Хэштег #grayscale | Тинькофф Инвестиции Пульс

🚀 Grayscale обновила топ-20 перспективных криптовалют на третий квартал 2025 года Аналитики Grayscale представили обновленный список из 20 криптоактивов с высоким потенциалом на ближайшие месяцы. В новом квартальном отчете учтены актуальные темы, включая регулирование стейблкоинов и развитие децентрализованного ИИ. Главные изменения: в список добавлены два новых токена — Avalanche (AVAX), платформа для смарт-контрактов, и Morpho (MORPHO), кредитный протокол с TVL более $4 млрд. Из предыдущего состава исключен Toncoin (TON). Текущий топ-20 включает такие активы, как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) и многие другие высокорисковые проекты. 👥 Grayscale продолжает анализировать крипторынок, выявляя активы, способные принести прибыль в условиях макроэкономической нестабильности.

🎙️Салют, криптоэнтузиаст 🫡 Ну как там твой криптопортфель 🎰? Такой же красный как известная часть тела у павиана? Ну ты не беспокойся, это временно🤥 Сегодня я предлагаю тебе исповедь или, если угодно, сеанс экзорцизма 🧙‍♂️Будем изгонять хомяка, разумеется 🐹 💭 Поговорим о 🎣 2023 год ознаменовался для акций майнера эдаким туземуном – невзирая на перманентно растущее долговое бремя котировки за пол года сделали 5 иксов 🚀 Звучит круто, да? Сколько можно было заработать💰 У многих даже получилось заработать💵 Какие молодцы эти розничные инвесторы, правда🤹🏽‍♂️? Но главная загвоздка здесь состоит в том, что не они заработали, а им дали заработать 🎭 Дали для того чтобы отнять 🪤 И отнять с процентами 🤡 🗯️ Пока вы отчаянно покупали MARA по 8, 10, 12 и 15 крупный игрок об вас разгружался 🧸 В то время как изо всех утюгов транслировался нарратив про ETF 📺 и скорый приход институциональных инвесторов на рынок🚀, вам продавали 🤥 Если тебе кажется, что этот пост насквозь пропитан конспирологией, то просто осознай одну простую вещь: крупный игрок на то и крупный, что он не может весь объем своей позиции сгрузить в одночасье, выставив лимитную заявку или рыночный ордер 🗣️ Он вынужден продавать медленно и аккуратно, не давая розничным трейдерам и квазиинвесторам понять, что на самом деле происходит 🧀 💡Но график не врет 🥷🏼 Он беспристрастен и честен как Дева Мария и отражает истинные намерения рынка 🃏 Слава Графику! Так вот, взглянув на него беспристрастно и честно мы можем много узнать и про него и про себя самого 🎴 💬 Весь наблюдаемый нами в текущем году рост MARA являл собой огромный восходящий клин продолжительностью в 8 месяцев 🌚 Классика. Для того чтобы создать иллюзию вечного роста крупные игроки даже создали ловушку в волне «е» в августе, пробив и трендовую и даже весомую МАшку 🍒 Дополнительным аргументом, подтверждающим легитимность фигуры стал ее тест снизу в августе на FUDе про победу 🏦 А главная боль лангуста здесь заключается в том, что такие фигуры корректируются фактически под основание 🎃 Обратите внимание на огромный проторгованный профиль объема и как мы под него провалились🦥 🎎 Как итог – по MARA цели с одной стороны глубокие, с другой – весьма абстрактные, поскольку нет ниже 9 баксов никаких весомых уровней, падай - не хочу 🐻 💡Первая цель – 5 долларов, где пролегает экстремум волны b в составе клина. Может упасть на 4 и на двойное дно 🤿 А может и лоу переписать 🔞 Учитывая насколько лонговый настрой на ничего хорошего здесь в ближайшие месяцы ждать не приходится 🗿 🏮PS: Вторая волна она такая. Первая дарит вам запах финансовой свободы и легкого заработка, а вторая – забирает все с лихвой 🎈 С уважением, Илон Маркс. Ваш Бэтмен на улицах КриптоГотэма 🤡

Помимо каскада ликвидаций и вообще нарастающего делевериджа на рынках, краткосрочно для цены биткоина есть еще два весьма негативных фактора. Первый связан с тем, что 6 июля 2022 SEC может одобрить заявку Grayscale Investments на преобразование биткоин-траста в спотовый ETF. Напомню, что сейчас GBTC представляет из себя, в сущности, параллельный рынок бумаг, обеспеченных биткоином. Из-за всяких ограничений (купить акции GBTC могут только аккредитованные инвесторы, на сумму не меньше $50К с локап-периодом 6 месяцев) компании необязательно сразу же эмитировать/гасить акции в случае роста покупок/продаж. Из-за этого возникает такое явление как GBTC-премия. Она положительная, когда покупки акций опережают накопление биткоин-обеспечения, и отрицательная, когда продажи акций превышают сокращение обеспечения. Grayscale держит гигантский объем биткоина, почти 639K ₿TC, большая часть которого была накоплена в начале бычьего ралли 2020-21 годов. В это время GBTC-премия была положительной, а еще до достижения первого пика цены в прошлом году премия стала дисконтом, т.е. стала отрицательной. Сейчас премия почти -35%, при этом компания практически не продает обеспечение, очевидно, надеясь на лучшие времена. Что же произойдет после конвертации акций траста в акции торгуемого на бирже фонда? Эмитент, не имея возможности ограничивать торговлю акциями, будет вынужден гасить акции и продавать обеспечение, пока GBTC-премия не станет равной нулю. Таким образом, очень быстро цена биткоина может опуститься на размер GBTC-премии — какая она будет в первой половине июля. Трудно представить себе худшее время для одобрения GBTC ETF. Второй фактор связан с майнерами. Цена биткоина проколола 200-недельный мувинг, недельный RSI обновил ATL, множество других индикаторов кричит о запредельной перепроданности. Индикатор Puell Multiple сообщает о том, что в истории биткоина было только три периода в несколько последовательных недель (от одной до пяти), когда доходность добычи была ниже, чем сейчас (кстати, доходность считается в {$USDRUB}, а доллар уже не тот, что был 10 лет назад). Несмотря на это, капитуляция майнеров еще не началась, майнеры пока массово не продают свои биткоин-активы. Почему капитуляция майнеров может случиться в ближайшее время? Опять во всем виновата инфляция (путинская (нет)). В июньском отчете об инфляции, помимо прочего, есть информация о том, что стоимость электроэнергии за год выросла всего на 12%. Поскольку цена газа в США выросла за год более чем в два раза, рост стоимости электроэнергии еще впереди. Кроме того, рост ставки ФРС делает кредиты более дорогими. Поэтому если цена биткоина не начнет восстанавливаться, майнеры будут вынуждены продавать больше биткоина для покрытия растущих издержек. Часть оборудования может быть отключена, что приведет к падению хешрейта сети. По данным Bitcoin Treasuries на 19 июля 2022, список публичных компаний, акции которых торгуются на Санкт-Петербургской бирже, с максимальным ₿TC-балансом: • — 129,218 ₿TC • — 43,200 ₿TC • — 8,133 ₿TC •{$SQ} — 8,027 ₿TC • — 4,487 ₿TC • — 4,464 ₿TC Акции северо-американских промышленных майнеров, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже и для которых есть дополнительный риск роста издержек, связанный с ростом стоимости электроэнергии: , , .

ПОКУПАЮТ ЛИ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ СЕЙЧАС БИТКОИН (₿)? ℹ️ Премия Grayscale Bitcoin Trust () опустилась ниже нуля в начале марта, и до сих пор является дисконтом. GBTC используется институциональными инвесторами для легального и открытого инвестирования в биткоин. Например, фонды Invest в июле закупали акции GBTC большими объемами при цене биткоина $29K. ❗️ Вопрос, заданный в заголовке, не праздный, т.к. принято считать, что институциональные покупки — лучшее топливо для продолжения бычьего рынка. И действительно, в начале года GBTC покупали с большой премией. ⁉️ В конце июля, когда биткоин устремился к $40K, GBTC-премия увеличилась до -5%. Тогда я писал, что если она снова станет положительной, это будет лучшим подтверждением разворота тренда, Однако она снизилась обратно до почти -15%. Что же, теперь мы опять возвращаемся в медвежий рынок и ждем биткоин по $20K? Думаю, что нет, и вот почему. 📊 Аналитический ресурс CryptoQuant в сегодняшнем материале среди прочего напомнил о том, что с конца июля стоимость, переносимая в блокчейне, начала расти и в конце августа достигла исторического максимума. Максимальный средний объем транзакции за день равен 31 ₿TC. 🐹 Очевидно, хомяки не гоняют по сети миллионы долларов, это дело рук крупных держателей и серьезных покупателей. Скорее всего институциональные инвесторы перестали покупать GBTC в больших объемах, т.к. научились пользоваться криптобиржами, в первую очередь , у которой есть подразделение Coinbase Institutional и к которой американские регуляторы относятся весьма благосклонно. 🤫 Отрицательная GBTC-премия на руку крупным покупателям. Гугл-тренды обновили сегодня минимум интереса к биткоину в этом году. В то время как биткоин фактически оправился от майской коррекции и вернулся к $50K, никому это не интересно. Потому что «большие деньги любят тишину». 🛸 Что же будет, когда биткоин обновит свой all time high? Будет трудно игнорировать это событие, и гугл-тренды поползут вверх. А коль скоро ATH будет обновлен не единожды, в конце концов про биткоин будет слышно из каждого утюга. Тогда монеты потекут на деривативные биржи, и страх упущенной выгоды заставит трейдеров наращивать плечи, приводя к параболическому росту с волатильностью в $10K в течение одного дня. {$SQ}

КОРОТКО О ГЛАВНОМ 🤔 Сегодня наблюдается аномальное расхождение значений индекса страха и жадности для традиционного рынка (экстремальный страх) и крипторынка, индекс которого сместился в область жадности, хотя ещё неделю назад тоже был в экстремальном страхе. ☝️ Это расхождение отчасти объясняет возможную в моменте разнонаправленность котировок и биткоина. Акции включены в десятки фондов, многие из которых не управляются активно, и поэтому их продают или покупают в зависимости от настроений на рынке. В любом случае шортить сейчас значит играть против рынка. 🎉 Биткоин растёт 10 дней подряд, и есть хорошие шансы на 11-й день роста. Рекордные серии последних трёх лет побиты, в 2017 были 13 дней последовательного роста. 🐳 Отток монет с бирж замедлился, но все еще вводы меньше выводов. Grayscale-премия в боковике со значениями -5-7%, увы, пока ещё является дисконтом. В ближайшие недели будет мало разблокировок, и все они будут незначительными по объёму, так что надеемся, что спрос на акции (паи) GBTC вырастет. 🤞 ⚒ Как я и предполагал, сложность добычи в сети биткоина выросла на 6%, фиксируя опережающий рост хешрейта. Этот фундаментальный фактор для меня самый важный, потому что существует железобетонная связь: если есть тренд на рост цены биткоина, хешрейт не может падать. И наоборот, если хешрейт падает, то цена не может расти. Если хешрейт растёт, то краткосрочно может быть что угодно. Если хешрейт вырастет до значений апреля, цена однозначно будет в восходящем тренде. {$SQ}

События 13 апреля: 1. ️ Журнал TIME заключил партнерство с . Выпустят серию видеороликов про криптовалюты. Услуги TIME будут оплачиваться в BTC. Журнал заявил о приверженности держать Биткоин на корпоративном балансе в резервах. 2. Китай - импорт желруды (март) = +18.9% г/г - до 102.11 млн тонн - таможня КНР ️ Импорт необработанной меди в Китай в марте вырос на 25% до 552 317 тонн г/г. • Импорт в первом квартале + 11,9% г / г до 1,44 млн тонн • В марте импорт медной руды составил рекордные 2,17 млн тонн; экспорт алюминия - 443 484 тонны 3. после хорошего отчёта от решил хоть как-то поддержать свои котировки и CEO Intel: компания ведет переговоры с поставщиками автомобильных чипов о начале производства чипов на заводах Intel в течение следующих 6-9 месяцев для решения проблемы дефицита полупроводников в США. 4. "Умные колонки" показали уверенный рост, особенно в России с постоянно растущей популярностью местных производителей - IDC - Ъ {$MAIL} {$YNDX} 5. МТС - покупки в рамках buyback - 211 090 акц дата - 12 апреля 2021г 6. Morgan снизил долю в Baidu до 0.9% с 5.2% Также J.P. Morgan продал часть ОФЗ России на фоне обострений отношений РФ с Украиной Возможно они знают что-то, что другие не знают 7. Производитель беспилотных автомобилей Cruise, принадлежит General Motors, станет эксклюзивным поставщиком автономных такси в Дубае до 2029 г. Компания подписала соответствующее соглашение с управлением дорог и транспорта страны. Свою деятельность Cruise начнет в 2023 г. Финансовые условия не разглашаются. Источник: cnbc.com 8. Ozon Holdings {$OZON} Ozon приобретает ООО «Оней Банк» за сумму, не превышающую $10 млн. у «Совкомбанка». Это приобретение предоставит Ozon необходимый набор лицензий для увеличения роста и развития ее финтех-услуг. Дата закрытия сделки не уточняется. Источник: corp.ozon.com