Хэштег #aptv | Тинькофф Инвестиции Пульс

💰Aptiv сообщает EPS за 3 квартал $1,28, консенсус 99c, выручка $4,61 млрд, консенсус $4,33 млрд «В этом квартале мы продолжали демонстрировать уверенный рост по сравнению с базовым производством автомобилей и достигли рекордных показателей с начала года», — сказал Кевин Кларк, председатель и главный исполнительный директор. EPS на 22 финансовый год $3,05–3,55, консенсус $3,16, выручка $17–17,3 млрд, консенсус $17,17 млрд. EBITDA $2,16–2,31 млрд, капитальные затраты $800 млн, налоговая ставка 13%. 👣 Заходите в профиль, подписывайтесь на канал. 👀 Комментируйте, ставьте лайки, если было полезно. {$APTV}

— США обеспокоены, ведь Китай поддерживает РФ — ЦБ объяснил приостановку торгов акциями в РФ — Пока весь мир сваливается в стагфляцию, Barclays рекомендует покупать 10 акций • США обеспокоены тем, что Китай поддерживает РФ 💬 Советник президента США Салливан пообещал Китаю последствия, если Китай попытается помочь РФ справиться с ущербом от санкций. Салливан сказал: «Мы донесли до Пекина, что не потерпим и не допустим, чтобы какая-либо страна пыталась компенсировать России ее экономические потери». Обложить санкциями страны которые имеют небольшую долю в Мировом ВВП (вроде России) не страшно. Но интересно, как много компаний решит, что выгодней быть под санкциями и работать с Китаем, чем с США, если такой выбор придётся делать? 🤔 • ЦБ объяснил приостановку торгов акциями в РФ 💬 Открытие торгов сейчас может привести к эмоциональным действиям инвесторов, и они повлекут неоправданные потери. Когда возобновят торги в фондовой секции, не уточняется • Мир сваливается в стагфляцию, Barclays рекомендует покупать эти дешевые акции 💬 «Растущие цены на сырьевые товары и повышенное неприятие риска, вызванное конфликтом России и Украины, означают стагфляционный шок для мировой экономики, и Европа выглядит более уязвимой, чем США», — отметили аналитики Barclays. Так же составили список компаний который более 90% выручки получают в Северной Америке и имеют потенциал роста более 10%: — Bloomin’ Brands — Williams-Sonoma — Motorola Solutions — Knight-Swift — PG&E Corporation — T-Mobile US — Ulta Beauty — Jazz Pharmaceuticals — Aptiv — Bausch Health — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💡 Недавно аналитики UBS понизили целевую цену для акций Tesla с $730 до $660 в силу того что, несмотря на сильную позицию на рынке, лидерство Tesla в сфере электрокаров по прогнозам будет сокращаться по мере усиления конкуренции, в то время как возможность автономных транспортных средств, по мнению аналитиков, уже полностью учтена в котировках. Данная новость заставила нас задуматься о том, есть ли в секторе электромобилей интересные акции для покупки? Разберемся далее. ⚡️ Факторы роста: • В 2020 году во всем мире было более 10 млн электромобилей, и рост их количества был обусловлен новыми моделями аккумуляторных электромобилей. Ожидается, что к 2027 году рынок электромобилей достигнет 233.9 млн единиц при среднегодовом темпе роста 21.7% в течение прогнозируемого периода с 2020 по 2027 год. • Рост доступности электрических моделей с 2020 по 2023 годы в различных сегментах - автобусах, средних грузовых автомобилях (MFT), тяжелых грузовых автомобилях (HFT) и других - демонстрирует приверженность производителей к электрификации. Такие производители грузовиков, как Daimler, MAN, Renault, Scania и Volvo, заявили, что видят полностью электрическое будущее. Расширяющийся диапазон доступных большегрузных автомобилей с нулевым уровнем выбросов демонстрирует стремление предоставить автопаркам гибкость для удовлетворения эксплуатационных потребностей. • Более десяти крупнейших OEM-производителей во всем мире объявили цели электрификации на 2030 год и позже. Примечательно, что некоторые OEM-производители планируют переконфигурировать свои производственные линии для производства только электромобилей. В 1 кв. 2021 года подобное заявление сделала Volvo, которая с 2030 года будет продавать только электромобили; Ford будет продавать только электромобили в Европе с 2030 года; General Motors планирует к 2035 году предлагать только электрические легковые автомобили; Volkswagen нацелен на 70% продаж электромобилей в Европе и 50% в Китае и США к 2030 году; Stellantis нацелена на 70% продаж электромобилей в Европе и 35% в США. • В целом, объявления OEM-производителей означают, что совокупный объем продаж электрических легковых автомобилей к 2025 году составит 55-72 млн. К 2025 году предполагаемые совокупные продажи, основанные на объявлениях производителей оригинального оборудования, соответствуют траекториям сценария устойчивого развития МЭА. Основные идеи в секторе: ✅ General Motors #GM 🎯 Целевая цена от UBS - $79, потенциал роста +39% ✅ Ford #F 🎯 Целевая цена от UBS - $16, потенциал роста +14% ✅ NIO 🎯 Целевая цена от Citigroup - $58, потенциал роста +33% ✅ Aptiv 🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $205, потенциал роста +33% ✅ Workhorse Group Inc. 🎯 Целевая цена от B. Riley Securities - $20, потенциал роста +71% ✅ XPeng 🎯 Целевая цена от Nomura Instinet - $47, потенциал роста +22% ✅ Lordstown 🎯 Целевая цена от BofA - $13, потенциал роста +46% ✅ Fisker 🎯 Целевая цена от RBC Capital - $27, потенциал роста +74% ✅ Canoo 🎯 Целевая цена от Roth Capital - $10, потенциал роста +13% 💎 Сектор электромобилей кажется привлекательным для долгосрочного инвестирования, учитывая усилия многих стран, а также производителей по уменьшению загрязнения окружающей среды.

APTIV — Разрабатывает и предоставляет Мозги и Нервную Систему для автономных транспортных средств и электромобилей У Aptiv {$APTV} полным ходом идёт коммерциализация автономной службы такси в Лас-Вегасе. Автономные транспортные средства разрабатываются через совместное предприятие Motional в партнёрстве с Hyundai и Lyft , подобные компании по разработке Автономных транспортных средств есть и у General Motors и Microsoft — Cruise или Waymo от Google Основные Моменты ▪ Планы компании на роботакси стоят на начало 2023 ▪ Мегатренды автономного вождения и электрификации транспортных средств попутный ветер для компании ▪ оценки Aptiv ближе к техно компаниям, чем к традиционной автомобильной промышленности 📑 О Компании Компания заявляет о себе как о технологической компании, которая откроет новое поколение систем безопасности, автономных транспортных средств, умных городов и средств связи. Отчётность компании нам поможет разобраться на чём зарабатывает компания 📊 Бизнес компании Aptiv ведет свою основную деятельность в 2 операционных сегментах: — Signal and Power Solutions. (~75% выручки) Включает в себя полную электрическую архитектуру и компоненты, необходимые для многофункциональных, автономных транспортных средств — Advanced Safety and User Experience. (~25% выручки) Разработка программного обеспечения и технологии автономного вождения (сейчас это решения, которые повышают безопасность, комфорт и удобство автомобиля) Программное обеспечение в перспективе может создавать постоянные возможности для получения дохода (лицензирование, обслуживание и тд) с хорошей маржой В планах на начало 2023, что клиенты смогут заказывать полностью электрическое и автономное такси через приложение Lyft. Транспортные средства будут оснащены аппаратным и программным обеспечением, необходимым для автономного вождения 4-го уровня (Такой уровень технологий без водителя означает, что человеку не нужно будет управлять автомобилем) На текущий момент Motional совместное предприятие Aptiv и Hyundai 50/50 с оценивается в $4 млрд. Это интересно, так как Cruise и Waymo получили оценки около $30 млрд. Возможно оценку Motional так же поднимут до $25-30 млрд при новых раундах финансирования Подробно рассматривать отчётность компании за 1к2021 смысла нет, так как 22% Идёт только из Китая, где Коронакризис начался раньше, все данные от этого имеют преимущество низкой базы. Но выделим основные моменты: По Итогам 1к2021 выручка составила $4 млрд +20% г/г. Операционная прибыль достигла $437 млн, маржа в 10,9%, что на 370 базисных пунктов больше, чем в предыдущем году. EPS $1,06 +56% г/г Риски Риск конкуренции основной, приходится конкурировать с такими гигантами General Motors, Microsoft, Google. Компания может быть далеко не первой кто запустит автопилот 4-го уровня Дивиденды Компания выплачивала дивиденды ранее, но приостановила выплаты из-за Пандемии, Пока о возобновлении див выплат информации нет 📈 Рост стоимости акций Aptiv растёт очень быстро обгоняя индекс S&P 500 почти в 3 раза. Не только основной бизнес растёт хорошими темпами, но и дополнительные возможности в Motional в партнёрстве с такими крупными компаниями, значительно увеличивают дальнейший потенциал роста 📌 Подводя Итог Aptiv ещё одна из 19 компаний, которая существенно выигрывает от долгосрочного тренда в рамках которого будет переход от обычных бензиновых двигателей в сферу беспилотных транспортных средств и электромобилей. Уже разбирали ранее II–VI {$IIVI} и Albemarle у Aptiv похожие долгосрочные драйверы роста Сейчас Aptiv ниже своих Максимумов на 12%, но с P/E 83 выглядит дорогой. Но переоценка Motional может закинуть цены ещё выше, а технологический потенциал компании уже подтвержден совместным предприятием с Hyundai, плюсом долгосрочный тренд будет создавать хороший попутный ветер — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Список компаний, для тех кто хочет вложиться в растущую сферу беспилотных транспортных средств и электромобилей (Часть 2) Как получился список из 19 компаний разбирали в Части 1. В данном посте менее очевидные компании и краткий обзор Albemarle Цена: $159.48 Див Доходность: 0,98% P/E: 47.52 P/S: 5.43 ▪️ Чем занимается: Компания является ведущим производителем специальных химикатов, в том числе лития (используется в аккумуляторах), а так же брома и катализаторов, бизнес диверсифицирован между тремя сегментами ▪️ Чем интересно: Рост электромобилей должен стать серьезным стимулом для производителей лития в ближайшие годы из-за высокого спроса на производство литий-ионных аккумуляторов Aptiv {$APTV} Цена: $143.78 Див Доходность: 1,19% P/E: 21.25 P/S: 2.83 ▪️ Чем занимается: Работает на 3 основных рынках: Северная Америка, Европа и Азия и 2 направлениях: 1. Автоматизированное Вождение, Программное обеспечение для автомобилей, Сенсорные системы. 2. Электрические системы, проводка, гибридные системы высокого напряжения и системы безопасности. ▪️ Чем интересно: Сильный рост рынка. Из отчётности компании за 1К2021 основной рост приходится на Азиатский рынок 64%, включая рост на 94% в Китае. Общая выручка увеличилась на 20% BorgWarner Цена: $52.93 Див Доходность: 1,28% P/E: 28.61 P/S: 1.04 ▪️ Чем занимается: Производит некоторые из наиболее важных компонентов для автомобилей с двигателем внутреннего сгорания, гибридных и электромобилей. Сейчас компания инвестирует в компанию и переоснащает ее, чтобы в будущем стать ведущим поставщиком запчастей для электромобилей ▪️ Чем интересно: Низкая оценка. Связано с недавним приобретением Delphi Technologies за $3,3 млрд. Слияние двух предприятий теперь означает, что запчасти от BorgWarner необходимы для таких гигантов как Ford , General Motors , Volkswagen , а также другим мировым автопроизводителям. II–VI Incorporated {$IIVI} Цена: $62.01 Див Доходность: — P/E: 27.20 P/S: 2.01 ▪️ Чем занимается: Мировой лидер в области инженерных материалов и оптоэлектронных компонентов которые используются в том числе и в Электромобилях. II–VI производит лазеры (к примеру если у вас последний iPhone Apple , то лазеры II–VI помогают использовать Face ID), LiDAR для автомобилей. Является крупнейшей в отрасли по рыночной капитализации и выручке. ▪️ Чем интересно: Вертикально интегрированная модель помогает компании не зависеть от ограничений цепочки поставок. 25 Марта объявила о заключении соглашения с Coherent, одним из ведущих мировых поставщиков лазеров. Lear Corporation Цена: $190.63 Див Доходность: 0,52% P/E: 74.20 P/S: 0.66 ▪️ Чем занимается: Производит автомобильные сиденья и автомобильные электрические системы (жгуты для проводов, системы подключения, интегрированные силовые модули, системы управления батареями и распределительные коробки). Компания снабжает всех основных производителей автомобилей в мире ▪️ Чем интересно: Так Lear производит сиденья и универсальные электрические системы, этим сегментам не угрожает переход от бензиновых к электрическим автомобилям будущего. Более высокий спрос на автомобили приводит к увеличению продаж в этом сегменте Gentherm Incorporated Цена: $70.5 Див Доходность: — ▪️ Чем занимается: Небольшая компания (капитализация всего $2.29 млрд) Занимается термической экспертизой. В далёком 1996 году представили первое автокресло с подогревом и охлаждением. На текущий момент применяют свои технологии в управление температурой аккумуляторных батарей и электроники. ▪️ Чем интересно: Растущий рынок электромобилей может положительно сказаться на росте стоимости акций, учитывая сколько шума делает одна загоревшееся батарея Visteon Corporation и Veoneer {$VNE} — убыточные Small-Cap, их рассматривать не будем, учитывая риски ближайшей коррекции всего рынка, убыточные компании могут сильно потерять в цене

#MS 💡 По заявлению Morgan Stanley, автомобильная промышленность движется к величайшему циклу обновления в истории отрасли. Банк проанализировал важный аспект обновления в контексте принципа ESG (экологический, социальный, управленческий) - безопасность транспортных средств. ☑️ Отчет Национального совета безопасности показывает, что количество смертельных случаев при ДТП в 2020 году в США подскочило на 8%. Негативная динамика наблюдалась даже несмотря на то, что на фоне пандемии трафик сократился на 13%. 👉🏻 Отмечен максимальный за последние 13 лет уровень летальных исходов в ДТП. А предполагаемый уровень смертности резко вырос (+24%) с 1924 года. 👉🏻 За 2020 год было получено почти 4.8 млн травм, связанных с транспортными средствами, что обошлось обществу в $474.4 млрд = около 2.2% ВВП. 🙎🏻‍♂️ Учитывая продолжающийся рост аварий при повышении безопасности автомобилей, Morgan Stanley считает, что главной причиной остается водитель. Таким образом, банк обратился к теме технологий помощи водителю и автономного вождения. 👉🏻 Подавляющее большинство дорожно-транспортных происшествий вызвано человеческим фактором. Невнимательность, нарушение и превышение скоростного режима играют огромную роль в количестве аварий. 🚙 Неутешительные показатели могут ускорить внедрение ключевых технологий ADAS (передовых систем помощи водителю) в США. Средний возраст автомобиля в США составляет более 12 лет, что является одним из самых высоких показателей среди всех развитых стран мира. Morgan Stanley не раз говорил об усилении политики по ускорению утилизации и замены автомобилей в США. 👉🏻 По важности безопасность может даже вытеснить вопрос, связанный с влиянием транспортных средств на экологию. ⚡️ Топ-идеи Morgan Stanley среди поставщиков технологий ADAS: ✅ Aptiv Лучшая инвестиционная идея банка. ✅ Tesla ✅ General Motors #GM (Cruise) По мнению аналитиков, Tesla и General Motors (в частности, принадлежащая ей компания Cruise) имеют большое влияние на технологии, которые однажды могут сделать автомобили почти безаварийными.