Хэштег #софтлайн | Тинькофф Инвестиции Пульс

✨ Инвестиции в будущее: облигации ПАО «Софтлайн» и финансовые перспективы компании ✨ Приветствую, друзья! 👋 Сегодня хочу поделиться с вами разбором перспективного долгового инструмента — биржевых облигаций ПАО «Софтлайн» серий 002Р‑03 и 002Р‑04. Давайте вместе посмотрим, как компания чувствует себя в финансовом плане и какие возможности открываются для инвесторов. 💼📈 ⚙️ Ключевые параметры облигаций: 📌 Эмитент: ПАО «Софтлайн» (кредитный рейтинг: A-(RU) «Стабильный» от АКРА, ruA- «Стабильный» от «Эксперт РА»). 📌 Объём выпуска: 3 млрд руб. 📌 Номинал: 1 000 руб., цена размещения — 100 % от номинала. 📌 Срок обращения: ~3,2 года (1 161 день), амортизация отсутствует. 📌 Купонный период: первые 38 периодов — по 30 дней, 39‑й — 21 день. 🔍 Особенности выпусков: 🔹 Серия 002Р‑03: фиксированный купон — не выше 18,50 % годовых (доходность — не выше 20,15 % годовых). 🔹 Серия 002Р‑04: переменный купон — ключевая ставка Банка России + спред не выше 450 б. п. 📅 Размещение: букбилдинг, открытая подписка. Предварительные даты: сбор заявок — 13.10.2026, размещение — 16.10.2026. 🏛 Площадка: ПАО «Московская Биржа» (ожидается II уровень Списка). 💎 Преимущества для инвесторов: ✅ Налоговые льготы при включении в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора (РИИ): освобождение доходов от реализации бумаг из налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и НДФЛ при владении не менее 1 года. ✅ Доступ для неквалифицированных инвесторов (для серии 002Р‑03 — требуется тестирование по ФЗ № 39‑ФЗ, тест № 6; для 002Р‑04 — нужен статус квалифицированного инвестора). ✅ Соответствие требованиям для инвестирования средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов. 📊 Финансовые показатели ПАО «Софтлайн»: 📈 2024 г.: оборот — порядка 121 млрд руб. (базовый ориентир для расчётов на основе динамики роста). 📈 2025 г.: оборот — 131,9 млрд руб. (+9 % г/г), валовая прибыль — 46,6 млрд руб. (+26 % г/г), скорректированная EBITDA — 8,1 млрд руб. (+14 % г/г), операционная прибыль — 2,4 млрд руб. Доля собственных решений в обороте — 32 % (42,2 млрд руб., +22 % г/г). Впервые выплачены дивиденды: 0,18 руб. на акцию (всего — 72 млн руб., 25 % прибыли). 🔮 Прогноз на 2026 г.: оборот — 145–155 млрд руб., валовая прибыль — 50–55 млрд руб., скорректированная EBITDA — 9–9,5 млрд руб. 🚀 Стратегические акценты компании: развитие кластерной структуры (FabricaONE.AI, SF Tech, «Цифровые решения»), рост доли собственных продуктов, оптимизация процессов и формирование системной дивидендной практики. 🤔 Что это значит для инвестора? Облигации «Софтлайн» — это инструмент с понятными параметрами и дополнительными преимуществами за счёт налоговых льгот и соответствия требованиям институциональных инвесторов. Финансовые результаты и планы компании подтверждают её устойчивость и потенциал роста, что снижает риски вложений. 🛡️ Не является ИИ рекомендацией. 💬 А что думаете вы? Рассматриваете ли облигации «Софтлайн» для своего портфеля? Делитесь мнениями в комментариях! 👇

📢 Новые выпуски облигаций Софтлайн Друзья! Софтлайн объявляет о планах по размещению новых выпусков облигаций с фиксированным и переменным купонами. Всего планируем привлечь не менее 3 млрд рублей. Главное о предстоящих выпусках — в этом посте👇 💎 Облигации серии 002Р-03: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: фиксированный • Ориентир по доходности: до 18,50% годовых (эффективная доходность до 20,15% годовых) • Купонный период — 30 дней 💎 Облигации серии 002Р-04: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: переменный (ключевая ставка ЦБ РФ + спред) • Ориентир по спреду к ключевой ставке: до 450 б.п. • Купонный период — 30 дней Предварительная дата сбора книги заявок по обоим выпускам – 13 октября. Принять участие в размещениях можно будет через большинство ведущих российских брокеров. ❓ Для чего SOFL новые выпуски? Структура выпусков позволит нам гибко управлять долговой нагрузкой. Привлеченные средства мы направим на рефинансирование и оптимизацию структуры текущих обязательств. Это снизит нагрузку на ликвидность и укрепит финансовую устойчивость Компании. ❓ Почему выпуск выгоден инвесторам? Облигации — это прозрачный и предсказуемый инструмент с регулярными выплатами купона. Мы обеспечиваем привлекательную доходность на рынке и высокую надёжность вложений. В этом году Софтлайн получил сразу два кредитных рейтинга категории «А» (от АКРА и ЭкспертРА), что ещё раз подтверждает сильное финансовое положение Группы. Мы сохраняем консервативный подход к управлению долгом и по итогам 2026 года ожидаем соотношение скорр. чистого долга к скорр. EBITDA на уровне не более 2,0х. Кроме того, планируется включение выпусков в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Для облигаций, включенных в Перечень, предоставляются налоговые льготы (освобождение от уплаты НДФЛ с дохода от продажи) в случае владения бумагами непрерывно не менее 1 года. Больше информации о льготах – на сайте Мосбиржи 👉 Еще подробнее о предстоящих выпусках расскажем на конференц-звонке с топ-менеджментом. Подключайтесь по ссылке 8 октября 2026 года в 11:00 мск и задавайте вопросы — будем рады на все ответить!

🔥 Astra Linux — в экосистеме «Софтлайн Цифровой актив» Расширяем сотрудничество с «Группой Астра» : операционную систему Astra Linux теперь можно приобрести на нашей платформе «Софтлайн Цифровой актив»! ❓ Что такое «Софтлайн Цифровой актив»? Это цифровая платформа для закупки и управления ИТ-решениями — единая точка доступа бизнеса к ИТ-продуктам и сервисам. С помощью нашей платформы заказчики могут автоматизировать закупку ПО, продление лицензий, организацию техподдержки и обучения, а также подобрать оптимальную подписку — всё онлайн и в одном интерфейсе. На платформе представлены решения сотен российских вендоров, и их число постоянно растет. Добавление продуктов такого крупного игрока, как , подтверждает: платформа Софтлайн становится всё более значимой для рынка — и для заказчиков, и для вендоров! ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? • Платформа «Софтлайн Цифровой актив» усиливает позиции SOFL как единого окна доступа бизнеса к ИТ-решениям; • Онлайн-формат платформы ускоряет масштабирование продаж, а подписочная модель увеличивает поток рекуррентной выручки; • Сотрудничество с такими вендорами, как $ASTR расширяет нашу клиентскую базу и укрепляет экосистему «Софтлайн Цифровой актив». Как итог: Софтлайн все больше и больше становится не только участником рынка, но и его инфраструктурой (платформенным решением) — в том числе для крупных игроков ИТ!

🏆 Проекты Софтлайн победили в конкурсе «1С:Проект года» Три проекта Группы «Борлас» (кластер fabricaONE.AI , входит в Группу Софтлайн) стали победителями международного конкурса корпоративной автоматизации «1С:Проект года»! ❓ Какие проекты победили? 🏢 Перевод 24 000 сотрудников «Россетей» на 1С «Эдит Про» (входит в Группу Софтлайн) помогла автоматизировать расчет зарплаты, управление затратами на персонал, учет рабочего времени и кадровое администрирование. Этот кейс Софтлайн стал одним из крупнейших HR-проектов 1С в российской энергетической отрасли! 🛡️ Внедрение системы производственной безопасности для «Россетей Ленэнерго» «Борлас Эдит» (входит в Группу Софтлайн) создал единый цифровой контур управления безопасностью для головного офиса и 10 филиалов . Автоматизированы процессы в области охраны труда, промышленной и пожарной безопасности, экологического учета, управления СИЗ, оценки условий труда, профессиональных рисков, медосмотров, обучения и проверок. 💰 Пилот единого казначейского решения для «Норильского никеля» BeringPro (входит в Группу Софтлайн) создал единый цифровой контур казначейства для 80+ юридических лиц и 35 информационных баз «Норильского никеля». Автоматизированы планирование и контроль платежей, управленческая отчетность, сценарное моделирование ликвидности и долгового портфеля. Проект признан лучшим в сфере добывающей промышленности! ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? Победы в трех разных номинациях подтверждают экспертизу команд в автоматизации кадровых, производственных и финансовых процессов крупных заказчиков. Для инвесторов SOFL такие кейсы показывают опыт реализации сложных проектов на платформе 1С — он может стать аргументом при привлечении новых заказчиков. Кроме того, успешные проекты для таких крупных компаний, как «Россети», «Россети Ленэнерго» и «Норильский никель» укрепляют репутацию Софтлайн и способствуют повышению спроса на наши ИТ-продукты. А значит — могут стать фактором роста финансовых показателей и инвестиционной привлекательности SOFL!

Основные риски облигаций «Софтлайн»: отрицательный денежный поток, высокая долговая нагрузка и риск рефинансирования на фоне ухудшающейся конъюнктуры. Компания — не «мусорный» актив, у неё сильные позиции в импортозамещении ИТ и инвестиционный рейтинг. Но она остаётся историей роста с отрицательным FCF: бизнес зарастает долгами быстрее, чем генерирует живые деньги. Разбор ключевых рисков 1. Отрицательный свободный денежный поток (главный риск) Компания годами работает с отрицательным FCF, что вынуждает постоянно привлекать долг . Аналитики БКС прямо называют слабый денежный поток одной из главных проблем: отрицательный операционный и свободный поток «усиливают давление на инвестиционный кейс» . Пока компания не научится конвертировать рост EBITDA в живые деньги — долговая нагрузка будет оставаться высоким риском . 2. Высокая и растущая долговая нагрузка Скорректированный чистый долг на конец II квартала 2026 года составил 29,7 млрд рублей, увеличившись более чем вдвое с начала года (с 1,8x до 3,3x EBITDA) . Частично это сезонность, но даже с поправкой на неё нагрузка далека от целевой (менеджмент обещает ≤2x) . Процентные расходы по итогам 2025 года составили 57% от EBITDA — дорогие кредиты съедают почти всю операционную прибыль . 3. Риск рефинансирования при отсутствии амортизации У нового выпуска облигаций нет амортизации — весь риск погашения сосредоточен в конце срока . При отрицательном FCF и высокой зависимости от макросреды (дорогие ставки) рефинансирование в момент погашения становится ключевой угрозой . 4. Замедление роста и потеря доли на рынке В отдельных сегментах (прикладное ПО +14%, облака +31%, кибербезопасность +12%) Софтлайн рос медленнее рынка — это говорит о частичной потере доли . Аналитики БКС сохраняют «негативный» взгляд: рост по итогам года может не материализоваться, что грозит переоценкой вниз . 5. Давление на маржу: налоги и люди С 2026 года отменены льготы по страховым взносам для IT-компаний, что напрямую ударит по операционной рентабельности . Плюс рост расходов на персонал и неопределённость в действиях мажоритарных акционеров . Что смягчает картину · Инвестиционные рейтинги: АКРА присвоило A-(RU) со стабильным прогнозом (март 2026), «Эксперт РА» — ruBBB+ с позитивным прогнозом (июнь 2025) . Компания получила два рейтинга категории А . · Операционный рост есть: оборот во II квартале 2026 вырос на 27% г/г, скорр. EBITDA — на 53% . Компания подтвердила годовой прогноз по EBITDA (9–9,5 млрд руб.) . · Долг пока управляем: даже при 3,3x это не критический уровень, и у компании есть возможность допэмиссии акций . Итог Главный риск «Софтлайна» — не дефолт «завтра», а хроническая неспособность генерировать положительный денежный поток при растущем долге. Пока это «венчурная история» с инвестиционным рейтингом: бизнес перспективный, но качество прибыли низкое. Облигации подходят только инвесторам с агрессивным риск-профилем, готовым следить за отчётностью каждый квартал. 10 хештегов:

🤝 Софтлайн & Газпром нефть: синергия для цифровизации нефтегаза Софтлайн $SOFL и «Газпромнефть ИТО» (дочка «Газпром нефть» $SIBN) договорились о технологическом партнерстве! Мы объединяем компетенции с $SIBN, чтобы еще быстрее и эффективнее: • создавать вместе с партнером передовые ИТ-решения для топливно-энергетического комплекса (ТЭК) • продвигать собственные технологии и услуги на рынке • совместно реализовывать ИТ-проекты для промышленных заказчиков ❓ Почему такое сотрудничество важно для инвесторов SOFL? • Значимость партнера. «Газпромнефть ИТО» — единый оператор и интегратор инфраструктуры и связи «Газпром нефти», одного из лидеров отечественного ТЭК. Наше сотрудничество подтверждает: Софтлайн — ведущий центр ИТ-компетенций, которому доверяют крупнейшие российские заказчики. • Укрепление отраслевой экспертизы. Объединение продуктовых и индустриальных компетенций будет способствовать разработке передовых и наиболее востребованных нефтегазовым сектором ИТ-решений. • Возможности для роста бизнеса. Такие проекты повышают конкурентоспособность Софтлайн на рынке ТЭК, создают дополнительные возможности для продвижения наших решений и развития бизнеса в этой области и, как следствие, открывают новые масштабные возможности для роста. Мы уверены, это сотрудничество станет важным шагом к расширению присутствия SOFL в нефтегазовой отрасли! 🚀

🧠 Как бизнес внедряет ИИ — и что это значит для Софтлайн Друзья! Продолжаем рассказывать о ключевых тенденциях ИТ-рынка и их влиянии на бизнес Софтлайн. Сегодня поговорим о том, с какими задачами бизнеса искусственный интеллект справляется лучше всего. : по словам Егора Ворогушина, директора департамента бизнес-решений и цифровой трансформации «Софтлайн Решений», эффективнее всего ИИ работает там, где одновременно выполняются три условия: задача регулярно повторяется, имеет достаточный масштаб, а качество результата можно проверить. Наиболее зрелые направления для использования ИИ: • клиентская и внутренняя поддержка (ответы на типовые вопросы, классификация, маршрутизация обращений); • управление знаниями (поиск по регламентам, инструкциям, договорам); • продажи (анализ воронки/звонков, подготовка к встречам, поиск рисков по сделкам); • документооборот (извлечение данных, проверка комплектности, подготовка документов); • разработка (генерация кода и тестов, поиск ошибок); • маркетинг и коммуникации (создание контента, адаптация под каналы). Отдельно Егор отмечает растущий интерес к агентным сценариям: ИИ не просто готовит ответ, а выполняет последовательность действий — создает задачу, меняет статус заявки, заполняет карточку в CRM, инициирует согласование. ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? • ИИ перестаёт быть экспериментом и становится привычным рабочим инструментом бизнеса. Это формирует устойчивый спрос на решения Группы. • В состав Софтлайн входит кластер fabricaONE.AI — лидирующий разработчик ПО на основе ИИ. Кластер уверенно развивается и является ключевым бенефициаром ИИ-революции на ИТ-рынке. Как итог: ИИ-технологии становятся новой реальностью для бизнеса, а Софтлайн находится в центре перспективного и растущего рынка!

🇮🇩 Индонезии не хватает сотен тысяч айтишников — новые возможности для Софтлайн? Индонезия активно цифровизирует промышленность, но рынку не хватает квалифицированных кадров. По оценке Kearney, стране ежегодно требуется около 600 тыс. специалистов в сфере цифровизации, тогда как учебные заведения готовят лишь 150–200 тыс. К 2030 году Индонезии понадобится еще 9 млн цифровых работников. Из-за кадрового дефицита предприятия могут протестировать новое решение, но не всегда способны его масштабировать и поддерживать. Поэтому заказчики все чаще требуют от ИТ-вендоров комплексный подход, о чем также рассказал Иван Горковенко, региональный директор по Юго-Восточной Азии Софтлайн: «Сегодня тендеры в Индонезии все чаще включают следующее условие: вендор должен не только внедрить решение, но и обеспечить его долгосрочную эксплуатацию силами местных специалистов. Таким образом, вендор отвечает за результат в целом, а не только за поставку лицензий». ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? • Расширяется состав ИТ-контрактов. Вместо разовой поставки лицензий заказчикам нужен полный цикл: внедрение, обучение и поддержка. А комплексные проекты — это стратегический фокус и конкурентное преимущество Софтлайн; • Растет роль локальной инфраструктуры. Наличие у Софтлайн региональной команды и партнерской экосистемы в Индонезии становится конкурентным преимуществом; • Повышается барьер входа на рынок. Узкоспециализированным вендорам без возможности обучать и поддерживать местные команды будет сложнее конкурировать. 📈 Кадровый дефицит формирует дополнительный спрос на комплексные услуги SOFL и поддерживает потенциал развития Группы в Юго-Восточной Азии.

🇰🇿 Казахстан масштабирует промышленные ИТ: Софтлайн в центре растущего рынка Уважаемые инвесторы! Мы продолжаем рассказывать вам о ключевых тенденциях на рынках, где работает Софтлайн. Сегодня на повестке – Казахстан. Сейчас промышленный ИТ-рынок Казахстана переходит от отдельных пилотных проектов к масштабированию решений с измеримым экономическим эффектом. Крупнейший технологический бюджет сегодня у нефтегазового сектора — около $420 млн в 2026 году. Основной спрос формируют решения для автоматизации производства, промышленной аналитики, повышения надежности оборудования, облачной инфраструктуры и кибербезопасности. 💬: Как отмечает Роман Яшин, директор Софтлайн в Центральной Азии, в ближайшие годы спрос может смещаться в сторону промышленного интернета вещей, периферийной аналитики, локальных систем управления и инструментов мониторинга аномалий. 📈 Что это значит для Софтлайн? • Растущие ИТ-бюджеты промышленности Казахстана расширяют потенциальный рынок для решений SOFL в регионе; • Спрос смещается в те направления, которые Софтлайн считает стратегически важными и в которых имеет сильные компетенции: промавтоматизация, инфраструктура, аналитика, облака и ИБ; • Переход компаний от пилотов к масштабированию создает потенциал для более крупных и комплексных проектов с длительным циклом взаимодействия с зарубежными заказчиками. Таким образом, развитие промышленной цифровизации в Казахстане подтверждает потенциал международного бизнеса Софтлайн и верно выбранный Компанией курс на эти направления, а также создает дополнительные возможности для роста Группы на одном из ключевых рынков Центральной Азии.

🎓 Снова за парту: чему российский бизнес учится в 2026 году? Первая неделя сентября — хороший повод поговорить о корпоративном образовании. Технологии развиваются все быстрее, а вместе с ними меняются и компетенции, необходимые компаниям. Академия АйТи (кластер fabricaONE.AI), подвела итоги 2025/2026 учебного года. Главный тренд — растущий спрос бизнеса на знания в области искусственного интеллекта и информационной безопасности. 🤖 За год Академия запустила более 30 новых программ по ИИ — больше, чем по любому другому направлению. Причем спрос постепенно смещается от общего знакомства с технологией к ее практическому применению в конкретных бизнес-процессах. 🔐 Число заказчиков программ по информационной безопасности выросло на 8% — это самый быстрый рост среди направлений Академии. Всего за учебный год образовательные проекты были реализованы более чем для 2 500 организаций, включая свыше 1 100 новых заказчиков, а ежегодно обучение по программам Академии проходят более 22 тыс. специалистов. 📈 Что это значит для Софтлайн? 🔹 Растет спрос на одно из направлений бизнеса Группы — корпоративное обучение. Компании все активнее инвестируют в развитие ИТ-компетенций сотрудников, а итоги Академии АйТи подтверждают востребованность этого направления. 🔹 Образовательная экспертиза усиливает комплексность предложения Софтлайн. Группа может не только внедрять современные ИТ-решения, но и обучать команды заказчиков эффективно ими пользоваться. Для клиентов это ценная возможность получать широкий набор решений у одного технологического партнера. 🔹 Перспективные для Софтлайн направления демонстрируют рост спроса и в корпоративном обучении. ИИ и ИБ входят в число стратегически важных технологий для Группы, а рост потребности в соответствующих компетенциях дополнительно подтверждает потенциал этих рынков. 💡 Таким образом, эти результаты еще раз подтверждают правильность выбранного Софтлайн стратегического курса и эффективность развития перспективных технологических направлений. Мы продолжим последовательно реализовывать нашу стратегию, создавая основу для дальнейшего роста бизнеса и акционерной стоимости Компании.

"Софтлайн" вышел на чистую прибыль, но нарастил долг ПАО "Софтлайн" по итогам первого полугодия 2026 г. увеличило оборот на 15% - до 53,1 млрд руб., а скорректированный EBITDA вырос на 27% - до 4,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 0,9 млрд руб. против убытка 0,1 млрд руб. годом ранее. Однако чистый долг компании за полгода вырос почти вдвое - до 31,7 млрд руб., а соотношение долга к EBITDA достигло 3,3х. В II квартале 2026 г. инвестиционно-технологический холдинг "Софтлайн" заметно ускорился: оборот вырос на 27% год к году - до 28 млрд руб., а скорректированная EBITDA - на 53%, до 2,6 млрд руб. Чистая прибыль за II квартал составила 0,8 млрд руб. против убытка в 0,8 млрд руб. годом ранее за такой же период. Генеральный директор компании Владимир Лавров связал ускорение с системной работой по масштабированию бизнеса и повышению операционной эффективности, в том числе за счет внедрения ИИ. По итогам первого полугодия 2026 г. оборот достиг 53,1 млрд руб. (+15%), валовая прибыль - 11,6 млрд руб. (+16%), скорректированная EBITDA - 4,4 млрд руб. (+27%). Чистая прибыль составила 0,9 млрд руб. против убытка в 0,1 млрд руб. годом ранее. Главный вызов для "Софтлайн" - долговая нагрузка. Чистый долг на 30 июня 2026 г. достиг 31,7 млрд руб. против 16,3 млрд руб. на начало года (31 декабря 2025 г.). Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 3,3х против 1,8х полугодом ранее. Компания объясняет рост долга сезонностью, переносом крупных проектов на вторую половину года и высокой ключевой ставкой, которая увеличивает процентные расходы. Финансовый директор "Софтлайн" Артем Тараканов подтвердил прогноз на 2026 г.: оборот ожидается на уровне 145-155 млрд руб., скорректированная EBITDA - 9-9,5 млрд руб., соотношение чистого долга к EBITDA - не более 2х на конец года. В июне 2026 г. компания впервые выплатила дивиденды - 72 млн руб., или 25% от чистой прибыли 2025 г. Количество выкупленных акций - 19,9 млн из 20 млн, заявленных по плану в формате buy-back. ................. Начальник отдела инвестиционного консультирования ООО "ИК Велес Капитал" Дмитрий Сергеев предположил, что прогноз по обороту 145-155 млрд руб. и EBITDA 9-9,5 млрд руб. на 2026 г. будет трудно достигнуть: "Многое будет зависеть от реализации крупных проектов во втором полугодии 2026 г. Общая ситуация в экономике, ограничения бюджетов на ИТ-инфраструктуру и более медленное снижение ключевой ставки - все это может усложнить задачу компании по выполнению своих целевых показателей. В 2025 г. компания не смогла достигнуть прогнозируемых результатов. Она ожидала оборот не менее 150 млрд руб. (результат 132 млрд руб.) и EBITDA 9-10,5 млрд руб. (результат - 8,1 млрд руб.)".

🤖 ИИ становится новым драйвером рынка управления ИТ-услугами Друзья! Мы продолжаем рассказывать о ключевых тенденциях российского ИТ-рынка и их значении для бизнеса Софтлайн. Недавно совместно с BPMSoft мы провели исследование и выяснили, что уже 36% крупных российских компаний получили практический опыт применения ИИ для управления ИТ-услугами. Половина из них пока тестирует технологию, а другая половина уже использует ее в своей работе. 📈 Кстати, сам рынок решений для управления ИТ-услугами также продолжает расти. В 2022 году его объем оценивался в 8–10 млрд рублей, в 2024 году — уже в 12–15 млрд рублей, а к 2030 году может превысить 25 млрд рублей. Как отмечает руководитель направления ESM «Софтлайн Решения» Алексей Лыков, исследование показало заметную разницу в уровне зрелости компаний: для 38% такие решения пока остаются прежде всего инструментом для регистрации обращений, тогда как 23% уже используют их для более широкого управления ИТ-процессами, изменениями, активами и аналитикой. ❓ Что это значит для инвесторов? Мы видим, что один из важных для Софтлайн сегментов продолжает расти, а крупный бизнес все активнее внедряет ИИ в реальные рабочие процессы. Для нас это расширяет потенциал рынка и создает новые точки роста, в том числе в направлении решений на базе ИИ. [#ИИ](/social/hashtag/ИИ)

💻 Софтлайн (SOFL) | Выручка и прибыль растут. Разберем дальнейшие перспективы. ▫️ Капитализация: 21,2 млрд / 53,5₽ за акцию ▫️ Оборот TTM: 139,3 млрд ₽ ▫️ Cкор. EBITDA TTM: 9,1 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль TTM: 1,3 млрд ₽ ℹ️ Давненько не разбирал данную компанию, но учитывая продолжительную коррекцию в акциях ИТ-сектора и сегодняшний отчет - как раз будет актуально. ✅ Сразу из позитивного можно отметить ускорение темпов роста оборота во 2кв2026 до +27% г/г, на этом фоне прогноз компании на 2026й год в 145-155 млрд р - выглядит более чем реалистичным. Валовая прибыль и скор. EBITDA растут более быстрыми темпами (+21% г/г и +53% г/г соответственно), скор. EBITDA за последние 12 месяцев и так уже попала в прогнозный диапазон (9-9,5 млрд р), т.е. на 2п2026 закладывается прям очень консервативный сценарий. 👆 Даже несмотря на свойственную ИТ-сектор сезонность (в 4 квартале пик продаж), в 1п2026 получено 1638 млн р прибыли, приходящейся на акционеров, против убытка г/г, что говорит о повышении операционной эффективности. ❗️ 2,6 млрд р составили прочие доходы в результате списания кредиторской задолженности по сделке. В целом, есть хорошие шансы, что по итогам 2026 года будет получена чистая прибыль даже без учета разового фактора. ✅ В этом году отчетность компании стала более прозрачной, так как появилось более детальное раскрытие по кластерам. Кстати говоря, был сегодня на трансляции Дня Инвестора - там выступали и отвечали на вопросы инвесторов руководители всех ключевых сегментов - кластеров, очень сильная управленческая команда, что внушает доверие. 👆 Основа роста бизнеса - это ИИ-кластер fabricaONE.AI, который во 2кв2026 показал рост оборота на 55% г/г (про него писал отдельно ранее). Крупнейший кластер Цифровых решений в 1п2026 вырос на 15% г/г, что тоже неплохо на фоне сложных экономических условий. ✅ У компании огромный оборот и, по моим прикидкам, в перспективе даже 3% рентабельности по скорректированной чистой прибыли могут привести к сильной переоценке акций от текущих значений. В этом направлении компания движется медленно, но уверенно. В основном рентабельность растёт за счет собственных решений, доля которых в обороте в 1п2026г составляет 32%, но формирует 40% валовой прибыли. ❌ Скорректированный чистый долг вырос до 29,7 млрд р, а ND/EBITDA = 3,3x (компания не видит в этом проблем и считает данный уровень долговой нагрузки приемлемым). При этом, в планах завершить 2026й год с соотношением 2х, что возможно если результаты второго полугодия будут лучше ожиданий. Вывод: C момента предыдущего обзора акции прилично скорректировались и сейчас уже выглядят более интересно (особенно на фоне дивидендов и обратного выкупа). Я продолжаю наблюдать за компанией и сектором, конечно, больше всего интересует перспектива дальнейшего роста рентабельности и сокращения долговой нагрузке, что может существенно улучшить инвестиционный кейс. P.S. Стоит отметить, что сам рынок ИТ продолжает расти двузначными темпами и вряд ли тенденция изменится в ближайшие годы. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#IT 💻 "Софтлайн" - мощный рывок во втором квартале: ИИ-оптимизация уносит EBITDA в космос. Разбираем свежий отчет. Котировки часто живут своей жизнью под давлением общерыночных настроений, а бизнес тем временем продолжает набирать фундаментальную силу. Сегодня ПАО "Софтлайн" выкатил отчет за первое полугодие 2026 года, и цифры за второй квартал заставляют обратить на компанию пристальное внимание. Мы видим не просто наращивание объемов, а эталонную трансформацию операционной эффективности. 📊 Фундаментальная картина: Качество выручки и взрывной рост прибыли Давайте посмотрим на главные метрики, которые формируют общую картину. Динамика второго квартала выглядит впечатляюще: • Оборот подскочил на 27% (г/г) до 28 млрд рублей, а по итогам полугодия перевалил за 53,1 млрд рублей. • Но самый сок кроется в маржинальности бизнеса. Валовая прибыль за квартал прибавила 21% (до 5,4 млрд рублей). • Скорректированная EBITDA взлетела в 1,5 раза — на великолепные 53%, составив 2,6 млрд рублей. • И вишенка на торте: компания зафиксировала чистую прибыль в 0,8 млрд рублей за квартал против убытка годом ранее. ⚙️ Секрет успеха: ИИ-трансформация и фокус на маржинальность Секрет такого качественного скачка эффективности кроется в успешной ИИ-оптимизации. "Софтлайн" активно внедряет искусственный интеллект в собственные бизнес-процессы разработки, что позволяет оптимизировать численность персонала и радикально повышать производительность труда. Параллельно продолжается планомерный сдвиг в сторону высокомаржинальных продуктов: доля собственных решений в обороте по итогам полугодия достигла 32%. Перед нами больше не просто дистрибьютор, а полноценный и независимый ИТ-вендор, забирающий максимум добавленной стоимости. 🔮 Прогноз на 2026 год и поддержка котировок Что это значит для инвесторов и акций? Менеджмент жестко и уверенно подтверждает амбициозный гайденс на весь 2026 год: ожидается оборот в 145–155 млрд рублей и рост скорр. EBITDA до 9–9,5 млрд рублей. Да, долговая нагрузка (чистый долг / EBITDA) локально составляет 3.3х из-за традиционной сезонности бизнеса и финансирования новых крупных проектов, но руководство держит руку на пульсе с подтвержденной целью снизить этот показатель до уровня не более 2х к концу года. 🛡 Важные корпоративные драйверы • Совет директоров продлил программу обратного выкупа акций (buyback) еще на 12 месяцев. Компания продолжает абсорбировать недооцененные бумаги с рынка — уже выкуплено более 19,9 млн акций, что создает мощную фундаментальную подушку безопасности. • Кроме того, акционеры впервые получили дивиденды, на выплату которых было направлено 72 млн рублей. Это отличный сигнал о том, что руководство соблюдает баланс между агрессивным инвестированием в рост и интересами миноритариев. 📌 Резюме для инвесторов Фундаментально бизнес "Софтлайн" выглядит монолитно. Ставка на собственные ИТ-решения и ИИ-платформы дает отличный рычаг для роста прибыли, нивелируя жесткие условия кредитования на рынке. Операционные результаты сильны, гайденс подтвержден, а программа buyback оказывает реальную поддержку котировкам. Акции остаются интересными в долгосрочной перспективе и могут стать главными бенефициарами переоценки рынка, когда фокус сместится с геоповестки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔥 Результаты SOFL 2К2026: рост скорр. EBITDA в 1,5 раза благодаря ИИ-оптимизации Друзья, сегодня подводим итоги 2 квартала и 1 полугодия 2026 года. И у нас отличные новости: темпы роста финансовых показателей SOFL ускорились! Перейдем сразу к цифрам. Ключевые результаты квартала: • Оборот SOFL увеличился до 28 млрд рублей (+27% г/г); • Валовая прибыль Группы выросла до 5,4 млрд рублей (+21% г/г) (с учетом ранее обновленной методики расчета. Подробный комментарий – в карточках). • Скорр. EBITDA составила 2,6 млрд рублей (+53% г/г). Это результат успешной оптимизации затрат Компании, связанной в том числе с активным внедрением ИИ! Итоги полугодия: • Оборот Группы составил 53,1 млрд рублей (+15% г/г); • Валовая прибыль выросла до 11,6 млрд рублей (+16% г/г); • Скорр. EBITDA составила 4,4 млрд рублей (+27% г/г); • Чистая прибыль: 0,9 млрд рублей (годом ранее был убыток). 📈Итог: Софтлайн увеличивает темпы роста и уверенно движется к выполнению амбициозных целей этого года! Мы подтверждаем прогноз на 2026 год: • Оборот: рост до 145–155 млрд рублей • Валовая прибыль: рост до 30–35 млрд рублей (по новой методике расчета) • Скорр. EBITDA: рост до 9–9,5 млрд рублей • Скорр. чистый долг / скорр. EBITDA не более 2-х на конец года Больше о результатах и подробные комментарии к ним — в релизе 🎥Также напоминаем, что уже в 11:00 мск начнется трансляция Дня инвестора ПАО «Софтлайн»! В прямом эфире наши топ-менеджеры: • подробно расскажут о ключевых направлениях развития бизнеса SOFL • презентуют финансовые результаты 6 месяцев 2026 года • с удовольствием ответят на ваши вопросы 🎁Переходите по ссылке , задавайте вопросы — за самый интересный и конструктивный мы подарим фирменный мерч от Софтлайн! Ждём вас!

🤖 Новое ИИ-решение от SOFL для автоматической обработки обращений SOFL представил «Софтлайн Классификатор» — собственное ИИ-решение для автоматической категоризации текстов, изображений и голосовых сообщений! ❓Как работает «Софтлайн Классификатор»? • ИИ анализирует обращение, сопоставляет его с корпоративной базой знаний и определяет нужную категорию; • Оператор может проверить и скорректировать результат — подтвержденный пример добавляется в базу знаний без переобучения модели; • Система интегрируется с CRM, службой поддержки, корпоративным порталом или внутренней системой заявок; • Решение работает с разными языковыми моделями: GigaChat, Яндекс GPT, Qwen, DeepSeek, Gemma и Mistral; • Возможна не только облачная, но и локальная установка, при которой данные остаются внутри инфраструктуры заказчика! ❓Почему «Софтлайн Классификатор» востребован на рынке? Контакт-центры, службы поддержки, госучреждения ежедневно получают сотни запросов через разные каналы. Обрабатывать их вручную долго и сложно. По словам Павла Кочнова, архитектора ИИ отдела развития Технической Дирекции «Софтлайн Решений», идея создания нового решения зародилась, когда к нам обратилась крупная информационная компания, которой нужно было автоматически обрабатывать большой поток новостей и присваивать им тематические теги. «Затем мы увидели, что рынку в принципе нужен готовый инструмент для обработки неструктурированных данных», — добавил Павел. Новое решение от SOFL: ⚡️ Обрабатывает запрос менее чем за 2 секунды; 💬 Распознает одновременно текст, изображения, аудио; 🎯 Классифицирует обращения со средней точностью 95%; 🚀 Быстро внедряется: базовая версия — за несколько часов, адаптация под конкретный процесс — около двух недель. Итог: ускорение процессов наших заказчиков, снижение издержек, исключение человеческих ошибок! ❓Почему эта новость важна инвесторам SOFL? Создание «Софтлайн Классификатор» — ответ на запрос рынка, который Софтлайн быстро и точно закрыл, подтверждая высокий уровень своих компетенций и гибкость бизнес-модели. Таким образом, мы продолжаем развивать наш портфель собственных решений, усиливая позиции на рынке и, как следствие — инвестиционную привлекательность бизнеса. Что думаете о новом решении? Делитесь мнением в комментариях!

🇺🇿 Узбекистан ускоряет цифровизацию промышленности. Что это значит для SOFL? Продолжаем рассказывать о ключевых тенденциях на рынке ИТ и их влиянии на развитие бизнеса Софтлайн! Сегодня обсудим масштабную программу цифровой трансформации промышленности в Узбекистане. Программа охватывает нефтегазовый, горнодобывающий, энергетический секторы и обрабатывающие производства. Планы к 2030 году: увеличить долю цифровых технологий в промышленности до 50%, уровень автоматизации — до 70%, а технологии Индустрии 4.0 внедрить на 60% предприятий. : по словам Илхома Бегматова, территориального директора Софтлайн в Узбекистане, Республика демонстрирует системный подход к цифровизации, отличающийся от фрагментарных практик некоторых других стран. Создание специализированных центров компетенций и четких дорожных карт до 2030 года позволяет переходить от разрозненных пилотов к тиражируемым решениям. ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? • В Узбекистане у нас уже работает региональный хаб — наряду с хабами в Казахстане, Вьетнаме, Индонезии и ОАЭ. Везде выстроена необходимая экспортная инфраструктура и сформированы локальные экспертные команды. • У Софтлайн сильные компетенции в цифровизации промышленности. Мы последовательно развиваем нашу экспертизу, в том числе за счет M&A-стратегии и постоянно растущего портфеля собственных решений. Итог: SOFL уже присутствует на перспективном рынке, обладает необходимой ИТ-экспертизой → SOFL готов стать бенефициаром цифровизации промышленности в Узбекистане!

⚡Новый проект SOFL для одного из крупнейших российских банков Друзья, делимся отличным кейсом — Bell Integrator FabricaONE.AI (входит в Группу Софтлайн) разработала решение по онлайн-перевыпуску сертификатов электронной подписи (ЭП) для одного из крупнейших российских банков! ❓ Какой был запрос? Банку нужно было перевести в онлайн-формат перевыпуск ЭП для юрлиц. Раньше для этого требовался личный визит в офис — неудобно и затратно для обеих сторон: клиенты теряли время, банк нёс лишние расходы на обслуживание. При этом по закону для перевыпуска ЭП требуется идентификация личности. Поэтому нужно было создать онлайн-продукт, который не только удобен для клиентов банка, но и соответствует строгим требованиям регуляторов. ❓ Что сделали? Специалисты Bell Integrator предложили комплексное решение: • организовали удаленную генерацию ключей ЭП; • обеспечили защищенную сквозную онлайн-передачу данных; • интегрировали процесс с госсервисами для подтверждения личности; • разработали специализированные библиотеки безопасности. Результат: клиенты получили удобный сервис, а банк — снижение издержек. Решение полностью соответствует требованиям ФСБ и Минцифры России и готово к масштабированию на всю базу бизнес-клиентов банка! Подробнее — в пресс-релизе: ❓ Почему эта новость важна инвесторам SOFL? • В проекте задействовано много собственных ИТ-разработок SOFL. Это высокомаржинальные решения, которые повышают рентабельность бизнеса Группы. • Успешная реализация проекта для одного из крупнейших банков страны подтверждает высокую экспертизу SOFL и открывает двери для новых крупных контрактов в банковской сфере. Как итог: проект укрепляет наши рыночные позиции, увеличивает долю выручки с высокой маржинальностью и, следовательно, создает фундамент для устойчивого роста финансовых показателей SOFL!

🧠 SOFL с помощью ИИ автоматизировал внутреннюю техподдержку Софтлайн автоматизировал внутреннюю техподдержку с помощью ИИ-сервиса SEVA собственной разработки. Теперь заявки сотрудников обрабатываются и распределяются автоматически — это ускоряет работу и сокращает наши операционные расходы! ❓Как работает SEVA? • ИИ-классификатор анализирует запрос, определяет суть проблемы и направляет обращение нужному специалисту; • Система самостоятельно задает уточняющие вопросы. Это сильно сокращает время обработки заявок; • Встроенный детектор массовых инцидентов мгновенно выявляет системные сбои и повышает их приоритетность → простои бизнес-процессов минимизируются; • За счет адаптации сервиса под внутренние процессы ИИ-сервис работает без дорогостоящих GPU (графических ускорителей), но при этом не теряет в скорости. ❓Чего мы уже достигли благодаря внедрению нового ИИ-решения? Сейчас ИИ-сервис автоматически распределяет 60% обращений с точностью более 95%. Это снизило нагрузку на техподдержку, позволило высвободить ресурсы сотрудников для решения более сложных задач и повысить SLA (качество обработки запросов) до 92%! SEVA непрерывно обучается на основе обратной связи от специалистов техподдержки — точность решения задач растет, доля ручного труда снижается. Подробнее — в нашем релизе: ❓Почему эта новость важна инвесторам SOFL? Развитие SEVA помогает Группе наращивать ИИ-экспертизу, повышать производительность труда и сокращать операционные расходы — а значит, укреплять финансовые показатели и инвестиционную привлекательность SOFL!

🏛️ ИИ займется госуправлением ИИ-технологии пользуются всё большим спросом со стороны государства! Уже 71 регион России начал использовать искусственный интеллект в рабочих процессах, при этом затраты госсектора на ИИ растут на 18-25% ежегодно: ❓ В чем причины? ИИ на практике доказал свою эффективность: • скорость решения рутинных задач увеличивается в десятки раз • исключаются человеческие ошибки • решения принимаются на основе больших объемов данных, а не интуиции • предиктивная аналитика позволяет действовать на опережение — прогнозировать аварии, перегрузки и предотвращать их Все это экономит бюджетные средства и значительно повышает качество госуправления. ❓ Продолжит ли государство поддерживать внедрение ИИ? Да, интерес государства к ИИ усиливается. Недавно Президент подписал закон «О поддержке развития технологий искусственного интеллекта в РФ», он вступает в силу 1 сентября 2026 года. Это еще раз подтверждает — спрос на ИИ-решения будет только расти! ❓ Как эти возможности использует SOFL? • В Софтлайн входит кластер FabricaONE.AI — лидирующий разработчик ПО на основе искусственного интеллекта. Это ключевой бенефициар ИИ-революции на ИТ-рынке и самый быстрорастущий кластер Группы! • Софтлайн системно работает с государственными заказчиками. Только за последние месяцы мы анонсировали новые соглашения с Московской, Челябинской, Саратовской, Воронежской областями и Республикой Марий Эл: Эти и другие партнерства с госсектором — безусловный драйвер новых заказов для Группы, в том числе в сфере ИИ. Как итог: благодаря сильной ИТ-экспертизе и многолетнему успешному сотрудничеству с госсектором у SOFL есть все ресурсы для дальнейшего развития и монетизации ИИ-направления!

👤 Киберзащита первых лиц: новый сервис от Cофтлайн Infosecurity (входит в Группу Софтлайн) представила новый сервис CYBERID для цифровой защиты первых лиц и ключевых сотрудников компаний! ⚔️ Какое решение предлагает SOFL? Наш новый сервис: • контролирует СМИ, соцсети, мессенджеры, даркнет и базы утечек данных • анализирует, какая информация о ключевых сотрудниках может быть использована против компании • оценивает сценарии атак и помогает устранить риски • кроме того, наши специалисты взаимодействуют с площадками для удаления компрометирующих материалов и блокировки фейковых аккаунтов Результат — комплексная защита: постоянный мониторинг цифрового следа сотрудников, выявление угроз и их устранение. 💡Почему это актуально? Киберпреступники все чаще атакуют не только инфраструктуру бизнеса, но и его ключевых сотрудников. Злоумышленники анализируют открытые источники, соцсети, утечки данных и используют собранную информацию для: • адресных фишинговых атак • мошенничества от имени руководителя (Fake Boss) • компрометации деловой переписки Отраслевые исследования подтверждают: около 85% утечек данных связаны с человеческий фактором! При этом на российском ИТ-рынке нет услуг по комплексной защите цифрового следа сотрудников компаний. ❓ Почему эта новость важна инвесторам SOFL? Создание CYBERID еще раз подтверждает: • Софтлайн фокусируется на развитии наиболее маржинальных направлений бизнеса, прежде всего, собственных решений и сервисов • Адаптивная бизнес-модель позволяет Софтлайн раньше других реагировать на рыночный спрос — первыми создавать уникальные и востребованные ИТ-продукты Итог: рост конкурентоспособности SOFL в ключевых сегментах ИТ-рынка, курс на повышение рентабельности бизнеса и, следовательно, долгосрочный рост акционерной стоимости! 👉 Подробнее:

⚡Нейросети в деле: как Софтлайн внедряет ИИ в разработку ПО Софтлайн создал собственный сквозной стек ИИ-разработки и масштабирует его на всю группу компаний. Новый подход ускоряет разработку ПО, делает ее дешевле и надежно защищает данные! ❓Как это работает? 🤖 ИИ-агенты автономно (с обязательными проверками) занимаются аналитикой, разработкой, тестированием. Сотрудники переключаются с рутины на проектирование, ревью и принятие решений. Теперь один специалист может вести до 4–5 задач одновременно! 📚 Единая база знаний и автоматический сбор данных ускоряют работу с ошибками примерно в 5 раз. ИИ подсказывает, в чем проблема, окончательное решение принимает инженер. ⏱️Общий ИИ-контур позволяет компаниям Группы не начинать каждый проект с нуля, а использовать единые стандарты, наработки и опыт десятков команд. 🔒При этом Софтлайн использует собственную GPU-инфраструктуру. Это значит, что все данные остаются внутри компании — информация надежно защищена. Подробнее — в нашем пресс-релизе: ❓ Почему эта новость важна инвесторам SOFL? • Софтлайн – один из лидеров по внедрению ИИ в российском ИТ. Мы не ограничиваемся отдельными экспериментами с ИИ-моделями. Мы создаем единый промышленный контур, в котором ИИ встроен в инфраструктуру и процессы разработки ПО. • Это дает SOFL долгосрочные конкурентные преимущества: сильные ИТ-решения, снижение издержек и рост внутренней эффективности. Итог для акционеров: усиление позиций Группы на технологическом рынке, укрепление финансовых результатов, а значит, и рост инвестиционной привлекательности SOFL!