Хэштег #народный_портфель | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦Сколько мы могли заработать на народном портфеле за 8 месяцев? Московская биржа продолжает нас радовать своим ростом (жаль, что индекс Московской биржи показывает обратную динамику), а аналитики продолжают следить за портфелями частных инвесторов, чтобы показать нам тот самый народный портфель. Я же не просто слежу за рынком, но и создал портфель в размере 1 000 000 условных рублей, который распределил в равных долях среди 10 активов народного портфеля и который ежемесячно корректирую при выбытии и добавлении новых активов в нем. Сегодня посмотрим доход от инвестирования в топовые активы за период с января по август включительно. Начну с важного. 🏦Количество частных инвесторов не сократилось, а продолжило рост на 300 тысяч до 42,5 миллиона человек. Нас всё больше и больше, но на пользу нам это не идет😜 Новые инвесторы не спешат откупать просевшие акции, в принципе как и инвесторы со стажем. 🏦Активность частных инвесторов даже с учетом ежемесячного прироста оставляет желать лучшего. Так в августе она снизилась до 3 миллионов активных инвесторов, что в удельном весе ко всему количеству составляет только 7,1%. То есть у нас огромный потенциал находится в спящем состоянии и пружина продолжает сжиматься... 🏦Частные инвесторы в основном торгуют акциями (их доля в этих активах составила 64,2%, а также инвестируют на срочном рынке - 48,9%. Доля частных инвесторов в торгах облигациях немного выросла, но остается на уровне 15,2%. Роснефть в очередной раз могла покинуть народный портфель, но чудом задержалась в нем на 10 месте. Но думаю, что после вчерашних новостей о вводе в эксплуатацию проекта Восток Ойл компания все же поднимется на пару позиций вверх. А вот кто точно покинул чат, так это бумаги ИКС 5, освободив место для Новатэка В сухом остатке народный портфель августа выглядит так: 1. (-) Сбербанк-ао - 31,7%; 2. (-) Лукойл - 13,3%; 3. (-) Газпром - 11,6%; 4. (-) ВТБ - 7,2%, продолжает сдуваться; 5. (-) Сбербанк-п - 7,2%; 6. (-) Т-Технологии - 7,1%; 7. (-) Яндекс - 6,0%; 8. (!) Норникель - 5,4%; 9. (+1) Новатэк - 5,3%; 10. (-2) Роснефть - 5,2%. Август принес в копилку народного портфеля рекордные дивиденды: Сбербанк-ао - 10 937,76р., Сбербанк-п - 10 970,40р., ВТБ - 11 691,64р., Роснефть - 632,40р., Т-Технологии - 1 369,40р. Полученные по акциям дивиденды направил на покупку этих же акций. В итоге на конец августа наш сформированный народный портфель составил 911 540,51р., то есть с начала года, инвестируя в бумаги народного портфеля, мы бы не просто не заработали, а еще бы и потеряли почти 90 000 рублей. За 8 месяцев народный портфель упал на 📉8,8%, причем за август уже есть небольшой плюс. Индекс Московской биржи за аналогичные 8 месяцев 2026 года упал еще сильнее - на 📉21,3%.

ВТБ теряет позиции в народном портфеле июля Московская биржа по традиции подела итоги торгов в июле: всё на месте, всё стабильно😜 Как обычно торговая площадка ежемесячно отчитывается о новых рекордах, которые были и в июле, а вот о антирекордах как-то не спешит сообщать... 🏦Традиционный рекорд, который все больше и больше инвесторов ставят под сомнение, - количество зарегистрированных частных инвесторов на площадке. По итогам июля их (нас) стало 42,2 миллиона человек. За год прирост инвесторов составил 4,4 млн. человек. У нас так не прирастает даже население страны с учетом миграции... 🏦В июле немного выросла активность инвесторов, все-таки дивидендный сезон и активность брокеров дают о себе знать. Главное, чтобы эта активность была не разовой, а постоянной - это и для фондового рынка большой плюс, и для Московской биржи дополнительный комиссионный доход, и для акционеров торговой площадки дивиденды. Активных частных инвесторов насчитали 3,1 миллиона человек. 🏦Московская биржа перестала публиковать активность выходного дня в структуре типов инвесторов. Скорее всего, это правильное решение, ведь институционалы основном на выходных не работают. 🏦Доля частных инвесторов в торгах акциях существенно не изменилась и составила 63,3%. А вот доля в торгах облигациями выросла до 14,5%, доля на срочном рынке - выросла до 50,9%. От ажиотажных иксов инвесторы переходят в более стабильный ежемесячный пассивный доход, и это несмотря на то, что большинство акций в июле торговались на своих годовых минимумах. 🏦Фавориты из индекса IPO остались неизменными второй месяц подряд - это акции МТС Банк, В2В-РТС и Европлан. Как я и ожидал в народный портфель вернулись акции Роснефти, заменив Полюс в нашей топ десятке. Также в портфеле не удержался Норникель, освободив место для газового Новатэка. Самая сильная динамика снижения удельного веса наблюдалась у акций ВТБ. В итоге народный портфель июля выглядит так: 1. (-) Сбербанк-ао - 31,2%, удельный вес начал понемногу снижаться; 2. (+1) Лукойл - 12,7%; 3. (-1) Газпром - 11,5%; 4. (-) ВТБ - 7,5%, минус 2,2 процента за месяц; 5. (-) Сбербанк-п - 7,1%; 6. (-) Т-Технологии - 7,1%, желтая ракета набирает обороты и может в августе потеснить префы Сбербанка; 7. (+1) Яндекс - 6,5%; 8. (!) Роснефть - 5,5%; 9. (-2) КЦ ИКС 5 - 5,7%; 10. (!) Новатэк - 5,3%. В июле народный портфель пополнился дивидендами от ИКС 5 в размере 7 887 рублей и дивидендами от Полюса в размере 1 137,25 рублей. Да, это позволило портфелю скорректироваться более слабо, но тем не менее со стартового 1 млн рублей за 7 месяцев такого инвестирования портфель сократился до 904 277 рублей или на 📉9,6%. Единственным утешением, правда сомнительным, можно считать тот факт, что индекс Московской биржи за аналогичные 7 месяцев 2026 года сократился на 📉19,5%.

Народный портфель июня VS индекс Московской биржи Частные инвесторы продолжают находить всё новые и новые деньги и вкладывать их в активы фондового рынка. За первое полугодие физические лица вложили в ценные бумаги порядка 1,5 трлн. рублей, в том числе в июне - 264 млрд. рублей. Деньги есть, деньги - не проблема😜 Чем же еще может похвастаться Московская биржа в июне 2026 года? 🏦Прежде всего классическим и непрекращающимся ростом количества частных инвесторов. За июнь наши ряды пополнились свежей кровью в количестве 300 тысяч человек. Население повышает свою финансовую и инвестиционную грамотность и стремится как минимум не потерять накопленные сбережения. Количество частных инвесторов достигло 41,9 млн. человек. 🏦Во-вторых, июнь отметился продолжающейся стабильностью активности: только 3 миллиона инвесторов из общего числа сделали хотя бы одну операцию в своем брокерском приложении. Это очень мало. Хватит смотреть успешные успехи других, пора действовать. Хотя в период очень сложного июня стратегия ничего не делать, возможно, была самой правильной. 🏦В-третьих, доля частных лиц в торгах акциями сократилась почти на 3% до 63,5%, а доля в торгах облигациях немного выросла до 12,8%. Инвесторы готовы рисковать и покупать акции с целью получения иксов в перспективе и не готовы ждать, вкладывая в долгосрочные облигации. А инвестиции - это как раз про марафон и умение ждать. 🏦Популярными остаются фонды денежного рынка, которые несмотря ни на что продолжают ежедневно приносить пассивный доход. Этот доход выше ставки по депозиту, но уступает купонным выплатам по облигациям. 🏦В отличие от относительно стабильного народного портфеля топ акции из индекса IPO месяц к месяцу продолжают активно меняться. В апреле были одни фавориты, в мае - другие, а в июне ими стали уже МТС Банк, В2В-РТС и Европлан. Народный портфель претерпел незначительные изменения: из него в очередной раз выбыли акции Роснефти, которые были заменены на Норникель. Но не стоит особо переживать, ведь, с высокой степенью вероятности, в июле из портфеля вылетит Полюс и любимая Роснефть вернется. Народном портфель июня был сформирован такими акциями: 1. (-) Сбербанк-ао - 31,8%, полуторагодовой рекорд популярности; 2. (-) Газпром - 11,6%; 3. (-) Лукойл - 11,6%; 4. (-) ВТБ - 9,7%; 5. (-) Сбербанк-п - 7,3%; 6. (-) Т-Технологии - 6,6%; 7. (+1) КЦ ИКС 5 - 5,7%; 8. (-1) Яндекс - 5,6%; 9. (+1) Полюс - 5,1%; 10. (!) Норникель - 4,9%. В июне фиксируем дивиденды по бумагам Т-Технологии в размере 1 347 рублей и на эту сумму докупаем акции компании и продаем все акции Роснефти в количестве 271 штуки. К сожалению, народный портфель в июне следовал вниз за индексом Московской биржи и сократился до 934 926 рублей. На старте у нас был 1 миллион рублей, и по итогу шести месяцев инвестирования в акции из списка народного портфеля и с учетом полученных дивидендов портфель сократился на 📉6,5%. За аналогичный период индекс Московской биржи спикировал на 📉15,1%. Убыток народного портфеля в 2,5 раза ниже коррекции рынка. Однако преумножить или даже сохранить вложенные инвестиции, покупая только акции десяти популярных компаний, у инвестора не получилось бы. Во всяком случае на краткосрочном горизонте в полгода. Посмотрим что мы получим по итогу всего 2026 года.

🏦Т-Технологии вернулись в народный портфель мая 2026 года Второй раз подряд начинаю пост с Т-Технологий: в прошлый раз я предположил, что акции компании ушли из народного портфеля случайно. В мае Т-Технологии торжественно вернулись в портфель и сразу на 6 позицию в рейтинге. Как же мы можем не держать в портфелях растущий бизнес с ежеквартальными выплатами дивидендов?! 🏦После провального по приросту инвесторов апреля в мае картина полностью изменилась на рекордные в этом году плюс 500 000 человек. Хотя я остаюсь при своем мнении, что в прошлом месяце кто-то криво посчитал прирост. Фактически за два месяца мы имеем реальный прост на 600 тысяч и сейчас частных инвесторов уже 41,6 миллионов! Ни месяца без рекорда 🏆 🏦Повлиял ли прирост на рост активности? Не особо, ведь в мае только 3 миллиона частных инвесторов совершали сделки на фондом рынке, то есть только 7,6% от числа зарегистрированных инвесторов были активными. И судя по динамике рынка, о которой поговорим дальше, эта активность сводилась к продажам. 🏦Доля участия частных инвесторов в торговле облигациями остается на низких 12,2%, а ведь именно облигации дали максимальную доходность в 1 квартале 2026 года по отчету ЦБ РФ. Максимальный удельный вес остается в акциях - 66,7%. 🏦Стабильность сохраняется только в фондах денежного рынка LQDT, AKMM и SBMM. Причем самым популярным уже много месяцев подряд остается фонд от ВИМ Инвестиций (это которые ВТБ). 🏦В отличие от относительно стабильного народного портфеля топ акции из индекса IPO месяц к месяцу полностью изменились. В мае наибольший интерес был к акциям компаний Займер, ВсеИнструменты и Промомед. Народном портфель в мае выглядит следующим образом: 1. (-) Сбербанк-ао - 30,3%, спрос на бумаги продолжает расти; 2. (+1) Газпром - 12,2%; 3. (-1) Лукойл - 11,6%; 4. (-) ВТБ - 8,9%; 5. (-) Сбербанк-п - 7,2%; 6. (!) Т-Технологии - 6,8%; 7. (-1) Яндекс - 5,9%; 8. (-) КЦ ИКС 5 - 5,8%; 9. (-2) Роснефть - 5,2%; 10. (-1) Полюс - 5,2%. В прошедшем месяце фиксируем полученные дивиденды: 1. Новатэк - 3 657,47р. 2. Полюс - 2 174,20р. 3. Лукойл - 4 353р. 4. Яндекс - 2 105р. Это делаем для чистоты эксперимента, ведь пассивный доход есть и вычеркивать его было бы глупо. На размер полученных дивидендов докупаем акции этих же компаний (кроме Яндекса - там не хватает дивов даже на 1 акцию), а дивиденды от выбывшего Новатэка и остаток денежных средств направляем на покупку акций Т-Технологии. В мае портфель продолжил сокращаться и достиг своего годового дна - 992 678 рублей, и, соответственно, какой-никакой рост сменился на минус. Пять месяцев инвестиций в народный портфель принесли гипотетический минус 📉0,7%. Только акции Сбербанка и ВТБ не дали ему упасть в разы сильнее. А что за этот же период произошло с нашим мерилом - индексом Московской биржи? Бэнчмарк за пять месяцев скорректировался на 📉7,2% и этот результат намного хуже народного портфеля.

Народный портфель апреля 2026 года. Минус Т-Технологии Сразу начну со спойлера - впервые за последние 1,5 года (как минимум) народный портфель покинули акции Т-Технологий. Это фиаско, братан! Мастодонт портфелей частных инвесторов с 6 места сразу же вылетел дальше топ-десятки. Давайте погружаться глубже в этот увлекательный мир инвестиций 🤣 🏦Не просто так Набиуллина и Силуанов говорят о единственном росте для нашей экономики - ресурсах внутренних инвесторов, хранящимся под матрасами. Вложения частных инвесторов в ценные бумаги год к году выросли в 1,9 раз до 348,1 млрд. рублей. А сколько там еще осталось в закромах?! Индекс Московской биржи может очень быстро вернуться и к 3000, и к 3600 пунктам, было бы желание инвесторов достать заначки 😜 🏦 В апреле сильно замедлился приток новых инвесторов на рынок, нас стало больше всего лишь на 100 тысяч. Да, конечно же, опять новый рекорд в 41,1 млн. частных инвесторов, но при этом стандартные +300-400к не набрались. И это уже звоночек для брокеров. 🏦Максимальный удельный вес в торгах акциями остается за частными инвесторами, хотя доля последние 3 месяца плавно снижается и уже дошла до 66,7%. Конечно же преобладают продажи акций, иначе бы бенчмарк не обвалился на 4,3%. Доля в торгах облигациями остается низкой - на уровне 12,7%, но за апрель мы наблюдаем рост хотя бы здесь. 🏦Самыми популярными фондами для инвестирования или для парковки денег остаются фонды денежного рынка LQDT, AKMM и SBMM. Хотя бы тут из месяца в месяц всё стабильно и понятно. 🏦Самыми популярными бумагами из индекса IPO стали акции Дом РФ, Европлан и Озон Фармацевтика. А в народном портфеле апреля наблюдаем активное движение и возвращение акций Полюс: 1. (-) Сбербанк-ао - 29,6%, чем ближе к дивидендному сезону, тем выше удельный вес; 2. (+1) Лукойл - 12,6%, инвесторы активно выкупают просадку Красного Лукича; 3. (-1) Газпром - 12,2%; 4. (-) ВТБ - 11,4%; 5. (+1) Сбербанк-п - 7,0%; 6. (+2) Яндекс - 5,9%; 7. (-) Роснефть - 5,6%; 8. (+1) КЦ ИКС 5 - 5,5%; 9. (!) Полюс - 5,1%; 10. (-) Новатэк - 5,0%. Не думаю, что Т-Технологии ушли куда-то совсем далеко и при урегулировании ближневосточного конфликта акции Новатэка вполне могут покинуть рейтинг. Чтобы тестовый портфель соответствовал фактическому первым днем апреля вношу правки - продаю акции финансовой компании и покупаю золотодобытчика. Кроме того в портфеле по трем компаниям прошли даты отсечки по дивидендам - это Лукойл, Яндекс и Новатэк, соответственно, в мае докуплю условные акции на условные дивиденды. В итоге на конец апреля портфель просел до 1 024 615 рублей, то есть с начала года рост сократился до 📈2,5%. Индекс Московской биржи за четыре месяца 2026 года упал на 📉4,0%. Народный портфель пока что выигрывает в схватке с бэнчмарком, но очень сильно проигрывает облигациям и даже депозиту в банке.

Роснефть и Новатэк вернулись в народный портфель в марте 2026 года Наконец-то в народном портфеле начали меняться составляющие. Сразу две условно новые компании вошли в него в марте и, соответственно, две компании его покинули. А значит в тестовый портфель вношу правки и пока я это делаю давайте посмотрим что там Мосбиржа насчитала за месяц. 🏦Частные инвесторы не унимаются и из месяца в месяц несут на фондовый рынок больше денег. Так, в марте вложения выросли на 4,9% месяц к месяцу и составили 269,5 млрд. рублей. Частично это пассивный доход прошлого месяца, но большая часть денег - из под матрасов и со вкладов. Физики понемногу "возвращаются в родную гавань" 😜 🏦Новая кровь тоже имеется - плюс 320 тысяч. Итого нас уже 41 миллион - достаточное количество, чтобы толкнуть индекс туземун, но это количество должно сначала перерасти в качество. Активных инвесторов в марте насчитали только 3,2 миллиона или 7,8% от общего числа коллег. 🏦Частные инвесторы продолжают не хотеть идти в облигации, доля в торгах этими активами упала до 10,2%. Это еще не предел, потому что минимум последнего года была зафиксирован в ноябре 2025 года - 8%. При этом доля физиков также сокращается в объемах торгов акциями и на срочном рынке. Так как число активных инвесторов немного выросло, то можно сделать вывод, что институциональные инвесторы активизировались и влили больше денег, чем в феврале. 🏦Самыми популярными фондами для инвестирования или для парковки денег остаются фонды денежного рынка LQDT, AKMM и SBMM. Причем фонд от синего брокера в 2 раза популярнее остальных. Первые 6 позиций Народного портфеля в марте остались без изменений, а дальше уже пошли движения: 1. (-) Сбербанк-ао - 28,1%; 2. (-) Газпром - 13,2%, удельный вес бумаг национального достояния растет; 3. (-) Лукойл - 12,4%, на фоне роста цен на нефть доля бумаг в портфелях также выросла; 4. (-) ВТБ - 10,1%; 5. (-) Т-Технологии - 6,8%; 6. (-) Сбербанк-п - 6,8%; 7. (!) Роснефть - 6,1%; 8. (-1) Яндекс - 5,8%; 9. (+1) КЦ ИКС 5 - 5,4%; 10. (!) Новатэк - 5,4%. Таким образом народный портфель покинули сразу две компании - Норникель и Полюс. Скорее всего, они заняли почетные 11 и 12 места среди любимчиков частных инвесторов. Чтобы тестовый портфель соответствовал фактическому первым днем марта вношу правки. Продав Норникель и Полюс и приплюсовав остаток денежных средств на начало марта получаю 220,5 тыс. рублей, которые максимально равномерно распределю между Роснефтью и Новатэком. В итоге на конец марта портфель составил 1 060 056 рублей, то есть с начала года рост составил 📈6%. Индекс Московской биржи за первый квартал этого года вырос на 📈0,4%.

Народный портфель в феврале 2026 года Московская биржа опубликовала информацию о торговой активности инвесторов в феврале 2026 года. Оказывается там есть куда ускоряться 😜 Это сарказм. Конечно же активности есть куда расти и замечательно, что февраль оказался не таким унылым как январь. 🏦Начну с того, что у россиян очень много денег. Причем настолько много, что вложения в бумаги в феврале выросли в 1,8 раза в сравнении с январем до 257 млрд. рублей. Растут все направления инвестирования: вложения в акции месяц к месяцу выросли в 20(!) раз, в облигации - в 2 раза и в фонды - на 16%. Инвесторы ждут продолжения ослабления вожжей от Эльвиры Сахипзадовны и активно роста цены акций. Эх, если бы всё зависело только от Центробанка. 🏦Количество частных инвесторов установило очередной рекорд, как обычно. На конец февраля нас стало 40,6 млн. человек, хотя активных их них так и остались только 3 млн. инвесторов. Для сравнения в феврале 2025 года активных инвесторов было 3,9 миллиона. 🏦Доля частных инвесторов в торгах облигациями и на срочном рынке продолжает снижаться. Показатель в акциях слегка вырос до 68,2%, хотя объем (как мы помним) вырос в 20 раз. Это означает, что институционалы тоже не спят и активно наращивают вложения в акции. Правда на индексе Московской биржи эти приросты не особо отразились. Народный портфель в феврале качественно не изменился - те же эмитенты и места в портфелях частных инвесторов изменились лишь на немного. 1. (-) Сбербанк-ао - 28,1%, инвесторы начали заблаговременно покупать акции банка под дивиденды; 2. (-) Газпром - 12,8%; 3. (-) Лукойл - 11,9%; 4. (-) ВТБ - 10,1%, лидер роста в портфелях в феврале; 5. (-) Т-Технологии - 7,2%; 6. (-) Сбербанк-п - 6,8%; 7. (-) Яндекс - 6,2%; 8. (+1) Норникель - 5,9%; 9. (-1) Полюс - 5,8%; 10. (-) КЦ ИКС 5 - 5,4%. Напомню, что в прошлом месяце я немного поменял подход к сравнению народного портфеля и индекса Московской биржи. Мною был сформирован виртуальный портфель в размере одного миллиона рублей, который был разделен на максимально равные десять частей по количеству эмитентов. В конце года посмотрим сможет ли народный портфель обогнать бенчмарк. В феврале никаких активностей в портфеле не было: ни дивидендов, ни ротаций. И на конец месяца портфель достиг отметки 1 045 975 рублей, то есть с начала года рост составил 📈4,6%. Индекс Московской биржи за два месяца этого года вырос на 📈1,2%.

Народный портфель января 2026 года В этом месяце были настолько актуальные темы для разборов, что очередь до народного портфеля дошла только сейчас. Новый год начался с перестановки позиций в народном портфеле, но никто не выбыл - такое бывает крайне редко. Инвесторам в январе было не до корректировок своих любимых активов. 🏦В январе частные инвесторы инвестировали в ценные бумаги 139 млрд. рублей и это в 2 раза больше января прошлого года. В очередной раз мы убеждаемся, что "деньги есть, деньги - не проблема". Из этой суммы 67% были направлены в облигации, 32% - в фонды, и оставшиеся крохи ушли в акции. Все заняли выжидательную позицию и смотрят в сторону переговорных процессов. 🏦Количество частных инвесторов выросло еще почти на 300 тысяч и достигло 40,4 млн. человек. В итоге на каждого инвестора приходится 1,9 брокерских счета. 🏦Немного выросла активность. По итогам января она составила 7,4%, а остальные 92,6% инвесторов просто смотрят на рынок. Инвестировать, конечно, просто, но без активности дело не пойдет. Народный портфель в январе не претерпел существенных изменений. Вот она наша русская стабильность наглядно. Однако с учетом динамики популярности бумаг итоговый рейтинг месяца выглядит следующим образом: 1. (-) Сбербанк-ао - 27,8%; 2. (+1) Газпром - 13,3%; 3. (-1) Лукойл - 12,4%, или минус 1,4% за месяц; 4. (-) ВТБ - 8,8%; 5. (-) Т-Технологии - 7,1%; 6. (-) Сбербанк-п - 6,7%; 7. (+1) Яндекс - 6,3%; 8. (+1) Полюс - 6,1%; 9. (+1) Норникель - 5,9%; 10. (-3) КЦ ИКС 5 - 5,6%. В конце декабря я создал тестовый народный портфель на 1 миллион рублей и купил в него в равных частях акции, входящие в народный портфель, чтобы динамика была более наглядной. В течение января были полечены дивиденды по акциям КЦ ИКС 5, Т-Технологий и Лукойла. Полученные дивиденды по каждой из трех компаний распределил на покупку акций этих же компаний. Кроме Т-Технологий, там банально не хватило полученных дивидендов даже на 1 акцию. В итоге к концу января народный инвестиционный портфель составил 1 025 256 рублей, то есть за месяц вырос на 📈+2,5%. Динамика роста народного портфеля опередила рост индекса Московкой биржи, который в свою очередь вырос на 📈+0,6%.

🏦Народный портфель декабря. 40 миллионов инвесторов. Московская биржа к середине месяца все же выложила итоги торгов на своей площадке в декабре, а также был определен народный портфеля на конец года. Давайте посмотрим что там. 🏦Частных инвесторов на начало 2026 года стало 40,1 миллионов человек. Вот таким образом, прирастая в среднем в месяц на 400 тысяч, количество инвесторов за год приросло на 5 миллионов. Мы всегда рады свежей крови, ведь благодаря им (и нам) в нашей стране растет культура инвестирования и, я надеюсь, финансовая грамотность населения. При этом важным является не только количество, но и активность, а тут пока что отрицательная динамика. Такое себе временное затишье на 2,8 миллионов. 🏦За 2025 год доля частных инвесторов в объеме торгов акциям составила 70,7% и это на 3% меньше 2024 года. Может быть именно поэтому и волатильность рынка в прошлом году была ниже. Доля торгов облигациями составила еще меньше - только 31,3%, при этом индекс гос облигаций за год вырос на 11%. Совпадение?! 🏦За год частные инвесторы вложили в ценные бумаги более 2,5 трлн. рублей, увеличив этот показатель год к году в 2 раза. То есть деньги есть, деньги не проблема. Я уже молчу о том, что остатки физических лиц на вкладах бьют всевозможные рекорды. В случае успешного окончания переговорного процесса зеленый свет на рынке акций обеспечен. 🏦Почти 27% всех сделок в 2025 году приходились на утреннюю и вечернюю торговые сессии. Мы все ближе к торгам 24/7 и увеличению комиссионных для главной торговой площадки. 🏦За 2025 год лидеры по количеству частных инвесторов и открытию новых счетов не изменились - это Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край и Свердловская область. В декабре народный портфель опять покинула Роснефть и опять вернулся Норникель. А вот Лукойл уходить никуда не собирается, точнее к нему не ослабевает народная любовь несмотря ни на что. Текущие дивиденды творят чудеса, но дальше ведь их уже не будет в таких объемах. Народный портфель декабря сформировался таким образом: 1. (-) Сбербанк-ао - 27,8%, акции банка второй месяц подряд сильно сокращаются в портфелях инвесторов; 2. (+1) Лукойл - 13,7%; 3. (-1) Газпром - 13,2%; 4. (-) ВТБ - 8,1%; 5. (+1) Т-Технологии - 7,0%; 6. (-1) Сбербанк-п - 6,7%; 7. (+1) КЦ ИКС 5 - 6,3%; 8. (-1) Яндекс - 6,2%; 9. (+1) Полюс - 5,6%; 10. (!) Норникель - 5,5%. В декабре фондовый рынок России находился в зеленой зоне, индексу Московской биржи даже удалось показать рост на 📈+3,4%, но народный портфель показал более сильный рост на 📈+4,9%, хотя движение составляющих его активов было разнонаправленное. Пора подвести годовые итоги противостояния двух колоссов нашего рынка - главного бенчамарка и волеизъявления частных инвесторов. Со счетом 10:2 уверенная победа достается народному портфелю. Из чего можно сделать главный вывод - если не знаешь в какие активы инвестировать, чтобы не сработать за год хуже рынка, то десятка народного портфеля будет оптимальным вариантом при выборе акций. В 2026 году для проверки этой гипотезы сформирую виртуальный портфель в размере 1 миллиона рублей, который будет отслеживать народный портфель с ежемесячной коррекцией активов в нем.

Народный портфель ноября. Кто победил в этом месяце? Что-то я припозднился с разбором народного портфеля в этом месяце, но пройти мимо не могу, ведь даже с ростом индекса Московской биржи общая динамика рынка как-то замедляется. 🏦Прежде всего падает прирост новых инвесторов. Падает не первый месяц и это настораживает, ведь с ростом популярности инвестирования ожидаешь более быстрого роста частных инвесторов, а тут всего лишь +300 000. Теперь нас 39,7 млн. человек и, если динамика не будет притормаживать, то красивые 40 миллионов человек к инвестиционной елке должны собраться. 🏦Продолжили сокращаться инвесторы, которые заходят на рынок совершать сделки. Из общего объема активных инвесторов было только 7% или 2,8 млн. человек. Тенденция спада активности сохраняется второй месяц подряд. Инвесторам боязно за свои деньги и их можно понять, ведь геополитика крутит фоновым рынком как хочет. 🏦Из плюсов в нашу компанию частных инвесторов стабильно приходят всё новые и новые лица. Аналитики Мосбиржи увидели 500 000 новых инвесторов и теперь общее наше количество достигло 39,4 млн. человек. Думаю, что до нового года мы уже перевалим за 40 миллионов. Ну а что? Тут как минимум весело. 🏦За месяц объем вложений в активы фондового рынка сократился на 25% до 131,8 млрд. рублей В октябре инвесторы вложили почти 176 млрд. рублей. Тут, как говорится, без комментариев. Фондовый рынок проигрывает депозитам, которые в свою очередь устанавливают всё новые и новые рекорды. 🏦Стабильным остается только доля вечерней сессии - 17% от общего объема торгов. То есть данная опция остается востребованной и руководству торговой площадки действительно стоит задуматься о формате 24/7. В народный портфель вернулась Роснефть, у инвесторов отлегло. Кроме того санкционное давление на Лукойл подтолкнуло некоторых участников рынка обратить внимание на Газпром, что привело к следующей расстановке эмитентов в народном портфеле ноября: 1 (-) Сбербанк-ао - 28,6%, двигается вниз; 2 (+1) Газпром - 13,8%, растет, но не потому что появились новые драйверы; 3 (-1) Лукойл - 13,4%; 4. (-) ВТБ - 8,4%; 5 (-) Сбербанк-п - 6,9%; 6. (-) Т-Технологии - 6,9%; 7. (-) Яндекс - 6,0%; 8. (-) КЦ ИКС 5 - 5,7%; 9. (!) Роснефть - 5,2%; 10. (-1) Полюс - 5,1%. При росте индекса Московской биржи в ноябре на 📈+6% логично предположить, что основные составляющие главного бэнчмарка страны будут находиться в зеленой зоне. Так и получилось, при этом лично я рад за акции Газпрома, которые показали максимальный рост в этой топ десятке - на 10,7%. В целом бумаги народного портфеля за ноябрь выросли на 📈+6,3%, немногим опережая индекс Московской биржи, а значит итоговый счет противостояния составляет 9:2 в пользу народного выбора. Ура-а-а!

🏦Народный портфель октября: новые инвесторы прибавляются, а их активность падает 🏦Самая крупная торговая площадка нашей страны подвела итоги октября. Если в сентябре данные были мягко говоря уже противоречивыми, но в октябре у инвесторов сомнений прибавилось. Это подтверждается количеством активных пользователей фондового рынка - их было всего лишь 2,9 миллиона человек. Это минимальное значение за последние 2 года. Даже в сравнении с октябрем активность упала на 17% - это очень много. При этом давайте откровенно скажем, что снижение активности - к лучшему! Многие инвесторы поняли, что в моменте лучше взять паузу или положить деньги в банк, ем выискивать идеи на падающем рынке и постоянными геополитическими нагнетаниями негатива. 🏦Из плюсов в нашу компанию частных инвесторов стабильно приходят всё новые и новые лица. Аналитики Мосбиржи увидели 500 000 новых инвесторов и теперь общее наше количество достигло 39,4 млн. человек. Думаю, что до нового года мы уже перевалим за 40 миллионов. Ну а что? Тут как минимум весело. 🏦В октябре инвесторы вложили почти 176 млрд. рублей, при этом продолжают оставаться популярными рынок акций (доля физических лиц в объеме торгов выросла до 68%). Доля облигаций продолжила сокращаться и опустилась до 13%. 🏦Продолжился рост торгов в утреннюю и вечернюю торговые сессии до 10% и 17%, соответственно. Связано это с тем, что инвесторы стали активнее покупать и продавать бумаги после публикации новостей. Поиск текущего дна или идеи к активному дневному росту - не самая лучшая стратегия для инвестирования. Санкции прости Лукойла и Роснефти снизили доли этих компаний в портфелях частных инвесторов. При этом Лукойл как лидер рынка остался в топе, а вот бумаги Роснефти уступили место в народном портфеле другому эмитенту. Итоговый народный портфель октября 2025 года выглядит так: 1 (-) Сбербанк-ао - 29,1%, удельный вес акций банка начал расти в портфелях на хорошей коррекции и перераспределении с Лукойла и Роснефти; 2 (-) Лукойл - 13,8%; 3 (-) Газпром - 13,5%, магия продолжается - компания не выплачивает дивиденды, финансовое состояние пошатнулось, но удельный вес в портфелях продолжил расти; 4. (-) ВТБ - 8,1%; 5 (-) Сбербанк-п - 7,0%; 6. (-) Т-Технологии - 6,8%; 7. (-) Яндекс - 6,0%; 8. (+2) КЦ ИКС 5 - 5,3%; 9. (-1) Полюс - 5,2%; 10. (!) Норникель - 5,2%. В сентябре акции Полюса были в лидерах рейтинга, но уже в октябре они показали антирекорд, скорректировавшись на 📉-13,1%. Также в тройку активно падающих акций народного портфеля попали Лукойл 📉-10,5% и КЦ ИКС 5 📉-12,5%. В октябре индекс Московской биржи показал отрицательный рост на 📉-5,4%. Народный портфель тоже находится в коррекции, но величина падения немного ниже 📉-4,0%. Очередная месячная победа народного портфеля и в ежемесячном противостоянии народного портфеля и индекса Московской биржи счет составил 8:2 в пользу первого.

Ритейл вернулся в народный портфель сентября Московская биржа опубликовала неоднозначные итоги сентября года. Количество инвесторов продолжило расти, а в народном портфеле продолжились трансформации. Давайте посмотрим подробнее. 📌Однозначно положительная новость - на рынок приходят все новые и новые инвесторы. Свежая кровь всегда нужна, потому что именно она является драйвером для роста и развития финансовой системы в целом и фондового рынка в частности. По итогам сентября число физических лиц-инвесторов выросло на 200 тысяч до 38,6 млн. человек. Это не сколько заслуга торговой площадки, сколько брокеров, которые продолжают свои маркетинговые активности по привлечению новой крови. 📌Привлечь оказалось проще, чем убедить старых инвесторов совершать активные операции. Что вполне логично, ведь видя непростую ситуацию на рынке, постоянные геополитические вбросы и жесткую риторику ЦБ по денежно-кредитной политике, инвесторы не выстраиваются в очередь на покупку новых активов. В сентябре активность вообще была почти на минимумах - только 3,5 миллионов участников рынка проявили активность, и далеко не факт, что они не продали все свои активы. 📌При этом Московская биржа фиксирует рекорд вложений в активы в сентябре - до 317 млрд. рублей, рост год к году составил 2,6 раза. Удельный вес частных инвесторов в торговле акциями упал до годового минимума - 65%, по облигациям картина выглядит еще более удручающе - только 14%. 📌Несмотря на то, что утренние и вечерние торги осуществляют в основном частные инвесторы, но в сентябре они большую активность проявляли в основную торговую сессию, сократив объем утром до 8%, а вечером - до 15%. Могу предположить, что инвесторы перестали активно покупать утром для оценки движения бумаг. Да и при коррекции рынка, зачастую точка входа ближе к окончанию основной торговой сессии выглядела более привлекательной. В народном портфеле сентября произошли очередные ротации. Бумаги Новатэка, влетевшие в портфель в августе, также динамично его покинули. И такое же неожиданное выпадение Х5 из перечня любимых бумаг было завершено камбэком ритейлера в топ-10. Итоговый народный портфель сентября 2025 года выглядит так: 1 (-) Сбербанк-ао - 28%, второй месяц подряд инвесторы активно избавляются от акций банка; 2 (-) Лукойл - 14,7%; 3 (-) Газпром - 13,3%, предыдущий рост полностью нивелирован просадкой в сентябре; 4. (+4) ВТБ - 7,8%, лучший взлет месяца сразу на 4 позиции. Что происходит в головах у этих инвесторов?! 5 (-1) Сбербанк-п - 6,9%, доля префов банка в портфелях снижается медленнее, но тоже снижается; 6. (-) Т-Технологии - 7,0%; 7. (-) Яндекс - 5,9%; 8. (+2) Полюс - 5,5% 9. (-1) Роснефть - 5,5%; 10. (!) КЦ ИКС 5 - 5,4%. По итогам месяца положительную динамику в портфеле показали только акции Полюса 📈+10,6%, оставшиеся девять эмитентов с разной динамикой следовали за рынком. В сухом остатке народный портфель в сентябре скорректировался на 📉-6,2% и эта динамика всё равно оказалась лучше динамики индекса Московской биржи (📉-7,3%). Народный портфель опять выиграл (если просадку в 6,2% можно назвать победой) и в ежемесячном противостоянии народного портфеля и индекса Московской биржи счет составил 7:2 в пользу первого.

Народный портфель в августе рванул Московская биржа подвела долгожданные итоги торгов в августе 2025 года. Частные инвесторы крутили фондовым рынком как хотели в пределах своих 268,2 млрд. рублей - именно такой оборот был в августе. С деньгами у людей все хорошо, ведь еще год назад обороты были почти в 2,5 раза скромнее. Частных инвесторов из месяца в месяц становится все больше и больше - нас теперь 38,4 миллиона! Квалифицированных инвесторов стало уже 347 тысяч человек и я очень надеюсь присоединиться к этой когорте в сентябре. Все нормативы выполнены, осталось дело согласовать этот статус у любимого брокера. Несмотря на рост общего числа инвесторов количество активных их них упало месяц к месяцу на 13% до 3,4 млн. человек - это характерно для августа - поры отпусков и роста расходов перед началом учебного года. В этом плане активность была минимальной с начала года. Доля физических лиц в торгах акциями выросла до 70%, в облигациях - до 34%. Из-за жары инвесторы стали больше сделок совершать в утреннюю и вечернюю торговые сессии, снижая волатильность в бумагах в течение дня. В народном портфеле сразу две компании выбыли из списка - это ИКС 5 и Норникель. Пятерочка в этот раз не выручила, бумаги активно корректировались в августе. Норильский никель как зашел в июле, так и вышел через месяц. Но тут стоит понимать, что даже если компания вышла из десятки, она все равно остается востребованной. Топ-10 бумаг народного портфеля августа выглядят следующим образом: 1 (-) Сбербанк-ао - 29,1%, после дивидендной отсечки начал активно продаваться; 2 (-) Лукойл - 14,9%; 3 (-) Газпром - 14,2%, продолжился рост, а после ВЭФ-2025 рост может серьезно ускориться; 4 (-) Сбербанк-п - 7,1%; 5. (-) Т-Технологии - 7,0%; 6. (+3) Яндекс - 5,9%; 7. (+1) Роснефть - 5,9%; 8 (-1) ВТБ - 5,8%; 9. (!) Новатэк - 5,1%; 10. (!) Полюс - 5,0%. На зеленом растущем рынке и благоприятном геополитическом фоне народный портфель вырос на 📈+7,1%, обогнав индекс Московской биржи, который показал рекордную динамику за последние полгода 📈+6,1%. Народный портфель опять показал рынку "кто в доме хозяин" и в ежемесячном противостоянии народного портфеля и индекса Московской биржи счет составил 6:2 в пользу первого. Сентябрь - время возвращения инвестиционных аналитиков за парты, а значит рынок будет двигаться хаотично. Посмотрим какие плоды он нам даст.

🏦ВТБ. Отчет за 7 мес. Что да как? Про ВТБ не писал последнее время только ленивый: рекордные дивы, допка, прогнозы результатов и так далее. Разберемся в цифрах? 🔸Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО достигла 303,7 млрд рублей с начала года. 🔸Отрыв от результата за январь-июль 2024 года — около 2%. - Чистые комиссионные доходы в июле: 25,5 млрд руб. - Стоимость риска (COR) в июле: 1,1% - Чистая процентная маржа: 1,5% - Кредиты: +0,7% для юрлиц, -0,4% для физлиц - Средства клиентов: +2,1% у юрлиц, +1,3% у физлиц Чистые процентные доходы - 186.4 млрд.руб(-43.8% г/г) Чистые комиссионные доходы - 171.1 млрд.руб(+27.1%) Чистая прибыль - 303.7 млрд.руб(+1.9% г/г) - Объем совокупного кредитного портфеля - 24 трлн.руб(+0.4% в июле, +1.1% с начала года) - Кредиты юр.лиц: 16.5 трлн.руб(+0.7% в июле, +3.6% с начала года) - Кредиты физ.лиц: 7.5 трлн.руб(-0.4% в июле, -4.2% с начала года). 🔸О допке: ранее отмечали, что планируют до конца 3кв 2025, объем менее 100млрд рублей. Это меньше выплаченных дивидендов. Ждём детали. 🔸Чего все боялись? Выплата дивидендов не помешала выполнению нормативов достаточности капитала. Они остались выше регуляторного минимума, с небольшим запасом по базельским требованиям. Это хорошо. 🔸Что еще вызывает опасения? Впереди еще несколько этапов изменения регулирования: введение национального норматива кредитного лимита с 1 октября, появление риск-чувствительных лимитов и по иммобилизованным активам с октября 2026, переход к амортизационному отражению нематериальных активов, связанных с импортозамещением. 🔸А риски? Решение ЦБ - основной риск для рынка, ибо снизить могут слабее ожиданий, -1% вполне реален. Но это совсем другая история🙂 Здоровые люди: отдыхают утром в субботу Я: разбираю отчеты 👍👍👍

🍾 Novabev Group (BELU), МСФО за 1п. 2025 Да-да, отчетов на неделе много. 🔸Вкратце: На сложном рынке умудрились показать рост показателей. Деньги есть, работают с долгом, развивают премиалку. Давайте разбираться🤝 🔸Ключевые цифры: Выручка — 69,2 млрд руб. (+20%) Валовая прибыль — 25,1 млрд руб. (+22%) Операционная прибыль — 5,8 млрд руб. (+28%) EBITDA — 9,2 млрд руб. (+22%) Чистая прибыль — 2,1 млрд руб. (+4%) Прибыль на акцию — 22,77 руб. (+10%) Чистый операционный денежный поток — 8,7 млрд руб. (+206%) Отгрузки — 7,2 млн дал (+5%) 🔸ДОЛГ: Чистый финансовый долг: 14,6 млрд руб. (–35%) Итого чистый долг: 37,7 млрд руб. (–14%) Debt/EBITDA (LTM): 1,86x (снижение с 2,27x). Отличная работа! Доля долгосрочных обязательств: 76% (+6 п.п.) Средневзвешенная ставка по кредитному портфелю: 18,1% (vs 17,9% на конец 2024). С учетом сезонности бизнеса структура кредитного портфеля остается на адекватном уровне, долг без учета аренды тоже на адекватном уровне. 🔸Сеть «ВинЛаб» Количество магазинов — 2 129 (+18%) Выручка — 47,5 млрд руб. (+25%) EBITDA — 5,2 млрд руб. (+51%) Лояльность: более 9,2 млн участников WINCLUB (+23%) Рост трафика: +11,8% Рост среднего чека: +9,7% Подтвердили финансовую устойчивость: рейтинг AA.ru, прогноз «Стабильный» (НКР). 🔸ИТОГИ: - Отлично вырос ретейл (выручка +25%, EBITDA +51%). - Снизили долговую нагрузку. - Работают над диверсификацией портфеля, акцент на премиум-сегмент. - Активно развивают «ВинЛаб», ретейл очень вытягивает бизнес. - Придерживаются див. политики. Проблем с выплатами не жду, все ок с деньгами. - Да, были конечно сложности (кибератака в июле), но вопрос решен. Обновили защиту👍 Отношение к сегменту у всех разное, но бизнес есть бизнес и каждый из нас, достигнув 18 лет, делает свой выбор самостоятельно. Касается как напитков в магазине, так и акций в стакане. Так и стаканов для напитков👍

Народный портфель в июле проиграл индексу Московской биржи Московская биржа не перестает нас радовать новыми и новыми рекордами. Июль принес очередной бум новых частных инвесторов - более 600 тысяч физических лиц открыли свой первый брокерский счет. Особенно этот рост заметен на фоне провального 2-го квартала. Логика у новых инвесторов вполне очевидная - ключевая ставка снижается, ставки по депозитам падают, а значит иксы теперь точно на рынках Московской биржи... Мы, конечно же, разубеждать их не станем. Рынку нужна свежая кровь и высокая волатильность. Новые инвесторы пришли не только смотреть, они еще и способствовали росту активности, хотя до мартовского рекорда в 4 млн. активных инвесторов немного не дотянули. Но то такое, август с его геополитикой еще всем покажет 🤷‍♂ Частные инвесторы продолжили на 67% держать рынок акций (в надежде на получение обещанных дивидендов и эфемерной сверхприбыли) и на 28% - рынок облигаций. Хотя головной мозг здорового человека расставил бы приоритеты немного иначе, но мы помним, что инвесторы и здоровье - не всегда совестимые вещи. Народный портфель июля 2025 на 90% сохранил свой персональный состав и место в рейтинге. Транзит произошел в префах Сургутнефтегаза - прошла дивидендная любовь, обещала вернуться летом 2026 года. Место выбывшей компании занял Норникель. В итоге имеем следующее: 1 (-) Сбербанк-ао - 31,3%; 2 (-) Лукойл - 13,9%; 3 (-) Газпром - 13,0%, растем на геополитике; 4 (-) Сбербанк-п - 7,1%; 5. (-) Т-Технологии - 6,8%; 6. (-) ИКС 5 - 5,8%; 7. (-) ВТБ - 5,7%, не сдает свои позиции, пока что; 8 (-) Роснефть - 5,7%; 9. (-) Яндекс - 5,7%; 10. (!) Норникель - 5,0%. Максимальная просадка была зафиксирована в акциях ВТБ 📉-26,8% и КЦ Икс 5 📉-18,1%, всему виной дивиденды. Народный портфель в июле упал на 📉-6,4%, тогда как индекс Московской биржи скорректировался на 📉-4,0%, а это означает, что в ежемесячном противостоянии народного портфеля и индекса Московской биржи счет составил 5:2 в пользу народного портфеля. Посмотрим какие изменения нам принесет геополитический август.