#ОПИФ_Т_Капитал_второй_эшелон (январь) изменения в

#ОПИФ_Атон_Эшелон2.0 (август 2026): покупка в секторе металлургии, закрыт Газпром — а рост СЧА оказался миражом Разбираю фонд второго эшелона от Атона за июль → август по количеству бумаг. 📈 Метрики • СЧА: 2 553,1 → 2 568,0 млн ₽ (+0,58%) — но это обманчиво (детали ниже): портфель подешевел, «плюс» дал только приток пайщиков; • облигаций нет, фонд почти на 100% в акциях; из «подушки» — обратное РЕПО на 40 млн ₽ (~1,6%). 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • YDEX Яндекс — 8,89%; • T Т-Технологии — 7,95%; • NVTK Новатэк — 7,27%; • SBER Сбербанк — 7,07%; • DOMRF Дом.РФ — 6,44%; • LKOH Лукойл — 5,20%; • MAGN ММК — 4,42%; • HEAD Хэдхантер — 4,34%; • MDMG Мать и дитя — 3,92%; • SNGSP Сургут-преф — 3,89%. 🏗 Главное — новый блок металлургии и цветмета Собрал его почти с нуля (рост по количеству бумаг): • $MAGN ММК — значительно нарастил, +706% (доля 0,52% → 4,42%); • $NLMK НЛМК — +183% (1,01% → 2,80%); • $GMKN Норникель — +182% (0,66% → 1,97%); • $RUAL Русал — открыл позицию (1,96%). Вместе это уже ~11% фонда против ~2% месяцем ранее. 🟢 Ещё открыл позиции (5) • $MOEX Мосбиржа (2,27%), • SIBN Газпром нефть (1,27%), • POSI Позитив (1,13%), • $SELG Селигдар (0,47%), • $PRMD ПРОМОМЕД (0,29%). ▲ Также нарастил $DOMRF Дом.РФ +58%, $ENPG Эн+ ×3,9, $TRNFP Транснефть ×2, $CNRU Циан +88%, $SBER Сбербанк +22%, $FLOT Совкомфлот +16%, $LKOH Лукойл +10% (общий тренд августа), $ROSN Роснефть +10%. ▼ Существенно сократил • подорожавший ранее рост: $HEAD Хэдхантер −26%, $NVTK Новатэк −12%, $T Т-Технологии −11%, $YDEX Яндекс −5%; • ставку на слабый рубль: $SNGSP Сургут-преф −37%; • прочее: $PHOR ФосАгро −48%, $X5 X5 Group −46%, $RTKM Ростелеком −19%, $RENI Ренессанс −15%. 🔴 Закрыл позицию $GAZP Газпром (1,00% → 0). В июле фонд, наоборот, открывал его «против всех» — теперь развернулся. • Фьючерсы. Остался только длинный на Сбербанк (SBRF-9.26), и тот урезан — 2 270 → 1 815 контрактов. А июльский длинный фьючерс на юань (CNY-9.26) закрыт полностью. То есть ставку на слабый рубль Атон сворачивает сразу с двух сторон — и в Сургут-префе, и в валютном фьючерсе. • Рост СЧА — мираж. По отчёту о приросте стоимости: рыночная переоценка портфеля −66,3 млн ₽ (−2,6% СЧА), дивиденды +4,1 млн, но приток новых пайщиков +72,8 млн перекрыл убыток. Пай в августе подешевел — плюс дали новые деньги, а не результат управления. #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#БПИФ_Альфа_Управляемые_акции (август 2026): фонд нарастил Лукойл , существенно сократил X5 Разбираю крупный БПИФ Альфа-Капитала (~13 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. В августе фонд не открыл и не закрыл ни одной позиции (39 → 39) — только переложил веса. 📈 Метрики • СЧА: 13 775 → 13 012 млн ₽ (−5,54%) — вниз тянула топы по позициям ($YDEX Яндекс −9%, $OZON Озон −20%, $T Т-Технологии, $HEAD Хэдхантер); • ОФЗ-подушка держится ~10% СЧА (9,7% → 10,2%). 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • SBER Сбербанк — 9,54%; • T Т-Технологии — 9,53%; • HEAD Хэдхантер — 9,50%; • NVTK K Новатэк — 8,95%; • LKOH Лукойл — 8,43%; • TATN Татнефть — 7,81%; • MTSS МТС — 6,88%; • YDEX Яндекс — 6,47%; • OZON Озон — 6,45%; • POSI Группа Позитив — 5,57%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $LKOH Лукойл — +51% (доля 5,14% → 8,43%) — поднялся в топ-5, крупнейшая покупка месяца; • $MTSS МТС — +8% (продолжает наращивать после июльской крупной покупки); • $FLOT Совкомфлот — +7%; • $SBER Сбербанк и $T Т-Технологии — по +2% (немного докупил лидеров). ▼ Реальные продажи • $X5 X5 Group — −42% (419 → 244 тыс. шт, доля 6,18% → 3,36%) — существенно сократил; резкий разворот: в июле его, наоборот, нарастил (+40%); • $YDEX Яндекс — −12%; • $MDMG Мать и дитя — −5%; • $AFLT Аэрофлот — −96% (фактически закрыл позицию после июльского −77%). 🧮 Осторожно: переоценка • $TATN Татнефть — с виду вырос (доля +1,1 п.п.), но по количеству фонд её не трогал: вся прибавка от цены (+10,4%); • $OZON Озон держал сквозь обвал −20%, не сокращал; $NVTK Новатэк, $POSI Позитив, $NLMK НЛМК и $MAGN ММК (июльская сталь), $AFKS АФК Система — тоже только переоценка. 💡 Итог и наблюдения между фондами Лукойл в августе — общий консенсус: его значительно нарастили сразу три фонда, что я разбирал, — ВИМ (×2), Харизматичные (+52%) и вот Альфа (+51%). Зеркально X5 все трое сокращают (Альфа −42%, ВИМ −24%, Харизма закрыла позицию). #опиф #фонды #нефтегаз #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#ОПИФ_Харизматичные_идеи (август 2026): учетверил Сургут-преф, добирает золото и нефть, закрыл X5 и ВТБ Разбираю фонд Арикапитала за июль → август по количеству бумаг. У «Харизматичных» всегда есть скрытый слой помимо акций — большая валютная подушка в облигациях и деривативы. 📈 Метрики • СЧА: 635,2 → 608,3 млн ₽ (−4,23%); • облигации и эквиваленты: 24,4% → 21,4% СЧА — часть подушки потратил на акции, но она по-прежнему огромная, ~пятая часть фонда. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • NVTK Новатэк — 7,93%; • PLZL Полюс золото — 7,66%; • GAZP Газпром — 7,09%; • ROSN Роснефть — 6,98%; • LKOH Лукойл — 6,77%; • YDEX Яндекс — 6,51%; • T Т-Технологии — 5,50%; • SNGSP Сургут-преф — 5,21%; • OZON Озон — 4,14%; • SBER Сбербанк — 3,31%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $SNGSP Сургут-преф — ×3,8 (+281%, 200 → 761 тыс. шт, доля 1,27% → 5,21%) — в июле его резал (−20%), в августе развернулся и залил ставку на слабый рубль; • $LKOH Лукойл — +52%; • $PLZL Полюс — +51% (продолжает золото после июльского ×3); • $SBER Сбербанк — +33%; • $OZON Озон — +22% (докупал прямо в обвал цены −19,5%); • $YDEX Яндекс — +14%. 🟢 Открыл (3) • $SIBN Газпром нефть — 3,12%; • $CHMF Северсталь — 0,90%; • $MAGN ММК — 0,56%. 🔴 Закрыл (2) • $X5 X5 Group — добил остаток после июльского −54%; • $VTBR ВТБ (3,82% → 0). ▼ Реальные продажи • $UGLD ЮГК — −67% (37 → 12 млн шт); • $HEAD Хэдхантер — −68%; $NLMK НЛМК — −30%. 🧮 Осторожно: переоценка $NVTK Новатэк, $GAZP Газпром, $ROSN Роснефть, $T Т-Технологии, $RENI Ренессанс, $ENPG Эн+, $PRMD ПРОМОМЕД, $GMKN Норникель — доли сдвинулись только из-за цен, само нефтегазовое ядро фонд не трогал. 💼 Скрытый слой Пятая часть фонда (21,4%) — не акции, и там два важных факта: • крупнейшая позиция ВСЕГО фонда — не акция, а одна валютная облигация RU000A10FAK6 ОФЗ 35 CNY на ~91,3 млн ₽. Это 15% СЧА и вдвое больше топовой акции ($NVTK Новатэк, 48 млн). За месяц её рублёвая стоимость выросла на ~7% — ровно на ослаблении рубля. Вот где главная ставка Харизмы на слабый рубль; • деривативы обнулились: июльский фьючерс на индекс МосБиржи (MIX-9.26) закрыт — рыночную бету через дериватив фонд в августе снял. Плюс три небольших рублёвых выпуска (~28,6 млн) и кэш (~10,5 млн). #опиф #нефтегаз #золото #валюта #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени