Хэштег #бренды | Тинькофф Инвестиции Пульс

Агентство BrandLab опубликовало топ-100 самых ценных брендов России. Если коротко: Сбер удержал корону, Газпром немного сдал позиции, а вот IT-гиганты показали взрывной рост. Главные цифры: 🥇 Сбер — первый. Бренд оценили в 2,35 трлн рублей (прирост +4,5%). 🥈 Газпром — второй. Несмотря на лидерство в топе, его стоимость просела на 6,3%, составив 1,7 трлн рублей. 🥉 Яндекс — третий. Это главный триумфатор года: стоимость бренда взлетела на 30,2% и достигла 915,9 млрд рублей. Кто еще в топ-5 и топ-10? В пятерку также вошли Роснефть (906,2 млрд руб.) и Пятёрочка (835,2 млрд руб.). Замыкают десятку Магнит, Т-Банк, Wildberries, ВТБ и Ozon. Причем у Ozon и Т-Банка динамика просто космическая: +48,3% и +31,6% соответственно. Кто рухнул сильнее всех? Рейтинг не обошелся без антигероев. Стоимость бренда Лукойл обвалилась на 59,5%, Райффайзенбанк потерял 49,5%, а китайский автобренд Chery — 46,1%. Общий итог: Суммарная стоимость всех ста брендов из списка составила 17,72 трлн рублей, что на 5,64% меньше, чем годом ранее. Однако общая просадка произошла исключительно за счет нефтегазового сектора. Если его не учитывать, остальные участники рейтинга показали collective рост на 6%. А главным локомотивом стали онлайн-сервисы, которые прибавили сразу 525 млрд рублей.

📊 Яндекс: когда цифры из отчёта становятся товарами на вашей кухне Смотрю финансовые результаты Яндекса — не как сухие цифры, а как историю о том, как стратегия превращается в реальные продукты, которыми мы пользуемся каждый день. Это взгляд и аналитика, и потребителя. 💼 Финансовый радар: что говорят цифры? 1. Стабильный рост совокупной выручки. Ключевые драйверы — традиционно реклама и экосистема (Такси, Delivery, Яндекс Плюс). Компания не просто «держится». Она наращивает обороты в своих ключевых, уже отлаженных направлениях. Это здоровый фундамент. 2. Компания берёт на себя риски, финансируя будущий рост. Инвестиции в логистику, дата-центры и R&D — это ставка на то, что будущая прибыль перекроет сегодняшние расходы. 🛒 С полки аналитика на вашу полку: как стратегия становится товаром Часть этой финансовой стратегии — создание собственных товарных брендов. Это не просто «ещё один источник дохода». Это глубокая интеграция в жизнь пользователя, превращение одноразового клиента в постоянного жителя экосистемы. Вот что вы уже можете купить: Для дома: я влюбилась в технику Tuvio (уже показывала вам стиральную машинку, которую купила на дачу), моя новая покупка - это вертикальный пылесос. Очень мощный, я очень довольна А на прошлый Новый Год подарила маме умную колонку с Алисой, больше всех она зашла Никите!) Но в планах у нас установить систему умного дома. Для дачи умные розетки оказались просто незаменимы. А без девайсов из линейки Commo я вообще не представляю нашу повседневную жизнь. Еще мне нравится линейка товаров для дома Pragma. 💎 Итог: Экосистема как главный актив С точки зрения инвестора: Яндекс перестаёт быть просто поиском и такси. Это холдинг, строящий замкнутую экосистему, где каждый сервис подпитывает другой. Финансовые риски есть (долг, убыточность новых проектов), но и потенциал огромен, если им удастся удержать пользователя внутри своего мира. С точки зрения потребителя: Вы получаете не разрозненные товары, а интегрированный опыт. Техника идеально работает с Алисой, корм для кота можно заказать в один клик, а курьер может привезти его вместе с едой из Лавки. Удобство и синергия — главная ценность. В этом и есть магия современного IT-гиганта: цифры в квартальном отчёте напрямую влияют на то, какой пылесос будет у вас дома и какой корм — у вашего кота. А вы уже пробовали что-то из товарных брендов Яндекса? Доверяете ли вы крупным tech-компаниям в роли производителей бытовых товаров?

«Вход рубль. Выход два» 👀 Прошло более полугода, как был запущен информационный нарратив о том, что иностранные бренды делают всё возможное, стоят на коленях, чтобы вернуться на рынок России. Несколько раз этот аспект был поднят с нашей стороны и верифицирован обратной связью от иностранных компаний, которые так часто упоминались в медиа. К сожалению, комментарии были прямо противоположные тем, что мелькали в заголовках. 📃 Спустя более полугода иностранные бренды не вернулись в Россию официально, а лишь поставляют продукцию через прокси-компании из соседних стран, обеспечивая себя сверхприбылью. 😑Теперь вопрос: а зачем им вновь инвестировать в расширение своего бизнеса и возвращаться, если продукция и так поступает на потребительский рынок России с наценкой из-за наличия контрагентов и посредников? Ответ простой: в этом нет никакого смысла, если все стороны вроде как удовлетворены. Страдает лишь потребитель, который не получает альтернатив 😐 🙄 Может ли появиться достойная альтернатива достойным продуктам и товарам импортного происхождения? Да, но для этого необходимо инвестировать миллиарды долларов ежегодно 🤑🤑🤑 С подчёркиванием и жирно - ЕЖЕГОДНО 📺 "По телевизору" массам вещают о том, что экономика находится в зените, но независимые стороны, которые явно не заинтересованы в введении в заблуждение, сообщают об обратном. Каждый выбирает свою правду, но, вероятно, она находится где-то посередине, а эта середина уже выглядит ненормальной для полноценного развития бизнеса. «Шаг вперед, два назад» Когда речь идёт о бизнесе, стартапах и инвестиционном климате, доверии у большинства людей в голове есть некий образ, навеянный дурными фильмами, где сидят мужчины в пиджачках, которые думают о том, как захватить рынок соседних стран и выжать все соки. Образ злого гения засел так прочно в головах и укоренился, что теперь при упоминании основателя крупнейших иностранных бизнесов всегда следует в комментариях пачка негатива о безжалостном капитализме. - Безусловно, такое тоже имеет место быть не только в фильмах, но бизнес — это не только про корпорации и крупные холдинги. Существенная доля бизнесов — это малый бизнес, средний и бизнес дистрибуции, вендоров и смежных сфер. Теперь представьте, что Вы являетесь соучредителем иностранной компании. Вы производите корм для животных, делаете это хорошо, но хотите, в том числе, поставить продукцию из Германии в Россию, где есть рынок сбыта. Сможете ли Вы это сделать так же легко и быстро, как ранее? Ответ — нет. В России один из худших инвестиционных климатов для создания бизнеса, стартапа и его развития. Речь не только про налоги и документооборот. Мультипликаторы бизнесов занижены многократно, доверие инвест-климата подорвавно ( ), отсутствуют прозрачные возможности как для офлайн-развития, так и для взращивания независимых IT-бизнесов. Факт - для создания альтернативы видеокарт Nvidia необходимо инвестировать миллиарды долларов. Ни за копейки, ни на коленках нельзя создать альтернативу глобальным продуктам: ни Tграм, ни YTbe, ни Discord, ни Interactive B , ни Google , ни Apple . 😫 Если для возврата иностранных брендов требуется указ президента и разрешение правительства, то ситуация явно зашла в тупик и требует незамедлительных решений, основанных не на геополитической ситуации, а на экономике и базовых принципах торгово-деловых отношений. Цитируем ТАСС: Правительство РФ должно к июлю рассмотреть идеи об условиях возвращения иностранных компаний в Россию. Срок доклада по этому вопросу установлен до 1 июля 2025 года.

«Дашь на дашь» 📃 В российских СМИ много говорят о возвращении иностранных брендов, но на деле никаких шагов к этому не предпринимается. Слухи о возвращении Visa /Mastercard , а также суждения вроде "вот-вот Трамп всё решит и американские компании вернутся" создают ложные ожидания. Эти ожидания вредят как потребителям, так и местным производителям, пытающимся заместить импорт. 🧐 Полное импортозамещение неэффективно, особенно для уже любимых потребителями товаров. Бессмысленно отказываться от превосходящих мировых технологий ради поддержки локальных компаний из “Жопосранска”, которые обещают аналоги лишь через десятилетия. Цель грамотного импортозамещения — создание конкурентоспособных продуктов, а не временных решений, не способных соперничать с мировыми лидерами из-за нехватки капитала и размера локального рынка. 💡 Будем честны: после почти трёх лет полномасштабных санкций можно сделать вывод, что полное импортозамещение не работает Наблюдается тенденция: российские товары, заменяющие иностранные аналоги, становятся дороже. Это снижает спрос, так как потребитель "голосует рублём". «Компания компании рознь. Какие-то компании уходили очень аккуратно, а какие-то компании — абсолютно хамски, бросали всё», — отметил Песков. Что известно на данный момент? Прежде всего, просто так вернуться нельзя. Для возобновления работы на российском рынке иностранным компаниям придётся получить одобрение правительственной комиссии. 😄 Ситуация выглядит абсурдно. Отбросив чрезмерный патриотизм, который, безусловно, полезен, но в меру, и обратившись к фактам, становится очевидным, что в российскую экономику с начала 90-х годов были инвестированы миллиарды 💵 зарубежного капитала. Иностранный капитал, придя вместе с международными компаниями, сформировал рынок сбыта, построил тысячи предприятий и изменил большинство производственных направлений в годы, когда российская экономика остро нуждалась в реформах, обновлении и стандартизации. 😮 Теперь представьте себя на месте инвесторов и акционеров крупнейших международных бизнесов , , , $GOOG. Вы годами инвестируете в Россию, а затем Вам предоставляют наихудшие условия для выхода, а также "специальные" условия для возвращения. Безусловно, как отметил господин Песков, не все ушли «красиво», но для этого были свои причины. Никто не хотел терять доход, активы и продавать их с дисконтом минимум в 50% от реальной стоимости. Вердикт Для возвращения иностранных компаний сейчас необходимо полностью переосмыслить все риски, которые могут возникнуть вновь как в геополитике, так и в экономике России. Как только условия станут прозрачными, понятными для всех участников и обеспечат защиту интересов, иностранные компании начнут возвращаться с долгосрочным планированием.

В последнее время в русскоязычном сообществе, причем не только среди специалистов из fashion-retail, но и в инвестиционном сообществе, постоянно обсуждается тема возвращения брендов. 😰 Наша сторона не знает, кто оплачивает этот банкет высоких ожиданий, но до сих пор ни одна компания не вернулась в полном составе. - Возвращаться или не возвращаться? - Кто вернётся и когда? - А если они не вернутся? - Зачем им возвращаться? Все эти обсуждения на 100% все уже заметили и наблюдали в интернете. Мы решили предоставить несколько комментариев для ряда медиа источников, где поделились своим мнение относительно возврата брендов. Кстати, после того как сообщество зашумело по поводу возвращения Mastercard и Visa , мы отправили письмо в IR, чтобы уточнить, что они думают по этому поводу. Две компании ответили, что не видят причин для возвращения бизнеса в Россию. At all 🧐 По нашему мнению, локальные бренды из России не только не могут конкурировать с мировыми производителями одежды из-за отсутствия маркетинговых бюджетов, но и создают неблагоприятные условия для возвращения качественных мировых брендов. Достаточно обратить внимание на стоимость одежды, обуви и других товаров якобы повседневного спроса от "местных" брендов. Возьмем пример бренд 12 Storeez. Затраты на повседневный образ1️⃣: - Джинсы Straight 321 19 000 ₽ = $224.51 - Рубашка из денима Light 16 000 ₽ = $189.06 - Кеды из кожи 21 000 ₽ = $248.15 - Носки из хлопка Pima 1 800 ₽ = $21.27 - Ремень для джинсов 8 800 ₽ = $103.99 🤑 Итого в рублях 66 600 ₽ = $787.09 По данным издания @vedomosti от 28 февраля 2025 года - средняя зарплата в России в 2024 году выросла до 88 000 рублей (источник тык ( 🤔 А теперь вопрос, какая часть людей готова отдавать за 5 элементов гардероба существенную часть всей месячной зарплаты? Конечно, мы готовы к очередной критике о том, что люди зарабатывают больше и что 12storeez — это бренд для богатых, но, честно говоря, 12storeez — это не бренд высокого уровня. А если привести в пример Lime, то цифры подсчета, хотя и были бы меньше, но всё равно они превысят 30 тысяч рублей. В лучших традициях bullet proofs. Сделаем такой же расчет с брендом Massimo Dutti (Poland) Затраты на повседневный образ 2️⃣: - Джинсы свободного кроя из 100% хлопка 249 злотых = $64.59 - Рубашка прямого кроя из 100% льна 299 злотых = $77.59 - Кеды из мягкой кожи 499 злотых = $129.43 - Носки из хлопка 29 злотых = $7.52 - Ремень универсальный 199 злотых = $51.62 🤑 Итого в долларах $330.75 = ₽ 27,988.30 Мы повторили наш результат с несколькими крупными fashion-брендами, где получили фактические доказательства, что локальные бренды из России имеют завышенную стоимость за близкое качество к международным брендам. Вывод простой. Проблема с локальным рынком и брендами заключается в том, что бренды завышают стоимость товаров, тем самым снижая покупательскую способность. Снижайте стоимость товаров так, чтобы Вас не могли вытеснить иностранные производители ни маркетингом, ни инвестициями, ни чем-либо еще. $ADS@DE $LVMH

Unilever — британско-голландская многонациональная компания по производству потребительских товаров, которая производит широкий спектр продуктов, включая продукты питания, напитки, чистящие средства и средства личной гигиены. История компании насчитывает более 90 лет за которые она превратилась в один из крупнейших и самых узнаваемых брендов в мире. Торговые марки Unilever известны во многих странах мира и включают такие популярные продукты, как Dove, Lipton и Knorr. Фактически, компания имеет более 400 брендов и продуктов, продаваемых более чем в 190 странах. Компания Unilever получила признание за свою приверженность устойчивому развитию и социальной ответственности. Компания поставила перед собой амбициозные цели по снижению своего воздействия на окружающую среду, в том числе обязалась добиться нулевых выбросов от своей продукции к 2039 году. Кроме того, Unilever реализовала программы по содействию ответственному выбору сырья, сокращению отходов и использования пластика. С финансовой точки зрения Unilever имеет рыночную капитализацию более 128 миллиардов долларов и годовой доход более 60 миллиардов долларов. Дивидендная доходность компании составляет 3,5%, а Payout Ratio — 56,5%, что делает ее популярным выбором для инвесторов, ищущих доход. В целом Unilever является ярким примером компании, которая сочетает высокие финансовые показатели с приверженностью принципам устойчивого развития и социальной ответственности. • Капитализация 128 млрд.$ • P/E 11,4 • Payout Ratio 56,5% • Дивидендная доходность 3,5% • Тикер UL

💡 Teladoc Health — это быстрорастущий стартап, суть которого заключается в предоставлении медицинских услуг онлайн. Компания скупила в свой портфель ряд смежных брендов, в результате чего способна откликаться на запрос клиента из США на оказание медицинской помощи, в среднем, за 10 минут. Teladoc Health предоставляет свои услуги либо клиентам напрямую, либо заключает контракты с компаниями, которые таким образом обеспечивают медицинское обслуживание клиентам, либо программы Teladoc Health включаются в различные страховые планы тех или иных компаний (грубо говоря, как бонус). Соответственно, клиентская база Teladoc Health на одну половину состоит из компаний списка Fortune 500 (500 крупнейших компаний США по выручке), а на другую — из таких вот страховых планов. Перед тем, как идти дальше, предлагаем разобраться с портфелем брендов: 📌 HealthiestYou — мобильное приложение, через которое вы можете: в любое время и из любого места обратиться к врачу для консультации посредством аудио- или видеозвонка, найти квалифицированного специалиста поблизости для очного приема и получить экспертное заключение по серьезным заболеваниям. Кроме того, приложение автоматически подыскивает для вас аптеки, где можно купить лекарства из рецепта дешевле всего; сравнивает, как выгодней оплатить конкретную услугу: страховым покрытием или единоразовым платежом; позволяет подключить медицинскую страховку, подходящую для вас. 🤝 BetterHelp — это тоже предоставление услуг онлайн через приложение/сайт, только здесь специализация на общении с психологами и психотерапевтами. Помимо понятного (консультации по аудио- и видео), вы можете участвовать в групповых занятиях, в любое время общаться со своим психотерапевтом, а также заменять его и др. Подписка стоит $60-90 (4300-6500 руб) в неделю. Оплата списывается раз в месяц. 📌 Best Doctors — специализированная помощь от пула лучших врачей страны. В чем суть? Тоже онлайн-медицина и тоже звонки на расстоянии. В данном случае вы прибегаете к помощи сервиса, если не уверены в своем диагнозе и лечении/хотите перепроверить их. После подключения сервиса вы даете ему доступ к сбору данных о ваших мед картах и диагнозах и заполняете форму обращения, чтобы система примерно поняла, что с вами. Затем Сервис подключает к вам наиболее подходящего специалиста, который во взаимодействии с другими врачами проверяет ваши анализы, диагнозы и так далее. По статистике сервиса, 45% диагнозов и 79% курсов лечений, поставленных и назначенных врачами не из Best Doctors, видоизменяются после работы специалистов Best Doctors. 📌 Advance Medical — никакого отличия от предыдущего сервиса не нашли. Возможно, Advance Medical специализируется только на серьезных заболеваниях и у него более широкая клиентская база, но схема работы такая же. 📌 Livongo — приложение онлайн-медицины для лечения хронических заболеваний. Вы получаете специальные приборы для контроля диабета, лишнего веса, давления и других спутников хронических болезней. Все данные аккумулируются в одном месте, и вы следуете подходящей методике. Также можете созвониться с врачом. Teladoc и Livongo объединились в 2020г, став одной компанией. Это был серьезный шаг, поскольку обе фирмы обладают большими клиентскими базами. Акционеры Livongo получили неплохое вознаграждение — 60,4 млн. акций Teladoc и денежные выплаты. 📌 InTouch — платформа для онлайн-приема пациентов. Больница, госпиталь или сам клиент ставят оборудование InTouch, которое включает в себя экран с камерой на кушетке. Оно позволяет связываться онлайн с лечащим врачом, чтобы сэкономить ему время, либо если пациент находится далеко от врача. Платформа была куплена также в 2020г. 📌 Teladoc — сборная солянка всех перечисленных выше сервисов. Принцип один и тот же: телемедицина и онлайн-приемы.