Хэштег #iivi | Тинькофф Инвестиции Пульс

🗞 Отличные новости! Рынок падает. Самое сильное падение за последние 14 недель. С рекордным объемом покупок начиная с 17.06.2022. ——— Важно! Мои решения актуальны только в мгновение их принятия. Когда Вы читаете этот пост — сделки _уже_ потеряли заложенную выгоду. ——— 📰 Знаете что это значит? А ничего не значит. Кит следует своей стратегии: покупает на комфортные для него объемы. Следуйте и Вы своей. Моя стратегия: покупай, и не думай о цене, пока анализатор не скажет обратное. — 📄 Отличившиеся — 🇺🇸 +43,25% -> +30,53% 🇺🇸 +27,30% -> +16,42% 🇺🇸 +56,72% -> +43,28% 🇺🇸 -5,57% -> -24,05% 🇺🇸 +58,49% -> +42,87% 🇺🇸 -2,59% -> -11,77% 🇺🇸 {$META} -19,52% -> -30,15% 🇺🇸 -7,02% -> -20,13% 🇺🇸 +0,96% -> -11,13% 🇺🇸 -2,48% -> -13,14% — 📈 Продажи — На прошлой неделе фиксаций не было. — 📉 Покупки — На прошлой неделе приобретений не было, но планируются на следующей неделе. — 📊 Сравнение — Портфолио: -4,15% SP500: -5,41% NASDAQ: -6,44% : -4,17% — 📝 Резюме — Хороший результат для такого падения. В очередной раз получилось лучше среднего и не идеально, относительно Баффета. Жил бы в Америке, возможно, вкладывал только в фонд Berkshire Hathaway. Увы, для резидента России это слишком большой риск, потому его акции лишь красуются на ИИС. Коллеги, текущее падение для меня не что иное, как очередная скидка на рынке. Есть скидка — хорошо. Нет скидки — и ладно. — В портфелях инвесторов появился эмитент 🚫🇺🇸 , Coherent Corp вместо устаревшего 🥇🇺🇸 , II-VI Inc. К сожалению, отчеты нового эмитента еще не подтянулись в анализатор и самые ценные данные, влияющие на анализ, отсутствуют. Потому текущий результат таков: 🚫🇺🇸 COHR, Coherent Corp 🍏 • Идеальная бумажная доходность (+3pt) • Хороший долгосрочный рост доходов компании (+2pt) • Небольшой долг (+1pt) 🍎 • Отрицательный возврат средств (-2pt)

Акции II–VI {$IIVI} Скидка в цене 35% без регистрации и СМС Инвестирование в II–VI (читается как «Два-Шесть»), подобно продаже лопат во время золотой лихорадки, когда все добывают золото, II–VI продаёт им лопаты. Недавно разбирали Albemarle компания планирует много заработать на продаже лития производителям электромобилей. У II–VI принцип такой же, но поставляет различные лазеры, которые сейчас используются практически везде Основные Моменты ▪ II-VI заплатила высокую цену за Coherent и теперь является крупнейшей в отрасли ▪ Слабая диверсификация ▪ Планирует зарабатывать на 5 Мегатрендах 📑 О Компании II–VI Incorporated — разрабатывает, производит и продаёт инженерные материалы, а также оптоэлектронные компоненты и устройства в 18 странах мира, у компании много знаковых клиентов таких как Ford Cisco Lockheed Martin {$LMT} Nokia и др 📊 Бизнес компании Компания совсем небольшая (по меркам США), рыночная капитализация всего $6,5 млрд. Как следствие слабо диверсифицирована и по направлениям и по странам. Организационная структура разделена на 2 сегмента: 1️⃣ Photonic Solutions Сюда входят: Продукты и решения, обеспечивающие соединения с высокой скоростью передачи данных для центров обработки данных и поставщиков услуг связи. Высокоскоростная оптоэлектроника и модули для оптической связи в телекоммуникационных сетях. 2️⃣ Compound Semiconductors Сюда входит: Различная лазеры, а также оптика и аксессуары. Полупроводниковые материалы Выручка по направлениям 65% — Коммуникации 11% — Промышленность 9% — Электроника 7% — Аэрокосмическая промышленность и оборона 4% — Полупроводниковое оборудование 3% — Медицина 1% — Автомобильная промышленность Выручка по регионам 48% — Северная Америка 25% — Китай 17% — Европа 7% — Япония 3% — Другие страны Компания небольшая, но планы очень амбициозные. Компания планирует зарабатывать на 5 Мегатрендах: — Рост облачных сервисов — Увеличение объёмов передачи данных и видео — 3D-Сканирование — Развёртывание сетей 5G — Рост производства электрических и автономных транспортных средств В каждом из этих Мегатрендов используется продукция которую производит II–VI Почему акции так сильно упали с Максимумов? Недавно компания выиграла право на приобретение поставщика лазерной фотоники Coherent за $7 млрд. Рынку не понравилась высокая цена, возросшая долговая нагрузка и возможное понижение рейтингов. На этом акции и упали Но для II–VI это не первое крупное приобретение и предыдущий опыт показывает, что II–VI умеет интегрировать купленные компании и получать прибыль от синергии. Как сказал Чак Маттер (ген дир) в телеконференции за 2к2021 о пред приобретении Finisar в 2019 «В последние 15 месяцев наша синергия по темпам выполнения уже превышает $100 млн. Сейчас мы находимся на пути к достижению нашей общей цели синергии в размере $150 млн за 24 месяца или на 12 месяцев раньше запланированного срока» Плюс сделка поможет перейти к более диверсифицированному портфелю. Добавив направления по обработке материалов и полупроводниковому оборудованию Риски Основной риск большая долговая нагрузка в случае, если сделка на покупку Coherent за $7 млрд будет одобрена, а так же возможно, компании не удастся успешно интегрировать приобретенную компанию и персонал 📈 Рост стоимости акций Компания растёт быстрее индекса S&P 500. Учитывая что II–VI работает не на одном, а сразу на нескольких долгосрочных растущих рынках: 5G, автономные транспортные средства, облачные вычисления, полупроводники. Это всё рынки с очень высокими темпами роста. Это всё сильный попутный ветер для компании 📌 Подводя Итог II–VI планирует заработать 5 Мегатрендах, это рынки с очень высокими темпами роста, компания совсем небольшая по размерам и может вырасти кратно, а недавняя распродажа даёт возможность зайти по хорошим ценам, дивидендов нет, но компания прибыльная и имеет очень хороший потенциал — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Список компаний, для тех кто хочет вложиться в растущую сферу беспилотных транспортных средств и электромобилей (Часть 2) Как получился список из 19 компаний разбирали в Части 1. В данном посте менее очевидные компании и краткий обзор Albemarle Цена: $159.48 Див Доходность: 0,98% P/E: 47.52 P/S: 5.43 ▪️ Чем занимается: Компания является ведущим производителем специальных химикатов, в том числе лития (используется в аккумуляторах), а так же брома и катализаторов, бизнес диверсифицирован между тремя сегментами ▪️ Чем интересно: Рост электромобилей должен стать серьезным стимулом для производителей лития в ближайшие годы из-за высокого спроса на производство литий-ионных аккумуляторов Aptiv {$APTV} Цена: $143.78 Див Доходность: 1,19% P/E: 21.25 P/S: 2.83 ▪️ Чем занимается: Работает на 3 основных рынках: Северная Америка, Европа и Азия и 2 направлениях: 1. Автоматизированное Вождение, Программное обеспечение для автомобилей, Сенсорные системы. 2. Электрические системы, проводка, гибридные системы высокого напряжения и системы безопасности. ▪️ Чем интересно: Сильный рост рынка. Из отчётности компании за 1К2021 основной рост приходится на Азиатский рынок 64%, включая рост на 94% в Китае. Общая выручка увеличилась на 20% BorgWarner Цена: $52.93 Див Доходность: 1,28% P/E: 28.61 P/S: 1.04 ▪️ Чем занимается: Производит некоторые из наиболее важных компонентов для автомобилей с двигателем внутреннего сгорания, гибридных и электромобилей. Сейчас компания инвестирует в компанию и переоснащает ее, чтобы в будущем стать ведущим поставщиком запчастей для электромобилей ▪️ Чем интересно: Низкая оценка. Связано с недавним приобретением Delphi Technologies за $3,3 млрд. Слияние двух предприятий теперь означает, что запчасти от BorgWarner необходимы для таких гигантов как Ford , General Motors , Volkswagen , а также другим мировым автопроизводителям. II–VI Incorporated {$IIVI} Цена: $62.01 Див Доходность: — P/E: 27.20 P/S: 2.01 ▪️ Чем занимается: Мировой лидер в области инженерных материалов и оптоэлектронных компонентов которые используются в том числе и в Электромобилях. II–VI производит лазеры (к примеру если у вас последний iPhone Apple , то лазеры II–VI помогают использовать Face ID), LiDAR для автомобилей. Является крупнейшей в отрасли по рыночной капитализации и выручке. ▪️ Чем интересно: Вертикально интегрированная модель помогает компании не зависеть от ограничений цепочки поставок. 25 Марта объявила о заключении соглашения с Coherent, одним из ведущих мировых поставщиков лазеров. Lear Corporation Цена: $190.63 Див Доходность: 0,52% P/E: 74.20 P/S: 0.66 ▪️ Чем занимается: Производит автомобильные сиденья и автомобильные электрические системы (жгуты для проводов, системы подключения, интегрированные силовые модули, системы управления батареями и распределительные коробки). Компания снабжает всех основных производителей автомобилей в мире ▪️ Чем интересно: Так Lear производит сиденья и универсальные электрические системы, этим сегментам не угрожает переход от бензиновых к электрическим автомобилям будущего. Более высокий спрос на автомобили приводит к увеличению продаж в этом сегменте Gentherm Incorporated Цена: $70.5 Див Доходность: — ▪️ Чем занимается: Небольшая компания (капитализация всего $2.29 млрд) Занимается термической экспертизой. В далёком 1996 году представили первое автокресло с подогревом и охлаждением. На текущий момент применяют свои технологии в управление температурой аккумуляторных батарей и электроники. ▪️ Чем интересно: Растущий рынок электромобилей может положительно сказаться на росте стоимости акций, учитывая сколько шума делает одна загоревшееся батарея Visteon Corporation и Veoneer {$VNE} — убыточные Small-Cap, их рассматривать не будем, учитывая риски ближайшей коррекции всего рынка, убыточные компании могут сильно потерять в цене

💡 В течение десятилетий лазерная промышленность состояла из раздробленной группы мелких игроков. Но волна слияний меняет динамику в секторе, создавая долгосрочные возможности для инвесторов. Одной из таких возможностей является компания II-VI . II-VI - американский производитель оптических материалов и полупроводников. Продукция компании включает в себя технологии трехмерного сканирования (VCSEL и Lidar), которые позволяют Apple iPhone распознавать лица пользователей и помогают автономным автомобилям объезжать препятствия. II-VI также производит ключевые компоненты, используемые в центрах обработки данных и оптоволоконных телекоммуникационных сетях, лазеры для промышленной резки и многое другое. ⬆️ Тезисы в пользу роста компании: ⚡️ Совсем недавно II-VI приобрела Coherent, производителя оптических компонентов. Сделка даст II-VI больше возможностей для выхода на новые рынки, такие как медикобиологические исследования, оборудование для полупроводниковой промышленности, а также передовые технологии лазерной сварки. ⚡️ В связи с тем, что на покупку Coherent претендовали и другие компании, цена продажи постоянно увеличивалась и достигла $7 млрд. Это спровоцировало падение акций II-VI примерно на 40%. Текущая оценка компании является достаточно привлекательной. ⚡️ Большинство конечных рынков II-VI и Coherent растут по мере того, как смартфоны, легковые и грузовые автомобили становятся все более сложными, 5G-сети с интенсивным использованием оптоволокна разворачиваются по всему миру, а цифровой мир продолжает смещаться в сторону облачных технологий. ⚡️ По оценкам аналитиков Уолл-стрит, рост продаж II-VI в 2021 финансовом году составит 30%, а в 2022 г. - 10%. Coherent в свою очередь должен показать рост выручки на 15% в фискальных 2021 и 2022 гг. ✅ II-VI 🎯 Целевая цена - $106, потенциал роста +30% 💎 Мы позитивно смотрим на перспективы компании II-VI по мере развития технологического сектора и создания инфраструктуры для сетей 5G. На данный момент большая часть прогнозов аналитиков предполагает рост акций II-VI на 30% и более, что подтверждает привлекательность данной компании для инвестиций.