную торговую сессию потерял 📉3,26% и опустился до 1 956,35 пункта. А впереди ведь понедельник с закрытиями реестров и возможным новым дном на 1 900 пунктов и ниже😱. Одним словом, надо держаться. Индекс государственных облигаций за неделю скорректировался на 📉2,0% до 110,89 пункта, что собственно полностью отражает настроения инвесторов. Сегодня закончилась эпопея с акциями ЮГК - контрольный пакет акций официально перешел новому акционеру компании БТС-Мост Холдинг. Вроде бы на обычное регистрационное действие рынок отреагировал очень позитивно, в моменте акции подскочили в цене на 6%. Неужели частные инвесторы ждали какого-то подвоха после признания БТС-Мост Холдинг победителем в аукционе?! Как бы там ни было за день акции ЮГК растут на 📈1,7% и надеюсь, что на вечерке они не растеряют накопленный рост. ЛСР 📈+0,1% опубликовало операционную отчётность за 1 полугодие, которой отразила сокращение стоимости заключенных контрактов год к году на 1,5% до 68 млрд. рублей. При этом в расчете на квадратные метры наблюдается рост на 5,4%. Банк России зарегистрировал дополнительную эмиссию акций Банка ВТБ 📈+2,4%. Ранее сообщалось, что размер допки составит 500 млрд. рублей, а привлеченные средства будут направлены на финансирование проектов с WB. Сегодня акции банка показывают одну из лучших динамик среди бумаг индекса Мосбиржи. Худшая динамика у акций Аэрофлота 📉-13,7%, которые сегодня очистились от дивидендной нагрузки. Акционеры получат 5,29 рублей дивидендов. Дивидендная доходность (15,4%) пока что выше просадки. В 1 полугодии РЖД направило на инвестиционную программу более 323 млрд. рублей при годовом плане по капексу в размере 713,6 млрд. рублей. Основные расходы легли на капитальный ремонт инфраструктуры и покупку локомотивов и ремонт вагонов. Основные проекты связаны с высокоскоростной магистралью МСК-СПБ, а также Восточного полигона и Центрального транспортного узла. КарМани обновила стратегию развития на 2026-2028 годы. В частности рост объемов выдач займов с 2025 до 2028 года должен вырасти в 5 раз до 21,1 млрд. рублей. Плановый размер чистой прибыли к 2028 году должен достигнуть 2,1 млрд. рублей. Как мне кажется, планы были установлены чересчур амбициозные и вызывают скептицизм их выполнение. Рынок отреагировал ростом акций, но к вечеру просадка в бумагах СТГ составила 📉0,5%. ЦБ посчитал, что в июне у населения в банках насобиралось 68 трлн. рублей. Вот бы их направить в правильное русло российского фондового рынка...

🔥Дурдом продолжается: итоги 16 июля на Московской бирже Наш фондовой рынок лично мне напоминает сказку в том ключе, что чем дальше, тем страшнее. Сегодня в денежный четверг мы увидели очередное новое 3-х летнее дно, а там может всплыть Обувь России и Детский мир🤣 Шутки шутками, но за день индекс Московской биржи потерял еще 📉4,22% и опустился до отметки в 2 022,78 пункта. В последний раз рынок был на этом уровне в сентябре-октябре 2022 года. Акции ВК 📉-10,3% сегодня опустились до исторических минимумов на фоне новости об удалении всех приложений холдинга, в том числе самого ВК, и MAX из Google Play. Кроме того компания полностью продает свою долю в RuStore. В лидерах падения акции Сургутнефтегаза 📉-10,8%, которые сегодня очистились от скромных дивидендов в размере 0,85 рублей. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 5,6% по обыкновенным акциям и 2,3% по префам. Инвесторы до последнего держали акции нефтяника, но сегодня не помогла даже кубышка. Хэндерсон 📉-3,0% отчитался о росте выручки за 1 полугодие на 6% до 13,7 млрд. рублей. Эти данные пока что предварительные, но даже они выглядят крайне слабо с учетом уровня инфляции и роста цен на товары компании. Скорее всего, операционные расходы росли быстрее выручки, а значит финансовый результат может показать еще более слабую динамику. Более сильные операционные итоги 2 квартал предоставил ИКС 5. Выручка компании выросла на 10% год к году до 1,3 трлн. рублей. С учетом низкой базы прошлого года максимальный прирост выручки отметили в сети Чижик (рост почти на 30%). Доля онлайн выручки остается незначительной - в пределах 6,6%. За 2 квартал количество магазинов приросло на 446 единиц. Ждем финансовую отчётность, чтобы оценить рост расходов и долговой нагрузки, а сегодня акции скорректировались на 📉3,3%. БСП 📉-3,6% опубликовал отчётность по РСБУ за 1 полугодие. Чистые процентные доходы сократились на 11% до 34,6 млрд. рублей, чистые комиссионные доходы - плюс 2,6% до 5,9 млрд. рублей. За отчетный период расходы на резервы составили 7,1 млрд. рублей. Все это вылилось в сокращение чистой прибыли на 39% год к году до 16,6 млрд. рублей. По словам СЕО банка в ближайшее время будет рассмотрен вопрос о направлении 50% от чистой прибыли (порядка 8,3 млрд. рублей) на выплату дивидендов. Полиметалл закончил строительство обогатительной фабрики в Красноярском крае, вложив в нее 50 млрд. рублей. В карьере Ведуга оценочный размер запасов составляет 36,1 млн. тонн руды со средним содержанием золота 3,7 г/т, из которых 1 млн. тонн будут добыты уже в этом году.

🎮Инвестиции превращаются в игру. Банк России хочет это остановить. Открываешь приложение брокера, а там тебя встречают подарки, ежедневные задания, розыгрыши, турниры, достижения, уведомления и всевозможные акции. Всё это выглядит безобидно, а иногда даже делает инвестирование более интересным. Но где проходит грань между удобным сервисом и попыткой заставить инвестора совершать больше сделок? Именно этим вопросом всерьёз задался Банк России. Регулятор опубликовал доклад для общественного обсуждения, в котором обратил внимание на риски недобросовестной геймификации инвестиционного процесса. Геймификация (от англ. gamification) - это применение игровых механик и принципов в неигровых контекстах для повышения вовлечённости, мотивации и продуктивности. Проще говоря, это превращение рутинных процессов в увлекательную игру. По мнению ЦБ, игровые механики способны незаметно влиять на поведение инвесторов. В результате человек может начать совершать более рискованные сделки, пополнять брокерский счёт на большие суммы, чем планировал изначально, или вовсе начать воспринимать инвестиции как азартную игру. В качестве примеров Банк России приводит различные игровые элементы, которые уже активно используют профессиональные участники рынка: мини-игры в инвестиционных приложениях, турниры между инвесторами, конкурсы, розыгрыши призов, ставки, бонусные программы и маркетинговые акции. В итоге частные инвесторы торят какую-то дичь, вместо принятия правильных инверсионных решений. Кроме этого, ЦБ озабочен повышением зависимости наряду с лудоманией. А участие группы инвесторов в тех или иных мероприятиях вообще могут вылиться в самое крамольное - манипулирование рынком, что является нарушением законодательства. Сложно спорить с аргументами Банка России, но мне кажется, что не все тут так неоднозначно. С одной стороны, игровые механики помогают новичкам сделать первый шаг в инвестициях и делают приложения более удобными и вовлекающими. Более того, большинство практик по повышению финансовой грамотности детей и школьников построены как раз через игры. Однако, с другой стороны, если инвестор начинает покупать активы ради очередного бейджа, розыгрыша или места в рейтинге, инвестиции постепенно перестают быть инвестициями и начинают напоминать игру. На языке конечно же вертится ассоциация с казино и теми, кто выигрывает в казино, но говорить об этом не буду😜 Всем успешных инвестиций и терпения переждать эти 2 недели на нашем фондовом рынке.

🔥Пауза в Силе Сибири-2, инфляция и другие итоги 15 июля на Московской бирже Переговоры между Россией и Китаем по мегапроекту Сила Сибири-2 поставлены на паузу. Скорее всего стороны не сошлись в вопросах цены на поставляемый газ, о чем скептики начали говорить сразу после завершения официального визита в Китай несколько месяцев назад. На этом фоне весь фондовый рынок сменил цвета на красный. Предполагаемый мной двухнедельный дурдом продолжается снижением индекса Московской биржи на 📉-2,91% до 2 107,67 пункта. Текущая динамика рынка вынуждает изменить прогноз бэнчмарка и теперь 2 000 пунктов этим летом уже не выглядит как навязчивая идея конспирологов, а приобретает вполне ожидаемый исход дивидендного ралли. Из топ-10 компаний с максимальным удельным весом в индексе сильнее всего падают акции Газпрома 📉-3,9%. Росстат опубликовал данные о недельной инфляции. За период с 7 по 13 июля она составила 0,17%, существенный вклад в которую внес рост цен на бензин и дизель. Годовая расчетная инфляция осталась в пределах 5,6%. Пауза по проекту Сила Сибири-2 также негативно отразилась на акциях ТМК 📉-6,0%, продукция которого соответствует стандартам и планировалась использоваться для строительства газопровода. В минусе также находятся акции Татнефти 📉-3,8%, но у них есть уважительная причина - бумаги очистились от дивидендной нагрузки в размере 11,61 рублей. Ждем выплату до конца июля. Совет директоров МТС рассматривает возможность выплачивать дивиденды чаще текущего 1 раза в год. В частности в новой дивидендной политике мы можем увидеть как ежеквартальные, так и полугодовые выплаты. Такие коррективы будут положительно восприняты рынком, так как мы все хотим частных выплат и главный акционер очень нуждается в деньгах. Бумаги движутся против рынка и растут на 📈2,5%. Циан сегодня начинает обратный выкуп акций. Программа байбэка рассчитана на 12 месяцев и 4 млрд рублей. С начала торговой сессии бумаги активно росли, к 18:00 сессии ушли в минус, но к закрытию показали плюс 📈0,5%. МГКЛ 📈+0,1% выходит на рынок Индии. Основная цель - диверсификация бизнеса и кредитование клиентов под залог золота, а также выход на индийский фондовый рынок. Не проще было расширять бизнес в России за пределы Москвы?! Глава Норникеля 📉-3,2% отчитался перед Владимиром Владимировичем о планах выйти на рекордные объемы добычи руды в 2026 году - превысить 17 млн. тонн. Компания работает не только в направлении повышения производительности труда, но и перехода на автоматизацию и роботизацию горных работ. Русал 📉-4,6% не выполнил предписания ФАС по корректировки цены на алюминий и теперь может попасть под оборотный штраф, который составляет от 1 до 15 процентов от выручки. Новость негативная для компании, однако для штрафа ФАС должна подтвердить нарушение.

📌Качественные облигации от СберИнвестиции Мы все хотим купить облигации, в течение нескольких лет получать по ним купоны (желательно ежемесячно), а в дату погашения вернуть наши вложения по цене номинала облигации. Звучит вполне логично и ожидаемо, но только в том случае, если риски по таким вложениям будут сведены к минимуму. Полностью исключить риски нельзя, мы все это знаем, ведь инвестиции - это всегда риск. Но снизить их можно, выбирая себе в портфель бумаги с кредитным рейтингом выше А. Этой же понятной логики придерживаются и человечки из СберИнвестиций, которые с "любовью и заботой" подобрали для нас облигации с высоким рейтингом, ежемесячными выплатами купона, доступные для неквалифицированных инвесторов, да еще и со сроком до погашения от 1 года. Выглядит почти как идеальный вариант для тех, кто не хочет заморачиваться с отчетностью и анализировать целый ворох различных облигаций. В подборке всего лишь 5 бумаг, которые легко собрать даже с минимальным бюджетом. 1. Селектел-001Р-06R (ISIN RU000A10CU89) Кредитный рейтинг - А+ Размер купона - 15,4% Дата погашения - 14.03.2028г. Текущая цена - 99,7% 2. НоваБев Групп-БО-П07 (ISIN RU000A1099A2) Кредитный рейтинг - АА Размер купона - 15,65% (КС + 1,4%) Дата погашения - 05.08.2027г. Текущая цена - 100,1% 3. Алроса АК-001Р-01 (ISIN RU000A109L49) Кредитный рейтинг - ААА Размер купона - 15,45% (КС + 1,2%) Дата погашения - 02.09.2028г. Текущая цена - 99,8% 4. Группа Позитив-001P-03 (ISIN RU000A10BWC6) Кредитный рейтинг - АА- Размер купона - 18% Дата погашения - 12.04.2028г. Текущая цена - 103,8% 5. ЕвразХолдингФин-003Р-04 (ISIN RU000A10CKZ0) $RU000A10CKZ0 Кредитный рейтинг - АА Размер купона - 13,9% Дата погашения - 13.02.2028г. Текущая цена - 98,2%

📆Календарь инвестора на неделю Реестры по дивидендам закрываются, а значит мы приближаемся еще на один шаг к ожидаемому пассивному доходу. Да, лето становится всё горячее, а события этой инвестиционной недели напрямую повлияют на индекс Московской биржи. Запасайтесь терпением, избегайте паники и необдуманных поступков. Впереди две недели июльского родео и мы их должны пройти с минимальными потерями в портфелях. 13 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от Аэрофлот; 13 июля - день инвестора у Европейская Электротехника; {$EELT} 13 июля - закрытие реестра по дивидендам ЛСР, 78 рублей; 13 июля - закрытие реестра по дивидендам Башнефть, 69,29 рублей; 13 июля - закрытие реестра по дивидендам Полюс, 29,05 рублей; 13 июля - закрытие реестра по дивидендам ДЗРД, 61,64 рублей; 13 июля - закрытие реестра по дивидендам Совкомбанк, 0,35 рублей; 13 июня - закрытие реестра по дивидендам НМТП, ~1,14 рублей; 14 июля - закрытие реестра по дивидендам Мать и дитя, 47 рублей; 14 июля - закрытие реестра по дивидендам Мосэнерго, ~0,27 рублей; 15 июля - данные о недельной инфляции от Росстата; 15 июля - закрытие реестра по дивидендам Татнефть, 11,61 рублей; 16 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от КЦ ИКС 5; 16 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от Хэндерсон; 16 июля - закрытие реестра по дивидендам Сургутнефтегаз, 0,85 рублей; 16 июля - закрытие реестра по дивидендам Совкомфлот, 4,87 рублей; 17 июля - закрытие реестра по дивидендам Аэрофлот, 5,29 рублей; 17 июля - закрытие реестра по дивидендам Башинформсвязь, 0,361 рублей. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼