Хэштег #rio | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇦🇺🇬🇧 Rio Tinto и Glencore ведут переговоры о слиянии, в результате которого может быть создана крупнейшая горнодобывающая компания мира с капитализацией более $200 млрд. 🪫🔋💡

🔥Rio Tinto рассматривает возможные сделки по покупки активов по добычи лития Крупнейший в мире производитель железной руды рассматривает ряд возможных приобретений по добычи лития и хотела бы купить актив для производства основного материала для аккумуляторов в Канаде❗️Rio уже производит алюминий, железную руду и алмазы в стране. Спрос на литий, основной компонент аккумуляторов для электромобилей, растет, поскольку автопроизводители по всему миру спешат наращивать свои производственные мощности для электромобилей. В производстве металла преобладают более мелкие специализированные производители, а большинство мировых диверсифицированных горнодобывающих компаний остаются в стороне. Rio - исключение. Вторая по величине горнодобывающая компания в мире разрабатывает литиевый проект Rincon в Аргентине и планировала добывать аккумуляторный металл в Сербии до того, как местное правительство заблокировало разработку. Rio подписала контракт с британской геологоразведочной компанией Aterian Plc на разведку лития в Руанде. Соглашение дает Rio возможность инвестировать в совместное предприятие $7,5 млн Компания по-прежнему видит возможности для небольших сделок, которые могут быть аналогичны покупке контрольного пакета акций чилийского геологоразведочного проекта на этой неделе. Тем не менее, ажиотаж вокруг лития и меди — еще одного ключевого материала в переходе на экологически чистую энергию — не повлияет на отношение компании к сделкам в этих секторах. Переход на литий является частью стратегии Rio по расширению за пределы своего австралийского бизнеса по добыче железной руды, который на сегодняшний день является его крупнейшим источником дохода. В то время компания считает, что производство стали в Китае немного снизится в этом десятилетии, рынок в настоящее время выглядит «достаточно стабильным», Производство стали будет расти на других рынках, особенно в Индии. Так же, компания платит хорошие дивиденды в размере 6,04%

🧑‍💻 Ожидаемые события на 22 февраля 🇷🇺 В России 📑События и статистика 🛋Внеплановое заседание Совета Федерации РФ 🇨🇳 🇷🇺 Переговоры министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова и заведующего канцелярией комиссии ЦК КПК Ван И 📄Росстат опубликует данные об индексе цен производителей промышленных товаров в январе, о промышленном производстве в январе, а также об оценке индекса потребительских цен с 14 по 20 февраля. 🏦Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26240 и ОФЗ-ПД серии 26242 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске. 🌍 В мире. 🇺🇸 Корпоративные события 🌅До открытия торгов отчеты опубликуют: - Baidu (прогноз EPS 💵 2,00) - Companies (прогноз EPS 💵0,89) - Tinto 🌉После закрытия торгов отчеты опубликуют: - NVIDIA (прогноз EPS 💵0,81) - eBay (прогноз EPS 💵1,06) - NetApp (прогноз EPS 💵1,31) - Etsy (прогноз EPS 💵0,82) - Mosaic (прогноз EPS 💵2,26) - Lucid Group {$LCID} (прогноз EPS -💵0,4) - Teladoc Health (прогноз EPS -💵0,25) - Natural Resources (прогноз EPS 💵5,77) 📊В мире. События и статистика 🇪🇺Постпреды ЕС планируют окончательно согласовать новый десятый по счету пакет санкций против России 🇩🇪10:00 мск - Германия - Индекс потребительских цен, оконч. г/г - Январь Прогноз: 8,7% Предыдущее значение: 8,6% 11:00 мск - Германия - Индекс экономических ожиданий IFO - Февраль Прогноз: 88,3 Предыдущее значение: 86,4 12:00 мск - Германия - Индекс делового климата IFO - Февраль Прогноз: 91,4 Предыдущее значение: 90,2 🇺🇸 18:30 мск - США - Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступит с речью 22:00 мск - США - Публикация протоколов заседания ФРС 📰БКС 💼 Не иир 🔮 📲 Tinkoff Premium Бесплатно для Вас 🫶 🌍 Открой Мир ИИС 🎁 💵 💸 🌅 Вы можете подключить Tinkoff Premium или любой другой продукт : 🧸🛍

⚒ Rio Tinto - обзор одной из крупнейших компаний добывающего сектора ▫️ Капитализация: $100 b ▫️ Выручка TTM: $60 b ▫️ Прибыль TTM: $18 b ▫️ P/E fwd 2022: 8 ▫️ P/B: 2,1 👉 Rio Tinto производит золото, медь, алюминий, добывает железную руду, уголь, алмазы и уран. 👉 Ключевые сегменты выручки за 2Q 2022: Железная руда: 60% Алюминий: 26% Промышленные ископаемые (титан, борат, соль и т.д.): 6,5% Золото: 1,5% Алмазы: 1,5% Другие ископаемые: 4,5% ✅ Компания платит высокие дивиденды (50% чистой прибыли на акцию), а также периодически выплачивает специальные дивиденды. По итогам 2021г дивиденды составили 9,6$ на акцию (15,8% от текущий цены). ✅ Алюминиевый бизнес Rio Tinto будет выгодоприобретателем от возможных ограничений на экспорт российского алюминия. Кроме того, в Европе останавливаются предприятия по производству алюминия, что также поддерживает цены на метал на повышенных значениях по сравнению с большинством других металлов. В 1П2022 цены на алюминий были на 35% выше прошлогодних значений, тогда как медь выросла всего на 6% г/г, а железная руда упала на 25% г/г. ✅ У компании достаточно высокая эффективность и рентабельность добычи. Чистая себестоимость добычи железной руды составляет 20$, а меди 140$. При более низких ценах на сырье компания все равно способна сохранить операционную прибыльность. ⚠️ 2021г Rio Tinto закрыла на рекордных для компании показателях по прибыли и выручке из-за роста цен на железо и алюминий. Но уже за 1п2022г компания демонстрирует значительное падение бизнеса: выручка сократилась 23% г/г, свободный денежный поток на 30%, общие дивидендные выплаты на 52%. Во 2П 2022г падение вероятно ускорится вместе с падением спроса, а вместе с ним и цен на железную руду и другие ископаемые. ❌ 50% выручки компании приходится на Китай, помимо всех очевидных геополитических рисков (особенно учитывая, что компания Австралийская) значительным риском для Rio Tinto является замедление экономики КНР и ее сектора строительства в частности. Именно на строительство и приходилось крупная часть потребления стали и соответственно железной руды. В среднесрочной перспективе это будет негативно влиять на цены на руду (основной продукт Rio). ❌ Компания может потенциально пострадать от повышения налоговых издержек с целью изъятия сверхприбыли с добывающих компаний. Такие меры уже обсуждаются как в Австралии так и в ЕС и США. Вывод Не смотря на низкую оценку компании (P/E 2022 8) привлекательными акции не выглядят. Бизнес Rio Tinto во многом сконцентрирован на железной руде и алюминии, цены на которые слишком зависимы от промышленного спроса в целом и особенно от экономики Китая. Акции оценены вполне справедливо, но интересной для входа была бы цена ниже 45$. В отличии от российских аналогов, компания наоборот бенефициар санкций против РФ. 👉 Кстати, я по-прежнему не инвестирую в иностранные компании, так как риски блокировки/заморозки иностранных активов остаются высокими. Относительно безопасно инвестировать за рубеж можно имея где-то за рубежом ВНЖ или регистрацию, да и рынок пока не сказал бы, что очень дешевый для покупок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

⛏Rio Tinto plc ( $RIO) Итоги 1 п/г 2021 г. Мы возобновляем аналитическое покрытие австралийско-британской корпорации Rio Tinto, работающей в отрасли металлургии и добывающей промышленности, после очередного включения акций компании в состав наших портфелей, с анализа отчетности по итогам I полугодия 2021 года. 🔗С анализом по сегментам вы можете ознакомиться по ссылке 📈 Выручка компании выросла на 70,9%, составив $33,1 млрд. на фоне роста цен реализации основных видов сырья, частично компенсированного сокращением объемов реализации железной руды и прочей железорудной продукции. 💰 Отметим, что операционная прибыль выросла в 3 раза до $17,4 млрд, прибыль до выплаты налогов на фоне отражения положительных курсовых разниц показала рост в 3,4 раза до $18 млрд, а чистая прибыль на фоне сокращения эффективной ставки налога на прибыль выросла в 3,7 раза до $12,3 млрд. 💡По итогам первого полугодия 2021 года общий долг компании сократился на 0,7% до $13,9 млрд (-1,4% к I п/г 2020 года). На фоне рекордных финансовых результатов компании, руководство анонсировало денежные выплаты акционерам в размере $9,1 млрд. ($5,61 на акцию, включая спецдивиденд в $1,85 на акцию). Отметим, что руководство ожидает, что возврат денежных средств акционерам компании в долгосрочной перспективе будет составлять 40-60% чистой прибыли. Причем, с учетом цикличности отрасли, в периоды сильных финансовых результатов, Совет директоров может дополнить дивиденд по обыкновенным акциям дополнительными выплатами (как и в случае с отчетным периодом). 🧐В целом, вышедшая отчетность оказалась несколько лучше наших ожиданий, во многом благодаря положительной конъюнктуре рынка черной металлургии и цветной металлургии. По итогам вышедших данных мы произвели пересегментацию операционных дивизионов в соответствии с финансовой отчетностью компании, а также подняли прогноз финансовых показателей (преимущественно на ближайшие годы). Кроме того, мы заложили увеличенные размеры дивидендов в соответствии с политикой возврата средств акционерам. 💼Мы считаем, что текущий год компания закончит с чистой прибылью порядка $21 млрд., при этом в дальнейшие годы чистая прибыль может снизиться со своих многолетних максимумов до 18–19 млрд. на фоне возвращения рентабельности на привычные уровни. В то же время, в перспективе 4–5 лет чистая прибыль может достигнуть 23 млрд долл. на фоне продолжения роста цен на сырье и проведения политики управления издержками. Сейчас американские депозитарные расписки компании обращаются с мультипликатором P/BV 2021 около 2,6 и продолжают входить в наш портфель иностранных акций.

Инвестиции в международные акции, ориентированные на выплату дивидендов, являются отличным способом диверсификации портфеля, а также снижения его чувствительности к ужесточению монетарной политики ФРС и коррекции рынков акций. ⚡️ Одна из наиболее оптимальных стратегий инвестирования в дивидендные акции заключается в том, чтобы при выборе бумаг помимо дивидендной доходности также оценивать фундаментальные показатели компании. В этом случае кроме стабильного дохода в виде дивидендов, акции могут принести дополнительную дельту от роста их стоимости. Фундаментально привлекательные дивидендные акции: ✅ Rio Tinto - дивидендная доходность 7.10% Компания стабильно демонстрирует отличные результаты даже в непростые периоды для экономики, что позволяет говорить о возможности долгосрочного роста. ✅ National Grid - дивидендная доходность 7.00% Рост компании обеспечен за счет повышения тарифов на электроэнергию, оптимизации расходов, а также новых инфраструктурных проектов. ✅ BCE Inc. - дивидендная доходность 5.80% Долгосрочный рост компании обусловлен наращиванием выручки и свободного денежного потока за счет фокуса на качестве обслуживании клиентов. ✅ Sanofi - дивидендная доходность 3.70% Компания имеет целый портфель одобренных препаратов, но также многие препараты находятся на стадии разработки, что подтверждает потенциал роста компании. ✅ Sun Life Financial - дивидендная доходность 3.60% Компания стабильно генерирует высокую прибыль и демонстрирует более высокую, чем отрасль, рентабельность собственного капитала, что позитивно оценивают аналитики. ✅ Royal Bank of Canada #RY - дивидендная доходность 3.50% Компания демонстрирует высокие темпы роста прибыли, обладает высокой рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов. ✅ Royal Dutch Shell .A - дивидендная доходность 3.40% На данный момент компания проходит глобальный процесс трансформации, избавляясь от низкодоходных подразделений и оптимизируя капитальные затраты и расходы, для того чтобы повысить рентабельность бизнеса. ✅ Unilever #UL - дивидендная доходность 3.40% Долгосрочный рост компании может быть обусловлен выпуском новых продуктов, экспансией развивающихся рынков, а также стремлением к повышению эффективности производства. ✅ Coca-Cola Europacific Partners - дивидендная доходность 3.20% Рост продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе и восстановление продаж на Европейском рынке являются катализаторами роста компании. ✅ Roche Holding - дивидендная доходность 2.80% Компания активно работает над выпуском новых продуктов, а также над адаптацией терапии для каждого пациента, что позволит компании в будущем продолжать наращивать доход. ✅ Anheuser Busch InBEV - дивидендная доходность 1.80% Компания выигрывает за счет увеличения спроса на премиальные марки пива и роста продаж безалкогольных напитков. ✅ Taiwan Semiconductor - дивидендная доходность 1.60% Компания имеет все возможности для значительного роста прибыли в условиях глобальной цифровизации экономики. 💎 Наше мнение: Дивидендные акции являются привлекательным активом за счет генерации стабильных доходов. Однако фундаментально привлекательные компании являются еще более интересным активом, так как помимо дивидендов могут также принести доход от роста стоимости бумаг в портфеле.

💡 В мае акции металлургических и горнодобывающих компаний находятся под пристальным вниманием инвесторов. 👉🏼 Фьючерсы на железную руду в Сингапуре и Даляне недавно превысили свои рекордные максимумы из-за высокого спроса со стороны главного потребителя: Китая, а также ограниченного предложения. • Главный вопрос на 2021 год состоит в том, как скоро снизится спрос на сталь. Производители железной руды: ✅ Rio Tinto Plc 🎯 Целевая цена - £7610, потенциал роста +24% ✅ BHP Billiton Limited 🎯 Целевая цена - $87, потенциал роста +12% ✅ Vale S.A. 🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +33% ✅ Arcelormittal 🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +14% ✅ United States Steel Corporation #X 🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +39% ✅ Cliffs Natural Resources Inc. 🎯 Целевая цена - $24, потенциал роста +23% ✅ Nucor Corporation 🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +7% 👉🏼 Медь также не так давно продемонстрировала рекордное ралли и коснулась нового исторического максимума. • Аналитики Goldman Sachs считают, что к 2025 году цена на медь вырастет до $15 тыс. за тонну. Производители меди: ✅ Freeport-McMoran Copper & Gold Inc. 🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +30% ✅ Southern Copper Corporation 🎯 Целевая цена - $79, потенциал роста +4% ETF с экспозицией на сектор: ✅ VanEck Vectors Steel ✅ United States Copper Index Fund ✅ PowerShares DB Base Metals Fund ✅ iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN ✅ iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN 💎 Глобальный переход к зеленой энергетике будет и дальше поддерживать рост спроса на медь, поскольку предложение остается относительно ограниченным, мы ожидаем дальнейшего роста котировок на медь. Рост спроса на сталь со стороны Китая, верим, также приведет к росту цен на железную руду в краткосрочной перспективе.

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы): 📈 S&P 500: +0.68% (4135 п.) 📈 Nasdaq: +1.12% ( 13240 п.) 📈 Dow Jones +0.42% (34101 п.) 🌕 Золото: +0.56% ($1836.40) ⚫️ Нефть марки Brent: +1.59% ($67.73) 🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.44% (1.635%/год.) 💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются на положительной территории. Рынки пытаются отыграть часть потерь в конце неспокойной недели. Представители Федеральной резервной системы вновь заявили, что ценовое давление из-за открытия экономики окажется временным, и центральный банк в ближайшее время не будет менять свою денежно-кредитную политику. Ожидается публикация ряда важной макроэкономической статистики: базового индекса розничных продаж, объема розничных продаж, объема промышленного производства за апрель. Данные по розничным продажам дадут понимание о темпах восстановления экономики, а также могут принести дополнительную волатильность сегодня. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в плюс. 🟢 Wells Fargo , JPMorgan Chase и US Bancorp входят в группу банков, которые начнут предоставлять информацию о депозитных счетах клиентов в рамках поддерживаемой правительством инициативы, чтобы упростить доступ для большего круга людей к кредитным картам, сообщает WSJ. Идея состоит в том, чтобы использовать альтернативные данные, такие как: информация о банковском счете для определения кредитного риска для тех людей, у которых нет традиционного кредитного рейтинга. Ожидается, что тестовая программа начнется в конце этого года, и около 10 банков согласились обмениваться данными. 🟢 Colonial перезапустила трубопровод, который обеспечивает 45% поставок бензина и дизельного топлива на Восточное побережье. Компания заплатила хакерам Dark Side $5 млн. Цены на сырую нефть растут вместе с другими рисковыми активами, фьючерсы на нефть марки Brent растут на 1.74% до $67.84 за баррель в моменте. 🟢 Закрытие межгосударственного моста I-40 в Мемфисе остановило движение в обоих направлениях на Миссисипи, крупнейшем водном пути США и важном канале для пшеницы, кукурузы, соевых бобов и других культур. Задержка в поставках, вероятно, продлится до тех пор, пока не будут созданы альтернативные маршруты выхода на рынок. Фьючерсы на соевые бобы США растут на 0.77%, в то время как фьючерсы на пшеницу увеличиваются на 1%, а фьючерсы на кукурузу растут на 2.4%, хотя эти движения следует также рассматривать в контексте сильной распродажи на предыдущих двух сессиях. 🔴 На лондонских торгах наблюдалась распродажа акций горнодобывающих компаний, так как фьючерсы на железную руду и медь в Азии упали: акции Rio Tinto теряют 2.4%, а акции BHP Group теряют 2.1%. 🔴 Биткоин немного восстановился после падения в четверг, которое во основном произошло после твита Илона Маска. К 6:30 утра по восточному времени он отскочил выше отметки в $50 000, хотя по итогам недели снизился примерно на 14%. Сезон отчетности: 🔴 После закрытия торгов отчитался Airbnb . Отчет о восстановлении объемов бронирования в четверг был недостаточно сильным, чтобы остановить падение акций. Airbnb снижается на 0.55% 🔴 Также в центре внимания акции Disney , представители которого сообщили о разочаровывающем росте подписчиков на потоковый бизнес. Общее число подписчиков Disney+ достигло 103.6 млн платных подписок против ожиданий в 109 млн. Акции Disney теряют 4% на премаркете. 🟡 Alibaba сообщила о своем первом квартальном убытке в качестве публичной компании из-за китайского антимонопольного штрафа. Однако, акции растут на 1.9% на премаркете. 💎 Фондовый рынок пытается отскочить после ощутимой коррекции, мы не думаем, что волатильность резко снизится, как правило на это требуется не одна торговая сессия. Тем не менее, мы планируем продолжать совершать осторожные покупки в наиболее перспективных секторах.