Хэштег #охтагрупп | Тинькофф Инвестиции Пульс

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Охта Групп АКРА снизило рейтинг с BB+ до BB, прогноз — стабильный ■ Банк СГБ Эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на развивающийся ■ Антерра Блокировка ФНС с кодом 02 (непредставление налоговой декларации) ■ Техно Лизинг Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 79%, выручка — на 15% ■ Центр-Резерв Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 50% {$RU000A1056T2}

Краткий анализ и финансовая оценка ООО «Охта Групп» (управление недвижимостью, девелопмент, холдинг) по РСБУ за 1 квартал 2026 года. 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – управление недвижимостью, аренда, вложения в ценные бумаги (холдинг). · Активы выросли – с 4 541 до 4 586 млн руб. (+1,0%). · Капитал снизился – с 2 419 до 2 417 млн руб. (-0,1%). · Доля капитала – 52,7% (против 53,3% на 31.12.2025). · Чистый убыток – 2 714 тыс. руб. (1 кв. 2026) против убытка 78 341 тыс. руб. (1 кв. 2025) → убыток сократился на 96,5%. · Основной актив – финансовые вложения (3 114 млн руб., 68% активов) – доли в дочерних обществах и предоставленные займы. · Ключевой фактор – убыток сохраняется, но значительно сократился. 3. Сильные стороны · ✅ Высокая доля капитала – 52,7% (хороший показатель для холдинга). · ✅ Убыток сократился на 96,5% – с 78,3 до 2,7 млн руб. · ✅ Крупный портфель финансовых вложений – 3 114 млн руб. (доли в дочерних компаниях и займы). · ✅ Снижение кредиторской задолженности на 15% – до 161 млн руб. · ✅ Высокая ликвидность – денежные средства 814 млн руб. 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Убыток сохраняется – хоть и сократился, но компания продолжает терять деньги. · 🔴 Снижение выручки на 26% – с 122 до 90 млн руб. · 🔴 Долгосрочные займы выросли на 67% – с 140 до 234 млн руб. · 🔴 Снижение денежных средств на 19% – с 1 002 до 814 млн руб. · 🔴 Отрицательный денежный поток от текущих операций – (-224) млн руб. · 🔴 Отрицательный денежный поток от инвестиционных операций – (-240) млн руб. · 🔴 Огромные условные обязательства – поручительства за дочерние компании на сумму около 12 млрд руб. · 🔴 Значительная дебиторская задолженность – 317 млн руб. 5. Оценка: 58 из 100 Зона нестабильного состояния. Компания имеет хорошую капитализацию, но убыточна, а денежные потоки отрицательные. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Убыток сохраняется (хотя сократился на 96,5%). · 🔴 Выручка упала на 26%. · 🔴 Долгосрочные займы выросли на 67%. · 🔴 Отрицательные денежные потоки от текущей и инвестиционной деятельности. · 🔴 Огромные поручительства за дочерние компании (риск «цепной реакции»). 7. Вердикт ООО «Охта Групп» – холдинговая компания с высокой долей капитала (52,7%) и крупным портфелем финансовых вложений (3,1 млрд руб.). Компания управляет недвижимостью, инвестирует в дочерние общества и выступает поручителем по их кредитам. В 1 квартале 2026 года выручка упала на 26% (до 90 млн руб.), но чистый убыток сократился с 78,3 до 2,7 млн руб. (улучшение на 96,5%). Однако убыток сохраняется, денежные потоки от текущей и инвестиционной деятельности отрицательные. Долгосрочные займы выросли на 67% (до 234 млн руб.), а сумма поручительств за дочерние компании колоссальна (около 12 млрд руб.), что создает значительные риски. ✅ Высокая капитализация, крупный инвестиционный портфель, снижение убытка. ⚠️ Убыточность, падение выручки, отрицательные денежные потоки. 🔴 Огромные условные обязательства (поручительства), рост долгосрочного долга.

{$RU000A102HG2} {$RU000A1040V2} Проект | Характеристики выпусков эмитентов №8 📢 Доброе утро! ⚡️ В данном посте, посвященном характеристикам эмитентов, мы рассмотрим размещение, которое планируется 11 сентября. Крупный девелопер с присутствием в Санкт-Петербурге и Карелии до 6 октября собирает заявки по облигациям БО-П03 на сумму 500 млн. рублей. Ориентир ставки: 1-4 купоны 17% годовых, 5-8 купоны 16% годовых, 9-12 купоны 14% годовых. Организатором выступает Совкомбанк, представителем владельцев облигаций - Регион-Финанс. Срок - 3 года, причем предусмотрено досрочное погашение (call option) через 1.5 года. ✔️ Охта Групп была основана в 2003 году. В 2009 году компания вышла на рынок жилой недвижимости. На текущий момент у компании 5 проектов в стадии реализации и 4 проекта в стадии проектирования. Продаваемая площадь составляет около 800 тыс. кв. м. Помимо жилой недвижимости Охта Групп также занимается редевелопментом промзон. Компания имеет кредитный рейтинг BB (ru) «Позитивный» от АКРА. 🗣️ Основные факты о компании: 1️⃣ Охта Групп работает 20 лет на рынке 2️⃣ Компания завершила 28 проектов, при этом есть проекты в процессе реализации и проектирования 3️⃣ Текущий чистый денежный поток покрывает 120% чистого корпоративного долга (без учета 2.2 млрд. рублей проектного долга) ✅ Структура кредитного портфеля на 30.06.2023 представлена следующим образом: 1️⃣ Проектное финансирование под эскроу - 2.0 млрд. рублей 2️⃣ Банковские кредиты - 2.1 млрд. рублей 3️⃣ Облигации - 1.3 млрд. рублей 4️⃣ Займы - 0.8 млрд. рублей 💲 Основными кредиторами являются ВТБ (30%), БСПБ (29%), Альфа-банк (7%) и Сбер (5%). 📌 Охта Групп имеет в обращении 2 облигационных выпуска, суммарный объём которых составляет 1.2 млрд. рублей. Ближайшее погашение выпуска на 300 млн. рублей планируется в декабре 2023 года. ⚠️ Данные выше собраны исключительно для информационных целей, при этом в качестве источника использовались данные эмитента из презентационного материала к выпуску Охта Групп, БО-П03.

{$RU000A102HG2} АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Охта Групп» Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении: {$RU000A102HG2} с эффективной доходностью 12,4% {$RU000A1040V2} с эффективной доходностью 13,07% ❗ - ЭД указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности предприятия за 3-й квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,22 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 0,51 (норма >1) 🔶 ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 0,51 (норма>1.73) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,13 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 0,78 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-2,27) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0.56 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,74 (норма>0.8) 🔶 📊 Итоговая скоринговая оценка: 23 (умеренный инвестиционный риск) 📝 Вывод: Низкая платежеспособность может приводить, как минимум, к задержкам по погашению краткосрочных обязательств в течение года. Оценка соответствует умеренному риску, ближе к высокому. -———— ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!