Хэштег #trnfp | Тинькофф Инвестиции Пульс

Компания: АО "Сбербанк КИБ" Тикеры: #X5, #T, , Время новости: 22.09.2026 17:38 Тема новости: Иная информация, предусмотренная правилами допуска облигаций к торгам, утвержденными биржей Ссылка: Резюме: АО «Сбербанк КИБ» сообщило, что по структурным облигациям серии CIB-SN-EQ-001S-348 структурный доход на одну облигацию составил 0,00 руб. и не будет выплачен 28.09.2026: условие по корзине базовых активов (обыкновенные акции X5, Сбербанка, Т-Технологий и привилегированные акции Транснефти) не выполнено. Держатели облигаций не получат купонную выплату. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Инвесторы не получат структурный доход (0 руб. на облигацию), так как не выполнено условие по базовым активам, что ухудшает ожидаемую доходность.

Транснефть – интересна ли по ≈1000 рублей? С начала лета акции компании упали на 28%, но также нужно понимать, что там был дивидендный гэп. Но в любом случае сейчас акции торгуются около 1000 рублей. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка выросла на 3% до 740 млрд руб. EBITDA снизилась на 4% до 295 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 3,3% до 148 млрд руб. При росте выручки на 3% операционные расходы выросли на 8% до 445 млрд руб. Причём расходы на ФОТ выросли на 19,1% до 191 млрд руб. Индексации на 5,1%, которая была в начале года, – НЕДОСТАТОЧНО. Также важно отметить ещё один момент. Вы же знаете, что у Транснефти большая «кубышка» (≈465 млрд руб.), которая приносит хорошие процентные доходы и увеличивает прибыль? Так вот, в I полугодии чистые финансовые доходы снизились на 18,6% до 40 млрд руб. на фоне снижения ключевой ставки. Плюс в III квартале выкупили 7,52% акций «Газпромбанка» в рамках допэмиссии за 40 млрд рублей, что сократит «кубышку». Получаем, что на фоне опережающего роста операционных расходов и снижения финансовых доходов таких дивидендов, как за 2025 год (204,17 руб. на акцию), в 2026 году уже не будет. ☝️А учитывая макро (рост доходностей ОФЗ) и атаки на инфраструктуру компании, снижение акций выглядит вполне логичным. Какими могут быть дивиденды за 2026 год? По нашим расчётам, предварительно 160-170 рублей на акцию, что предполагает 15,6-16,6% доходности. Например, прогнозируемая дивидендная доходность у Сбера находится в районе 15,4%. → Поэтому, на наш взгляд, для дивидендных инвесторов Транснефть по ≈1000 рублей может представлять интерес. А вам интересна Транснефть по 1000 рублей?

🛢 Транснефть (TRNFP) | Дальше только рост? ▫️Капитализация: 747 млрд / 1031₽ за АП ▫️Выручка TTM: 1461 млрд ₽ ▫️EBITDA TTM: 573 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль ТТМ: 221 млрд ₽ ▫️P/E TTM: 3,4 ▫️P/B TTM: 0,26 ▫️fwd дивиденды 2026: 17,3% ✅ Акции стали намного дешевле, но фактически результаты бизнеса остаются удовлетворительными. В 1п2026 чистая прибыль снизилась всего на 3% г/г, а во 2кв2026 наоборот рост на 3% г/г. 👆 Динамика оставляет желать лучшего, но для компании, которая стоит чуть больше трёх прибылей и исправно платит дивиденды, несмотря на повышенный налог на прибыль - это очень даже неплохо. ✅ Чистая денежная позиция г/г немного выросла и составляет 285 млрд р, т.е. для сюрпризов с отменой дивидендов оснований особых нет. При этом, CAPEX в 1п2026 даже немного снизился. ✅ Впереди компанию ждет менее прибыльное 2п2026, но консервативный сценарий предполагает около 258 млрд р прибыли по итогам 2026 года, что дает право рассчитывать на дивиденды около 178р на акцию (17,3% к текущей цене). ❌ Риски для инфраструктуры начали реализовываться уже в 3кв2026. Информации о том, что пострадала инфраструктура компании нет, но были удары по судам и портовой инфраструктуре, что привело к падению экспорта нефти из портов Новороссийска и Балтики (с 1 по 21 августа сокращение на 26% м/м). Можно предположить, что и объемы прокачки нефти тоже в эти месяцы снизились и были ниже нормальных значений. 👆 В целом, это глобально на деятельность компании и итоговый финансовый результат за 2026й год повлиять не должно, но весь вопрос в дальнейшем развитии событий. Выводы: Транснефть многим нравится из-за высоких дивидендов и стабильных мультипликаторов, но это стагнирующий бизнес, который в обозримом будущем сможет лишь незначительно расти в рублях за счет индексаций и то, если всё будет хорошо. Покупать такие компании можно только дешево и сейчас акции уже упали достаточно, чтобы быть интересными для добавления в портфель, особенно если снижение ставки продолжится. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🛢️ ТРАНСНЕФТЬ : Главная артерия страны и дивидендный монополист! 💰 Пока рынки штормит, настоящие инвесторы ищут фундамент с понятной бизнес-моделью и прозрачным денежным потоком. Сегодня разбираем ПАО «Транснефть» — компанию, которая контролирует прокачку подавляющего большинства всей российской нефти и нефтепродуктов. 📊 Ключевые показатели и почему — это бессменная база •Естественная монополия: Компания владеет крупнейшей в мире системой магистральных трубопроводов. Альтернативы транспортировки в таких объемах просто не существует. • Надежная дивидендная база: «Транснефть» стабильно делит прибыль с акционерами, направляя на дивиденды не менее 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО. • Доступность после сплита: Проведенное дробление акций (1:100) сделало бумагу доступной для каждого розничного инвестора. • ⚖️ Драйверы роста и риски 🚀 Драйверы: 1. Защитный статус: Индексация тарифов на перекачку нефти защищает выручку компании от инфляционных рисков. 2. Процентный доход: Высокие запасы ликвидности на счетах компании генерируют существенные проценты при текущей ключевой ставке ЦБ. 3. Перенаправление потоков: Активное расширение мощности портов и восточных направлений обеспечивают стабильную загрузку магистралей. ⚠️ Риски: 1. Объемы добычи: Ограничения на добычу нефти в рамках соглашений ОПЕК+ напрямую влияют на объемы прокачки. 2. Налоговая нагрузка: Изменения в налогообложении и тарифном регулировании со стороны государства. 🎯 Вердикт от YOUNG MILLIONAIRE — это стальной фундамент дивидендной части любого портфеля. Монопольное положение и стабильный тарифный бизнес делают эту бумагу отличным выбором для долгосрочного накопления капитала! 🔥 Подписывайтесь на канал YOUNG MILLIONAIRE! Вместе с нашей командой аналитиков находим точки входа, разбираем отчеты без воды и отбираем только самые перспективные идеи для вашего портфеля. Дальше — больше! 🚀

Солянка сборная. ❗️🇷🇺 "Транснефть приобрела долю в Газпромбанке (ГПБ), рассказали РБК два источника на финансовом рынке и подтвердил источник, знакомый с условиями сделки. Речь идет о пакете в 7,52%, уточнил он. 🛢🇺🇸🇻🇪#нефть Власти США ведут переговоры с Каракасом о получении долгосрочного доступа к трети нефтяных месторождений Венесуэлы — WAPO ⚠️🇺🇸#дкп Barclays и Socgen прогнозируют повышение ставки ФРС в сентябре и декабре этого года сегодня глава ФРС Уорш выступил в Джексон Хоуле с "ястребиным" сигналом на повышение ставки, если инфляция не начнет снижаться USD сильно укрепляется, золото сильно падает ❗️🛢🇺🇸🇻🇪#нефть США получили контроль над нефтью Венесуэлы. Трамп сообщил, что США заключили соглашение с Венесуэлой о "самой крупной нефтяной сделке в истории мира". Штаты получили контроль над более чем 65 миллиардами баррелей подтвержденных запасов нефти в Венесуэле, причем без каких-либо затрат для американских налогоплательщиков. Сделка более чем вдвое увеличивает запасы нефти США и значительно увеличивает поставки американской нефти. Трамп заявил, что США будут помогать Венесуэле и дальше двигаться по пути грандиозного успеха и великого процветания! ⚠️🇷🇺#дкп Аксаков допустил паузу в снижении ключевой ставки на ближайшем заседании директоров — интервью ТАСС ⚠️🇺🇸🇬🇧 США могут пересмотреть свою позицию по претензиям Британии на Фолклендские острова, если те не увеличат расходы на оборону — The Telegraph ⚠️ КРЕМЛЬ НЕ ПОЛУЧАЛ ОТ КИЕВА ИНФОРМАЦИЮ О ВОЗМОЖНОМ ВОЗОБНОВЛЕНИИ ПЕРЕГОВОРОВ В СЕНТЯБРЕ — УШАКОВ СЛУХИ О МОБИЛИЗАЦИИ В РОССИИ ЗАПУЩЕНЫ ПРОТИВНИКАМИ — МЕДВЕДЕВ Зеленский: Украина планирует запускать по России по 1000 беспилотников в день" Не ИИР

💥 Финал сезона отчетов и холодный душ геополитики: почему #IMOEX рискует уйти к 2000? Завершающий день массовых публикаций корпоративных отчетов за полугодие спровоцировал отчаянную попытку рынка организовать локальный рывок наверх. Главным драйвером выступал нефтегазовый сектор, однако прыгнуть выше головы у него так и не получилось. Индекс хоть и зафиксировал закрытие в небольшом плюсе на отметке 2112 пунктов, итоговая картина недели выглядит откровенно слабой. При этом месячная свеча безапелляционно сохраняет медвежью формацию. Базовый сценарий с дальнейшей коррекцией к уровню 2000 пунктов при текущем раскладе остается приоритетным. 🥶 Геополитика без позитива Разговоры о скором возобновлении переговоров пока остаются лишь иллюзией — дипломатический фон продолжает охлаждать пыл оптимистов: • Заявления Кремля: Песков подчеркнул, что встречи Путина с Трампом в планах нет, диалог по Украине находится на паузе, а новые идеи отсутствуют. • МИД РФ: подтвердил, что российской стороне не поступало никаких официальных предложений по возобновлению переговоров. 📉 Макроэкономика вне фокуса Фундаментально рынок сейчас абсолютно раскоординирован. Инвесторы не готовы отыгрывать даже очевидные плюсы, а скудные всплески цен на сильной отчетности мгновенно затухают. Рынок полностью игнорирует: • Привлекательные дисконты и крепкую дивидендную базу для долгосрочных вложений. • Приближающееся заседание ЦБ по ключевой ставке, где формируются все предпосылки для её дальнейшего снижения. 📌 Резюме по рынку и ситуации Попытка расти на финише сезона отчетов захлебнулась. Без реальных геополитических сдвигов рынок отказывается замечать сильный фундаментал и потенциальное смягчение ДКП. Слабое закрытие недели и устойчивый медвежий тренд сохраняют движение к целевой отметке в 2000 п. 📰 Корпоративные события Газпром - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 519 млрд руб., за I полугодие — 863,9 млрд руб. против 983,1 млрд руб. годом ранее ВТБ - Чистая прибыль по МСФО за январь-июль снизилась на 12,7% до 265,6 млрд руб., цель по прибыли за год в 600 млрд руб. сохраняется. Привлечение по итогам SPO оценивается ближе к нижней границе 300-400 млрд руб ЛУКОЙЛ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 430,9 млрд руб. против 287 млрд руб. годом ранее. Самолет - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 22,3 млрд руб. против прибыли 1,8 млрд руб. годом ранее. Совкомфлот - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 21,4 млрд руб. против убытка годом ранее. РусГидро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 60 млрд руб. против 31,5 млрд руб. годом ранее. Мечел - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 43,2 млрд руб. против убытка 40,5 млрд руб. годом ранее. ЮГК - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 15,3 млрд руб. против 7,3 млрд руб. годом ранее. Селигдар - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 3,4 млрд руб. против убытка 2,1 млрд руб. годом ранее. МДМГ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 5,3 млрд руб. против 5,06 млрд руб. годом ранее. Артген - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,024 млрд руб. против 0,132 млрд руб. годом ранее. Транснефть - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 148,3 млрд руб. против 153,4 млрд руб. годом ранее Русагро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,055 млрд руб. против 4,8 млрд руб. годом ранее. ИВА - Выручка в I полугодии составила 978,3 млн руб., EBITDA — 431 млн руб. (рентабельность 44%). НМТП - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 23,33 млрд руб. против 21,55 млрд руб. годом ранее Газпром нефть - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 190 млрд руб., за I полугодие — 286,1 млрд руб. СД рекомендовал дивиденды за I полугодие 42,51 руб./акц. ЛСР - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 57,55 млрд руб. против убытка 2,5 млрд руб. годом ранее Новабев - дивиденды за I полугодие 8 руб./акц

🚨 НЕФТЕГАЗ ТЯНЕТ НА ДНО: ПОЧЕМУ ДИВИДЕНДЫ — ЭТО ЛОВУШКА, А НЕ СПАСЕНИЕ Привет, инвесторы! Пока толпа радуется одобренным дивидендам и «бумажной» доходности, графики рисуют нам суровую реальность. Рынок снова преподает жесткий урок: дивиденды — это не бесплатные деньги, а часто компенсация за будущее падение котировок. Разберем главные разочарования сезона и точки, куда реально может полететь цена. 📉 Индекс Мосбиржи: Без Газпрома роста не будет Нефтегазовый сектор — это 40% веса нашего рынка. Сейчас мы видим классическую «медвежью» структуру. , , , — все они синхронно переписывают локальные минимумы. Сбер (#SBER) пытается удержать оборону, но без поддержки сырьевиков любой отскок индекса — это лишь коррекция в рамках нисходящего тренда. Рынок лишили топлива. 🤯 Кейс : Дивидендный гэп, который не закроется Посмотрите на график Транснефти. Это идеальный пример того, как «щедрые» выплаты маскируют раздачу бумаги. После отсечки акция не просто упала — она пробила все ключевые поддержки. 📐 Технически: Закрытие гэпа даже не рассматривается как базовый сценарий. Сейчас бумага тестирует зону 1250. Если её удержать не удастся, то мы говорим о снижении ещё на 25-30% в район 950-1000 рублей. Покупать этот «падающий нож» сейчас — значит ловить лезвие голыми руками. 🛢 Татнефть: Цели 310 и 230 уже не фантастика По Татнефти классическая волновая структура намекает на продолжение распродаж. Локальная поддержка в районе 390 была сломана. 🎯 Цели: Первая расчетная зона — 310 рублей (сильный исторический уровень). Если внешний фон (нефть и геополитика) ухудшится, следующая остановка — 230 рублей. Никакие заявления про рекордную прибыль не отменяют физику рынка: предложение сейчас превышает спрос. 🏠 ДОМ.РФ: Радужные перспективы против сухого графика Вокруг бумаги много красивых историй про льготную ипотеку, цифровизацию и скрытые активы. Топ-менеджмент рисует прекрасное будущее. Но график — единственный, кто говорит правду. 📉 Тренд сломлен. Сейчас идет банальная переоценка рисков. Пробой уровня 1150-1170 открывает прямую дорогу на 1000 рублей. Не стоит верить словам, когда свечи кричат «продавай». Психологическая отметка ниже 1000 может сломать последних «верующих в историю». 💡 Главный урок этого цикла: Математика против Эмоций Запомните простое правило: 1. Покупать на утверждении дивидендов — поздно. Ты покупаешь у того, кто купил на год раньше и сейчас фиксирует твою жадность. 2. Дно не бывает комфортным. Там нет позитивных новостей. Там нет уверенности. Там страх, уныние и пустые стаканы. Именно там покупают крупные деньги. 3. Кейс Полюса ( ): Помните момент, когда золото было никому не нужно, а отчетность игнорировали? Те, кто вошел в фазу паники, сейчас сидят в сотнях процентов прибыли. Сейчас этот сценарий повторяется в других секторах. 🧠 Мышление профессионала Толпа действует интуитивно: «Дивиденды одобрили -> покупаю». Профессионал действует контринтуитивно: «Дивиденды одобрили -> смотрю, не пора ли выходить из лонга, пока новость кормит ликвидность». Рекомендации: 1. Не ловите падающие ножи в и , пока не увидите разворотных паттернов на дневных графиках. Отскоки будут, но они для выхода, а не для входа. 2. Держите кэш. Деньги — это тоже позиция. В фазе капитуляции кэш станет вашим главным активом. 3. Следите за объемами. Только резкий всплеск объема на «страшных» минимумах укажет на то, что слабые руки сдались и начался набор позиции сильными игроками. Ставь 🔥, если согласен, что рынок сейчас — это поле битвы, а не парк развлечений. Делитесь мнением в комментариях: кто уже попал в дивидендную ловушку? {$BRU6} {$BMU6} Так же каждый месяц мы в раздаем 10 случайным подписчикам деньги 🫰 совершенно случайно каждый месяц разные люди выигрывают в розыгрыше , кстати в этом месяце мы раздадим 18 000 ₽ успей подписаться и встать в очередь за раздачей 😉🧨 30 августа в прямом эфире будет розыгрыш .

🛢️ Транснефть — одна из самых интересных дивидендных историй рынка? Разбираемся без сказок После дивидендного гэпа снова оказался под давлением. И вот здесь, на мой взгляд, начинается самое интересное. Транснефть — это не история про «нефть сегодня выросла — акция завтра улетела». Это инфраструктурная компания. Её главный актив — огромная система магистральных нефтепроводов, а значит, бизнес обладает очень высоким барьером для конкурентов. 💰 Что имеем по цифрам? За I квартал 2026 года: • Выручка — 361,2 млрд ₽ (-0,1% г/г) • EBITDA — 154,8 млрд ₽ (-2,5%) • Чистая прибыль — 73 млрд ₽ (-9,2%) • Операционная прибыль — 96,7 млрд ₽ (-2,4%) То есть бизнес не показывает взрывного роста, но и какого-то обвала я здесь не вижу. Выручка практически стоит на месте, EBITDA снижается умеренно, а прибыль просела сильнее. 📉 И вот главный момент — дивиденды За 2025 год Транснефть заплатила 204,17 ₽ на акцию. Но эти деньги уже не ждём — это прошлый дивиденд, реестр закрылся 20 июля 2026 года. Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 25% нормализованной чистой прибыли, однако последние годы компания фактически направляла около 50% этого показателя на дивиденды. Поэтому сейчас главный вопрос не «сколько заплатили за 2025 год», а: 👉 сколько Транснефть сможет заплатить за 2026-й? И вот здесь я бы пока не рисовал красивую цифру в 200+ рублей. I квартал показывает некоторое снижение прибыли, а полноценная картина за год ещё не сформирована. ⚠️ Какие риски я вижу? 🔴 Санкции. Российский нефтяной экспорт остаётся под сильным внешним давлением. 🔴 Грузооборот. Если физические объёмы транспортировки снижаются, одной индексацией тарифов это полностью не компенсировать. 🔴 Налоги. Высокая налоговая нагрузка ограничивает рост чистой прибыли. 🔴 Капзатраты. Трубопроводы — это огромная инфраструктура, которую постоянно нужно ремонтировать и модернизировать. 🔴 Геополитика. Любое серьёзное изменение экспортных маршрутов или санкционного режима может быстро изменить ожидания рынка. Но есть и то, что мне нравится. 🟢 Монопольная инфраструктура 🟢 Сильный денежный поток 🟢 Большая финансовая подушка 🟢 Исторически высокая дивидендная отдача 🟢 Государственный контроль И главное — компания не нуждается в нефти по $150, чтобы существовать. Она зарабатывает на транспортировке. 📊 А теперь посмотрим глазами трейдера После выплаты дивиденда закономерно скорректировалась. Сейчас акция находится примерно в районе 1 030 ₽. И вот тут я бы не говорил: «Упала — значит надо покупать». Нет. Я бы ждал подтверждения покупателя. Если появятся объёмы и бумага начнёт формировать последовательность повышающихся максимумов и минимумов — тогда можно будет говорить о развороте. Если продавец продолжит давить — никакая «дешёвая цена» не гарантирует дно. 🎯 Мой взгляд Для меня сейчас интереснее именно как дивидендная история, а не как акция роста. Если будущая прибыль и нормализованный денежный поток позволят сохранить высокие выплаты, текущая оценка может оказаться интересной для долгосрочного инвестора. А для трейдера я бы вообще разделял две вещи: инвестор покупает бизнес, трейдер покупает движение. И не надо путать их между собой. Я бы сейчас следил за тремя вещами: 1️⃣ отчётностью за II квартал; 2️⃣ будущей дивидендной базой; 3️⃣ поведением цены и объёмов после сильной коррекции. Если фундаментал остаётся устойчивым, а рынок продолжает оценивать компанию слишком дешево — тогда появляется уже действительно интересная точка для долгосрочного набора. Но если прибыль продолжит снижаться и дивидендные ожидания будут пересматриваться вниз — низкий P/E сам по себе бумагу не спасёт. Вот за это я и люблю Транснефть: здесь есть что считать, а не просто надеяться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ❤️ Если было полезно — поставьте реакцию. 💰 Буду рад донатам, если вам была полезна эта новость. Даже 1 ₽ — всем огромное спасибо!

👋 Про сделки и позиции начала августа ✅ Акции ✍️ Зафиксировал часть в некоторых бумагах, взятых в конце июля (на лонгсквизе на отсечках), в расчете на продолжение/бок медвежьего в зоне 2300 (индекс) плюс 13%, фикс на продажах крупняка после закрытия дивгэпа плюс 4%, также фикс из-за дивгэпа и преф +16 и +18% +16%, CNRU +17%, PHOR +27%, +17%, LENT +16%, +16% 🙌 Остальную часть (средне/долгосрок) держу со следующими целями: 2450–2650 ✅ ОФЗ не фиксировал ✅ Валюта {$CRU6} +5% ✅ Фьючерсы и Ме (в ₽): - Нефть {$BRU6} лонг +5–6% - Газ {$NGQ6} шорт +2% - Ме в рублях и другие (плати, палад и сер) фиксанул часть от +10 до +15% из-за вероятности продолжения медвежьего ✅ Минусовые сделки были: - Уменьшал некоторые позы в акциях с убытком (очень малый % от портфеля в говноэшелоне) - Есть минус в хеджевых позах и чуть в {$SVU6} 🔥 Опыт автора применяется в стратегии автоследования Основные принципы стратегии: долгосрочные инвестиции, редкие сделки с тщательно отобранными бумагами, которые выигрывают в текущих экономических и геополитических условиях. Стратегия предполагает ловлю среднесрочных рыночных колебаний (зигзагов), что увеличивает доходность. Торговля ведётся без использования кредитного плеча и с минимальными рисками. ⚡️ Ожидаемая доходность от +20% в год. 🔥 О сложном проценте: Даже при ежегодной доходности 20% с капитала, если совершать сделки редко и на средне- и долгосрочных временных интервалах, через 10 лет вы увеличите капитал в 7 раз, а через 15 лет — в 15 раз. Однако если действовать без системы, дисциплины и поддаваться эмоциям, можно потерять от 100 тысяч до 1 миллиона рублей за год. Это может отбить желание и заставить забыть о пассивном доходе.