#БПИФ_Альфа_Управляемые_акции (март): крупный фонд резко усилил нефтегаз и заметно сократил МТС Фонд входил в #топ10 фондов акций по доходности за последние 3 года по состоянию на декабрь 2025г., доходность на годовом окне составляля 23,96%, на трехлетнем 119,97% По состоянию на 27.04.2026 доходность на годовом окне -1,12% на трехлетнем 76,05% Главный сдвиг в марте: фонд сильно добрал $TATN, $LKOH, $NVTK и $GAZP, а сокращал в первую очередь $MTSS, $PLZL, $YDEX и $AFLT. И это особенно интересно с учетом масштаба фонда: СЧА на конец марта — 16 763,356 млн руб. То есть речь идет не о мелкой косметической ребалансировке, а о довольно заметной ставке управляющего. Самые сильные изменения по долям: — $TATN Татнефть +5,868 п.п. — $LKOH Лукойл +5,327 п.п. — $NVTK Новатэк +2,971 п.п. — $GAZP Газпром +1,322 п.п. — $PHOR ФосАгро +1,244 п.п. — $FLOT Совкомфлот +1,214 п.п. Из сокращений сильнее всего выделяются: — $MTSS МТС -4,719 п.п. — $PLZL Полюс -1,829 п.п. — $YDEX Яндекс -1,777 п.п. — $AFLT Аэрофлот -1,446 п.п. — $T Т-Технологии -1,093 п.п. На конец марта топ фонда выглядит так: $SBER, $OZON, $GAZP, $T, $HEAD, $YDEX, $NVTK, $LKOH, $TATN и $MDMG Мать и дитя. Для меня главный вывод по марту такой: это довольно явный разворот в сторону нефтегаза и сырьевых историй. Особенно бросается в глаза, как сильно выросли доли Татнефти, Лукойла и Новатэка. И что интересно — это не единичный случай. Похожий акцент в мартовских отчетах я уже видел и в других фондах: — в #ОПИФ_Первая_Фонд_РА добирали $TATN, $LKOH и открывали позицию в $ROSN; — в #ОПИФ_ПСБ_акции тоже усиливали $NVTK, $TATN, $LKOH и $GAZP. Усиление нефтегаза в марте выглядит уже не как частная идея одного фонда, а как более широкий паттерн у нескольких управляющих. Доля облигаций и эквивалентов осталась практически без изменений. А длинный список закрытых и открытых микропозиций я бы скорее отнес к техническим движениям — на общую структуру фонда они почти не влияют. Основной сигнал месяца — это именно крупные изменения по весам. Подробности и полный разбор — на скриншотах. #опиф #фонды #БПИФ_Альфа_Управляемые_акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#опиф_псб_акции (март): фонд добавил нефтегаз и Сбер, а сократил золото и часть “роста” Если смотреть только на главные сдвиги, то март у фонда получился довольно читаемым: добирали $NVTK, $TATN, $LKOH, $GAZP и $SBER, а сокращали в первую очередь $PLZL, $YDEX, $T и $GMKN. СЧА фонда на конец марта — 2 578,975 млн руб. Что особенно бросилось в глаза: — сильнее всего выросли доли $NVTK Новатэка (+1,096 п.п.), $TATN Татнефти (+1,074 п.п.) и $LKOH Лукойла (+1,052 п.п.); — также увеличили $GAZP Газпром (+0,502 п.п.) и $SBER Сбербанк (+0,484 п.п.); — из заметных сокращений — $PLZL Полюс (-1,617 п.п.), $YDEX Яндекс (-1,002 п.п.), $T Т-Технологии (-0,813 п.п.) и $GMKN Норникель (-0,779 п.п.). Из точечных изменений: — фонд полностью вышел из $AFLT Аэрофлота и $BSPB Банка Санкт-Петербург; — открыл небольшие позиции в $OZON Озоне и $SNGSP Сургутнефтегазе пр. На конец марта крупнейшие позиции фонда — $SBER, $NVTK, $T, $YDEX и $LKOH. То есть верхушка портфеля по-прежнему остается очень ликвидной, но внутри нее акцент стал чуть более явным: меньше золота и части “роста”, больше нефтегаза и крупных голубых фишек. Мой главный вывод по марту: это не радикальная перестройка портфеля, а скорее смещение акцента в сторону сырья, нефтегаза и более понятных тяжеловесов рынка. Доля облигаций и эквивалентов на конец марта тоже немного выросла. Полный ТОП-10 и все детали — на скриншотах. Как вам кажется, что здесь важнее: добор нефтегаза или сокращение $PLZL и части технологических историй? #опиф #фонды #опиф_псб_акции #хочу_в_дайджест

#ОПИФ_ПСБ_акции изменения в структуре активов фонда январь 2026 -> февраль 2026 #ОПИФ_ПСБ_акции входит в #топ10 фондов акций по доходности за последние 3 года, на годовом окне доходность 22,21%, на трехлетнем 68,65% (на декабрь 2025) По состоянию на 27.03.2026 доходность на годовом окне -0,71% на трехлетнем 46,96% Стоимость чистых активов на конец февраля 2 727,802 млн. руб. #топ10 активы фонда на конец февраля: • $YDEX Яндекс 9,684%; • $T Т-Технологи 9,656%; • $SBER Сбербанк 9,46%; • $PLZL Полюс золото 8,929%; • $NVTK Новатэк 7,934%; • $LKOH Лукойл 7,552%; • $GMKN Норильский никел 5,578%; • $GAZP Газпром 5,441%; • $VTBR ВТБ 4,281%; • $X5 ИКС5 4,145%; Новые позиции не открывались, старые не закрывались. Изменения по портфелю минимальные: • $DOMRF ДОМ.РФ, покупки на ~19 млн. руб.;⬆️ • $X5 ИКС5, продажи на ~17 млн. руб.;⬇️ • $MTSS МТС, покупки на ~15 млн. руб.;⬆️ • $LKOH Лукойл, продажи на ~10 млн. руб.;⬇️ • $VTBR ВТБ, покупки на ~10 млн. руб.;⬆️ Доля облигаций и эквивалентов на конец февраля снизилась c 0,696% до 0,371%. #портфель #опиф #фонды

#ОПИФ_ПСБ_акции изменения в структуре активов фонда декабрь 2025 -> январь 2026 #ОПИФ_ПСБ_акции входит в #топ10 фондов акций по доходности за последние 3 года, на годовом окне доходность 22,21%, на трехлетнем 68,65% (на декабрь 2025) По состоянию на 19.02.2026 доходность на годовом окне -4,87% на трехлетнем 66,19% Стоимость чистых активов на конец января 2 765,175 млн. руб. #топ10 активы фонда на конец января: • $YDEX Яндекс 9,825%; • $T Т-Технологи 9,383%; • $PLZL Полюс золото 9,278%; • $SBER Сбербанк 9,036%; • $LKOH Лукойл 7,95%; • $NVTK Новатэк 7,855%; • $GMKN Норильский никел 5,816%; • $GAZP Газпром 5,534%; • $X5 ИКС5 4,915%; • $TATN Татнефть 3,706%; Закрыта позиция по $TRNFP Транснефти -2,67%, продажи ~70 млн. руб.🤑 Открыты микропозиции: • $MTSS МТС 0,254%; ⬆️ • $RUAL Русал с долей 0,084%;⬆️ Значительные изменения: • $VTBR ВТБ доля увеличилась на 1,185%, чистые покупки на ~25 млн.руб.⬆️ • $PLZL Полюс золото доля упала при росте цены, были чистые продажи;🤑 Детали на диаграмме