Евротранс перевели в третий эшелон, ЦБ проверяет дефолт на манипуляции и инсайд. Обзор рынка: падение ВТБ, просадка облигаций Самолёта и динамика ставок банков. Пост опубликовал MegaStrategy 2026-09-17 18:17

Войти

его дефолт на инсайд и манипуляции · Мегановости 1️⃣ Банк России проверяет дефолт Евротранса по облигациям на признаки манипулирования рынком и инсайда, заявил зампред регулятора Михаил Мамута. Трудности с выплатами купонов начались в марте, через полгода компания допустила фактический дефолт по всем выпускам долговых бумаг. С 18 сентября Мосбиржа переводит акции Евротранса с первого на третий уровень листинга и включает их в сектор повышенного инвестиционного риска. Параллельные шаги регулятора и биржи показывают, что история Евротранса из корпоративного дефолта перерастает в разбирательство о добросовестности всего выпуска. 2️⃣ Облигации Самолета 17 сентября обвалились на 0,2-11,6% на новости о том, что Сбербанк может получить в управление часть бизнеса застройщика. Сильнее всего подешевел выпуск "Самолет2Р3" с погашением в 2029 году: на минимуме — на 11,6%, до 790 ₽. По данным источников на рынке недвижимости, передача части бизнеса Сберу обсуждается в рамках реструктуризации долгов застройщика перед кредиторами либо через вхождение Сбербанка в капитал "дочек", строящих жилье по проектному финансированию; стороны это не подтвердили и не опровергли. Готовность рынка сбрасывать облигации на неподтвержденном слухе показывает, насколько сильно инвесторы уже закладывают в цену риск реструктуризации долга Самолета. 3️⃣ Акции ВТБ 17 сентября обновили исторический минимум, опустившись на 1,9% к закрытию предыдущего дня, до 49,435 ₽ за штуку — предыдущий рекорд был поставлен 27 августа на уровне 49,56 ₽. Аналитики связывают слабость бумаг с общей негативной динамикой рынка и внутрикорпоративными решениями: в июне акционеры утвердили дивиденды в размере 25% от чистой прибыли по МСФО за 2025 год вместо ожидавшихся 50%. За 7 месяцев 2026 года ВТБ сократил чистую прибыль по МСФО на 12,7% год к году, до 265,6 млрд ₽. Повторное обновление минимума за три недели говорит о том, что урезание дивидендов продолжает давить на котировки сильнее, чем общая коррекция рынка. 4️⃣ Сбербанк с 17 сентября повысил ставки по вкладам на 6 и 7 месяцев до 13,5% годовых — с 12,6% и 12,3% соответственно, сообщила пресс-служба банка. Повышенные условия действуют по вкладу "Лучший %" для новых клиентов и по "СберВкладу" для уже действующих. Накануне ВТБ изменил ставки по "ВТБ-Вкладу": на 3, 4 и 6 месяцев снизил на 0,1 процентного пункта, до 13,4%, а на срок от года до 2 лет повысил до 13,5-13,7% годовых. Разнонаправленные изменения ставок двух крупнейших банков показывают, что конкуренция за длинные депозиты идет активнее, чем за короткие. 5️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 17 сентября упал на 1,6%, до 2248,87 пункта, индекс РТС потерял 2%, опустившись до 838,3 пункта. Давление оказали снижение Brent ниже 103,5$ за баррель и одобренный Конгрессом США законопроект об ужесточении санкций против России с пошлинами до 500%. Хуже рынка торговались Лента , подешевевшая на 6,1%, МТС , потерявшая 4,8%, Мосэнерго , снизившееся на 4,2%, и Лукойл , упавший на 3,4%. Синхронное давление слабеющей нефти и новых санкционных угроз показывает, что геополитическая премия российского рынка снова разворачивается в дисконт. 6️⃣ Моторика, крупнейший в России производитель протезов и других средств реабилитации, в I полугодии 2026 года увеличила выручку по МСФО на 62%, до 4,3 млрд ₽. Выручка от протезов выросла на 81%, до 3,4 млрд ₽. Скорректированная EBITDA выросла на 135%, до 1,2 млрд ₽, чистая прибыль — в 3,3 раза, до 1 млрд ₽. Часть роста маржи дало снижение доли R&D с 12% до 6% выручки, поэтому удержать рентабельность без роста затрат на разработки будет непросто. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

📈 **Индекс Мосбиржи вырос на 3,80% за 4 дня подряд — и это тот момент, когда дисциплина обычно проигрывает** 🪤 «А что если рынок растёт четвёртый день подряд — и если я не зайду сегодня, завтра будет поздно? А что если все, кто неделями стоял в стороне, наконец покупают — а я опять останусь единственным, кто не рискнул?» Это не риторический вопрос, а реальная цифра. Индекс Мосбиржи закрылся 22 октября на уровне 2431,66, 23 октября — на 2469,36, 26 октября — на 2491,83, 27 октября — на 2524,06. Четыре торговых дня подряд, без единой красной свечи, IMOEXF прибавил 3,80%. Серия без коррекции — ровно то, на чём включается FOMO. Страх опоздать подменяет вопрос «стоит ли покупать по этой цене» вопросом «успею ли я вообще». В толпу заходят не потому, что нашли новый аргумент, а потому что все вокруг уже зашли. Это и есть последний вагон: билет берут не из-за маршрута, а из страха остаться на платформе. Наши стратегии в эти дни не поменяли поведение из-за того, что график стал зелёным. 27 октября, пока индекс рос уже четвёртый день подряд, у Мега Акции прошла сделка, не имеющая никакого отношения к этому росту: система продала облигацию RU000A10BFJ6 (Полипласт П02-БО-04) — причина в понижении кредитного рейтинга эмитента, и в любой другой день, зелёный или красный, решение было бы тем же. Ни одной сделки «потому что все покупают» в этом списке нет. Если сегодня тянет нажать «купить» именно потому, что рынок зелёный четвёртый день подряд — откройте свою историю сделок за последний месяц и проверьте одну вещь: эта покупка была в вашем плане ещё вчера, когда индекс стоял на месте? Если план появился только сегодня, вслед за графиком, — это не инвестиционное решение, это FOMO с кнопкой «купить». Рынок не спрашивает, готовы ли вы. Но решение входить — остаётся вашим, а не графика. А вы в эти четыре дня роста уже купили что-то "чтобы не упустить" — или подождали? #психология #дисциплина #рынок #инвестиции

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Сбербанк SBER 27 октября открыл сбор заявок на седьмой выпуск секьюритизированных облигаций "СФО СБ Секьюритизация 7" под портфель потребкредитов. Транши АР1 и АР2 на 13 млрд ₽ ориентированы на доходность 15,99-16,59% годовых, транш АС до 62 млрд ₽ — на 17,15%, а младший транш, 20% объема, банк выкупит сам. С учетом младшего транша выпуск может достичь 94 млрд ₽ — рекорда для Сбербанка в этом году, размещение запланировано на 11 ноября. Рекордный для банка объем выпуска при растущем рынке секьюритизации показывает, что Сбербанк наращивает фондирование потребкредитов через облигации, а не только за счет депозитов. 2️⃣ Акции нефтегазовых компаний на Мосбирже ускорили рост в сессию 27 октября на фоне выступления Владимира Путина на саммите Форума стран-экспортеров газа. Газпром GAZP к вечеру подорожал примерно на 4%, до 118,37 ₽ за акцию. Путин сообщил, что Россия обсуждает с США совместную добычу газа в Арктике, и предупредил о рисках дисбаланса на мировом газовом рынке при затягивании инвестиций. Рост акций на геополитических заявлениях без новых контрактов подчеркивает, что рынок торгует ожиданиями сделок, а не их результатом. 3️⃣ Индекс МосБиржи IMOEXF по итогам торгов 27 октября вырос на 0,76%, до 2510,38 пункта, а внутри сессии поднимался выше 2530 пунктов — максимума с середины июня. Лидерами роста стали VK, прибавившая 5,5%, и Совкомбанк — 3,8%, а хуже рынка торговались Интер РАО и НЛМК, потерявшие более 2%. Декабрьский фьючерс на Brent к вечеру опустился ниже 114$ за баррель, а рост рынка инвесторы связывают с ожиданиями переговоров по урегулированию на Украине в ноябре. Рост индекса при одновременном падении нефти показывает, что геополитические ожидания сейчас сильнее влияют на рынок, чем сырьевая конъюнктура. 4️⃣ Московская биржа MOEX планирует до конца 2026 года запустить торги кредитно-дефолтными свопами — тестирование началось в июне. Свопы охватят обязательства около 10 крупных эмитентов с кредитным качеством не ниже АА+, а контрагентом выступит Национальный клиринговый центр. В тестировании участвует Сбербанк SBER , готовый выступать маркетмейкером по новому инструменту. Запуск CDS даст инвесторам инструмент для страховки кредитного риска конкретного эмитента, а не только игру на понижение через короткие позиции. 5️⃣ Кипрская Dixy Holding Limited, владеющая сетью "Дикси", на этой неделе перерегистрирована в САР Калининградской области и переименована в МКООО "Дикси Холдинг Лимитед". Владельцем остается АО "Тандер" — структура Магнита MGNT , купившая "Дикси" летом 2021 года примерно за 97 млрд ₽. Сеть насчитывает около 2,75 тыс. магазинов в Центральном и Северо-Западном округах и дает около 11% чистой розницы Магнита. Редомициляция холдинга "Дикси" в российский САР снимает с актива Магнита инфраструктурный риск, связанный с иностранной юрисдикцией владения. 6️⃣ Группа Соллерс SVAV поставила 150 коммерческих автомобилей Sollers SF1 ФГУП "Главный центр специальной связи" — "Спецсвязи России". В поставку вошли 140 фургонов и 10 грузопассажирских автомобилей для работы в Москве и других крупных городах. Sollers SF1 выпускается полным циклом на заводе "Соллерс Алабуга" в Елабуге для госзаказчиков вроде Спецсвязи, которая доставляет корреспонденцию и грузы по России и СНГ. Контракт со Спецсвязью подтверждает спрос государственных заказчиков на локализованные коммерческие фургоны Соллерса на фоне ухода иностранных производителей. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #сбербанк #газпром #мосбиржа #магнит #соллерс #облигации

💱 Индекс Мосбиржи прибавил 1,58%, а доллар к рублю потерял 3,49% — за одну и ту же неделю 📊 «Не понял, что будет с акциями ПИК, которые останутся у инвесторов если они не будут торговаться на бирже?» Это был вопрос под одним из прошлых постов — про выкуп акций ПИК с биржи. А вот что в это время происходило на рынке в целом: неделя 16–23 октября выглядела неожиданно сразу с двух сторон — индекс Мосбиржи вырос с 2431,07 до 2469,36 пункта (+1,58%), а курс доллара к рублю за то же время снизился с 83,73 ₽ до 80,81 ₽ (−3,49%) — рубль заметно окреп. Только обычно так вдвоём не бывает. Когда рубль слабеет, акции экспортёров (а с ними и индекс) чаще дорожают — слабый рубль увеличивает их выручку в рублях. А когда рубль растёт, индексу обычно тяжелее. На прошлой неделе выросли оба показателя одновременно — и это просто любопытное совпадение, без прогноза, что будет дальше. Наши стратегии эту неделю прошли куда спокойнее рынка — и разница внутри самой пятёрки показательнее, чем сравнение с индексом. RFV MegaStrategy RUB закрыла неделю 18–24 октября ростом +0,445% — лучший результат среди пяти стратегий, с запасом обогнав даже то, что в это же время принёс бы вклад или фонд денежного рынка (около +0,27% за ту же неделю при ключевой ставке 14,00%). MegaStrategy RUB за ту же неделю выросла меньше, чем дал бы в это время вклад или фонд денежного рынка. У обеих в портфеле акции и инструмент денежного рынка, но именно у RFV MegaStrategy RUB на этой неделе заметная доля портфеля — корпоративные облигации, а у MegaStrategy RUB облигаций не было вовсе. Облигация с фиксированным купоном почти не чувствует ни курс доллара, ни движение индекса — и даже такая разница в наборе бумаг развела результат недели так далеко: одна стратегия обогнала вклад с запасом, вторая не обогнала даже его. Кстати, именно сегодня, 27 октября, по графику приходит купон сразу по двум бумагам в наших портфелях: RU000A10DMN0 (реСтор 001Р-02, ставка 18,85%, держим в &Мега_Облигации) и RU000A10FZ16 (ДелоПортс БО 001P-05, ставка 17,05%, держим в Фонд FREE и &RFV_MegaStrategy_RUB). Оба платежа идут строго по графику выпуска и не зависят ни от курса доллара, ни от индекса — та же разница в природе активов, о которой речь выше. Эта же неделя закончилась днём заседания Банка России по ключевой ставке: 23 октября регулятор сохранил её на уровне 14,00% — при том что рост цен в третьем квартале ускорился до 8,0% в пересчёте на год. Следующее заседание — только 18 декабря, почти через два месяца, и до этой даты ставка не изменится ни одним решением регулятора. А вот индекс и рубль, как показала эта неделя, вполне способны двигаться без него каждый день — и до заседания, и после, независимо от его решения. Действие на сегодня: откройте в приложении свою стратегию и посмотрите на её состав — если видите там облигации, неделя у вас в среднем пройдёт спокойнее и медленнее, чем у портфеля из одних акций, и это нормальная механика, а не отставание. Деньги по-прежнему на ваших собственных счетах в Т-Банке — мы туда не заходим, просто продолжаем следовать тому же плану каждый день, независимо от того, что в моменте делает рынок. #рынок #облигации #акции

Евротранс скатился в третий эшелон Мосбиржи — ЦБ проверяет