Хэштег #сфо | Тинькофф Инвестиции Пульс

Размещения дня (29.09. 2026) У нас очередной насыщенный биржевыми размещениями день. Начнем с того, кто стартует торги в стаканах сегодня: ✔️ ЛОЭСК 001P-01 • RU000A10G7X4 • Рейтинг: А от НКР • Купон: 18,00% / YTM ≈ 19,56% (30 дней) ⏰ Торги начнутся в 14:45 Я не участвую потому что перекладывать свои деньги в очередной займ бенефициару не хочу. Под номиналом может подумаю, но вероятность близка к нулю. Есть неплохие альтернативы. По бумаге аллокация более 50%, однако, это вообще не показатель, если организатор возьмет на себя большой объем и создаст видимость аллокации, а потом будет муторно месяцами лить бумаги в стакан, тогда забудьте про апсайд. ✔️ КРЕДИТНЫЙ ПОТОК 7.0 (СФО ТБ-11) класс А • RU000A10FZF3 • Рейтинг ААА.sf от АКРА (в принципе бесполезная вещь) • Купон: 16,25% (30 дней) • По выпуску аллокация более 50%. ⏰ Торги начнутся в 14:45 Обычная СФО бумага. Последнее время ЦБ обратил внимание на СФО как вариант банковских оптимизаций. Выпуск 7.0 не так интересен, а вот Кредитный поток 7.1 с купоном 17%, был доступен на первичке лишь private-клиентам Тбанка: RU000A10FZG1. Он конечно смотрится интереснее, но улетит над номинал со скоростью ракеты. ✔️ СФО СБ СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ 6 • RU000A10G1T5 • Рейтинг ААА.sf • Купон: 16,00% (30 дней) • По выпуску аллокация более 50%. ⏰ Торги начнутся в 16:00 Тоже СФО со всеми присущим им рейтингами и особенностями: низкий купон, амортизация как базовая опция. Купон не вызывает вау-эффекта, но это кредиты Сера. ✔️ АТОМЭНЕРГОПРОМ 001P-18 • RU000A10G817 • Рейтинг: ААА от АКРА и ЭКСПЕРТ РА • Купон: 8,50% (91 день) в юанях • Номинал - 1000 юаней • Срок небольшой: 1,5 года до погашения ⏰ Торги начнутся сегодня в 14:45 Структура Росатома. Тем кто практикует валютную диверсификацию подойдет. Высочайшая надежность в комплекте. ✔️ ПКО АСВ БО-06-001P • Доступно лишь квалам • RU000A10G7Z9 • Рейтинг ВВ+ от НРА • Купон: 24,00% / YTM ≈ 26,80% (30 дней) • 3 года до погашения • По выпуску аллокация более 50%. ⏰ Торги начнутся сегодня в 14:15 Очередной коллектор для квалов с непомерными аппетитами на 600 млн. и не самым жирным для сегмента купоном. Ждем под номиналом. Я поучаствую - 1-2% в портфель возьму, но не более того. Собирает заявки сегодня только наш «алкогольный ОФЗ» Новабев: ✔️ НОВАБЕВ ГРУПП 004P-01 (фикс) • Рейтинг: АА- от ЭКСПЕРТ РА и АА от НКР • Ориентир купона: не выше 16,50% (30 дней) • 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся 2 октября ✔️ НОВАБЕВ ГРУПП 004P-02 (флоатер) • Рейтинг: АА- от ЭКСПЕРТ РА и АА от НКР • Ориентир купона: не выше ΣКС + 2,5% (30 дней) • 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся 2 октября Хоть и крупный и высокорорейтинговый эмитент, но не могу заставить себя дать им денег в займы под такие купоны. Все вышеперечисленное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Думаем все своей головой!

🔥 Что такое СФО - и почему это не про «Северный Федеральный Округ» 🔥 Привет, хомякам! Вы тоже каждый раз, когда видите аббревиатуру СФО, первая мысль: «О, Сибирь… сейчас будет про снег, медведей и суровый климат»? А потом вспоминаешь, что тут, вроде, про инвестиции... 😅 Так вот, СФО - это Специализированное Финансовое Общество. Не регион, не погода, не мем про -40. Это такая юридическая «коробка», которая живёт ради одной цели: упаковать долги, кредиты, рассрочки, платежи по ипотеке - в облигации. И продать их инвесторам. Представь, что у банка накопилась куча кредитов. Каждый кредит - это как отдельный ингредиент бутерброда: маленький, неудобный, и если хочешь его продать, придётся бегать за каждым покупателем. А СФО берёт все эти ингредиенты, собирает смачный бургер, упаковывает в красивый бокс и говорит: «Вот тебе облигация - внутри 100500 кредитов, доходность такая-то, риск такой-то». И ты такой: «О, чиназес! Сюда» 😎 Как это работает (на пальцах, без занудства) Банк отдаёт долги СФО. Типа: «Держи, тут ипотека, автокредиты, кредитки - всё, что не хочу держать у себя на балансе». СФО: «тааак-с, как бы нам собрать этот бургер, да и ещеб, туда помидорчик подгнивший засунуть, чтоб никто не заметил» и выпускает облигации. Внутри - эти самые долги (и вкусные булочки с котлеткой, и подвявший салатик с гнилой помидоркой. Если люди платят по кредитам - ты получаешь купоны. Если нет… ну, ты понял. Почему это вообще важно? Для банков: СФО помогает разгрузить баланс. Это как расхламить шкаф: старые кредиты ушли, можно выдавать новые. Для нас: Потенциально более высокая доходность. Часто облигации СФО предлагают премию к государственным (ОФЗ) или некоторым корпоративным бумагам. Это компенсация за чуть более высокий риск Диверсификация. Покупая облигацию СФО, ты не вкладываетесь в одну компанию. Ты получаешь долю в целом пуле разных кредитов. Это снижает риск: проблема одного заёмщика не обрушит весь доход, а лишь слегка его скорректирует. Прозрачность и защита через структуру. В отличие от обычной корпоративной облигации, где надёжность зависит от финансов самой фирмы, здесь обеспечение «материально» — это конкретный портфель активов. Часто в структуру закладывают дополнительные механизмы защиты: резервный фонд (иногда до 12% от объёма выпуска), избыточный спред 🧐 В общем и целом, я бы сказал так: СФО - это инструмент для тех, кто готов глубже анализировать конкретный пул активов (смотреть, какие кредиты в нём, какой у них рейтинг, какие есть защитные механизмы), а не просто брать бумагу «потому что доходность высокая у облигации». Если вы умеете оценивать качество базового портфеля и управлять рисками, СФО действительно могут стать полезным дополнением к диверсифицированному портфелю. Так что в следующий раз, когда увидишь «СФО» в ленте котировок, не думай про Сибирь. Думай про упаковку долгов и вспоминай про сочный бургер, в котором может оказаться не качественный ингредиент. У меня в портфеле есть парочка СФО А вы что думаете о таком активе? Держите или обходите стороной?

Облигации СФО — это облигации, выпущенные специализированным финансовым обществом (СФО) для секьюритизации активов, то есть для превращения их в ценные бумаги, обеспеченные этими активами. Эмитент (СФО) на вырученные деньги выкупает у банка пул активов, например, кредиты, и выпускает облигации, доход по которым зависит от денежных потоков по этим активам. Такие облигации предлагают инвесторам возможность диверсификации и потенциально более высокую доходность, чем у традиционных бумаг, но могут иметь свои риски. Что такое СФО и секьюритизация: • Специализированное финансовое общество (СФО) — это компания, созданная для секьюритизации активов. • Секьюритизация — это процесс преобразования менее ликвидных активов (таких как кредиты, ипотечные займы) в торгуемые ценные бумаги (облигации). Как это работает: • Банк (оригинатор) выдает кредиты физическим лицам. Для высвобождения капитала он продает права на эти кредиты Специализированному Финансовому Обществу (СФО). СФО выпускает облигации, обеспеченные этими кредитами. Доход от продажи этих облигаций передается банку. Инвесторы покупают облигации СФО и получают доход (купоны) из платежей, которые поступают от заемщиков по исходным кредитам. Особенности и риски облигаций СФО: • Обеспечение. Доходность облигации СФО напрямую зависит от регулярности и полноты платежей по пулу кредитов, который лежит в ее основе. • Залоговое обеспечение. Облигации СФО имеют залоговое обеспечение, которым могут быть денежные требования по кредитам, ценные бумаги или другое имущество. • Эмитент. Эмитентом выступает не сам банк, а специальная структура (СФО), созданная для этой цели. • Доходность. Доход по облигациям зависит от денежных потоков от базовых активов, поэтому инвесторы могут получить более высокую доходность, чем по государственным облигациям, из-за сложности структуры. • Риски. Несмотря на залоговое обеспечение, облигации СФО могут нести риски, связанные с волатильностью рынка и надежностью активов, входящих в пул. Если заемщики начнут массово нарушать свои обязательства, СФО может не иметь достаточного дохода для выплат по облигациям, что грозит дефолтом. • Цель эмитента. Банку выгодно продать кредиты, чтобы освободить капитал для выдачи новых кредитов. Заемщикам же обычно ничего не меняется, они продолжают платить по своему кредиту как обычно. , , , , , , .

🚨 ЦФА и СФО: Взрывные риски 2025! 💥 Почему они опаснее облигаций? Читайте пост для инвесторов! 😎 🚨 ЦФА и СФО: Почему риски выше, чем у облигаций? 💣 Рынок 2025 кипит! 🔥 Цифровые активы (ЦФА) и спецобщества (СФО) манят доходностью, но таят угрозы! 😱 Разбираем с фактами от ЦБ РФ, Минфина и кейсы банкротств. 📊 📍 ЦФА: Цифровая ловушка 💥 🚫 Нет защиты! ЦФА не имеют госгарантий, в отличие от ОФЗ (ЦБ РФ, июль 2025). Дефолт = крах! 😵 🖥️ Киберриски: Хакеры угрожают блокчейну (Минфин, июнь 2025). Облигации в депозитариях – сейф! 🔒 📉 Низкая ликвидность: ЦФА – 1.8% от облигаций (ЦБ 2025). Пузырь близок! ⚠️ 💸 Банкротство: Кейс «Автосити» (июнь 2025): дефолт по ЦФА (ATC-1-DT-062025-00001) на 1.2 млрд руб. Пострадали 3200 инвесторов, потери до 70% (Tadviser, май 2025). Риск: слабая судебная защита. 📍 СФО: Структурная мина 🧨 📉 Активы под ударом: СФО зависят от кредитов/ипотеки. Плохие активы = крах (АКРА, май 2025). ⚖️ Регуляция слаба: СФО растут (+65% в 2025, ЦБ), но законы не защищают. 💸 Техдефолт/Банкротство: Гарант Инвест, С-Принт. Риск: сложность взыскания. 📍 Облигации: Не панацея 🛡️ ОФЗ: Госгарантии, минимальный риск (ЦБ, июль 2025). Корпоративные: Надзор ЦБ дает прозрачность, но не спасает от дефолта. Кейс: {$RU000A106862} Банкротство: Взыскание эффективнее, чем у ЦФА/СФО, но не гарантирует возврат (Закон №39-ФЗ). 📍 Угроза рынку: ЦФА и СФО могут вызвать "эффект домино" 🏦 (ЦБ, июль 2025). Дефолты = отток капитала, спад ликвидности! 😨 🔥 Итог: ЦФА и СФО – мины под рынком! Облигации – меньший риск, но не щит 🛡️. Читай ЦБ и Минфин, проверяй эмитентов! 📚 ⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией (не ИИР). Только для информации!

Начала составлять таблицу с облигациями. Конечно, она еще в работе. Буду со временем редактировать. Цель: накопить на квартиру в МСК или области. Сроки: в идеале не более более 5 лет и без ипотеки. Интересно как работают трейдеры, но нет, я в это не полезу. Ради эксперимента можно держать в акциях 5-10к, но пока эта история под вопросом. Денег много нет, поэтому на вклады класть нет смысла. Начинала откладывать сюда с нуля. И не в какие плечи я не полезу)) Что есть, то есть. Рассматриваю облигации только с выплатами 12 раз в год. выпуск 1 Не такой плохой купон, но я пока рассматриваю погашения облигации на следующий год и без амортизации. Есть 5 шт, пусть пока будут. -1 001P-05 Тоже самое что и выше. -Инвест {$RU000A106862} Думаю в этом году докупать их. Амортизации нет и пока цена ниже номинала. Погашение в следующем году. Пока что - это то, что надо! "Продовольствие" $RU000A105EP3 Номинал дорогой, пока наблюдаю, может быть докуплю. Дата погашения тоже в следующем году. 1Р-03 Тоже пока наблюдаю. Есть 1 шт. Феррони БО-01 Слишком дорогая стоимость покупки, плюс еще амортизация. Наверное откажусь от нее. БО-П13 Решила поучаствовать в размещение новых облигаций. Купон тоже раз в месяц. Остальное посмотрим, как выпустят. Продала ВТБ РКС Эталон {$RU000A105G99} лизинг БО-П08 Слишком маленькие купоны

Хей, Монами 🥊 На днях случилось поразительное событие. Мало того, что нас уже 14 в стае!🦁Так я ещë получил первый донат. Сумма символическая, однако безумно приятная. стая не забудет!✊ К слову о приятных делах. 5.12.19 произошла одна интересная история, после которой я твëрдо решил каждый месяц отправлять 50 рублей в благотворительный фонд на выбор🦽 Например со-единение, вера... Тут решил поступить аналогично. Оказывается есть , у которых можно приобрести облигации ( ) В РФ это происходит впервые, облигации появились на мос.бирже летом прошлого года.🏛 Оригинатором (слово написано без ошибок) выступили ребята из Однако, увы, в таких облигаций на данный момент нет. Отписал в тех. поддержку. Сказали, что информацию передадут куда следует и еë обработают. До момента, пока наш с вами дорогой брокер не разместит сею позицию во вкладке "что купить", буду(бастовать, шутка) донатны инвестировать в 🏔 и применять систему сложных процентов, как советует 👓 (кто не знает этого мужика - почитайте. Сам недавно начал изучать его биографию и читать книгу "Как 5 баксов превратить в 50 млрд" 💡) 💼 Сегодня приобрёл на сумму доната(+чуть докинул) {$RU000A0JUQB7} С такими облигациями интересно работать. Потому что на запрос "стоит ли покупать" - нет ответа блогера🤷‍♂️ Есть только куча информации в духе: - Правительство РФ выделило 1.1млрд в 2020 в белг.область (помощь по нейтрализации последствий ) - реализуется нац. проект "производительность труда" - Белг. РЦК прошёл сертификацию И тому подобное 21.6 будет последняя выплата по купону и выкуп облигаций Белг. обл. Считаю, что покупка себя оправдает. Будет опыт последнего расчета🤔 На сегодня это все, зелëного всем коридора 💚