Про облигацию ГМК Норникель БО-001Р-14

Всем привет! Покупал долларовые облигации: $RU000A10CRC4 $RU000A10EAM5 в качестве диверсификации депозита $MOEX Наблюдаю политику в мире, что-то не вижу ослабления рубля уже второй год. Наоборот укрепление или небольшой движ туда-сюда. Почитал сеть и пульс к чему пришел... 🤔 Единого мнения (как обычно у аналитиков😁 ) о том, будет ли доллар расти к концу 2026 года, нет — прогнозы экспертов сильно расходятся, от укрепления рубля до 78–85 ₽ за доллар до его ослабления до 95–100 ₽. 📊 Прогнозы экспертов на конец 2026 года ☝️Умеренно-крепкий рубль (78–85 ₽/доллар): · Совкомбанк: 78 ₽ к концу 2026 и началу 2027 года, средний курс — 82 ₽ в 2027 году. · Инвестбанк «Синара»: 83 ₽ к концу года, прогноз по среднему курсу за год понижен до 81 ₽. · «Ведомости» (консенсус аналитиков): 83–85 ₽ по итогам года, в III квартале — 75–80 ₽. · ВТБ: сохранение курса на действующих уровнях (около 86 ₽). 👇Умеренно-слабый рубль (86–92 ₽/доллар): · Аналитики (опрос Т-Банка): 86–91 ₽ по базовому сценарию. · SberCIB (официальный прогноз): 85–90 ₽ за доллар. · Аналитики «БКС Экспресс»: 92–93 ₽ на конец года. 🤞Заметно слабый рубль (95–100 ₽/доллар): · Герман Греф (личный прогноз): «плюс-минус 95 ₽», при определённых обстоятельствах — ближе к 100 ₽. · Альфа-банк: допускает выход на 100 ₽ к концу года. · «Велес Капитал»: 92,5–97,5 ₽. ⚖️ Ключевые факторы неопределённости · Платёжный баланс и экспорт: рубль может получить поддержку от высоких цен на нефть и продаж валюты экспортёрами, но при снижении экспортных доходов он ослабнет. · Ключевая ставка ЦБ: высокая ставка поддерживает рубль, но её снижение ослабит его. · Бюджетное правило: возобновление операций Минфина по покупке валюты может давить на рубль. · Геополитика и санкции: смягчение санкций может укрепить рубль, ужесточение — ослабить. · Инфляция у торговых партнёров: ускоряет ослабление рубля во втором полугодии. 💎 на итог... Консенсус-прогноз на конец 2026 года — диапазон 85–92 ₽ за доллар, то есть умеренное ослабление рубля по сравнению с текущими уровнями. Однако разброс прогнозов очень широк, что отражает высокую неопределённость. Часть аналитиков (особенно Совкомбанк и «Синара») допускают, что рубль останется крепким или даже укрепится до 78–83 ₽, если экспортные доходы останутся высокими, а Минфин не будет активно покупать валюту. Вот и думаешь, столько мнений, что диверсификация будет кстати. Кстати из всех облигаций только в валюте зеленые.

Всем привет 👋 Разбирал портфель на бирже $MOEX заинтересовался разной стоимостью облигаций номинированных в баксах. У меня их пара $RU000A10CRC4 и $RU000A10EAM5 . Снова обратился к другу Мишке, и вот что он написал: Разная сумма в 100 долларов по этим облигациям — это не ошибка, а отражение разных условий выпуска. Если сравнивать их как «100 долларов номинала», то различаться будут купонный доход, цена покупки и доходность. Главная причина — разные эмитенты и разные купонные ставки. 📊 Сравнение ключевых параметров ГТЛК (RU000A10EAM5) · Эмитент: Государственная транспортная лизинговая компания (АО «ГТЛК») · Купон: 9,5% годовых (фиксированный) · Цена: ~95,19% от номинала · НКД: ~0,62 USD · Доходность: ~12,13% эффективная · Погашение: 30.08.2029 Норникель (RU000A10CRC4) · Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель» · Купон: 6,4% годовых (фиксированный) · Цена: ~94,05% от номинала · НКД: ~0,11 USD · Доходность: ~8,93% эффективная · Погашение: 26.08.2029 🧮 Что это значит на практике Если взять 100 долларов номинала каждой бумаги, то за год вы получите: · ГТЛК: около 9,5 доллара купона. · Норникель: около 6,4 доллара купона. Разница в 3,1 доллара (то есть примерно на треть меньше) — это плата за разный кредитный риск. ГТЛК как лизинговая компания с госучастием воспринимается рынком как более рискованный заемщик, чем «Норникель» с рейтингом ruAAA. Поэтому ГТЛК вынуждена предлагать более высокий купон, чтобы привлечь инвесторов. 💡 Почему цена тоже разная Цена 95,19% у ГТЛК и 94,05% у Норникеля — это то, сколько стоит купить бумагу сейчас, до погашения. Более высокая цена у ГТЛК при более высоком купоне — нормальная ситуация: рынок оценивает её доходность (около 12%) как компенсацию за риск, а не как «дешевизну». У Норникеля доходность ниже (~8,9%), но и риск дефолта минимален. ⚠️ Важный нюанс Обе облигации номинированы в долларах, но расчеты и выплаты идут в рублях по курсу на дату выплаты. Поэтому фактическая сумма в рублях будет зависеть от курса USD/RUB в момент купонной выплаты или погашения, даже если номинал фиксирован как «100 долларов».

#disclosure Компания: ПАО "ГМК "Норильский никель" Тикеры: $RU000A10CRC4 Время новости: 11.09.2026 15:47 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=u0vY6C-CQGE2vwvXbaCclgw-B-B&q= Резюме: ПАО «ГМК «Норильский никель» выплатило купонный доход за 12-й купонный период по биржевым облигациям серии БО-001P-14-USD. Общая сумма выплаты составила 384,965 млн рублей, ставка — 6,4% годовых, обязательство исполнено на 100%. Для держателей бумаг это подтверждает стабильное обслуживание долга. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход по облигациям, признаки дефолта или просрочки отсутствуют.