Хэштег #вкс | Тинькофф Инвестиции Пульс

#IT 💻 "ИВА" - Лидерство на рынке ВКС, ставка на R&D и развитие экосистемы. Разбираем итоги 2025 года Отчет ПАО "ИВА" за 2025 год — это наглядный пример того, как технологическая компания грамотно инвестирует в свое будущее. Несмотря на замедление экономики, урезание бюджетов и перенос проектов многими заказчиками, разработчик удержал свои позиции, существенно нарастил долю новых продуктов и заложил мощный фундамент для будущей прибыли. Заглянем в свежие цифры и разберем перспективы бизнеса. 💰 Фундаментальная картина: Здоровый баланс и запас прочности Финансовые результаты отражают важный переходный этап — масштабные вложения в новые разработки начали амортизироваться: ✔️ Выручка: 3,2 млрд руб. Показатель уверенно сохранился на уровне прошлого года, что в текущих жестких макроусловиях является отличным результатом. ✔️ Доля новых продуктов: Взлетела на 11 п.п. и достигла 39% (1,24 млрд руб.). Это прямое доказательство того, что экосистема востребована и успешно диверсифицирует доходы компании. ✔️ EBITDA: 2,2 млрд руб. (-7% г/г) при крайне высокой рентабельности в 68%. Операционная модель доказывает свою феноменальную устойчивость. ✔️ Чистая прибыль: 1,42 млрд руб. (-25% г/г). Снижение носит абсолютно понятный характер: стартовала амортизация затрат на разработку свежих флагманов (IVA One и IVA Mail) и выросли расходы на расширение штата бэк-офиса. Маржинальность по чистой прибыли при этом остается на мощном уровне — 44,4%. ✔️ Долговая нагрузка: Баланс безупречен. Чистый долг составил всего 0,68 млрд руб., а мультипликатор Чистый долг/EBITDA — крошечные 0,32х. Неудивительно, что рейтинг компании был повышен до A-.ru со стабильным прогнозом. ⚙️ Бизнес-драйверы: Экспансия и корпоративная экосистема Сегодня "ИВА" надежно контролирует около 30% российского корпоративного рынка ВКС. В 2025 году портфель пополнился такими гигантами, как Международный аэропорт Домодедово, РУСАЛ, Русская медная компания и "Сахалинская Энергия". 🔹 Продуктовый прорыв: Инвестиции в R&D выросли на 22% (до 1,76 млрд руб.). Главные хиты года — почтовая система IVA Mail (которая стала полноценной заменой Microsoft Exchange для крупного бизнеса) и платформа IVA One, объединившая все инструменты в логике "два клика для решения любой задачи". 🔹 Облака и ИИ: Запущена облачная платформа IVA 360 с встроенным ИИ-ассистентом — отличный шаг для захвата сегмента малого и среднего бизнеса. 🔹 Международный вектор: Компания уже держит 60% рынка ВКС в Беларуси и активно выстраивает партнерские сети во Вьетнаме, Индии, ЮАР и других странах. Цель — свыше 10 млн долларов экспортной выручки к 2028 году. 🔹 Усиление команды: С приходом нового генерального директора Александра Дмитриева фокус окончательно сместился на трансформацию бизнеса и агрессивное масштабирование продаж. 🎯 Прогнозы на 2026 год Менеджмент оценивает ситуацию прагматично: волатильность давит на инвестиционную активность, но стратегия устойчивого роста остается в приоритете. Инфраструктура готова, свыше 3000 улучшений внедрены в продукты. Опираясь на эту базу, цель компании на 2026 год — уверенный скачок выручки в диапазон 4–5 млрд рублей. Достигаться это будет за счет допродаж экосистемы текущим клиентам (повышение LTV) и облачной экспансии. 📌 Резюме "ИВА" успешно проходит сложную фазу капиталоемкого продуктового развития. Временное давление на чистую прибыль — это абсолютно оправданная плата за создание независимой ИТ-экосистемы. При нулевой долговой нагрузке и понятных ориентирах роста, актив выглядит крайне перспективной историей. Но, для преодоления текущего нисходящего тренда необходимо закрепиться выше отметки 180 рублей, что предполагает рост более чем на 20% от текущих значений. На уровне 162 рублей расположена 200-дневная ЕМА. Допускается спекулятивное инвестирование, однако для долгосрочного рассмотрения покупки я бы рекомендовал дождаться подтвержденной смены тренда.

‼️Друзья, в связи с новостями в федеральных СМИ об отключении облачных решений Microsoft на территории нашей страны с 20 марта 2024 года, мы решили: 1️⃣ Организовать горячую линию и немедленно начать предоставлять бесплатные лицензии на сервер ВКС и корпоративный мессенджер TrueConf Server всем организациям, ищущим замену решениям Microsoft. 2️⃣ Лицензии будут предоставляться в том же объёме, что и действующие подписки на Microsoft Teams и/или Skype for Business. 3️⃣ Безвозмездно и без каких-либо дополнительных условий сроком действия на 3 месяца с возможностью дальнейшего продления на период миграции. ⚡️Просто свяжитесь с нами любым удобным способом сегодня, на выходных или в любой другой день. Мы готовы помогать вам на всех этапах. __________________________ ➡️ Сравнение решений TrueConf Server и Microsoft Teams. ➡️ Описание возможностей TrueConf Server. ➡️ Инструкция по установке TrueConf Server за 15 минут. * ⚠️ Форточка закрывается – Microsoft всё! Microsoft закроет доступ к своим облачным сервисам для компаний из России. Речь идет про такие решения как Power BI, Dynamics CRM и др. Времени на уход с сервисов совсем немного – запрет начнется уже с 20 марта. Это стало известно из их рассылки клиентам из РФ, а причиной озвучивается 12-й пакет санкций ЕС. Источники на ИТ-рынке это подтверждают, например в Softline, которые также сообщают об аналогичных письмах от Amazon, кроме того, похожие ожидания и по сервисам Google. Кого-то ждут рабочие выходные. Сочувствуем.

{$RU000A100M47} Впервые в России суд рассмотрит в общем порядке уголовное дело, в котором подсудимые участвуют по видеоконференцсвязи Василеостровский районный суд г. Санкт-Петербурга провел первое судебное заседание по уголовному делу в отношении Владислава Деминского и Дениса Жданова, обвиняемых в совершении преступления, предусмотренного ч.4 ст.159 УК РФ. Подсудимые находятся под домашним арестом в Краснодаре и заявили ходатайство о рассмотрении дела в режиме онлайн. Суд ходатайство удовлетворил, действующий УПК РФ запрета на подобное рассмотрение не содержит. Деминский являлся фактическим руководителем ООО «Дэни Колл», ООО «ИК «Стрим», ПАО «Дэникомо Групп» и объединил данные лица в группу компаний «DANYCOM» с местом нахождения в Краснодаре. В целях финансирования деятельности Деминский организовал выпуск ценных бумаг ООО «Дэни Колл» в количестве 1 000 000 штук, стоимостью 1 000 рублей каждая. Выпуск был допущен к торгам, организуемым ПАО «Московская биржа». Размещение ценных бумаг началось с 23.07.2019 и неограниченный круг лиц стал приобретать облигации. Ввиду возникновения у ООО «Дэни Колл» финансовых трудностей, с 18.12.2019 по 10.03.2020 Деминский разработал план в соответствии с которым надлежало под видом законных сделок по купле-продаже биржевых облигаций ООО «Дэни Колл» изъять у текущих собственников биржевые облигации, обещая за это быстрое обогащение, таким образом искусственно создать ажиотаж на бирже, что позволит повысить котировки, после чего реализовать полученные ценные бумаги и вырученные от продажи денежные средства, вместо оплаты за полученные облигации, распределить среди подконтрольных ему юр.лиц. Далее Деминский назначил Жданова ген.директором ПАО «Дэникомо Групп», привлек его к совершению преступления, пообещав денежное вознаграждение. Реализуя преступный план, Деминский разработал «Программу приобретения биржевых облигаций ООО «Дэни Колл» по номинальной стоимости» и отдал указание Жданову использовать ее при совершении преступления. Предлагаемая условиями Программы стоимость облигаций превышала стоимость, сформированную на организованных биржевых торгах, что вводило в заблуждение собственников облигаций относительно их реальной цены и побуждало принять участие в Программе с целью быстрого получения прибыли. При этом, разработанный Деминским механизм приобретения ПАО «Дэникомо Групп» в собственность биржевых облигаций ООО «Дэни Колл» без участия ПАО «Московская биржа» на основании гражданско-правовых договоров выводил как фактическое перемещение ценных бумаг, так и оплату за их приобретение из-под контроля биржи и предоставлял Деминскому и Жданову возможность реализовать планируемое хищение. Кроме того, фигуранты организовали публикацию сообщений новостного и рекламного характера на сайте группы компаний и на сайтах, популярных среди частных инвесторов, а также в мессенджерах. Совокупность указанных действий формировала у собственников облигаций уверенность в стабильности, платежеспособности и юридической обоснованности действий «DANYCOM». При этом финансовое состояние компаний не позволяло исполнить условия договоров по оплате приобретаемых ценных бумаг. С 18.05.2020 по 21.07.2020 фигуранты заключили 258 договоров купли-продажи ценных бумаг со 188 физическими и 3 юридическими лицами, похитив биржевые облигации в общем количестве 388 961 штука на 272 423 347.50 рублей. Сегодня в судебном заседании приступили к оглашению обвинительного заключения.

Правительство Индии официально объявило о проведении саммита ШОС 4 июля, но (сюрприз, сюрприз) в виртуальном формате. Причины для такого шага не называются, а индийские издания приводят различные предположения от "сложностей с планированием" (мол, не все лидеры подтверждают присутствие) до задержек в строительстве экспоцентра в Прагати Мэйдан. Решение о проведении видеоконференции позволяет избежать сразу три интриги, они же проблемы, для Нью-Дели как принимающей стороны. 1) Не надо продумывать какое-либо взаимодействие премьер-министра Моди и председателя Си на фоне "аномальных" отношений с Китаем и несогласия развивать сотрудничество без окончательного разрешения территориальных противоречий вдоль границы. Переговоры дипломатов и военных будут продолжены. 2) Не надо принимать премьер-министра Пакистана Шарифа (вдруг он решил бы приехать). О переговорах с ним и речи не было, а после визита Бхутто на Гоа (опять же в рамках ШОС) и их обмена любезностями с Джайшанкаром рукопожатие индийского и пакистанского премьеров смотрелось бы странно. 3) Не надо принимать российского президента Путина. Здесь у Моди-джи все еще сохраняется пространство для маневра, позиция Индии хорошо известна, но западные партнеры были бы не слишком довольны. Тем более пока "подвис" вопрос полноценного (ранее известного как ежегодного) двустороннего саммита, требующего новых договоров (хотя бы меморандумов) и совместного заявления о "схожем" видении нового дивного мира. Работа над этим, очевидно, идет, впереди еще потенциальные встречи на БРИКС и G20. Вообще саммит ШОС рассматривался индийскими обозревателями как триумф "мульти-присоединения": после участия индийского премьер-министра в G7, Quad, визитов в Австралию, а затем ожидающегося аж государственного визита в США - проведение саммита "стран не-Запада", "коалиции с противоположными интересами" должно было стать тестом для индийских дипломатических навыков. Что ж, видимо, когда тест становится слишком трудным, его лучше перенести в онлайн. Так можно, учитывая, что ШОС для Индии - факультатив, результаты которого оказывают все меньше и меньше влияния на региональные процессы.