Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Гидромашсервис НКР снизило рейтинг с A+ до A, прогноз — негативный 💬 Долг вырос с 1,4 до 2,7 OIBDA. Ожидается дальнейший рост долга из-за инвест. программы и переноса контрактов. ■ МВ Финанс Иск к «М.Видео» от ООО «Салютдевайсы» (SberDevices) на 6,6 млрд ₽ 💬 У эмитента в обращении остался 1 выпуск с погашением в апреле 2027 г. В новостном анамнезе — понижение рейтинга с BBB+ до BBB-, крупные иски, слабая МСФО (выручка -37%, опер. убыток -26 млрд), сообщение о нехватке оборотки. Риски нарастают. ■ ЛКХ ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 5,6 млн ₽ 💬 Эмитент — в хроническом кассовом разрыве. Риск техдефолта на купоне 27.09. $RU000A10C5U8 $RU000A1089G0 {$RU000A1026H0} $RU000A10EHC1 $RU000A10BQF1 $RU000A10FXN2 $RU000A10C5T0 $RU000A10FXM4 $RU000A10BFP3 #плохиеновости #гидромашсервис #мвфинанс #лкх #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ ПКФ • Полноценный дефолт по выпуску 001Р-01 (RU000A10E7U2) • АКРА снизило рейтинг с C до D • Мосбиржа перевела облигации в сектор «Д» ■ Альфа Дон Транс Техдефолт по выпуску 001Р-01 (RU000A106Y70) ■ ЛКХ НКР отозвало рейтинг без подтверждения, больше у эмитента рейтингов нет ■ Истринская сыроварня ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 3 млн ₽ ■ Виллина ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 1,5 млн ₽ ■ Идель Нефтемаш ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 53 млн ₽ ■ Л-Старт Блокировка ФНС у связанного лица — Идель Нефтемаш (см. выше) $RU000A10E7U2 $RU000A106Y70 $RU000A10CAQ0 $RU000A10C2R1 $RU000A10EYT0 $RU000A10DLY9 $RU000A10ES24 #плохиеновости #пкф #альфадонтранс #лкх #истринскаясыроварня #виллина #идельнефтемаш #лстарт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ МВ Финанс «М.Видео» сообщила о нехватке оборотных средств 💬 Коммерческий директор маркетплейса на «Е-ритейл форуме» признал нехватку оборотки — после того, как поставщик пожаловался на 3 месяца неоплаты и долг в 17 млн ₽ ■ Полипласт Спорт-Экспресс: У «Полипласта» серьёзные сложности с логистикой и реализацией продукции — под угрозой финансирование хоккейной системы $RU000A10BFP3 $RU000A10BPN7 $RU000A10CTH9 $RU000A10DZK8 $RU000A10B4J5 $RU000A10BFJ6 $RU000A10G122 $RU000A10BPN7 $RU000A10CTH9 $RU000A10ECW0 $RU000A10F7V9 $RU000A10C8A4 $RU000A10DEQ0 #плохиеновости #мвфинанс #полипласт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Уральская сталь Иск от АО «Талтэк» на 1,1 млрд ₽ 💬 Иск на 1,1 млрд — не разовый сбой, а часть системы. В производстве арбитражных судов уже несколько десятков исков, например, «Газпром межрегионгаз Оренбург» требует 522 млн с самого завода и ещё 979 млн с его управляющей компании. На 30 июня просроченная кредиторская задолженность — 16,1 млрд ₽. ■ СмартФакт Эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на развивающийся 💬 Причина — неопределённость условий фондирования и их влияния на масштабы бизнеса на фоне возросших репутационных рисков ■ Симпл Солюшнз Кэпитл Эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на развивающийся 💬 Причина — изменение прогноза по рейтингу ООО «ПР-Лизинг» (основной операционный актив) $RU000A10CLX3 $RU000A10D2Y6 $RU000A10BS68 $RU000A108LN7 $RU000A107EP9 $RU000A10EPV4 #плохиеновости #уральскаясталь #смартфакт #симплсолюшнзкэпитл #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Полипласт Обвал котировок в выходные, по ряду выпусков — на планки 💬 Разбирал эмитента в июне (см. ссылку ниже ). Сравнил с «верблюдом с огромной ношей, одно неверное движение — и он упадёт». Вводные не сильно изменились, но паника бьёт по рефинансу и может стать тем неверным движением. Считаю, при отсутствии форс-мажоров верблюд еще поживёт. Основной сценарий сейчас — переоценка доходностей. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sherlock_Bonds/5c0e989b-4887-4930-ba5e-7ffc47d60447/?author=profile ■ Агро-Фрегат АКРА изменило прогноз по рейтингу со стабильного на негативный $RU000A10AEG7 $RU000A10B4J5 $RU000A10BFJ6 $RU000A10AYW2 $RU000A10DZK8 $RU000A10G122 $RU000A10CTH9 $RU000A10ECW0 $RU000A10CH11 $RU000A10ECX8 $RU000A10BU07 $RU000A10C8A4 $RU000A108FG3 #плохиеновости #полипласт #агрофрегат #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ ПКФ АКРА снизило рейтинг с B до C, прогноз — развивающийся, статус — под наблюдением ■ ВЗВТ Полноценный дефолт по выпуску БО-01 (RU000A10A7A8) 💬 Всё, что думаю об этих эмитентах, уже писал. Повторяться не буду: архив канала открыт. Рынок уже выставил счет тем, кто игнорировал факты. $RU000A10E7U2 $RU000A10A7A8 #плохиеновости #пкф #взвт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Эффективные технологии Техдефолт по купону выпуска 001P-02 (RU000A10B354) 💬 Июньский выход из техдефолта оказался лишь отсрочкой. Далее — рейтинг C, отзыв рейтинга за недостоверную информацию, 21 новый иск, аресты на ФССП и блокировка ФНС. Системный коллапс. Держать такие активы сейчас — спекуляция на грани полноценного дефолта. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=X5OoG1za-AEqmYxLAANAHfA-B-B&q= ■ Самолёт Заявления в суд от ФНС о банкротстве СЗ «Павелецкая» и СЗ «Самолет-Пятницкие кварталы» (входят в ГК Самолёт) https://abn.agency/2026/09/15/fns-podala-zayavlenie-o-bankrotstve-zastrojshhika-vhodyashhego-v-strukturu-samoleta/ $RU000A10B354 {$RU000A10CZA1} $RU000A1095L7 $RU000A10BW96 $RU000A10E6U4 $RU000A0JWYJ0 $RU000A109874 $RU000A10DCM3 $RU000A100QA0 $RU000A104JQ3 $RU000A107RZ0 #плохиеновости #эффективныетехнологии #самолёт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Мой Самокат Блокировка ФНС с кодом 02 (непредставление налоговой декларации) 💬 Эмитент ссылается на тех. ошибку ФНС и занимается урегулированием https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=lmUTFr4MLkahJsN5tN3N9g-B-B&q= ■ ЛКХ Полноценный дефолт по выпуску БО-02 (RU000A10AT01) 💬 Дефолт состоялся. Кто игнорировал сигналы в «Плохих новостях», теперь изучает особенности сектора Д. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iesh-CE76Y0mmdlOJecdBiQ-B-B&q= ■ МГКЛ Эксперт РА отозвал рейтинг по инициативе рейтингуемого лица 💬 Отзыв после понижения до B — это не «завершение рейтингования», а попытка замолчать понижение. Рынок такие фокусы не прощает и уже закладывает дисконт. Теперь все внимание на НРА (рейтинг BB): ноябрьский пересмотр станет моментом истины. https://raexpert.ru/releases/2026/sep14d $RU000A10BYR0 $RU000A10CHX1 $RU000A104XJ9 $RU000A108ZU2 $RU000A107UB5 $RU000A10ATC4 $MGKLCO1 $RU000A106MV2 $RU000A10C6U6 $MGKL1P1 #плохиеновости #мойсамокат #лкх #мгкл #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций Сегодня и завтра — неторговые дни. «Плохие новости» публикую с задержкой. ■ МГКЛ Эксперт РА снизил рейтинг с ruBB- до ruB, прогноз — стабильный > Причина — непрозрачные M&A и займы за периметр эмитента на фоне высокого долга. МГКЛ ответил, что завершает рейтингование в Эксперт РА. Не нравится отражение — проще разбить зеркало. $RU000A10CHX1 $RU000A104XJ9 $RU000A107UB5 $RU000A108ZU2 $RU000A10ATC4 $MGKLCO1 $RU000A106FW4 $RU000A106MV2 $RU000A10C6U6 $MGKL1P2 $MGKL1P1 $MGKL1P3 #плохиеновости #мгкл #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Центр-Резерв Полноценный дефолт по выпуску БО-02 (RU000A1056T2) > Чуда не случилось. Больше «плохих новостей» по эмитенту не будет: дефолтники в рубрике не упоминаются. ■ Новосибирскавтодор Иски от «Сибуправтодор» (входит в Росавтодор) на общую сумму 905 млн ₽ > Подробнее — на kad.arbitr.ru ■ Л-Старт • «Поволжье-Транс» уведомило о намерении инициировать банкротство эмитента • НКР снизило рейтинг с B до CCC, прогноз — «рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз» > Причина снижения рейтинга — допущенный техдефолт. Эмитент вышел их техдефолта, но риск кассовых разрывов сохраняется. $RU000A107P47 $RU000A10B461 $RU000A10DLY9 $RU000A10ES24 #плохиеновости #центррезерв #новосибирскавтодор #лстарт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ ЛКХ Техдефолт по купону выпуска БО-01 (RU000A10AMY3) > Эмитент в техдефолте и по выпуску БО-02. Пятница — крайний срок для оплаты. ■ ПКФ Техдефолт по купону выпуска 001Р-01 (RU000A10E7U2) > 23.06 — «плохая новость» о блоке ФНС. Выйти можно по 82. 06.07 — «плохая новость» о росте блокировки. Выйти можно по 85. 12.08 — прямо указал, что у таких историй «финал, как правило, один — дефолт». Выйти можно было по 70. Сейчас цена — 30. $RU000A10E7U2 #плохиеновости #лкх #пкф #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Джи-групп АКРА снизило рейтинг с A- до BBB+, прогноз — негативный > Ранее — понижение до BBB+ от Эксперт РА и слабый МСФО («плохая новость» от 01.09) ■ Инвест КЦ АКРА снизило рейтинг с A до BBB+, прогноз — стабильный > Ранее — понижение до BBB+ от НКР и слабый МСФО («плохая новость» от 30.08) ■ Хромос Инжиниринг Ставка 31—32 купонов по выпуску БО-01 (RU000A108405) составит 10% > Нерыночный купон, предъявление к оферте — до 14.09 (может отличаться у вашего брокера) ■ Центр-Резерв Техдефолт по купону выпуска БО-06 (RU000A10DQM3) > Эмитент также в техдефолте по выпуску БО-02. И сегодня последний день, чтобы не уйти в дефолт. $RU000A109981 $RU000A108TU5 $RU000A10B1Q6 {$RU000A106Z38} $RU000A10FGG1 $RU000A10BQV8 $RU000A1094W7 $RU000A108405 $RU000A10E283 $RU000A107P47 #плохиеновости #джигрупп #инвесткц #хромосинжиниринг #центррезерв #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ ЕвразХолдинг Финанс НКР снизило рейтинг ПАО «Евраз» с AA+ до AA-, прогноз — стабильный ■ Оил Ресурс Полноценный дефолт по выпуску 001Р-01 (RU000A10AHU1) ■ Кириллица Дефолт у связанного лица — Оил Ресурс (см. выше) $RU000A10B3Z3 $RU000A10D806 $RU000A108G05 $RU000A10CKZ0 $RU000A10EQ75 $RU000A10DB16 $RU000A10AHU1 $RU000A108B83 $RU000A10C8H9 #плохиеновости #евразхолдингфинанс #оилресурс #кириллица #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций Свежих «плохих новостей» нет. Поэтому — еще несколько слабых МСФО за 1П 2026. ■ МВ Финанс МСФО за 1П 2026 ПАО «М.видео»: — Выручка 108 млрд (-37%) — Опер. убыток -26 млрд (было -7,6) — Убыток -36 млрд (было -25) — FFO* -18 млрд (-793%) > Выручка рухнула на треть. Убыток растёт. FFO глубоко отрицательный. ■ А101 МСФО за 1П 2026: — Выручка 60 млрд (-18%) — Опер. прибыль 18 млрд (-42%) — Прибыль 6,3 млрд (-54%) — FFO* 18 млрд (-42%) > Все метрики падают синхронно ■ ГК Пионер МСФО за 1П 2026: — Опер. прибыль 5,9 млрд (-28%) — Убыток -2,3 млрд (-2540%) — FFO* 8,9 млрд (-11%) > Падение операционной прибыли. Зафиксирован убыток. * Операционный ден. поток до изменений оборотного капитала, процентов и налогов $RU000A10BFP3 $RU000A108KU4 $RU000A10DZT9 $RU000A10DZU7 $RU000A10EHJ6 $RU000A10DY01 #плохиеновости #мвфинанс #а101 #гкпионер #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Мани Капитал Эксперт РА снизил рейтинг с BB- до B+, прогноз — развивающийся > Ухудшилась операционная эффективность, бизнес стагнирует. Развивающийся прогноз отражает неопределенность. Эмитент рассчитывает восстановить рейтинг до BB-. Подожду вне позиции. ■ ВЗВТ Техдефолт по купону выпуска БО-01 (RU000A10A7A8) > По эмитенту в «Плохих новостях» — техдефолты, понижение рейтинга, намерение инициировать банкротство. Как правило, это терминальная стадия. ■ Автоассистанс Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 > Возникло право требовать досрочного погашения ■ Антерра Полноценный дефолт по выпускам БО-02 и БО-03 > 25.08 в «Плохих новостях» после блока от ФНС — «не перейти в дефолт стало сложнее». Закономерный итог. ■ Кириллица • Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 • Эмитент обратился к держателям облигаций с просьбой об отсрочке > Еще до техдефолта после письма президенту в «Плохих новостях» указывалось, что это «агония перед дефолтом». Так и вышло. ■ Оил ресурс • Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 • Кириллица (управляющая организация эмитента) просит отсрочки у держателей облигаций (см. выше) $RU000A1079G1 $RU000A107WD7 $RU000A1074F4 $RU000A10A7A8 $RU000A10EPU6 $RU000A10A3Q3 $RU000A108FS8 $RU000A10DB16 $RU000A108B83 $RU000A10C8H9 $RU000A10AHU1 #плохиеновости #маникапитал #взвт #автоассистанс #антерра #кириллица #оилресурс #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ АФК Система АКРА снизило рейтинг с AA- до A+, прогноз — негативный ■ Селигдар НРА снизило рейтинг с AA- до A+, прогноз — стабильный ■ Рекорд трейд АКРА отозвало рейтинг, больше у эмитента рейтингов нет ■ Моторные технологии РСБУ за 1П 2026: — Выручка 314 млн (-29%) — Прибыль от продаж 2,2 млн (-96%) — Убыток -33 млн (было -2,4) — Сальдо тек. операций -15 млн (было -71) ■ ПИК-Корпорация МСФО за 1П 2026 «ПИК-СЗ» (головная компания): — Выручка 290 млрд (-12%) — Прибыль 15 млрд (-54%) — OCF -121 млрд (было -98) ■ ТрансФин-М МСФО за 1П 2026: — Выручка 49 млрд (-1%) — Опер. убыток -9,3 млрд (-162%) — Убыток -29 млрд (-1338%) — OCF -17 млрд (-427%) ■ КАМАЗ МСФО за 1П 2026: — Опер. убыток -8,1 млрд (было -18) — Убыток -22 млрд (было -31) — FFO* -320 млн (-119%) — OCF (после %) 2,1 млрд (-93%) * Операционный ден. поток до изменений оборотного капитала, процентов и налогов $RU000A10FA72 $RU000A10BPZ1 $RU000A10DTA2 $RU000A10B933 $RU000A1082M3 $RU000A107TD3 $RU000A105146 $RU000A0ZYEB1 $RU000A103M36 $RU000A109JW0 $RU000A0ZZ885 $RU000A10BU31 $RU000A10ASW4 #плохиеновости #афксистема #селигдар #рекордтрейд #моторныетехнологии #пиккорпорация #трансфинм #камаз #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций (часть 3 из 3) ■ ЭкоНива МСФО за 1П 2026: — Выручка 45 млрд (-3%) — Опер. прибыль 7,7 млрд (-58%) — Прибыль 1,1 млрд (-88%) — OCF (после %) -5,6 млрд (-229%) ■ Почта России МСФО за 1П 2026: — Опер. убыток -4 млрд (было -14) — Убыток -10 млрд (было -24) — OCF -119 млрд (было -110) ■ Синара-ТМ МСФО за 1П 2026: — Убыток -4,6 млрд (было -4,7) — OCF -21 млрд (было -5,0) ■ ТрансКонтейнер МСФО за 1П 2026: — Убыток -4,0 млрд (было -0,8) — OCF (после %) -644 млн (-118%) $RU000A10FHY2 $RU000A10EJZ8 $RU000A10EKY9 $RU000A10D3K3 $RU000A10EA32 $RU000A10D3J5 $RU000A10FRD5 $RU000A10B2X0 $RU000A105M91 $RU000A109E71 $RU000A10DG86 $RU000A10CAQ0 $RU000A10F470 #плохиеновости #эконива #почтароссии #синаратм #трансконтейнер #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций (часть 2 из 3) ■ Джи-групп МСФО за 1П 2026: — Выручка 15 млрд (-15%) — Опер. прибыль 3,8 млрд (-11%) — Убыток -839 млн (было -609) — OCF -12 млрд (было -7,9) ■ Глоракс МСФО за 1П 2026: — Опер. прибыль 6,5 млрд (-4%) — Прибыль 1,6 млрд (-32%) — OCF -6,2 млрд (было -3,4) ■ Брусника МСФО за 1П 2026: — Убыток -1,4 млрд (было -1,1) — OCF -33 млрд (было -27) ■ Группа ЛСР МСФО за 1П 2026: — Опер. убыток -33 млрд (-280%) — Убыток -58 млрд (было -2,5) ■ АПРИ МСФО за 1П 2026: — Прибыль 121 млн (-88%) — OCF -8,4 млрд (было -3,9) $RU000A108TU5 {$RU000A106Z38} $RU000A109981 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655 $RU000A10ATR2 $RU000A10EC63 $RU000A10EPW2 $RU000A10B313 $RU000A10B0B0 $RU000A10EYH5 $RU000A107FZ5 $RU000A10CM06 #плохиеновости #джигрупп #глоракс #брусника #группалср #апри #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций (часть 1 из 3) ■ Контрол лизинг Рост блокировки ФНС: 300 млн → 539 млн ₽ ■ Балтийский лизинг Рост блокировки ФНС у связанного лица — Контрол лизинг (см. выше) ■ Электроаппарат НКР изменило прогноз по рейтингу со стабильного на негативный ■ Уральская сталь МСФО за 1П 2026: — Выручка 50 млрд (-19%) — Опер. убыток -4,2 млрд (было -4,5) — Убыток -7,3 млрд (было -5,5) — OCF -9,6 млрд (-1777%) ■ Новотранс МСФО за 1П 2026: — Выручка 19 млрд (-32%) — Опер. прибыль 1,6 млрд (-71%) — Прибыль 6 млн (-100%) — OCF (после %) 2,7 млрд (-61%) $RU000A106T85 $RU000A1086N2 $RU000A106EM8 $RU000A10EEE4 $RU000A10FJ57 $RU000A10DUQ6 $RU000A10FDD5 $RU000A10CLX3 $RU000A10BS68 $RU000A10D2Y6 $RU000A10DCG5 $RU000A107W06 $RU000A10DCF7 #плохиеновости #контроллизинг #балтийскийлизинг #электроаппарат #уральскаясталь #новотранс #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Эталон-Финанс МСФО за 1П 2026 «Эталон Груп»: — Выручка 54 млрд (-10%) — Опер. прибыль 7,4 млрд (-11%) — Убыток -13 млрд (было -14) — OCF -32 млрд (было -34) > На 6 млрд денежного потока FFO — 16 млрд процентов. Спасает наличие АФК Системы за спиной. Но ресурсы не бесконечны. ■ СЕЛЛ-Сервис РСБУ за 1П 2026: — Выручка 1,5 млрд (-37%) — Убыток от продаж -59 млн (-128%) — Убыток -114 млн (-1206%) — Сальдо тек. операций -23 млн (было -69) > Отчетность выложена на нетипичном сервере раскрытия — АЗИПИ $RU000A10BAP4 $RU000A10EST2 $RU000A109SP5 {$RU000A103QH9} $RU000A105VU7 $RU000A10DA74 $RU000A107GT6 #плохиеновости #эталонфинанс #селлсервис #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ ЛКХ Техдефолт по купону выпуска БО-02 (RU000A10AT01) > Техдефолт на каждом купоне. Купоны каждые 2-3 недели. Без вливания капитала — лавирование между техдефолтами. ■ Самолёт МСФО за 1П 2026: — Выручка 117 млрд (-31%) — Опер. прибыль 29 млрд (-42%) — Убыток -22 млрд (-1309%) — OCF -51 млрд (было -116) > Выручка падает, прибыль сменилась убытком. OCF улучшился, но всё ещё глубоко в минусе. ■ Инвест КЦ МСФО за 1П 2026: — Дебиторка 1,0 млрд (+310%) — Выручка 5,5 млрд (-13%) — Опер. прибыль 0,95 млрд (-48%) — Убыток -1,2 млрд (было -2,0) — OCF -1,3 млрд (-235%) > Дебиторка растёт при падении выручки — классический сигнал проблем с качеством выручки ■ ТМК МСФО за 1П 2026: — Выручка 149 млрд (-37%) — Опер. убыток -4,2 млрд (-116%) — Убыток -30 млрд (было -3,2) — OCF (после %) -7,4 млрд (было -45) > Обвал выручки на треть. Убыток вырос в 10 раз. {$RU000A10CZA1} $RU000A1095L7 $RU000A10BW96 $RU000A10E6U4 $RU000A0JWYJ0 $RU000A109874 $RU000A10DCM3 $RU000A100QA0 $RU000A104JQ3 $SMLT $RU000A10BQV8 $TRMK $RU000A107JN3 #плохиеновости #лкх #самолёт #инвесткц #тмк #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Селигдар Эксперт РА снизил рейтинг с A+ до A, прогноз — стабильный ■ Биннофарм Эксперт РА снизил рейтинг с A до A-, прогноз — стабильный ■ Сегежа Эксперт РА снизил рейтинг с BB- до B, прогноз — стабильный ■ Алиум Эксперт РА снизил рейтинг с A до A-, прогноз — стабильный ■ Группа Продовольствие Техдефолт по выпуску 001P-03 (RU000A106YN4) перешёл в дефолт > Май — арест гендира. Июль — отзыв рейтингов. 10.08 — слабая РСБУ. Три сигнала на выход. И только 14.08 — обрушение цены на техдефолте. ■ Л-Старт Техдефолты по 2 выпускам: 001Р-1 (RU000A10E6G3) и БО-01 (RU000A10CLZ8) > 24 июля в «Плохих новостях» — блокировка ФНС. Веский сигнал на выход. Многие предпочли дождаться техдефолта и выйти по 40. $RU000A10ABK5 $RU000A108RQ7 $RU000A10DTA2 $RU000A10B3Q2 $RU000A10BZT3 $RU000A104FG2 $RU000A105SP3 $RU000A10FWZ8 {$RU000A106YN4} $RU000A10DPJ1 $RU000A10DLY9 {$RU000A10CLZ8} $RU000A10ES24 #плохиеновости #селигдар #биннофарм #сегежа #алиум #группапродовольствие #лстарт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций (часть 2) ■ Сегежа МСФО за 1П 2026: — Дебиторская задолженность +11% — Кредиты и займы +12% — Капитал -15 млрд ₽ — Выручка -15% — Операционный убыток -5,3 млрд ₽ — Чистый убыток -15 млрд ₽ — Операционный ден. поток -8,6 млрд ₽ ■ Биннофарм МСФО за 1П 2026: — Общий долг (в т. ч. обязательства по аренде) +14% — Чистый убыток -924 млн ₽ — Операционный ден. поток -1,1 млрд ₽ ■ АФК Система • МСФО за 1П 2026: — Дебиторская задолженность +24% — Капитал -154 млрд ₽ — Чистый убыток -4,4 млрд ₽ — Операционный ден. поток -222 млрд ₽ • Слабые отчеты по МСФО дочерних компаний — Сегежа, Биннофарм (см. выше) ■ Вуш МСФО за 1П 2026: — Дебиторская задолженность +20% — Общий долг (в т. ч. обязательства по аренде) +19% — Операционный убыток -191 млн ₽ — Проценты к уплате +11% — Чистый убыток -1,5 млрд ₽ ■ ТрансМашХолдинг МСФО за 1П 2026: — Выручка -8% — Операционная прибыль -99% — Чистый убыток -12 млрд ₽ — Операционный ден. поток (после выплаты %) -51 млрд ₽ {$RU000A1043G7} $RU000A10E747 $RU000A105EW9 $RU000A10B3Q2 $RU000A10AS28 $RU000A1043Z7 $RU000A10FA72 $RU000A101Q26 $RU000A10DPW4 $RU000A10BS76 $RU000A10FGU2 $RU000A10E6D0 $RU000A10FBG2 #плохиеновости #сегежа #биннофарм #афксистема #вуш #трансмашхолдинг #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций (часть 1) ■ Башкортостан Эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на негативный > Причина — сдержанный рост ВРП, ухудшение бюджетных параметров, рост стоимости обслуживания долга ■ ВЗВТ Металлоторг намерен инициировать банкротство эмитента > Ранее суд удовлетворил полностью иск от Металлоторга на 2,5 млн ₽ ■ Оил Ресурс Техдефолт по купону выпуска 001Р-02 (RU000A10C8H9) ■ Кириллица Техдефолт у связанного лица — Оил Ресурс (см. выше) ■ Пэт Пласт РСБУ за 1П 2026: — Дебиторская задолженность +55% — Заёмные средства +16% — Проценты к уплате +44% — Сальдо тек. операций -181 млн ₽ $RU000A10DWF5 $RU000A10BV22 $RU000A10AC91 $RU000A10A7A8 $RU000A10DB16 $RU000A10AHU1 $RU000A108B83 $RU000A10C8H9 $RU000A10EL13 $RU000A10D4S4 #плохиеновости #башкортостан #взвт #оилресурс #кириллица #пэтпласт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Центр-Резерв Техдефолт при погашении выпуска БО-02 (RU000A1056T2) ■ Оил Ресурс Техдефолт по купону выпуска 001Р-03 (RU000A10DB16) ■ Кириллица Техдефолт у связанного лица — Оил Ресурс (см. выше) $RU000A107P47 $RU000A10DB16 $RU000A10C8H9 $RU000A108B83 $RU000A10AHU1 #плохиеновости #центррезерв #оилресурс #кириллица #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Кириллица Техдефолт при погашении выпуска БО-03 (RU000A106UB7) > Денег нет, но есть обещание представить план по урегулированию до 02.09 ■ ПИР РСБУ за 1П 2026: — Заемные средства +9% — Выручка -20% — Проценты к уплате +10% — Чистая прибыль -80% — Сальдо тек. операций -360 млн ₽ > Цифры говорят сами за себя ■ АФК Система Ставка 13—16 купонов по выпуску 001P-15 (RU000A1023K1) составит 15% > Нерыночный купон, предъявление к оферте — до 31.08 (может отличаться у вашего брокера) $RU000A107WF2 $RU000A10DTP0 $RU000A10F6H0 $RU000A10BP87 $RU000A108C17 $RU000A10C5P8 $RU000A1023K1 #плохиеновости #кириллица #пир #афксистема #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Инвест КЦ НКР снизило рейтинг с A до BBB+, прогноз — стабильный ■ Корпсан ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 7 млн ₽ > Привычка «кредитоваться» у ФНС говорит о хроническом кассовом разрыве. Июльское снятие блока было лишь временной передышкой. Риск техдефолта на купоне 18.09. ■ Антерра ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 11,5 млн ₽ > Напомню, эмитент — в техдефолтах по 2 выпускам. Не перейти в дефолт стало сложнее. ■ Эффективные технологии ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 43 млн ₽ > Еще один любитель «кредитоваться» за счет ФНС. Прошлая блокировка снята в начале июля. Мой лимит — 0%. ■ Уральская кузница ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 80 млн ₽ ■ Озон • Пожары в логистических центрах в Адыгее и Махачкале после атак БПЛА • Эвакуация складов в Адыгейске и Невинномысске из-за угрозы атаки БПЛА ■ АФК Система Атаки БПЛА на объекты связанной компании — Озон (см. выше) > Слишком много «плохих новостей». Лимит пока 3%, но эмитент взят на карандаш. $RU000A10BQV8 $RU000A107G22 $RU000A10A3Q3 $RU000A108FS8 $RU000A10B354 $RU000A10C6M3 $RU000A10EXZ9 $RU000A10FA72 $RU000A102SV8 $RU000A0JWYQ5 $RU000A108GL1 $RU000A102FT9 $RU000A10BPZ1 #плохиеновости #инвесткц #корпсан #антерра #эффективныетехнологии #уральскаякузница #озон #афксистема #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Озон Пожары на складах в Самарской области и Оренбурге после атак БПЛА ■ АФК Система Пожары на складах связанной компании — Озон (см. выше) > АФК владеет 31,8% маркетплейса $RU000A10EXZ9 $RU000A10FA72 $RU000A102SV8 $RU000A0JWYQ5 $RU000A108GL1 $RU000A102FT9 $RU000A10BPZ1 $RU000A104693 $RU000A10DPV6 $RU000A0JWZY6 $RU000A0ZYWU3 $RU000A0JXN21 $RU000A108GN7 #плохиеновости #озон #афксистема #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Оил Ресурс Техдефолт по купону выпуска 001Р-01 (RU000A10AHU1) ■ Кириллица Техдефолт у связанного лица — Оил Ресурс (см. выше) ■ ВЗВТ ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 2,4 млн ₽ ■ Антерра НРА снизило рейтинг с B- до C, статус — под наблюдением ■ СтанкоМашСтрой АКРА снизило рейтинг с BB до BB-, прогноз — стабильный ■ АгроКлуб РСБУ за 1П 2026: — Выручка -24% — Валовая прибыль -18% — Прибыль от продаж -64% — Сальдо тек. операций -16 млн ₽ ■ ИнтерФудГрупп РСБУ за 1П 2026: — Выручка -24% — Дебиторская задолженность +9% — Проценты к уплате +106% — Сальдо тек. операций -18 млн ₽ $RU000A10DB16 $RU000A108B83 $RU000A10C8H9 $RU000A10AHU1 {$RU000A106UB7} $RU000A10A7A8 $RU000A10A3Q3 $RU000A108FS8 $RU000A10D3R8 $RU000A10EXS4 #плохиеновости #оилресурс #кириллица #взвт #антерра #станкомашстрой #агроклуб #интерфудгрупп #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Кириллица Эмитент в открытом письме Президенту РФ сообщил, что расчеты по обязательствам ограничены > В письме эмитент жалуется на ЦБ, что не дает рефинансироваться. И просит личного содействия. Напомню, ранее эмитент шокировал рынок, оценив свои патенты в 4 трлн ₽. И встал по капитализации в один ряд с Газпромом и Роснефтью. Рынок этого не принял: жалоба в ЦБ, отказ в регистрации акций, отзыв рейтинга. И вот финал истории — письмо президенту. Выглядит как агония перед дефолтом. ■ Оил Ресурс Кириллица (управляющая организация эмитента) сообщила, что расчеты по обязательствам ограничены (см. выше) > Не знаю, как письмо президенту оценят наверху, но рынок уже дал свою оценку: облигации эмитента рухнули на 40%. ■ Группа Продовольствие Техдефолт по купону выпуска БО-03 (RU000A10EXF1) > Теперь эмитент в техдефолте по 2 выпускам. Всего их 3. ■ Контрол лизинг РСБУ за 1П 2026: — Дебиторская задолженность +16% — Выручка -13% — Валовая прибыль -64% — Чистая прибыль -49% — Сальдо тек. операций -67 млн ₽ {$RU000A106UB7} $RU000A10AHU1 $RU000A10C8H9 $RU000A10DB16 $RU000A108B83 $RU000A10DPJ1 {$RU000A106YN4} $RU000A106T85 $RU000A1086N2 #плохиеновости #кириллица #оилресурс #группапродовольствие #контроллизинг #облигации