Утренний срез YTM ОФЗ ПД 20.08.2026: легкий отскок после давления, длинные бумаги около 16%, волатильность на коротком конце. Анализ по выпускам. Пост опубликовал Project_2033 2026-08-20 06:10

Войти

YTM — доходность к погашению ОФЗ ПД на 20.08.2026 · 09:00 Сравниваем 19.08 · 08:00 → 20.08 · 09:00. К утру 20 августа рынок ОФЗ дал небольшой отскок после почти двух недель давления. Верхняя полка всё ещё держится около 16%, но по большинству длинных выпусков YTM немного снизилась. Средняя часть тоже выглядит спокойнее, хотя короткий конец снова дал отдельные резкие движения. Максимум текущего среза — 26247 и 26245 по 16,01%. Рядом группа 26243, 26254, 26253 и 26246 — по 16,00%, далее 26248 — 15,98%, 26250 — 15,97%. На коротком конце: 26212: 14,01% → 13,99% = Δ: −0,02% 26207: 13,68% → 13,54% = Δ: −0,14% 26219: 14,20% → 15,27% = Δ: +1,07% 26226: 14,32% → 13,88% = Δ: −0,44% 26232: 13,60% → 13,70% = Δ: +0,10% 26224: 14,63% → 14,65% = Δ: +0,02% 26237: 14,56% → 14,70% = Δ: +0,14% 26236: 14,35% → 14,20% = Δ: −0,15% Короткий конец снова самый шумный: особенно выделяется резкий скачок YTM у 26219. В сегменте 3–5 лет: 26235: 15,25% → 15,23% = Δ: −0,02% 26251: 15,07% → 15,08% = Δ: +0,01% 26228: 15,04% → 14,97% = Δ: −0,07% 26242: 14,72% → 14,72% = Δ: 0,00% В диапазоне 5–8 лет: 26239: 15,24% → 15,24% = Δ: 0,00% 26218: 15,28% → 15,19% = Δ: −0,09% 26221: 15,73% → 15,70% = Δ: −0,03% 26241: 15,68% → 15,59% = Δ: −0,09% 26249: 15,64% → 15,49% = Δ: −0,15% 26244: 15,93% → 15,88% = Δ: −0,05% 26252: 15,93% → 15,88% = Δ: −0,05% 26225: 15,87% → 15,93% = Δ: +0,06% В сегменте 8–12 лет доходности в основном снизились: 26233: 15,49% → 15,51% = Δ: +0,02% 26240: 15,56% → 15,61% = Δ: +0,05% 26246: 16,07% → 16,00% = Δ: −0,07% 26245: 16,07% → 16,01% = Δ: −0,06% 26243: 16,04% → 16,00% = Δ: −0,04% 26250: 16,08% → 15,97% = Δ: −0,11% На длинном конце тоже появился умеренный отскок: 26230: 15,75% → 15,75% = Δ: 0,00% 26254: 16,05% → 16,00% = Δ: −0,05% 26253: 16,03% → 16,00% = Δ: −0,03% 26247: 16,08% → 16,01% = Δ: −0,07% 26248: 15,98% → 15,98% = Δ: 0,00% 26238: 15,62% → 15,63% = Δ: +0,01% Комментарии Сегодня впервые за несколько срезов видно некоторое облегчение именно на длинном участке кривой. Пока это больше похоже на технический отскок после затяжного снижения цен ОФЗ, чем на полноценный разворот. Чтобы говорить о смене тенденции, хотелось бы увидеть несколько дней устойчивого снижения YTM, прежде всего в сегментах 8–12 и 12+ лет. Для этапа накопления текущие уровни по-прежнему остаются интересными: длинные бумаги ещё дают около 16% YTM. Сравнения ТКД и SR теперь публикуются в проекте «Гандикап 2033». Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" - Проект "Гандикап 2033" -

Еженедельные пополнения #64 (2026/64) Дата: 28.10.2026 Какой-то движ закрутил меня последние несколько недель - пишу с некоторой задержкой. Очередное пополнение двух портфелей: • Проект 2033: +5 500 ₽ • Гандикап 2033: +5 500 ₽ В Проекте 2033 на эти деньги были куплены: **10 ОФЗ 26233** Продолжаю усиливать январь и июль. Купонный доход в каждом из этих месяцев вырос: **7 513,74 ₽ → 7 817,94 ₽ = Δ: +304,20 ₽** **Текущее состояние портфеля** • Текущая стоимость портфеля: **710 375 ₽** • Всего пополнений: **692 420 ₽ → 697 920 ₽ = Δ: +5 500 ₽** • Годовой купонный доход: **93 332 ₽ → 93 940,40 ₽ = Δ: +608,40 ₽ в год** • Среднемесячный купонный доход: **7 777,67 ₽ → 7 828,37 ₽ = Δ: +50,70 ₽ в месяц** • Процент покрытия условного кредитного платежа: **7 828,37 ₽ от 20 000 ₽ = 39,1%** **Комментарий** Очередные 5 500 ₽ ушли в ОФЗ 26233. Продолжаю постепенно подтягивать январь и июль к общей линии выплат. На графике уже хорошо видно, насколько плотнее стал календарь: большая часть месяцев находится в диапазоне примерно 7–8 тыс. ₽. Среднемесячный купонный поток приблизился к 7 830 ₽, а покрытие условного платежа по образовательному кредиту уже выше 39%. Рыночная стоимость портфеля при этом может заметно гулять вместе с ОФЗ. Для базовой логики Проекта 2033 это вторично: количество облигаций растёт, купонный поток растёт, а маршрут остаётся прежним. В Гандикап 2033 сегодня также добавлены 5 500 ₽. Там продолжается экспериментальная работа с зависимостями еженедельных просадок ОФЗ и движением фьючерса RGBI. Постепенно накапливается статистика, на основании которой можно проверять, насколько такие закономерности пригодны уже для реальной настройки портфеля. Проект 2033 спокойно наращивает купонную лестницу. Гандикап продолжает искать ветер и настраивать под него паруса. **Все идет по плану!** Краткий гайд по "Проекту 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188?author=profile&utm_source=share Гандикап 2033 - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Handicap_2033?author=channel #project_2033 #гандикап2033 #пульс #инвестиции #офз #облигации #капитал SU26233RMFS5 SU26240RMFS0 SU26246RMFS7 SU26247RMFS5 SU26250RMFS9 SU26254RMFS1 LQDT

Еженедельные пополнения #63 (2026/63) Дата: 21.10.2026 Сегодня очередное пополнение двух портфелей: • Проект 2033: +5 000 ₽ • Гандикап 2033: +5 000 ₽ Кроме того, пришли купоны: • Проект 2033: +8 038 ₽ • Гандикап 2033: +8 880 ₽ В Проекте 2033 пополнение и полученные купоны сразу пошли в работу. Были куплены: • 15 ОФЗ 26233 • 1 ОФЗ 26247 • 5 ОФЗ 26250 За счет этого одновременно усилились январь/июль, май/ноябрь и июнь/декабрь. **Текущее состояние портфеля** • Текущая стоимость портфеля: 700 465 ₽ • Всего пополнений: 692 420 ₽ • Годовой купонный доход: 91 698,84 ₽ → 93 332 ₽ = Δ: +1 633,16 ₽ в год • Среднемесячный купонный доход: 7 641,57 ₽ → 7 777,67 ₽ = Δ: +136,10 ₽ в месяц • Процент покрытия условного кредитного платежа: 7 777,67 ₽ от 20 000 ₽ = 38,9% **Комментарий** Хорошо видно, как начинают работать уже сами купоны. Сегодня внешнее пополнение Проекта составило 5 000 ₽, а купонная выплата оказалась заметно больше — около 8 тыс. ₽. В итоге в работу отправилась сумма, где значительную часть уже сформировал сам портфель. Среднемесячный купонный поток приблизился к 7 800 ₽, а годовой — к 93,5 тыс. ₽. До покрытия 40% условного платежа по образовательному кредиту осталось совсем немного. В Гандикап 2033 сегодня тоже пришел купон, причем больше: 8 880 ₽ против примерно 8 038 ₽ в Проекте 2033. Разница по этой выплате — около 842 ₽ в пользу Гандикапа. Там эти деньги снова распределяются по другой логике. Продолжаю экспериментальную работу и проверяю, насколько устойчивы наблюдаемые зависимости между еженедельными движениями ОФЗ, фьючерсом RGBI и другими рыночными факторами. Проект 2033 по-прежнему спокойно строит купонную лестницу. Гандикап продолжает настраивать паруса под ветер. Одинаковые пополнения, но все более разные маршруты. **Все идет по плану!** Краткий гайд по "Проекту 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188?author=profile&utm_source=share Гандикап 2033 - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Handicap_2033?author=channel #project_2033 #гандикап2033 #пульс #инвестиции #офз #облигации #капитал SU26233RMFS5 SU26240RMFS0 SU26246RMFS7 SU26247RMFS5 SU26250RMFS9 SU26254RMFS1 LQDT