Хэштег #rng | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔝Топ акций с дисконтом, которые можно купить прямо сейчас 1️⃣ Инарктика . За 1 полугодие показали снижение выручки на 10% г/г и рост прибыли всего на 4% г/г. Связано это с высокой базой прошлого года и коррекцией цен на рыбную продукцию. Но компания раскрыла результаты за 2022 год, а они намного выше ожиданий. В текущем году ожидаем 12-13 млрд рублей прибыли. FWD P/E в таком случае = 6, на треть ниже среднеисторического. Также это дешевле всех компаний из потребительского сектора. AQUA – это акция роста, которая способна наращивать фин. показатели на 10-15% в год, что делает ее текущую низкую оценку еще более привлекательной. Бонусом идет див. доходность в 6-7%. 2️⃣ Ring Central . Акции компании значительно выросли в 2020-2021 году и так же стремительно упали. Со своего пика 2021 котировки потеряли 72%. Причина – замедление темпов роста после пандемии и потеря интереса рынка к UaaS компаниям (RNG – конкурент Zoom и специализируется на обеспечении связи в рамках компании – от видеозвонков и мессенджеров до организации встреч). По текущим отметкам стоит очень дёшево. FWD P/E non-GAAP 10 (на 94% ниже средней за 5 лет), FWD P/S 1,4 (на 88% ниже средней). Аналитики ждут продолжения стабильного тренда роста выручки на 9-10% в год. Низкая оценка и стабильные темпы роста создают потенциал для переоценки акций компании. Тем более последнее падение после отчета произошло не из-за фин. показателей, а из-за ухода CEO. 3️⃣ Dollar General #DG. Акции упали с максимумов на 50%. Компания стала заложником рыночных тенденций. Отрасль дискаунтеров сейчас под давлением, и этим нельзя не воспользоваться. FWD P/E #DG = 16,4. Это на 20% ниже среднего за 5 лет. Показатель уже отражает ожидаемое падение прибыли в этом году на 27%, но негатив чрезмерный, ведь проблемы временные. В 2024 ожидается выход прибыли на плато со стабильным CAGR 12-15%. Ключевые драйверы – активная экспансия и расширение сети. Также это защитный сектор, что будет поддерживать котировки в случае рецессии. Хороший консервативный вариант. 4️⃣ Jinko Solar . Самая дешёвая компания из солнечной энергетики. Является конкурентом Canadian Solar. При сопоставимых темпах роста FWD P/E = 3, P/S = 0,1. Котировки нащупали уровень поддержки и сейчас вернулись к значениям боковика 2013-2020 года. Почему такая катастрофически низкая оценка? Ведь раньше компании из отрасли торговались по 30 P/E. Во-первых – вниз переоценили всю отрасль из-за замедления во втором полугодии текущего года, во-вторых, инвесторы крайне негативно воспринимают китайскую подписку. Но даже переоценка с 3 до 6 P/E, что будет все еще дешево, приведёт к удвоению котировок. 5️⃣ Транснефть . Отчитались за 1п 2023 значительно лучше ожиданий благодаря разовым факторам. Также помог рост тарифов на уровень инфляции (которая была очень солидной в 2022 году) при сохранении костов на старом уровне. Два основных драйвера: сплит и дивиденды. Выплаты по итогам года составят около 21 тыс. рублей на акцию. 6️⃣ Ростелеком . Во-первых, проект дивидендов уже на согласовании, и RTKM с высокой вероятностью их выплатит. Во-вторых, вполне возможен двойной дивиденд в ближайшие 12 месяцев (7-8% за 2022 год осенью и столько же за 2023 год летом 2024). В-третьих, в отличие, например, от МТС, в акциях существенный дисконт. FWD P/E = 6, что на 55% ниже среднеисторического. Сочетание этих факторов дает весьма низковолатильной компании шанс на переоценку и рост котировок. Invest Era

💡Аналитики Bank of America ожидают рост компаний на рынке программного обеспечения для облачных коммуникаций и в постпандемическом мире, даже несмотря на значительную положительную динамику во время пандемии. Потенциально на рынке появится спрос на $60 млрд от компаний, которые готовы к развитию облачных технологий. 👉🏻 Bank of America оптимистично оценивает потенциал сервиса объединенных коммуникаций или UCaas, который занимается объединением всех голосовых, видео и текстовых сообщений в одно облако. Помимо прочего, аналитики оптимистично относятся к двум похожим приложениям: контакт-центр как услуга (или CCaaS) и «коммуникационная платформа как услуга» (CPaaS), которая похожа на услугу, используемую в основном для связи с клиентами: чат-боты и службы обмена текстовыми сообщениями. Компании с потенциалом в облачных коммуникациях по версии BofA: ✅ RingCentral - компания, занимающаяся поставками облачных коммуникационных решений и предоставляющая услуги для совместной работы предприятий. ⚡️ Основные тезисы: • Аналитики делают ставку на партнерскую стратегию компании, которая по прогнозам принесет 200 млн пользователей, что поддержит стабильный рост компании более чем на 30%. 🎯 Целевая цена $450, потенциал роста +41% ✅ Zoom Video Communications #ZM - компания, предоставляющая программу для видео-конференций. ⚡️ Основные тезисы: • По прогнозам аналитиков, Zoom Phone может увеличить продажи на $1 млрд и более, что позволит компании нарастить выручку до $7-8 млрд к 2024 финансовому году, что на 25-40% выше текущих оценок Уолл-стрит. 🎯 Целевая цена - $480, потенциал роста +49% ✅ Twilio - американская платформа облачных коммуникаций. ⚡️ Основные тезисы: • Аналитики BofA прогнозируют устойчивый рост более чем на 30% из-за планов компании выйти на новые рынки, включая контакт-центры. 🎯 Целевая цена - $480, потенциал роста +31% 💎 Мы также считаем, что рост облачных сервисов не исчерпан и компании отрасли еще могут нас удивить.

📌 28 Allstate упал на 4 % за 2020 год Топ ставка на восстановление деловой активности Страхование очень конкурентный рынок с высоким барьером для входа. И Allstate в 2021 году может вороваться в элиту американского страхования. Пандемия Covid-19 практически не отрезалась на эмитенте, выручка выросла на 3,7%, что стало одним из лучших результатов в секторе. Основной сегмент страхование недвижимости/страхование от несчастных случаев также показывал стабильные результаты. Но в 2021 году результаты могут значительно улучшиться. Сегодня доля рынка Allstate всего 9%, и благодаря новому приобретению она достигнет уже 11-12%. Сделка с National General имеет большое значение для будущего компании. Allstate сможет обогнать Progressive по доли рынка и ворваться в топ 3 по автострахованию. Кроме того, National General имеет одну из крупнейших сетей независимых агентов по продаже, что также является плюсом для эмитента. Сейчас интересное время для покупки компании в связи с ее оценкой, перспективы развития у Allstate есть, но при этом рынок до сих пор с опасением относится к сектору страхования. Котировки ниже на 11,4% чем до мартовского обвала, и на 4% ниже чем в начале 2020 года. Мультипликаторы привлекательные P/E 7,6 при среднем по отрасли 14,4. Учитывая, что компания не имеет существенных сложностей с ведением бизнеса в условиях повышенного риска и до сих пор показывает стабильный комбинированный коэффициент в районе 89%, это один из самых безопасных и одновременно недооцененных вариантов на рынке. 📌 29 Zoominfo #ZI вырос на 33,2% за 2020 год Топ среди облачных компаний В 2020 году компания показала хорошие финансовые результаты, выручка выросла на 60% в последнем квартале, и даже удалось показать впервые прибыль. Но не получилось полностью реализовать свой потенциал, клиенты оптимизировали расходы, что сокращало спрос на услуги Zoominfo. Но в 2021 году все изменится. Платформа компании использует методы искусственного интеллекта и машинного обучения для визуализации и аналитики данных в реальном времени. Сейчас многие руководители и маркетологи собирают данные почти вручную, Zoominfo же автоматизирует этот процесс. Эмитент прогнозирует 50 миллионов различных событий на основе запросов. Также у компании появились два интересных подразделения Clickagy и EverString. Первая позволила собирать данные из более чем 300 000 сайтов и включает более 6 триллионов комбинации ключевых слов. Вторая же добавит 70 миллионов сигналов из интернета, которые постоянно находят миллионы ключевых слов. Эффективность платформы отражают в некоторых деталях. Показатель прибыльности клиента у эмитента гораздо выше среднего по рынку. Коэффициент удержания 109%. Адресный рынок также огромный, 24b$. Сейчас у Zoominfo доля всего 1,2% доля рынка. Больше половины адресного рынка еще не освоено компаниями, работающими в сегменте. В 2021 году компании с большой вероятностью начнут оптимизировать процесс сбора данных, и Zoominfo выиграет от этого. 📌 30 RingCentral вырос на 111% за 2020 год Джокер Выпускали подробный пост неделю назад, сейчас вкратце разберем почему компания извлечет выгоду в 2021 году. Во-первых, многие компании по-прежнему переходят на удаленную работу или остаются в этом формате навсегда, что способствует спросу на услуги компании. Корпоративное общение необходимо в любом офисе, а модель подписки максимальна комфортна для клиентов, так как снижает затраты на реализацию собственных сетей связи. Во-вторых, несмотря на конкуренцию в секторе, продукт компании интереснее аналогов, во многом благодаря совместимости с другими приложениями. В 2021 году начнут расширять сети 5G, что улучшит связь с серверами и сделает соединение более стабильным.

📌 RingCentral разбор 💡RingCentral предлагает своим клиентам собственную корпоративную телекоммуникационную систему, по которой они могут общаться и обмениваться файлами. Очень перспективная компания роста. 🔎 Тикер 💵 Цена 384 $ О компании 🗒 🇺🇸 RingCentral Office - это облачная система бизнес-коммуникаций. С RingCentral Office клиенты могут легко подключить свой офис и сотрудников на удаленке к одной телефонной системе, независимо от их местонахождения. Работает это весьма просто. Вы покупаете подписку на продукт RingCentral. Есть несколько тарифов, в зависимости от количества пользователей и количества услуг. Дальше каждый сотрудник может скачать приложение к себе на компьютеры и мобильные устройства. Функционал приложения достаточно обширен. Он включает – обычные звонки, видеозвонки, обмен смс, конференции до 200 человек, факс. По сути, благодаря RingCentral у компании отпадает необходимость в создании собственной корпоративной коммуникационной системы. В приложении будут занесены все номера работников с указанием их должности. 📌 Финансовые показатели ❇️ Капитализация 34,7b $ ❇️ За 5 лет котировки выросли на 1723%, отрасль выросла на 217% (оба показателя с учетом дивидендов) ❇️ Акции торгуются на 60% выше доковидных уровней ❇️ P/E -316 среднее по отрасли 57 ❇️ P/B 115 среднее по отрасли 9,1 ❇️ Выручка за 5 лет выросла на 301% ❇️ Прибыль за аналогичный период снизилась на 200%. ⛔️ Долг на среднерыночном уровне. Debt/Equity составляет 472%. Ликвидные средства 740m$, Долг 1,4b$. ❇️ Дивиденды отсутствуют Преимущества 👍 1️⃣ Это удобно. «На основе облака» означает, что основная технологическая инфраструктура и глобальная сеть, расположена в многочисленных защищенных центрах обработки данных RingCentral. Это устраняет необходимость капитальных вложений и хлопот по установке сложного оборудования и управлению им в офисах клиентов. На данный момент услугу компании можно назвать одним из самых удобных способов для создания корпоративной коммуникационной системы. 2️⃣ Практически вся выручка приходит от подписочной модели. Это придает стабильности и устойчивости финансовым показателям. Но что более важно, это динамика клиентов. На данный момент темп роста составляет 32% ежегодно. По словам RingCentral удержание клиентов также находится на высоком уровне, однако точных цифр не называется. Но судя по росту выручки, этим заявлениям можно верить. 3️⃣ Компания много инвестирует в разработки новых функций для улучшения своего продукта. Из последних обновлений – добавление календаря и предпросмотр видео. В последние годы велась активная работа по интеграции с другими платформами SaaS, такими как Office 365, G Suite, Zendesk, Salesforce и Slack. Это позволяет компаниям легко подключать и запускать основную платформу Office RingCentral, улучшая свои бизнес-процессы. В итоге это все превращается в удобную, взаимосвязанную экосистему, из которой потом тяжело удалить RingCentral. Таким образом повышается вовлеченность клиентов.