Хэштег #госсектор | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Все ждут взлёта на госсубсидии, а я считаю иначе. Консенсус: Минцифры вложило 40 млрд руб в VK Видео, статус нацплатформы и интеграция с Госуслугами - мощный бычий сигнал для акции. Но 40 млрд - это расходы государства, не доходы акционера. Госпатронаж создаёт обязательства: контент по госзаданию, аудитория административная, а не платящая. Национальная платформа - это политический инструмент, а не рыночная история роста. Акция торгуется на 241 руб - рынок сам не верит в апсайд. Не куплю на этих уровнях 📉 Кто не согласен - аргументы в комментах 👇 P.S. Кто только начинает - в закрепе у меня формат, по которому проще въехать в основы

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Совет директоров "Мосэнерго" рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,226 ₽ на акцию. Общее собрание акционеров назначено на 19 февраля. Дата закрытия реестра для участия в собрании — 26 января. Ранее акционеры не смогли утвердить дивиденды, хотя рекомендация была той же самой. Для сравнения, за 2023 год дивиденды составили 0,1604 ₽ на акцию, за 2022 год — 0,1865 ₽. Компания вернулась к вопросу дивидендов и подтверждает выплату на уровне выше прошлых лет. 2️⃣ "Трубная металлургическая компания" увеличивает уставный капитал на 4,5% после перехода на единую акцию. В рамках допэмиссии размещено 47,1 млн акций. Акции использовались для обмена долей миноритариев присоединенных компаний. Фактический объем выпуска оказался меньше заявленного лимита и не превысил 5%. Неиспользованные акции будут погашены. Текущий уставный капитал ТМК составляет 10,52 млрд ₽. Реорганизация завершена, а размывание долей акционеров минимальное. 3️⃣ Мессенджер Max опроверг сообщения об утечке данных 15 млн пользователей. Компания заявила, что взлома не было и подозрительной активности в системах не обнаружено. Опубликованные на хакерском форуме данные не имеют отношения к Max. В мессенджере нет и не хранится информация о локации, дате рождения, почте, ИНН или СНИЛС пользователей. Сообщения об утечке появились на форуме DarkForums и затем разошлись по Telegram-каналам. Компания называет информацию об утечке фейком и отрицает сам факт компрометации данных. 4️⃣ Оборот торгов драгметаллами на "Московской бирже" в 2025 году превысил 3 трлн ₽. Объем сделок вырос более чем в три раза. Почти весь оборот пришелся на золото. В торгах участвовали банки, брокеры и около 150 тыс. частных инвесторов. Количество БПИФов на драгметаллы выросло, а их активы почти удвоились. Драгметаллы стали одним из самых быстрорастущих сегментов рынка. 5️⃣ Структура "Ростелекома" покупает 49% компании "Полиматика Рус" у субхолдинга "Софтлайна" Речь идет только о направлении аналитики данных и машинного обучения Polymatica BI/ML Контрольный пакет в 51% остается у структуры FabricaONE AI Сумма сделки не раскрывается. После сделки управление продуктом перейдет к совместной команде акционеров, при этом бренд и команда сохраняются. Для "Ростелекома" это усиление экосистемы продуктов по работе с данными и выход на крупных заказчиков, включая госсектор. Параллельно "Ростелеком" закрыл еще одну сделку, купив 45% разработчика гостиничной PMS-системы "Эртек". Сделка направлена на развитие экосистемы "Цифровой Отель" и импортозамещение зарубежных IT-решений для гостиниц. Таким образом "Ростелеком" активно скупает профильных IT-разработчиков и собирает отраслевые цифровые экосистемы под себя. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

⚖️ Государство против Закона: Как Росимущество и ЦБ устроили базар из-за «Южуралзолота». Что делать инвестору? 💰 Товарищи, на наших глазах разворачивается эталонный кейс юридического и регуляторного риска. Конфликт Росимущества и Банка России по поводу оферты по — это не просто бюрократическая несогласованность, а сигнал для всех инвесторов госкомпаний. Ниже объясню почему. Разбираем ситуацию как инженер-юрист. 📜 Предыстория: РФ в лице Росимущества стала основным акционером ПАО «Южуралзолото ГК» (67.25%) в июле 2025 года после того, как суд конфисковал долю бизнесмена Константина Струкова в доход государства СУТЬ ПРОТИВОСТОЯНИЯ: КТО КОМУ ДОЛЖЕН? 👉 С одной стороны — РОСИМУЩЕСТВО. Их позиция: «Мы не можем. Нет механизма». 🚫 Они прячутся за Бюджетный кодекс. 📌 Реальная причина? Пакет ЮГК готовят к продаже и оферта миноритариям сейчас — это лишние расходы и сложности перед сделкой. 👉 С другой стороны — БАНК РОССИИ. Их позиция: «Закон есть закон». ⚡️ Эльвира Набиуллина бьёт по позиции «государство выше правил». ЦБ уже выдал предписание и ждёт реакции. Это проверка силы мегарегулятора. 🔍 МОЯ ЭКСПЕРТНАЯ ОЦЕНКА РИСКОВ: 1️⃣ 🚨 ЮРИДИЧЕСКИЙ ВАКУУМ Ключевая проблема: у государства нет цены приобретения (акции конфискованы), которая обычно является основой для расчета цены обязательного предложения. Это создает правовой тупик. На каком основании считать цену выкупа? 2️⃣ 📉 РЕПУТАЦИОННЫЙ УДАР Если государство — крупнейший акционер — игнорирует закон, согласно которому любой новый владелец более 30% акций обязан направить оферту миноритариям в течение 35 дней, то какой сигнал это для рынка? Инвестриски по всем госкампаниям взлетают. 3️⃣ 💸 ЦЕНОВОЙ ПРЕЦЕДЕНТ Исход этого спора определит, по какой цене Росимущество (или новый владелец) будет выкупать бумаги. Это прямая проекция на котировки. 💎 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ВЫВОД: Ситуация создаёт высокую волатильность для ЮГК 📊 Пока конфликт не разрешён на уровне правительства, бумага — инструмент для спекулянтов, а не для консервативного портфеля. 👀 Слежу за развитием. Как думаете, чью сторону примет Кремль? ⬇️