Про облигацию ГТЛК БО 002P-13

🏎 Парадокс лизинга Открываем скринер C2V 2.0: Есть кто живой? В прошлом посте прошел отличный интерактив — победитель получает разбор по запросу! Итак, ЛК «АдвансТрак» (группа «Трак Радар»). С одной стороны — собственная экосистема, эксклюзивные контракты и свежий апгрейд рейтинга до ruBB. С другой — молодой бизнес, 4 выпуска облигаций на 2,2 млрд рублей, собранных в эпоху экстремально дорогих денег, и узкая специализация на грузовом парке. 📊 Выгрузка из базы C2V 2.0: 🟡 ЖЕЛТЫЙ ООО «ЛК АдвансТрак» 📂 Контур: Портфель 2: ВДО (Нишевой лизинг) 🏷 Тикер / ISIN: АдвансТрак, $RU000A10FKU4 🏢 Сектор: Автолизинг | Рейтинг: ruBB 💰 Доходность (YTM): ~29.5% ⭐️ C2V Dual Score: 5.68 / 10 Анатомия риска: • Покрытие купона: ~1.3x (работа на тонкой марже при дорогом фондировании). • Денежный поток (35%) — 5.7/10: Моносегментная зависимость. В отличие от универсальных игроков, бизнес бьет в одну точку — тяжелые грузовики. Любое охлаждение ставок фрахта или кассовое сжатие у перевозчиков мгновенно ударит по платежной дисциплине. • Рефинансирование (35%) — 5.5/10: Средне-повышенный риск. Портфель сформирован на пике ставок — крутить оборотный капитал приходится с ювелирной точностью без права на пробуксовку. • Защита и залоги (30%) — 5.9/10: В залоге ликвидный грузовой автопарк (тягачи), а синергия с материнской экосистемой «Трак Радар» упрощает изъятие и ресейл техники при дефолте клиента. ⚖️ Сравнение с конкурентами по базе Скринера C2V 2.0 (Баллы залоговой защиты, вес 30%): • ГТЛК $RU000A10F801 — 8.8 (гос. якорь) • Европлан $LEAS — 7.8 (эталон) • Балтийский лизинг {$BLTL1} — 7.5 • Бизнес Альянс $RU000A10EN78 — 4.0 (без залога) 👉 Как двигаетесь в текущем рынке? 🏎️ В рисковых ВДО-историях ради максимального купона. 🚙 В броне первого эшелона 🛡️ Стою на обочине в фондах денежного рынка и жду безопасной погоды. Делитесь в комментариях! Лизинг жив? 👇 #облигации #вдо #лизинг #инвестиции #рискменеджмент #C2V #пульс_оцени #хочу_в_дайджест 


Мой портфель вырос до 24 500 ₽: купил Сбер, ГТЛК и LQDT 🚀 Всем привет! 👋 Мне 17, инвестирую по 500+ ₽ в неделю и иду к цели в 6 000 ₽ дохода за год. На днях из-за некоторых событий у меня появились довольно неплохие средства, и я решил капитально укрепить свой портфель. Сделал сразу несколько покупок по разным направлениям, чтобы соблюсти баланс. 📌 Что купил: 🏦 10 акций Сбербанка ( {$SBER} ). Решил зайти в банковский сектор. Сбер — это голубая фишка с отличными дивидендами и понятным бизнесом. Теперь у меня есть 10 акций по средней цене около 292 ₽. 🏛 2 облигации ГТЛК ( {$RU000A10EMU3} и {$RU000A10F801} ). Взял именно те выпуски, где купон фиксированный (около 16%). Если ставка ЦБ начнет падать, я продолжу получать свои проценты, не переживая о рынке. 💧 462 пая фонда {$LQDT} Остаток средств отправил в свой долгосрочный фонд. Эти деньги всегда под рукой и приносят стабильный процент, пока я думаю над следующими покупками. 📊 Что в итоге? Общая стоимость портфеля теперь составляет 24 510 ₽ . И мне очень нравится его структура: — Облигации: ~49% — Фонды: ~30% — Акции: ~21% Получился идеальный баланс для консервативного инвестора! Кстати, в аналитике приложения я увидел, что мой портфель гарантированно обещает около 1 500 ₽ пассивного дохода в год. Приложение пока не считает дивиденды по акциям, выплаты $TPAY , купоны с плавающими ставками (ведь будущую ставку ЦБ мы пока не знаем), а также прирост стоимости самих паев в других фондах (например, $LQDT ). Так что по факту мой общий доход будет в разы выше! А как вы считаете: 20% акций в 17 лет — это достаточно для роста, или можно было взять больше? Делитесь мнением! 👇 #инвестиции #новичок #пульс #сбербанк #гтлк #LQDT #портфель #дивиденды #дневник_инвестора

Факт дня Классическая теория облигаций проста: ключевая ставка снижается → доходности падают → цены ранее выпущенных бумаг растут. Особенно чувствительны длинные выпуски — их цена движется в обратной пропорции к ставке. Но в России 2026 года эта логика дала сбой. За 9 месяцев 2026 года длинные ОФЗ принесли инвесторам убыток около 6% — при том, что ЦБ за это время снижал ставку. Доходности длинных выпусков выросли до 16,5–16,9%, а цены упали. Причина не в том, что теория неверна, а в том, что рынок закладывает в цены не текущую ставку, а ожидания по нейтральной ставке и инфляции на годы вперёд. Почему это происходит сейчас: 1. Переоценка нейтральной ставки. Рынок раньше закладывал выход на 7–8% через 2–3 года. Теперь регулятор дал понять, что «новая норма» — 10–11%. Для длинных бумаг это означает более высокую базу дисконтирования: справедливая доходность сместилась с 11–12% к 12–13%. 2. Бюджетный навес. Минфин активно занимает деньги, создавая огромный навес предложения на долговом рынке. Крупным фондам нет смысла выкупать бумаги с прежними ценами, когда предложение растёт быстрее спроса. 3. Инфляционные ожидания всё ещё высоки. Даже при замедлении устойчивой инфляции до 4–5% бизнес не верит в быстрый возврат к цели, и ЦБ действует «с ювелирной осторожностью». 4. Реальные доходности выросли, а не упали. Несмотря на снижение ключевой ставки, доходности ОФЗ с поправкой на инфляцию за 8 месяцев 2026 года были в среднем на 3 п.п. выше, чем годом ранее. Инвестор получает больше реальной доходности, чем раньше — но не за счёт роста цены, а за счёт более высоких ставок в новых выпусках. 5. Рост дефолтов в корпоративном сегменте. Число дефолтных событий увеличилось, и инвесторы уходят от риска: спреды ВДО расширяются, а качественные бумаги дешевеют «за компанию». Итог: снижение ставки поддерживает короткие и флоатеры, но не тянет вверх длинные фиксированные выпуски, пока рынок не увидит устойчивого замедления инфляции и снижения бюджетного давления. Пока этого нет — цены стоят на месте или падают, даже когда «ключ» идёт вниз. $RU000A10CC24 — РусГидро, БО-002Р-07, рейтинг AAA $RU000A10DS74 — Сбербанк, 001Р-SBER51, рейтинг AAA $RU000A10C6L5 — Атомэнергопром, 001Р-07, рейтинг AAA $RU000A10CKZ0 — ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-04, рейтинг AA $RU000A10BK09 — Газпром нефть, 003P-14R, флоатер, рейтинг AAA $RU000A10F801 — ГТЛК, 002P-13, рейтинг AA-