Хэштег #ishares | Тинькофф Инвестиции Пульс

BlackRock (БлэкРок), крупнейшая в мире инвестиционная компания, в 2026 году не выводила бизнес из России, так как ее российские активы уже были фактически заблокированы и заморожены с 2022 года. Вместо вывода она завершала ликвидацию того, что осталось. Вот ключевые моменты по состоянию на 2026 год: · Ликвидация ETF (ERUS): Основной российский фонд iShares MSCI Russia ETF ликвидируется. Выплаты акционерам планируется завершить до конца 2026 года . Управляющая компания еще раньше отказалась от комиссий за эти фонды . · Блокировка в других фондах: Другие ее продукты, например, BGF Emerging Europe, с 2022 года оставались замороженными, так как их российские бумаги невозможно было продать из-за отсутствия ликвидности . · Важно не путать: В 2026 году в России были зарегистрированы несколько новых ООО с названием "БЛЭК РОК" (например, строительная фирма в Казани или оптовая торговля в Москве ), но они не имеют отношения к американскому инвестиционному гиганту BlackRock.

Текущее распределение активов на ноябрь 2025г. и немного про планы и стратегии. 📈Акции: Доля - текущая 35% / плановая 50% Состав - 43 эмитента индекса c некоторыми минимальными добавками Горизонт инвестирования - максимально возможный Стратегия - ежемесячное пополнение и покупка индекса 📉Облигации*: Доля - текущая 35% / плановая 30% Состав - 45 выпусков с уклоном в фиксированный купон Горизонт инвестирования - до погашения, а дальше не определен Стратегия - реинвестирование купонов, дополнительные вложения по ситуации 📌(*) Самая сложная позиция из-за необходимости регулярного мониторинга и реинвестирования поступлений. Стараюсь делать минимальное количество движений, но постоянно кажется, что есть что-то лучше. В 2026 году начнутся погашения и пойдут существенные амортизации. Это всё заслуживает отдельного рассуждения. 💵Валютные инструменты: Доля - текущая 19% / плановая 20% Состав - 12 выпусков облигаций и наличная валюта Горизонт инвестирования - однозначно не определен / долгосрочный Стратегия - хэдж на #рубль, реинвестирование купонов, дополнительных покупок пока не планирую. 📌() Ближайшие погашения только через год. Можно пока расслабиться, если не будет критичного изменения курса . 📉Заблокированные инструменты: Доля - текущая 10% / плановую кто-то угадает? Состав - -фонды, , , Горизонт инвестирования - можно и подержать в долгую, так как в основном там валютные инструменты Стратегия - продать, как разблокируют. А если разблокируют, то зачем продавать(?). Не определена. ⬆️Остальное, что пока не заслуживает отдельного выделения: Доля - текущая 1% / плановая не определена, но возможно 10% Состав - крипта, металлы Горизонт инвестирования и стратегия - определиться, как будет какая-то существенная доля. Планирую увеличивать.

Вернемся к ETF гонконгской биржи: обсудим подробнее фонды iShares. Я их совершенно некорректно откинула из ранее опубликованного анализа на санкционных опасениях. 🫥 Все потому, что управляющая компания этих фондов - BlackRock, американская транснациональная инвестиционная компания... Но вспомним природу ETF. 🦋 ETF-провайдеры, управляющие компании БПИФов и депозитарии фондов не знают, у какого инвестора сколько акций ETF. Зато провайдеры, УК и их депозитарии знают, сколько всего акций ETF или паев БПИФов есть суммарно у инвесторов и сколько активов в фонде. Брокер, обслуживающий конкретного инвестора, и депозитарий брокера знают, что у этого инвестора есть определенное число акций такого-то ETF или паев такого-то БПИФа. А депозитарий у рассматриваемых iShares это гонконгская биржа. ✅️ Таким образом, Blackrock не знает, Петя или Гарри держат пай их фонда, и не заморозит Петины активы. Вот век живи - век учись. 🐣 Поэтому аналитику по фондам на Китай пришлось переделать. Что отмечу в целом: 〰️ комиссия за iShares гораздо ниже, чем у фондов управляющих компаний Китая: менее 0,3%, тогда как по другим ETF она от 0,67% до 1,14% 〰️ по критерию низкой комиссии iShares смотрится лучше, чем аналог 〰️ аналогично: iShares обыгрывает 〰️ сами фонды iShares имеют весьма средний объем активов по стоимости: 12-15 млрд. HKD против 30, или даже 130 〰️ дивиденды сопоставимые: 0.7-2% у iShares против 1,1%-3,6% 〰️ интересный состав по двум фондам точно: айтишный по Китаю и на 1000+ компаний по широкому азиатскому рынку без Японии 〰️ фонды и , отслеживающий FTSE China A50, мне категорически не нравится: в них 15% занимает производитель алкоголя KWEICHOW MOUTAI почему-то - может он, конечно, пушка, но камон, 15% ETF... Резюмируя, мой личный рейтинг такой: 1️⃣ Tracker Fund of Hong Kong - самый ликвидный фонд, на топ-80 компаний Китая 2️⃣ iShares Hang Seng TECH ETF - фонд на ИТ, финансы и товары непервой необходимости 3️⃣ iShares Core MSCI AC Asia ex Japan ETF - широкая диверсификация по странам Азии Подробнее см. изображения, и ссылку также приложу в комментариях.

📝При помощи ETF инвестор может: • Сократить порог входа при составлении портфеля • Диверсифицировать инвестиции • В ряде случаев фонды помогут сэкономить на комиссиях • ETF позволяют разнообразить стратегию и порой дают доступ к тем активам, которые могут быть недоступны из-за регулирования отрасли или из-за ограниченных возможностей инвестора 📌Более того, ETF — это один из лучших способов среднесрочного и долгосрочного инвестирования: покупается сразу готовый портфель, повторяющий движения мировых индексов или управляющийся крупными инвестиционными домами. Сам по себе инструмент является ликвидным, то есть можно выбрать любую удобную точку для входа, а также быстро выйти из позиции в деньги. 🖇Какие есть варианты В настоящее время возможности ETF существенно расширились. СПБ Биржа начинает торги 115 международными ETF. Это позволит квалифицированным инвесторам диверсифицировать портфели и получить доступ к глобальной ликвидности рынка ETF. Среди новых фондов будет 103 ETF инвестирующих в акции; 10 фондов, нацеленных на долговые ценные бумаги, и 2 — на золото и серебро. Выделим одни из наиболее интересных фондов: MSCI China ETF (потенциал роста 20%). Оценка по мультипликаторам выглядит привлекательно: текущий мультипликатор P/E у ETF составляет 10,3x (дисконт 24% к средним значениям за последние 5 лет). Помимо дисконта по мультипликаторам в 2023 г., ожидается рост прибыли на акцию на 11%. Мы полагаем, что частичное восстановление мультипликаторов, сопровождаемое ростом прибылей, может стать положительным фактором для дальнейшего роста ETF. 🖥iShares U.S. ETF — технологический сектор остается одним из перспективных для среднесрочного инвестирования, учитывая, что расходы на IT растут выше темпов роста глобального ВВП. Акции технологического сектора значимо скорректировались за последний год, что создает привлекательную точку для входа. Ожидаемая доходность инвестиций в ETF на горизонте года составляет 10–15%, что соответствует росту прогнозных чистых прибылей компаний, входящих в фонд. Кроме того, акции технологического сектора могут дополнительно выиграть, если глобальная инфляция начнет замедляться и рынок поверит, что процентные ставки достигли «потолка». 🪙SPDR S&P — учитывая текущие риски замедления глобального роста (инфляция, энергокризис в Европе, замедление потребительской активности), инвестиции в акции с высокими дивидендными выплатами выступают как защитные. Исторически дивидендные истории показывали опережающую динамику относительно рынка в период экономической нестабильности. 📲💸Покупка ETF доступна только квалифицированным инвесторам. 🐹