Хэштег #bwa | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇺🇸 ТРЕЙДЕРАМ: КАЛЕНДАРЬ ВАЖНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ (США) 📆Понедельник ◾️В 18:30 Мск - Глава ФРС Кук расскажет о финансовой стабильности в Университете Дьюка, Дарем, Северная Каролина. ◾️Всю неделю - ожидается, что на первом в истории OpenAI DevDay в Сан-Франциско будет представлен предварительный показ новых инструментов и идей. OpenAI сообщает, что более 2 миллионов разработчиков используют GPT-4, GPT-3.5, DALL·E и Whisper для широкого спектра применений — от интеграции интеллектуальных помощников в существующие приложения до создания совершенно новых приложений и сервисов, которые раньше были невозможны. ◾️Весь день - на глобальной промышленной конференции Baird будут представлены презентации десятков компаний, включая Knight-Swift Transportation , Ryder #R, Gentherm , Graphic Packaging Holding Company и BorgWarner 📆Вторник ◾️В 15:30 Мск - Торговый баланс (Сентябрь) ◾️В 19:00 Мск - Президент и исполнительный директор Федеральной резервной системы Нью-Йорка Джон Уильямс выступит модератором дискуссии на мероприятии “Беседа с Эрикой Х. Джеймс”, организованном Экономическим клубом Нью-Йорка, Гарвардским клубом ◾️В 22:00 - Индекс потребительского кредита (Сентябрь) 📆Среда ◾️Весь день - встреча инвесторов Adobe с BMO. ◾️Весь день - Мероприятие Moderna для инвесторов в виртуальные цифровые технологии и искусственный интеллект. Мероприятие Moderna привлекает внимание аналитиков, поскольку компания должна выступить с презентациями, посвященными цифровой стратегии и роли искусственного интеллекта в ускорении инноваций, масштабировании и создании ценности. 📆Четверг ◾️В 15:00 Мск - Tapestry проведет селекторное совещание по доходам. Инвесторы будут следить за тем, есть ли какие-либо обновления нормативных актов по выкупу Capri ◾️В 15:30 Мск - Первоначальные Заявки на пособия по безработице (неделя, закончившаяся 4 ноября) ◾️В 15:30 Мск - Продолжающиеся Заявки на пособия по безработице (неделя, закончившаяся 28 октября) ◾️В 21:00 Мск - Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит на панельной дискуссии на ежегодной исследовательской конференции МВФ. Также выступят президент Европейского центрального банка Кристин Лагард, глава Банка Японии Кадзуо Уэда и глава Банка Англии Эндрю Бейли. 📆Пятница ◾️В 17:00 Мск - Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (Ноябрь). Экономисты прогнозируют более низкие показатели настроений из-за опасений по поводу инфляции, высоких цен на газ и ослабления финансовых рынков. ◾️В 21:00 Мск - Бюджет казначейства (Октябрь) ◾️Весь день - Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан выступит с речью перед конференцией Европейского центрального банка по денежным рынкам. ◾️Весь день - это последний торговый день перед мероприятием по шопингу China Singles Day. Отмечается, что День одиночек является крупнейшим днем покупок в мире, больше, чем Прайм-день Amazon и Черная пятница вместе взятые. Некоторые из компаний, которые в прошлом наблюдали отскок от сильных тенденций Дня одиночек, включают Alibaba и JD.com . Аналитики также будут следить за тенденциями ценообразования и спроса на iPhone от Apple ◾️Весь день - На конференции Американской ассоциации по изучению заболеваний печени будут представлены презентации компаний Vir Biotechnology , Arbutus Biopharma $ABUS, ENDRA Life Sciences $NDRA и других биотехнологических фирм. ◾️Весь день - Профсоюзы кулинаров и барменов Лас-Вегаса могут начать забастовку в казино, принадлежащих MGM Resorts , Caesars Entertainment и Wynn Resorts , если не будет согласован новый контракт.

🚙 BorgWarner ( ) - интересная компания сектора автомобилестроения ▫️ Капитализация: 11 млрд ▫️ Выручка TTM: 14 млрд ▫️ EBITDA TTM: 1,6 млрд ▫️ Прибыль TTM: 781 млн ▫️ fwd P/E 2021: 13 ▫️ P/B: 1,61 ▫️ fwd дивиденд 2021: 1,5% 👉BorgWarner – американский поставщик компонентов и деталей для автомобильной промышленности по всему миру. 👉Компания существует уже более 90 лет и имеет стабильную дивидендную политику. Последние годы компания ежеквартально платит по 0,17$ на одну акцию. ✅У BorgWarner стабильные показатели роста прибыли и выручки. Форвардный показатель прибыли по итогам года равен 836 млн$, в таком случае форвардный P/E 2021 на уровне 13. ✅У компании невероятно диверсифицированный бизнес: она производит запчасти для управления воздухом (турбины, системы выбросов и охлаждения), трансмиссии, электродвигатели, силовые установки, автомобильное ПО, топливные форсунки, а также занимается перепродажей продукции на вторичном рынке. ✅У компании надежные контрагенты. Крупнейшие из них – концерны Ford и Volkswagen. BW продает свою продукцию по всему миру. Примерно равные доли выручки приходятся на Северную Америку, Европу и Азию. ✅Компания имеет невероятные потенциал роста из-за перехода на электромобили. По оценкам экспертов 2/3 продаваемых машин к 2030 году будут на электротяге. Поставщики деталей для автомобилей, которые продают компоненты EV и гибридных силовых агрегатов, будут демонстрировать более быстрый рост. Компания с 2015 года готовится к такому изменению в отрасли, делая разумные инвестиции. Руководство ожидает, что детали для электрокаров к 2030 году составят почти половину выручки, которая имеет потенциал роста до 22,5 миллиардов долларов (+119% к показателю 2020 года). ✅Приобретаемые компании положительно влияют на результативность BW. Купленные за последний год Delphi Technologies и Akasol увеличили потенциальную выручку по итогам 2021 года на 25%. ✅Руководство BW приняло стратегию увеличения маржи прибыли с текущих 5,5% до 8,2% в ближайшие годы. Аналитики считают, что за счет этого и новых приобретений уже к 2025 году прибыль компании может увеличиться до 1,65 млрд$ в год, что ведет к существенному росту свободного денежного потока, выплат и котировок, соответственно, а fwd P/E2025 = 6,6 ❌Чтобы поддерживать цены и маржу, BorgWarner также требует постоянных инвестиций в инновации. У компании относительно небольшой долг, но стратегия развития через M&A может их существенно увеличить. ❌Кроме того, компания работает в капиталоемкой отрасли, подверженной циклическому спросу. ❌Автомобильная отрасль на сегодня несет потери из-за кризиса полупроводников. Очевидно, что отразится и в 2022 году. Это может привести к замедлению роста компании. ❌ Весь сектор автомобилестроения имеет низкую маржинальность продаж, аналогично и с комплектующими. Любой негативное изменение ценообразования или спроса на рынке может привести к серьезным убыткам. Выводы: BorgWarner - отличный бизнес с многолетней историей, который регулярно платит дивиденды и, при этом, стоит достаточно дешево. Но гораздо важнее то, что сейчас приходит эра электротранспорта и разрыв цены между автомобилями с электрическим и бензиновым мотором сокращается, что неминуемо ведет к росту популярности первых. Если прогнозы аналитиков верны, то на фоне текущих проблем производителей автотранспорта и дефицита полупроводников может возникнуть хороший момент для покупки. Акции интересны для покупки при цене $38-40 и данные цены вполне реально увидеть в ближайшем будущем. Я делаю всё, чтобы публикуемая информация была точной и достоверной, однако это не гарантирует отсутствие неточностей, ошибок или опечаток в публикуемом материале, поэтому проверяйте данные самостоятельно. Запись не является инвестиционной рекомендацией.

Список компаний, для тех кто хочет вложиться в растущую сферу беспилотных транспортных средств и электромобилей (Часть 2) Как получился список из 19 компаний разбирали в Части 1. В данном посте менее очевидные компании и краткий обзор Albemarle Цена: $159.48 Див Доходность: 0,98% P/E: 47.52 P/S: 5.43 ▪️ Чем занимается: Компания является ведущим производителем специальных химикатов, в том числе лития (используется в аккумуляторах), а так же брома и катализаторов, бизнес диверсифицирован между тремя сегментами ▪️ Чем интересно: Рост электромобилей должен стать серьезным стимулом для производителей лития в ближайшие годы из-за высокого спроса на производство литий-ионных аккумуляторов Aptiv {$APTV} Цена: $143.78 Див Доходность: 1,19% P/E: 21.25 P/S: 2.83 ▪️ Чем занимается: Работает на 3 основных рынках: Северная Америка, Европа и Азия и 2 направлениях: 1. Автоматизированное Вождение, Программное обеспечение для автомобилей, Сенсорные системы. 2. Электрические системы, проводка, гибридные системы высокого напряжения и системы безопасности. ▪️ Чем интересно: Сильный рост рынка. Из отчётности компании за 1К2021 основной рост приходится на Азиатский рынок 64%, включая рост на 94% в Китае. Общая выручка увеличилась на 20% BorgWarner Цена: $52.93 Див Доходность: 1,28% P/E: 28.61 P/S: 1.04 ▪️ Чем занимается: Производит некоторые из наиболее важных компонентов для автомобилей с двигателем внутреннего сгорания, гибридных и электромобилей. Сейчас компания инвестирует в компанию и переоснащает ее, чтобы в будущем стать ведущим поставщиком запчастей для электромобилей ▪️ Чем интересно: Низкая оценка. Связано с недавним приобретением Delphi Technologies за $3,3 млрд. Слияние двух предприятий теперь означает, что запчасти от BorgWarner необходимы для таких гигантов как Ford , General Motors , Volkswagen , а также другим мировым автопроизводителям. II–VI Incorporated {$IIVI} Цена: $62.01 Див Доходность: — P/E: 27.20 P/S: 2.01 ▪️ Чем занимается: Мировой лидер в области инженерных материалов и оптоэлектронных компонентов которые используются в том числе и в Электромобилях. II–VI производит лазеры (к примеру если у вас последний iPhone Apple , то лазеры II–VI помогают использовать Face ID), LiDAR для автомобилей. Является крупнейшей в отрасли по рыночной капитализации и выручке. ▪️ Чем интересно: Вертикально интегрированная модель помогает компании не зависеть от ограничений цепочки поставок. 25 Марта объявила о заключении соглашения с Coherent, одним из ведущих мировых поставщиков лазеров. Lear Corporation Цена: $190.63 Див Доходность: 0,52% P/E: 74.20 P/S: 0.66 ▪️ Чем занимается: Производит автомобильные сиденья и автомобильные электрические системы (жгуты для проводов, системы подключения, интегрированные силовые модули, системы управления батареями и распределительные коробки). Компания снабжает всех основных производителей автомобилей в мире ▪️ Чем интересно: Так Lear производит сиденья и универсальные электрические системы, этим сегментам не угрожает переход от бензиновых к электрическим автомобилям будущего. Более высокий спрос на автомобили приводит к увеличению продаж в этом сегменте Gentherm Incorporated Цена: $70.5 Див Доходность: — ▪️ Чем занимается: Небольшая компания (капитализация всего $2.29 млрд) Занимается термической экспертизой. В далёком 1996 году представили первое автокресло с подогревом и охлаждением. На текущий момент применяют свои технологии в управление температурой аккумуляторных батарей и электроники. ▪️ Чем интересно: Растущий рынок электромобилей может положительно сказаться на росте стоимости акций, учитывая сколько шума делает одна загоревшееся батарея Visteon Corporation и Veoneer {$VNE} — убыточные Small-Cap, их рассматривать не будем, учитывая риски ближайшей коррекции всего рынка, убыточные компании могут сильно потерять в цене

💡 На этой неделе бюро экономического анализа США опубликует данные по ВВП за первый квартал. Ожидается, что среднегодовой рост внутреннего валового продукта США составит 5.6%, а реальный темп роста данного показателя может достичь отметки в 8.3%. Столь высокие прогнозы вызывают опасения по поводу достижения пика экономического роста. В марте индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) достиг уровня 64.7 пунктов. Это сигнализировало о том, что в дальнейшем темп экономического роста может замедлиться. Если индекс ISM действительно достигнет пика, то это может привести к краткосрочному и серьезному падению фондового рынка, утверждают в Deutsche Bank. В Goldman Sachs имеют схожее мнение. В компании отмечают, что в среднем доходность S&P 500 составляла 0.6% в месяц, когда рост был положительным, но замедляющимся, что в два раза меньше, чем в среднем 1.2% в месяц, когда рост был положительным и ускоряющимся. В то время, когда индекс ISM был выше отметки в 60 пунктов (обычно совпадающей с пиком роста), доходность S&P 500 составляла -1% в течение последующего месяца и лишь 3% в течение последующих 12 месяцев. Однако, не все согласны с данной точкой зрения. По словам CIBC Private Wealth Management, основным беспокойством инвесторов на данный момент является повышение процентных ставок ФРС. Снижение индекса ISM в данном случае может оказаться положительным фактором для рынка, поскольку ФРС не придется повышать процентные ставки для того, чтобы сдержать чрезмерный экономический рост. ⚡️ Тем не менее, если темпы экономического роста США начнут замедляться, то в Европе, Японии и на развивающихся рынках они, скорее всего, будут лишь ускоряться, особенно по мере установления контроля над распространением Covid-19. Это означает, что инвесторам следует подумать о приобретении акций циклических компаний, работающих на международном рынке. 💡 Основные идеи Goldman Sachs: ✅ Newmont ✅ BorgWarner ✅ Albemarle ✅ Ryanair Holdings ✅ Restaurant Group ✅ H&M Hennes & Mauritz 💎 Мы считаем, что экономический рост США может замедлиться во второй половине 2021 года. Акции циклических международных компаний США, а также акции европейских компаний, зависящих от восстановления экономики после пандемии, выглядят наиболее привлекательно.