Хэштег #разбираемся | Тинькофф Инвестиции Пульс

🦊 Сегодня ночью Лис читал сообщения — и наткнулся на одно, которое зацепило: «Начал изучать облигации. Но что значит доходность к погашению 0%? А у РЖД недавно нашёл доходность больше двух тысяч %!» — 🦊: Что? Две тысячи? Это что, я облигацию покупаю или билет на космолет Илона Маска? Лис отложил чашку кофе и включил ночной режим мозга. Он, конечно, не эксперт, но решил разобраться. Для себя. И заодно для всех, кто тоже только начинает. 📊 Доходность к погашению — это не просто процент. Это такая штука, которая показывает: сколько ты получишь в итоге, если купишь облигацию по текущей цене и держишь её до самого конца. Там всё считается: купоны, цена покупки, номинал… Иногда даже магия 🤯 Но откуда такие странные цифры? 🧩 Когда доходность 0% — это может значить, что облигация стоит почти как её номинал. Ты вроде как вложил, но ничего не получил сверх. А ещё, бывает, купоны маленькие, и всё, что ты заработаешь — съедает цена. А вот РЖД и её 2000%… 🕵️‍♂️ Тут Лис заподозрил что-то не то. 🤨 Может быть: — облигация с очень коротким сроком до погашения, — продаётся за копейки, — а вернуть должны почти номинал. Тогда калькулятор сходит с ума — и показывает сказочные проценты. Хотя в жизни ты можешь заработать, ну, рублей 50. Просто формула такая. И да, бывает ошибка на сайте. 🦊 Лис не делает выводов — он пока сам учится. Но понял одну вещь: — Когда цифры слишком странные — не паникуй. Лучше копнуть: где подвох? Где ошибка? Может, там не сверхприбыль, а просто цифра без контекста. 💬 А вы сталкивались с непонятной доходностью? Что вам показалось странным в облигациях, когда вы только начали? ⚠️ Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация (не ИИР). Всё написано исключительно для размышлений, в ознакомительных целях. Лис только учится, может ошибаться — обязательно проверяйте всё сами и поправляйте, если заметите неточности.

## Миф: "Чтобы начать инвестировать, нужны огромные деньги" Этот миф, пожалуй, один из самых распространенных, и он, к сожалению, отпугивает многих от начала инвестиционного пути. Именно он заставляет людей думать: "Я же не миллионер, зачем мне начинать?". Но правда в том, что начинать инвестировать можно даже с небольшой суммы, и этот миф просто не правда. Почему это неправда? • Инвестирование не обязательно должно быть огромным: Вы можете начать с небольших сумм, например, с 1 000 или даже 500 рублей. Главное - регулярно откладывать и пополнять свои инвестиции. • Долгосрочный эффект компоундирования: Даже небольшие инвестиции с продолжительным периодом инвестирования могут принести значительную прибыль. • Современные технологии: Сегодня есть множество платформ и сервисов, которые позволяют инвестировать в разные активы с минимальной суммой и без больших комиссий. Пример: Представьте, что вы откладываете по 1 000 рублей каждый месяц в течение 10 лет. Если ваши инвестиции будут приносить в среднем 10% годовых, то к концу 10 лет у вас будет более 180 000 рублей! Что делать, если у вас мало денег: • Начните с малого: Не ждите, пока у вас будет много денег, начните инвестировать уже сегодня, пусть даже с небольшой суммы. • Используйте сервисы микроинвестирования: Есть платформы, которые позволяют инвестировать в акции или ETF с минимальной суммы (например, 1 доллар). • Создайте свой инвестиционный план: Определите свои цели и разработайте план, как их достичь. • Помните о дисциплине: Регулярно откладывайте и инвестируйте деньги, не отступайте от своего плана, даже если рынок просел. Вывод: Не бойтесь начинать инвестировать с маленькой суммы. Главное - начать и быть терпеливым. С продолжительным периодом инвестирования даже небольшие суммы могут принести значительную прибыль.

{$SPBE} СПБ Банк — расчетный депозитарий СПБ Биржи, в котором учитываются иностранные ценные бумаги и денежные средства в иностранной валюте участников торгов и их клиентов. В последнее время акции СПБ Биржа падает по цене. 📉 Это произошло из-за санкций. СПб-биржа оказалась в так называемом SDN-листе — специальном списке людей и компаний, с которыми резидентам США запрещено вести какие-либо дела, например заключать договоры и проводить транзакции. Любой бизнес, предприниматель или физлицо, которые работают и платят налоги в США, должны избегать взаимодействия с компаниями и людьми из SDN-листа — или рискуют сами в него попасть. Таким образом, фактически новые санкции изолируют от долларовой системы и блокируют работу цепочек, в которых есть хоть один резидент США. Для бизнеса, который зарабатывал на организации торгов иностранными компаниями в долларах США, это серьезный удар. Это произошло из-за санкций. 31 января срок действия лицензии № 76A Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) истёк. Таким образом активы российских инвесторов заблокировали (около 80% всех активов). Пока неизвестно, как и когда российские инвесторы смогут реализовать свои активы, которые оказались заблокированы. Сейчас СПБ Банк решает вопрос с разблокировкой активов. За счёт этой нестабильности - акции упали 📉 Я считаю что сейчас очень хорошая возможность в долгосрочной перспективе выйти в большой плюс. Думаю что компания найдёт замену США. Благодаря этому акции вырастут 📈 Смею предположить что за год акции СПБ Биржи вырастут более чем на 150% от нынешней стоимости, а то и больше.

Сделал большую паузу в нашей «разборке», за что прошу подписчиков на меня не сердиться.😎 Diluted earnings per share или Diluted EPS. ▶️Базовая прибыль на акцию (basic EPS) даёт представление о доле владельца обыкновенной акции в чистой прибыли компании. Но кроме обыкновенных акций, находящихся в обращении, существуют финансовые инструменты, которые потенциально могут привести к увеличению количества акций и, следовательно, количества претендентов на долю в прибыли. МСФО 33 обязывает наряду с базовой EPS раскрывать так называемую разводненную прибыль на акцию (Diluted EPS) — показатель, учитывающий влияние потенциальных обыкновенных акций, которые могут появиться на рынке в будущем. ⚡Разводнение — это уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытков на акцию в результате предположения о том, что конвертируемые инструменты были конвертированы, опционы или варранты были исполнены, или что обыкновенные акции были выпущены после выполнения оговоренных условий. ▶️Если, базовая прибыль на акцию показывает реальное финансовое положение компании, то разводненная прибыль на акцию характеризует максимально возможное снижение прибыли на акцию. ▶️Разводненная прибыль на акцию может выражаться как положительными значениями , , {$DSKY}, , , так и быль отрицательной {$BLUE}, , {$SWN} ✅Разводненная прибыль на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли, после выплаты дивидендов по привилегированным акциям, к средневзвешенному количеству акций в обращении, скорректированных на эффект от всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций. Числитель корректируется на дивиденды и проценты в отношении разводняющих потенциальных обыкновенных акций. Знаменатель увеличивается на средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые были бы выпущены в обращение в случае конвертации потенциальных обыкновенных акций. ⚡Потенциальные обыкновенные акции – ценные бумаги, которые дают их владельцам в будущем право собственности на обыкновенные акции. ✅Потенциальные обыкновенные акции учитываются только в том периоде, в котором они находились в обращении, а изъятые из обращения, учитываются только в той части периода, в которой они находились в обращении. ✅Антиразводняющими признаются акции, конвертация которых в обыкновенные приводит к росту прибыли или снижению убытка на акцию. Такие ценные бумаги исключаются из расчета разводняющей прибыли на акцию. ✨Для того чтобы не допустить включения в расчет антиразводняющих ценных бумаг каждый выпуск потенциальных ценных бумаг должен рассматриваться отдельно. Разводняющие потенциальные обыкновенные акции учитываются от акций с самой низкой прибылью на дополнительную акцию до акций с более высокой прибылью на дополнительную акцию. Опционы и варранты включаются в расчет первыми, так как влияют только на знаменатель формулы. ⚡Варрант – это договор, согласно которому его обладатель может купить ценные бумаги непосредственно у эмитента, то есть, у того, кто выпускает акции либо облигации, в оговоренный период времени либо в назначенный срок. Прошу всех подписываться и будем разбираться вместе!

Продолжаем разбираться в фондовых рынках и в своих ошибках💪. ⚡Кстати, нас уже 100+ подписчиков! Большое Вам спасибо за поддержку и интерес к моим постам. Это очень мотивирует и обещаю, что наше будет развиваться😊! Сейчас немного отойдем от разбора мультипликаторов и обсудим мои красные зоны в портфеле и что с этим будем делать: •▶️ {$BLUE} Bluebird Bio inc. взял 3 акции в середине марта, усреднил на падении ещё тремя до 30,11 и при взлете 29.03.2021 не зафиксировал прибыль, а мог получить до +10%. Пожадничал, а сейчас эта Птица даёт «-7%». Теперь придется ждать роста, ибо продавать в минус не хочу и не буду. ВЫВОД: не жадничайте, особенно на мало изученных вами компаниях. •▶️ JD.com примерно та же история. Не зафиксировал прибыль, таперь «-7,5%». Но тут я грешу на некоторую корректировку Китая и верю, что JD еще отрастет. Это не биофарм «шарага-стартап», а весьма развитый бизнес. Вывод: ждем-с пока отрастёт, откладываем на 3-6 месяцев. •▶️ Momo купил на ожиданиях роста перед выплатой дивидендов. Дивы получил, чуть больше 4%, а упало на 9+%. Надеюсь на дальнейший рост. В крайнем случае продам при возврате к 16,5. •▶️ купил по акции $TCGS «100 000 без убытка». Как итог вечно красные цифры с февраля). Так же жду возврата в зеленую зону и избавляюсь. Не считаю, что стоит держать эту акцию в своем портфеле. •▶️ Зиночка моя родная). Вечная спутница всех новичков. Коварная и упрямая дама💃. Наусреднялся по ней до 4,28 как она сразу прыгает с разбега на 3,8-3,9. •▶️ {$MSST} Мультисистема. Ситуация полный близнец с п.1 - не зафиксировал прибыль когда была на 3,8+, теперь и брокерский и ИИС из-за нее краснеют. Поговаривают что в мае-июне будут новости по ней, так что рано расстраиваться и резать лося, так что уже привычная тактика - ЖДУН. Если есть что добавить или рассказать, оставляйте комментарии, подписывайтесь и будем дальше разбираться и держать руку на пульсе👍! .

Продолжаем разбираться в мультипликаторах и в себе💪. 🎯P/S - Мультипликатор равен капитализации компании к годовой выручке и показывает, сколько годовых выручек стоит компания. P/S (Price/Sales) еще называют мультипликатор цена/выручка — это частное от деления значения капитализации (рыночная цена) компании (количество выпущенных акций, умноженное на их рыночную стоимость, — Price) на выручку компании (Sales). ✨Чем меньше значение P/S, тем меньше вы платите за 1 рубль (доллар) выручки компании. •Меньше 2 — показатель в пределах нормы , •меньше 1 — вы покупаете ценную бумагу со скидкой $мвидео, {$MSST} , {$DSKY} , {$TGKD} Можно еще посмотреть P/S >2+: , , , {$BLUE} 💵 Выручка позволяет инвестору понять, востребован ли товар или услуга на рынке. Чистая прибыль искажает спрос на продукцию компании, поскольку её высчитывают уже после уплаты всех платежей и налогов — руководство компании может манипулировать этим показателем в бухгалтерии, изменять его значение. Ещё один плюс P/S — его можно использовать с отрицательной прибылью (убыток предприятия). ✨Коэффициент цена/выручка лучше оценивать не в чистом виде, даже если рассматривать его динамику, а совместно с динамикой выручки. Выручка💵 носит более стабильный характер, так как является показателем денежной массы, получаемой компанией в ходе реализации своей продукции и услуг. Как правило, у каждой компании есть устоявшийся список контрагентов, с которыми ведется бизнес. Ну и, естественно, любая компания в процессе своей деятельности старается нарастить оборот с имеющимися партнерами, расширить их список и сделать бизнес более рентабельным. Но все же в первую очередь в компанию поступает именно выручка💵. Далее, поэтапно вычитая из выручки себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы, налоги и прочее, можно вычислить показатель чистой прибыли💰. Если точнее, первым этапом «очищения» выручки до чистой прибыли будет вычитание себестоимости продаж — тем самым вычисляется валовая прибыль. Далее, вычитая из валовой прибыли коммерческие и управленческие расходы, получаем показатель прибыли от продаж. Чтобы получить, наконец, показатель чистой прибыли, необходимо вычесть из прибыли от продаж налоги и прочие расходы, а затем суммировать с прочими доходами. Выходит, что выручка имеет большее значение, чем прибыль🤔. В свою очередь, выручка — это своего рода: •мера экспансии компании в своей отрасли; •потенциальная чистая прибыль — в случае наращивания рентабельности (сокращения издержек). Давайте вместе постигать непростой мир фондовых рынков! Подписывайтесь чтобы не пропустить то, как 😎.

Продолжаем разбираться с матчастью и в себе💪! Продолжение предыдущего поста. ✨P/E — отношение капитализации компании к ее годовой прибыли. Позволяет рассчитать, за сколько лет окупятся вложения в компанию при сохранении текущей прибыли. Если P/E равен 10, значит, на это уйдет 10 лет👍. Чтобы понять, насколько справедливо оценена компания с P/E=10, необходимо сравнить ее коэффициент с показателем у конкурентов и средним значением в секторе. Если медиана выше 10, значит, компания считается недооцененной. Мультипликатор P/E помогает находить недооцененные акции и оценивать непубличные компании. 🎯Поиск недооцененной акции. Для этого коэффициент компании сравнивается с P/E аналогов и средним значением в секторе. Если мультипликатор ниже среднего, вероятно, бизнес недооценен. Если выше — переоценен. Для поиска недооцененных предприятий среди нефтяников сравним сегодня P/E крупных игроков сектора и (обсудим в комментариях что вы думаете по этому поводу): ЛУКОЙЛ 359.49 Роснефть 32,16 Сургутнефтегаз 2,25 Татнефть 12,66 Газпром нефть 14.65 ⚡Минусы мультипликатора P/E: •Не учитывает особенности налогообложения, поэтому не годится для сравнения компании одного сектора из разных стран. •Не всегда объективно оценивает бизнес. Высокое значение P/E — не всегда плохо, поскольку может указывать на высокие ожидания от компании. Низкая оценка показывает быструю окупаемость инвестиций, но может говорить о сомнении инвесторов насчет перспектив бизнеса. •Не подходит для оценки убыточных предприятий. В целом, P/E — достаточно «грубый» коэффициент. Из-за различных ограничений в методике подсчета его не стоит использовать в одиночку для оценки потенциала роста или падения акции. Кто со мной дальше будет разбираться, прошу подписываться😎

Продолжаем разбираться в матчасти и в себе👍. Продолжение предыдущего поста... 💥 EBITDA — Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. EBITDA показывает реальную прибыль💰 компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности. 👨‍💻 Этот финансовый коэффициент стали часто использовать с 1980-х годов для анализа закредитованности компаний. Единого метода расчета EBITDA на сегодняшний день нет, поэтому в разных источниках можно найти разные данные. ✍️ EBITDA показывает финансовый результат компании без учета затраченного на этот результат времени. Например, выручка бывает разная: полученная в периоде, в виде дебиторской задолженности и т. д. Но это не влияет на расчет EBITDA. По сути, это деньги, которые компания может выплатить в виде дивидендов или отправить на погашение кредитов. 🏦 Показатель используют инвесторы и аналитики во время оценки компании. Они могут сравнить компании из одной отрасли, но из разных стран. Также они могут оценить уровень платежеспособности компании. Инвесторы с помощью EBITDA оценивают привлекательность компании. Этот показатель можно использовать для первичной оценки. Аналитики смотрят на этот показатель для анализа кредитоспособности предприятия. Собственники или крупные инвесторы могут учитывать его, когда запускают новые продукты или обдумывают слияние и поглощение. ⚖️ Положительный показатель EBITDA означает, что компания прибыльна на операционном уровне: она продает свою продукцию выше, чем она стоит. Напротив, отрицательный показатель EBITDA означает, что компания сталкивается с некоторыми операционными трудностями, плохо управляется, развивается и не вышла на получение операционной прибыли, находится на стадии стартапа. . Предлагаю вам в качестве закрепления материала проверить данный показатель у нескольких компаний и обсудить в комментариях что вы думаете про них. Могу предложить , , , , . Или же предлагайте свои варианты. . Если нашли для себя что-то новое или интересное, подписывайтесь и продолжим разбираться😎. .