Хэштег #mco | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что на утро: +1 0 8 %💚 за 13 месяцев с начала стратегии 📰СОБЫТИЯ: 🛢US Запасы сырой нефти - 17:30мск {$BRK6} 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 20:30мск В России🇷🇺: • Фабрика ПО рассмотрит вопрос об определении ценовых параметров размещения дополнительных обыкновенных акций , размещаемых путем открытой подписки (компания проведет IPO на Мосбирже до конца апреля 2026 г) • Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и 26254 🇷🇺РФ - Объём промышленного производства (г/г) (мар) (март) 🇷🇺РФ - индекс потребительских цен CPI - 19:00мск 🛢🇷🇺Украина возобновит прокачку нефти по трубопроводу «Дружба» днем 22 апреля - Reuters. 💵«Финуслуги» начали выплаты по внебиржевым облигациям «Евротранса» - Ведомости 📞"Ведомости": операторы попросили Минцифры перенести введение платы за VPN-трафик 📞Сотовые операторы призвали отложить введение платы за международный трафик 🌾"Известия": аграрии предложили отменить экспортные пошлины на зерно. Также попросили установить особые тарифы и цены на электроэнергию, подачу воды, газа, дизельное топливо, удобрения на внутреннем рынке или компенсировать рост стоимости производственных ресурсов. 📌ДОМ.РФ получит в управление 233 га земли в пяти регионах - Тасс 🎤"Делимобиль": предписание ЦБ не повлияет на доступность сервиса 🇪🇺Евросоюз в феврале вдвое увеличил закупки российских удобрений 🏦Банк России в пятницу снизит ключевую ставку на 0,5 процентного пункта – до 14,5% годовых, прогнозирует большинство опрошенных РИА Новости аналитиков. В мире🌏: 🇮🇷🇺🇸 ждут ответа от лидера Ирана по условиям урегулирования конфликта 22 апреля - Axios. 🇮🇷🇺🇸 США расширили санкции против Ирана➡️Под ограничения попали физические лица и организации из Ирана, Турции и ОАЭ. 🇬🇧📈Revolut рассматривает план достичь оценки в $150–200 млрд на будущем листинге на фондовом рынке. - Financial Times 🚀 заявила, что заключила сделку со стартапом по ИИ Cursor, получив право приобрести компанию за $60B в конце этого года или заплатить $10B за работу, которую они выполняют вместе. 🇺🇸📈Polymarket запускает торговлю контрактами с большим кредитным плечом 🛩United Airlines снизила свой прогноз прибыли на 2026 год до скорректированных $7-$11 за акцию, с $12-$14 на акцию, которые она прогнозировала в начале года. 📌CATL запустила серию новых аккумуляторных продуктов 🖨Отчитываются: Tesla ( ), Lam Research (LRCX), Philip Morris (PM), IBM ( ), Texas Instruments ( ), AT&T (T), Boeing (BA), Moody's ( ), Las Vegas Sands ( ), CSX ( ), ServiceNow ( ) . 📌Стартует конференция Google Cloud Next 2026 в Лас-Вегасе. (с 22 по 24 апреля ) Ежегодное мероприятие, на котором Google Cloud (GOOG) ( ) демонстрирует свои последние технологии, решения и инновации в области облачных вычислений. 📌Calix ( ) - проведет "День инвестора" 📌С 22 по 24 апреля 2026 года в Астане пройдёт Региональный экологический саммит (RES 2026) 🇺🇸Участники фондового рынка в среду также будут внимательно следить за последними данными об ипотеке, включая заявки, индекс рефинансирования и средние ставки по ипотечным кредитам. _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегии👇

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 снижается 📉 🇪🇺 снижается 📉 🇨🇳 снижается 📉 🛢 снижается 📉 🌕 снижается 📉 🇷🇺 жду рост на открытии 📈 🌍 В общем-то ожидаемый откат, из сильной перегретости, при чём на всех мировых площадках, так как всё перегрели, говорил не раз. Будет ли выкуп сегодня перед выступлением ФРС пока не понятно, думаю нет. Я с большей вероятностью ждал разгон вплоть до заседания. Весь рост пятницы «съели» пока больше похоже, что тренд отката продолжиться. 📆 🇺🇸 в 18:00 индекс доверия потребителей СВ (дек) 👉 Отчёты 🇺🇸 ☀️ До открытия ОС ❤️ 14:00 ❤️ 14:00 💛 🎵 14:00 💛 14:00 💛 14:25 ❤️ 🏗 14:30 💛 14:30 💛 🛢 {$XOM} 14:30 💛 🚙 14:30 💛 PHM 14:30 💛 MSCI 14:45 💛 14:45 💛 AOS 14:55 ❤️ ALGM 15:00 💚 AQUA 15:00 💛 IP 15:00 💛 KEX 15:00 💚 🍟 15:00 ❤️ 15:00 ❤️ 15:00 💛 15:00 💛 🛢 15:00 💛 15:00 🤍 15:10 ❤️ 15:30 💛 LII 15:30 💛 MAN 15:30 ❤️ CVLT 15:45 ❤️ SYY 16:00 💛 🌙 🧬 AMGN 00:00 ❤️ CACC 00:00 ❤️ 🎮 EA 00:00 💚 ✈️ HA 00:00 💚 NATI 00:00 💛 CENT 00:05 ❤️ CENTA 00:05 ❤️ MDLZ 00:05 💛 SYK 00:05 💛 VREX 00:05 💛 💬 SNAP 00:10 💛 MTCH 00:10 ❤️ 🎛 00:15 💛 EW 00:15 💛 HLI 00:15 ❤️ JNPR 00:15 💛 OI 00:15 💛 RNR 00:15 💚 UNM 00:15 💛 APAM 00:40 ❤️ CB 00:45 ❤️ ASH 01:00 💛 ⛓ NEU 01:00 🤍 BXP 01:50 💛 CP После закрытия ОС 💛 💾 WDC После закрытия ОС ❤️ 👉 Отчёты 🇷🇺 💹 на срочном рынке Московской биржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на валютную пару «доллар США – китайский юань» (торговый код – UCNY) и опционами на них 🛢 «Сургутнефтегаз - сд рассмотрит вопрос об участии компании в других организациях, кандидатуры в новый состав совета

🧾 Moody's - обзор рейтингового агентства ▫️Капитализация: $58,5b ▫️Выручка TTM: $6,1b ▫️EBITDA: $2,95b ▫️Прибыль TTM: $1,98b ▫️fwd P/E 2022: 28 ▫️fwd дивиденд 2022: 0,88% 👉Moody's Inc. - это международное рейтинговое агентство с главным офисом в США, которое оказывает услуги по оценке кредитных рейтингов и предоставлению финансовой аналитики. 👉Разделы выручки в 1Q и динамика г/г: ▫️Услуги для инвесторов (MIS): 827 млн (-20%) ▫️Аналитика Moody's (MA): 695 млн (+23%) 👉География выручки в 1Q и динамика г/г: ▫️США 🇺🇸: 862 млн (-2,6%) ▫️Международные рынки 🌍: 660 млн (-8,3%) ✅Компания показывает стабильный рост основных финансовых показателей на протяжении многих лет. За последние 3 года среднегодовой прирост выручки и прибыли на акцию составили 13,1% и 20,5% соответственно. Moody's - прямой бенефициар роста кредитов в системе, что оказало значительный положительный эффект на рост бизнеса. ✅Hа рынке кредитных рейтингов уже давно сформировалась олигополия. За исключением местных нишевых игроков рынок представлен всего 3 компаниями: S&P Gobal ($SPGI), Moody's ($MCO) и Fitch. Это позволяет регулярно повышать цены на услуги компании, а также проводить сделки M&A для укрепления своего доминирующего положения и недопущения новых конкурентов на рынок. ✅Moody's активно диверсифицирует свой бизнес через расширение сегмента аналитических и консалтинговых услуг. Только за 2021г. было проведено сделок M&A на сумму 2,1 млрд$: RealXData, RMS и Cortera. Этот сегмент позволяет компании сглаживать кредитные циклы и дает устойчивые финансовые результаты т.к. 93% контрактов компании являются долгосрочными и возобновляемыми. ✅Moody's стабильно платит дивиденды и регулярно повышает их. На сегодня компания выплачивает по 0,7$ на акцию в квартал. Текущая дивидендная доходность = 0,88% годовых. Последнее повышение: на 0,08$ (+12,9% г/г) в феврале 2022. Кроме того, компания проводит buyback (по состоянию на 31.03.2022 осталось 1,2млрд$ или 2,15% от текущей капитализации компании). ❌ Показатель Net-debt/EBITDA у компании составляет 2,2 что указывает на повышенный уровень долгового плеча. Кроме того у компании отрицательная реальная балансовая стоимость, которая образовалась из-за роста гудвилла после недавних приобретений и активных программ buyback. Тем не менее, рейтинговое агентство само собой обладает очень высоким кредитным рейтингом, что позволяет занимать по фиксированной ставке 3,75% на 30 лет. В 2023г и 2024г компании предстоит выплата облигаций по 500млн$, что вполне покрывается текущим денежным потоком. ❌ Сегмент услуг для инвесторов сильно зависит от кредитных циклов и 2022г. показывает что на рынке выпуска новых облигаций наблюдается значительный спад - падение новых выпусков г/г составило 25%, что привело к падению выручки в сегменте MIS на 20%. Текущий прогноз компании - восстановление объёмов выпуска к середине 2023г. так как в долговой системе на 2022-2025г. более 4 триллионов долларов, которые потребуется перезанимать даже при более высоких ставках. ❌ У компании значительно выросли операционные расходы, которые в основном связаны с интегрированием недавно приобретённых компаний (+9% к расходам) и зарплатной инфляцией. Большая часть таких расходов является единоразовой и при отсутствии новых сделок M&A перестанет влиять на результаты компании в 2023г. Вывод: Moody's - сильный бизнес, но компания во многом зависит от кредитных циклов и сейчас кредитная активность пошла на спад. Текущий прогноз компании на 2022г. был построен на росте ВВП США, Еврозоны и всего мира. То есть риск рецессии на фоне роста цен на продовольствие и энергоносители в него не заложен. Более вероятным кажется сценарий с замедленным темпом восстановления кредитования вплоть до начала следующего цикла мягкой кредитной политики. Учитывая это сегмент MIS вряд ли восстановится к своим пиковым показателям до конца 2023г. В таких условиях справедливая цена компании 220$ на акцию.