Хэштег #библиотекаотчетов | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

⛽️ «Транснефть» (TRNFP): монополия, которая попала под налоги. Стоит ли смотреть в её сторону? Всем привет!👋 Продолжаем разбирать компании, и сегодня на очереди главный нефтепровод страны — «Транснефть». Компания уникальная: конкурентов нет, деньги есть всегда. Но и у них случились перемены. Давайте разбираться простыми словами.🤔 📊 Коротко про результаты (цифры для понимания картины): Компания заработала чуть больше, но в кармане у неё осталось меньше. 🟢 Выручка немного выросла — до 1,08 трлн рублей (+1,7%) . 🟢 Операционная прибыль подросла (спасибо индексации тарифов), но... 🔴 Чистая прибыль упала на 7–8% . ❓Почему так вышло? Тут не классический кризис, как у металлургов, а немного другая история. Две главные причины: ➡️ Выросли налоги (и это больно). С 1 января 2025 года государство подняло налог на прибыль для всех, но для «Транснефти» сделали особую ставку — 40% (вместо прежних 20% и общих 25%). Это решение принято до 2030 года. По сути, компания зарабатывает столько же, а государство забирает себе гораздо больше. Только за 9 месяцев расходы на налог выросли до 141 млрд рублей. ➡️ Меньше прокачка нефти. Из-за сделки ОПЕК+ Россия сокращает добычу. Если нефти добывают меньше — по трубам её течёт тоже меньше. Объёмы транспортировки немного снизились . ❓Что по продажам? Здесь всё стабильно: «Транснефть» не продаёт сталь, а качает нефть. Тарифы на прокачку проиндексировали на 9,9%, что частично спасло выручку от падения . Но физических объёмов стало чуть меньше. ❓Что это значит для инвестора (самое важное)? Главная фишка здесь — гигантская «кубышка» (денежные резервы).👛 У компании на балансе лежат сотни миллиардов рублей, которые приносят ей процентные доходы . И чистая прибыль могла бы быть отличной, если бы не новый налог. Сейчас компания похожа на дойную корову, у которой увеличили арендную плату. 💼 Про дивиденды. А вот тут самое интересное. За 2024 год заплатили щедрые 198 рублей на акцию (доходность под 15%). Но 2025 год сложнее. Менеджмент говорит, что инвестпрограмма (стройка, ремонты) огромная — под 2 трлн рублей до 2030 года. Из-за роста налогов денег акционерам может остаться меньше.😭 💬 Рынок ждёт, что дивиденды за 2025 год будут в районе 150–180 рублей . Это всё равно привлекательно (доходность 10–13%), но это меньше, чем было. Главная интрига: хватит ли денег, чтобы платить дивиденды и строить всё запланированное?🤔 Пока компания справляется, но свободный денежный поток прыгает.🏝 💭 Подытожим: ⛽️ «Транснефть» — это надёжность и монополия, но сейчас она в фазе повышенных налогов и огромных инвестиций. Покупать или нет❓ Если вы охотник за дивидендами и верите, что компания справится с нагрузкой — можно присмотреться. Бумага чувствует себя стабильнее многих. Ждем следующих квартальных отчётов, чтобы понять, не начнут ли резать дивиденды сильнее, чем мы ждём. ➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿ 🚫Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿ А у вас в портфеле есть Транснефть⁉️

💿 «Северсталь» (CHMF): почему даже крупные заводы сейчас чувствуют себя плохо? Всем доброго времени суток!👋 Настало время металлургов, и сегодня простыми словами разберем отчет «Северстали» за 2025 год. Что случилось с компанией и стоит ли в нее вкладываться?🤔 🔵Коротко про результаты (цифры для общего понимания): Компания заработала меньше денег, чем год назад. 🔴 Выручка упала на 14%. 🔴 Прибыль упала сильно — на 79%. 🔴 А свободные деньги (то, что остается после всех трат) у компании вообще ушели в минус (было +96 млрд, стало -30 млрд руб.). ❓Почему так вышло? Две главные причины: ➡️Сталь подешевела. Внутри России строят меньше (ипотека дорогая, новые дома не запускают). А на мировом рынке цены упали из-за того, что Китай производит слишком много стали и продает ее дешево. «Северстали» приходится либо снижать цены, либо терять покупателей. ➡️ Большие траты на ремонты и заводы (CAPEX). Компания сейчас вкладывает кучу денег в развитие: новые мощности, оборудование. В 2025 году инвестиции выросли почти в полтора раза (до 173 млрд руб.). Это хорошо для будущего, но сейчас эти траты "съедают" прибыль. ❓Что по продажам? Физически тоннажа продали даже чуть больше (+4%), но это обманчиво. Пришлось продавать больше полуфабрикатов (простых заготовок), а не дорогой готовой продукции. Почему? Потому что спрос на сложные и дорогие вещи (например, трубы для нефтяников) упал — проекты сворачивают из-за дорогих кредитов.🙁 ❓Что это значит для инвестора (самое важное)? Главный потребитель стали в России — это стройка. А стройка сейчас стоит на паузе, потому что ипотека под 20+% никому не нужна. 💬 Пока ставка в ЦБ не снизится до нормальных цифр (10% и ниже), много строить не начнут. 💬 Значит, спрос на сталь будет вялым, и цены на нее — тоже. 💼 Про дивиденды. Менеджмент компании сказал четко: сейчас главное — инвестировать в заводы. Поэтому почти все деньги уходят на стройку и развитие.🏗 Дивидендов в ближайшее время, скорее всего, не будет. Возврат к выплатам ждут не раньше 2027 года! 💭 Подытожим: Покупать акции «Северстали» сейчас или нет — дело каждого, но лично я считаю, что время металлургов еще не пришло. Бумага может стоить дешевле, поэтому я сохраняю нейтральную позицию и не вижу пока смысла для покупки прямо сейчас. ➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿ 🚫Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿

⛽️Анализ Лукойла: дивиденды под санкциями — стоит ли покупать?🤔 Давайте разбираться сегодня с Лукойлом — что происходит и что делать инвестору❓ 🚩Ключевые показатели: где свет, а где тень? 🔵 Дивиденды: История со стабильными выплатами продолжается. За 9 месяцев 2025 г. утверждено 397 ₽/акцию (доходность ~6.8%). Однако по итогам первого полугодия 2025 прибыль и денежный поток снизились, и выплаты за второе полугодие могут быть скромнее — в районе 100-150 ₽/акцию. 🔵 Прибыль: Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 года упала на 14.3%, до 352 млрд руб.. Главная причина — снижение цен на нефть и укрепление рубля. 🔵 Долги: Здесь всё отлично. У Лукойла практически нет долга и есть чистая денежная позиция, что даёт устойчивость в кризис. 🔵 Котировки: За последний год акции упали примерно на 25%, заметно сильнее рынка. Это отражение всех рисков. ⚠️ Проблемы и риски: почему акции падают? Фундамент Лукойла крепкий, но над ним сейчас бушует «геополитический шторм». 🔵 Жёсткие санкции США: После встречи лидеров РФ и США в Анкоридже были введены «очень жёсткие» санкции именно против Лукойла и Роснефти, что стало неожиданностью для российской стороны. Эти санкции требуют продажи зарубежных активов. 🔵 Потеря ключевых активов: — Ирак: Крупнейший зарубежный проект «Западная Курна-2» перешёл под контроль Ирака. Есть 6 месяцев для решения этого форс-мажора. — Европа: Под угрозой НПЗ и сеть АЗС в Европе. Их потеря может лишить компанию до 15% общей EBITDA. 🔵 Снижение маржи: На прибыль давит сильный рубль и большой дисконт на нефть Urals (до 40% к Brent). Бизнес может уйти к уровню околонулевой рентабельности. 🟢 Почему МОЖНО рассмотреть покупку?? ➡️ Выплаты акционерам: Дивидендная политика (100% свободного денежного потока) — главный козырь. Если вы верите, что компания справится, доходность может быть привлекательной. ➡️ Сильный баланс: Отсутствие долга и денежная подушка дают запас прочности. ➡️ Продажа активов: Есть информация о переговорах по продаже зарубежного бизнеса фонду Carlyle. Если сделка одобрится регуляторами США и деньги не будут заморожены, это может снизить санкционное давление и привести к спецдивидендам. 🔴 Почему НЕ СТОИТ покупать? ➡️ Неопределённость: Пока нет ясности по судьбе активов и будущим ограничениям, фундаментальные плюсы компании перевешиваются этими рисками. ➡️ Падающая прибыль: Давление на финансовые результаты продолжается, и первый квартал 2026 года может быть рекордно слабым. ➡️ Есть альтернативы: Даже в оптимистичном сценарии дивидендная доходность Лукойла может лишь сравняться с доходностью по акциям крупнейших российских банков, которые сейчас считаются менее рискованными. 🤔 Кому подойдёт, а кому нет? Рассмотреть могут: 🔜Долгосрочные инвесторы с горизонтом от 3 лет, готовые пережить сильную волатильность ради возможных высоких дивидендов в будущем. 🔜Те, кто верит в разрешение санкционного кризиса и хочет купить «на дне». ❌Лучше избегать: 🔴Новички и консервативные инвесторы, для которых важна стабильность. 🔴Краткосрочные спекулянты. Новости будут вызывать резкие скачки цены, предсказать которые почти невозможно. 📎Итог: Наблюдать и ждать ясности. Инвестиционный тезис Лукойла держится на двух столбах: дивидендах и внутренней устойчивости. Но оба столба шатаются под внешним давлением. 📈Главный драйвер для роста — не высокие цены на нефть, а снятие или ослабление санкций. Пока этого не произошло, акции могут оставаться под давлением. Информация основана на открытых данных и аналитических обзорах. ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️ Все решения вы принимаете на свой риск.

📦 Разбор OZON: выжимать максимум из акций или ждать?🤔 Сегодня разберем Ozon — не как площадку для покупок, а как объект для инвестиций. Компания пережила переломный момент, и сейчас вокруг неё много шума.📢 Давайте отделим факты от шума. 📊 Ключевые показатели: Вот что показал Ozon в последних отчётах (данные за III кв. 2025 года и 9 месяцев): 🚩 Оборот: Превысил 1.1 трлн руб., рост 53% за год.🔼 🚩 Выручка: 259 млрд руб., рост 69% — растет даже быстрее оборота, значит, компания лучше монетизирует клиентов.🔼 🚩 Чистая прибыль: Впервые за 28 лет компания показала прибыль от основной деятельности. За III кв. — 2.9 млрд руб. против убытка год назад.🔼 🚩 Прибыльность (EBITDA): 41.5 млрд руб. (выросла более чем в 3 раза). Важно: основной бизнес (маркетплейс) впервые принес больше прибыли, чем финтех-направление.🔼 🚩 Денежный поток: Сильная сторона. Свободный денежный поток устойчиво положительный, на балансе около 566 млрд руб. наличных. 🚩 Подарок акционерам: Впервые объявлены дивиденды (~30 млрд руб.) и программа обратного выкупа акций (buyback) до 25 млрд руб. до конца 2026.😊 ❓ Почему стоит рассматривать к покупке? (Аргументы ЗА) ✅ Переход от "роста любой ценой" к "прибыльному росту". Компания теперь масштабирует прибыль, а не просто наращивает оборот. ✅ Мощный финтех-двигатель. Ozon Банк — это уже не просто "скидочная карта". Его выручка растет на 130% в год, а доходность капитала (ROE) превышает 50%. Это серьезно поддерживает общую прибыль. ✅ Огромный запас прочности. Большая сумма наличных и положительный денежный поток дают возможность платить дивиденды, выкупать акции и инвестировать в развитие без стресса. ✅ Оценка выглядит низкой. При таких темпах роста мультипликаторы EV/EBITDA ~3-4x и P/S ~1x считаются низкими. Аналитики видят потенциал роста акций на 15-60%.🪧 ⚠️ Почему стоит быть осторожным? (Аргументы ПРОТИВ и риски) 🚫 Рост может замедлиться. Ожидается, что в будущем темпы роста GMV и выручки снизятся до 30-35% и 25-30% соответственно. Рынок этого боится. 🚫 Жесткая конкуренция. Ozon — второй игрок на рынке, и давление со стороны других маркетплейсов никуда не делось. Это главный бизнес-риск. 🚫 Сложность оценки. Большая кредиторская задолженность и особенности отчетности затрудняют точную оценку реальной стоимости бизнеса. Часть прогнозов строится на вере в продолжение экспансии. 🚫 Регуляторные риски. Направление финтеха, которое сейчас сильно помогает прибыли, находится под пристальным вниманием регуляторов. Ужесточение правил может повлиять на доходность. 🕯 Перспективы и итог! 📦 Ozon больше не убыточный стартап. Это крупный, растущий и впервые прибыльный технологический холдинг с сильным финтех-подразделением.💪 Компания вступает в новую фазу, где важны не только обороты, но и качество заработанной прибыли. 📎Итоговый вердикт: Акция подходит для агрессивной или умеренно-агрессивной части портфеля инвестора, который верит в потенциал компании и готов переждать возможную волатильность. 🚩Потенциал роста есть, но и риски, связанные с конкуренцией и макроэкономикой, остаются высокими. Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Всегда проводите собственный анализ или консультируйтесь с финансовым советником перед принятием решений. Цены могут как расти, так и падать.😉 Как вам Озон? Покупаете себе в портфель? Делитесь в комментариях!🍸

ВТБ-мощный, но уставший БОГАТЫРЬ! Привет, инвесторы и любители хороших дивидендов! 👋 Давайте поговорим про акции банка ВТБ. Все помнят тот сладкий дивиденд 2024 года? Так вот, история может повториться, но есть важные «но». Давайте разбираться, почему на него смотрят, и что может пойти не так.🤔 📊 Что у них с делами? Основные показатели. Банк живёт в непростых условиях, но держится. Главное — он подтвердил цель в 500 млрд рублей чистой прибыли за 2025 год . За 9 месяцев накопал 380.8 млрд. —Процентная маржа (NIM) растёт. Это главный заработок банка — разница между тем, под что он даёт кредиты и что платит по вкладам. В третьем квартале она была 1.5%, а в ноябре и вовсе подросла до 2.1% . Почему? Потому что ЦБ снижает ключевую ставку, а ВТБ — один из главных, кто на этом выигрывает. —Дивиденды — главный магнит. В 2024 году банк вернулся к выплатам с доходностью аж 27.4%🫣 . Финансовый директор Дмитрий Пьянов говорит, что менеджмент хочет рекомендовать выплатить 50% прибыли и за 2025 год . Но об этом позже. —Комиссии тоже подрастают. Банк зарабатывает не только на процентах. Доходы от переводов, обслуживания счетов и других операций за 9 месяцев выросли на 21.2%. ❓ Почему некоторые считают, что брать стоит? 1. Он дёшев (формально). По мультипликаторам P/E (1.8) и P/B (0.4) ВТБ — один из самых недорогих крупных банков. 2. Выгода от снижения ставок ЦБ. Пока ставки снижаются, его процентная маржа, скорее всего, будет только расширяться, а значит, будет расти и основной доход. 3. Есть поддержка с самого верха. Кредитный рейтинг агентства НКР на уровне ААА (высший) подтверждён. Одна из причин — «очень высокая вероятность поддержки» со стороны ключевого акционера (государства) и ЦБ . Это даёт чувство защищённости. 4. Потенциал роста бизнеса. Банк делает ставку на развитие розничного направления, которое обычно очень прибыльно. ⚠️ А теперь про риски (это важно!) ❌Слабый капитал — главная головная боль. Норматив достаточности капитала (Н20.0) на грани — 9.6% при минимально допустимом 9.25% . С 2026 года планка поднимется до 10% . Из-за этого банку будет сложно платить высокие дивиденды (те самые 50% от прибыли) в будущем. Некоторые аналитики считают, что реалистичнее — 25-30% . Да и сам глава банка Андрей Костин говорил, что выплата 50% в 2025 году маловероятна. ❌Качество кредитов падает. Доля проблемных кредитов (NPL) уже выросла до 4.1-4.3%, и растёт стоимость риска . Больше резервов — меньше чистая прибыль. ❌Внешние факторы. Дополнительные эмиссии акций (как было в сентябре 2025 на 85 млрд рублей) могут временно давить на цену . Ну и геополитика — вечный фактор неопределённости для котировок . 💎 Итог простыми словами. 🏦 ВТБ — как мощный, но немного уставший богатырь. С одной стороны, он крепко стоит на ногах, генерирует огромную прибыль и щедро делится ею (пока может). С другой — у него тяжелый щит (капитал), который становится всё тяжелее из-за новых требований. Покупать его активы — это ставка на то, что он сможет укрепить этот щит и продолжить платить дивиденды, пользуясь снижением ставок ЦБ. ❗️Это не инвестиционная рекомендация, а пища для размышлений! Прежде чем что-то делать, изучите отчёты самостоятельно, подумайте о своих целях и горизонте инвестирования. 🍀Удачи, и пусть ваш инвестиционный портфель будет в зелёной зоне! 📈 ⬇️А вы держите акции данного банка?

🛒 Разбор X5: Когда рост выручки — не повод для радости. Представьте, что вы печете и продаёте пирожки. В этом году вы продали их в 1.2 раза больше🥳, но денег в итоге у вас осталось на четверть меньше 😬. Где же логика? Добро пожаловать в историю 🍏X5 Retail Group за 2025 год! 📊 Главные цифры: Много продали, но мало пронесли до кассы. 👀Давайте посмотрим, что у нашей тележки на кассе: 🔵Выручка: огромная — больше 3 триллионов рублей. Рост на 20%! ↗️Кажется, что всё отлично. 🔵Чистая прибыль (что осталось в кошельке): упала на 20-30%📉 (примерно до 65-76 млрд рублей). Вот и сюрприз. 🔵Операционная прибыль (сколько заработали до оплаты всех «хотелок»): Почти не выросла. Её рентабельность просела с 7.3% до 6%. То есть, с каждых 100 рублей выручки в карман попадало меньше на 1.3 рубля. Мелочь, а приятно, но здесь — неприятно. 🔵Свободные деньги (остаток после ВСЕХ трат): обвалился в 2 раза. Это как после зарплаты, оплаты счетов и похода в магазин, на мороженое уже не хватает. 🔵Долг: значительно вырос. Компания активно брала в долг, чтобы расти. ❓ Что случилось? 🚩 Бежим быстро! X5 открыла каждый день по 7-8 новых магазинов.🤯 🏆Лидер роста — дискаунтер «Чижик», чья выручка взлетела на 80%. 🚩 Но дорожка ускоряется! Пока компания бежала, её расходы росли ещё быстрее.🚀 Это главная причина падения прибыли: ➡️Логистика и доставка подорожали на 65% (топливо, фуры). ➡️ Аренда магазинов стала дороже. ➡️ Зарплаты сотрудников выросли. ➡️ Конкуренты (как «Магнит») не дают сильно поднять цены, чтобы не спугнуть покупателей. Получается, что тратить приходится больше, а ценник поднять нельзя — прибыль сжимается. Вывод простой: X5 стала больше, но содержать эту «массу» стало гораздо дороже. Рост есть, а эффективность — под вопросом.🤔 💵 Дивиденды: Вкусная, но тяжёлая плюшка. Несмотря на долги, компания может платить дивиденды. Ожидается, что за 9 месяцев 2025 года на акцию могут выплатить 250-368 рублей. При текущей цене это доходность до 12.6%, что очень соблазнительно. Но помните: долг растёт, а свободных денег меньше. Это как получить бонус, зная, что часть его уйдёт на выплату кредита.🍸 🎯 Что в итоге? Плюсы и минусы «в двух корзинках» 🛒 Корзинка «ЗА» (Почему можно купить): ✅Гигант рынка с огромной выручкой. ✅«Чижик» — молодец, показывает сумасшедший рост. ✅Высокие дивиденды прямо сейчас. ✅Цена акций не завышена рынком, много плохого уже учтено. 🗑 Корзинка «ПРОТИВ» (Опасения): 🔖 Прибыль падает, а долг растёт — тревожная комбинация. 🔖 Денежный поток обвалился — меньше финансовой свободы. 🔖 Рост «Чижика» замедляется — закончился «низкий старт». 🔖 Бесконечная гонка с расходами — рентабельность снижается. 📎X5 сейчас похожа на человека, который решил похудеть, наращивая мускулы, но при этом не следит за диетой. Масса (выручка) растёт, но процент жира (расходы) растёт ещё быстрее, и в итоге здоровье (прибыль) ухудшается.🧮 Инвестировать сейчас — значит ставить на то, что компания «сядет на диету», оптимизирует расходы и снова станет стройной и эффективной. Пока этого не видно, но шанс есть.🤞 Все цифры и факты — для размышления, а не для приказа к действию. Решения принимайте с умом, а юмором разбавляйте серьёзность! 😀 #Х5

РАЗБОР КОМПАНИИ "МАТЬ И ДИТЯ". Привет, коллеги-инвесторы! 👋 Давайте поговорим об одной из самых стабильных и растущих компаний на нашем рынке — сети частных клиник 🩺«Мать и дитя». Это тот самый случай, когда бизнес не просто «переживает времена», а уверенно на них зарабатывает.🪙 И сейчас, кажется, для него наступает самый интересный этап. 😀 Что с дивидендами? Да, «Мать и дитя» исправно платит своим акционерам — и делает это щедро. Дивидендная политика позволяет направлять на выплаты до 100% чистой прибыли, что руководство и демонстрирует. 📊 Последние выплаты выглядят так: ⚫️За 6 месяцев 2025 года: 42 рубля на акцию. Реестр закрывался 20 октября, деньги должны были прийти до середины ноября. ⚫️Ранее в 2025 году: 22 рубля за 2024 год. ⚫️А еще был «православный» дивиденд в 141 рубль за 3 месяца 2024 года, когда компания вернулась в Россию.🇷🇺 Текущая дивидендная доходность колеблется в районе 3-4%, что для растущей компании очень достойно. Аналитики прогнозируют совокупные выплаты в следующие 12 месяцев на уровне около 88 рублей на акцию. Не астрономия, но стабильно и с перспективой роста.↗️ 🪧 А что с бизнесом? Тут все совсем красиво. Компания показывает двузначный рост по всем фронтам, и это не просто слова, а цифры из отчетности. 🗓Главные цифры за 9 месяцев 2025 года: 🔤Выручка: 30.9 млрд рублей (+28.4%). 🔤Выручка только за 3 квартал: 11.6 млрд рублей (+40.3%!). 🔤Денежные средства на балансе: 3.8 млрд рублей. И это после крупной сделки по покупке. 🔤Заемных средств нет. Компания живет на свои, что в нынешних условиях — огромный плюс. 📈Драйверы роста — это и рост среднего чека (люди готовы платить за качество), и увеличение числа пациентов. Особенно радуют роды и ЭКО — ключевые направления компании. 🚀 Самый важный драйвер: покупка сети «Эксперт» В мае 2025 года «Мать и дитя» совершила одну из крупнейших сделок на медицинском рынке, купив 21 клинику «Эксперт» в 13 городах за 8.5 млрд рублей. ❓Почему это важно: ➡️Мгновенный рост: Купленные клиники в 2024 году принесли выручку в 6.4 млрд рублей. ➡️Новые регионы: Компания вышла на рынки четырех новых областей. ➡️Синергия: «Эксперт» силен в диагностике (МРТ, КТ), что отлично дополняет профиль «Мать и дитя». ➡️Оплачено из кэша: Сделка прошла почти без привлечения кредитов, что сохранило финансовое здоровье компании. ❗️Эффект от этой покупки мы только начинаем видеть в отчетах, и он будет раскрываться в ближайшие кварталы. 😀 Что в итоге? «Мать и дитя» — это не про спекулятивные взлеты. Это классическая «акция роста» для долгосрочного портфеля. ➡️Для дохода: Компания будет и дальше платить дивиденды, размер которых привязан к растущей прибыли. ➡️Для роста капитала: Интеграция «Эксперта», развитие новых госпиталей (проекты в Москве сдвинуты на 2027-2028 гг.) и естественный рост бизнеса дают потенциал для увеличения стоимости акций. Некоторые аналитики видят целевой уровень в 1520 рублей (напомню, это не рекомендация, а точка зрения). ➡️Вывод простой: Если вы ищете на нашем рынке историю со здоровым фундаментом, отсутствием долгов, понятным бизнесом и щедрым руководством, то «Мать и дитя» — один из первых кандидатов на изучение. Компания выглядит как тихая гавань, которая при этом уверенно рассекает волны. Осталось набраться терпения и дать ей время работать. А вы что думаете об этой «медицинской» истории?🤔 Считаете ли вы такие компании защитными в нынешние времена?