Хэштег #валютнаяпереоценка | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇷🇺 Нефтяная отрасль РФ: структурный потенциал есть, тактической точки входа — пока нет Если отбросить шум вокруг санкций и политики, российская нефтянка по-прежнему встроена в глобальный баланс нефти, а он сейчас складывается не в пользу США. Почему в принципе сектор остаётся интересным При затяжном периоде относительно низких цен на нефть (зона около и ниже $60): • американский сланец оказывается под давлением из-за более высокой себестоимости и необходимости обслуживать долговую нагрузку; • США уже существенно распродали стратегический резерв и в какой-то момент будут вынуждены его восстанавливать по новым ценам; • одновременно существуют жёсткие контрактные обязательства, которые нужно исполнять, даже если маржа сжимается. Фактически США попадают в конфигурацию, где увеличивать добычу экономически невыгодно, а потребность в нефти и резерве никуда не девается. Структурно это поддерживает значимость экспортеров, включая российских. Почему при этом российская нефтянка сейчас выглядит слабо На тактическом горизонте картина иная: • Текущие цены на нефть уже не создают того запаса прочности, который был при более высоких котировках. • Крепкий рубль сжимает рублёвую выручку экспортёров: доход формируется в валюте, а отчётность и дивиденды считаются в рублях. • Дисконт на российскую нефть к мировым бенчмаркам расширяется, и реальная цена продажи для российских компаний заметно ниже условного Brent. Комбинация «цена нефти — сильный рубль — растущий дисконт» делает сектор на текущем уровне тактически малопривлекательным для новых вложений: риск существенный, а соотношение риск/доходность уже не выглядит асимметрично в пользу инвестора. Роль курса: почему отметка 85+ принципиальна Если курс доллара вернётся выше 85 ₽, это станет серьёзным триггером для переоценки сектора: • произойдёт валютная переоценка активов и экспортной выручки; • улучшатся рублёвые показатели отчётности (как по РСБУ, так и по МСФО), даже при умеренных ценах на нефть; • часть давления от дисконта и крепкого рубля будет компенсирована курсовым фактором. Для российских нефтяных компаний это означает оптимизацию финансовых результатов за счёт курсового эффекта, что рынок, как правило, довольно быстро капитализирует в котировках. 📌 Вывод: • Структурно отрасль остаётся важным бенефициаром дисбалансов на мировом рынке нефти и потенциальных проблем сланца в США. • Тактически — на текущей конфигурации (цены на нефть, крепкий рубль, расширяющийся дисконт) заходить в сектор, на мой взгляд, преждевременно. • Ослабление рубля с курсом выше 85 и изменение параметров дисконта/цен могут стать отправной точкой для более интересной точки входа. Не инвестиционная рекомендация, а аналитическая рамка, через которую я сейчас смотрю на российскую нефтянку. {$BMZ5}

Как избежать убытка при валютной переоценке активов Для многих инвесторов валютная переоценка является сюрпризом. Некоторых она приводит к убыткам. Налоговый кодекс предписывает считать рублевую стоимость активов. То есть если вы приобрели американскую акцию за $100, то с точки зрения Налогового кодекса вы купили ее за ₽7,4 тыс. И если вы продадите ее за те же $100, но уже при курсе доллара ₽90, то Налоговый кодекс будет считать, что вы продали ее за ₽9 тыс., а значит, заработали прибыль ₽1,6 тыс., с которой надо заплатить налог. Как итог, в долларах доход ноль, а налог заплатить надо. Это работает и в обратную сторону. При укреплении рубля налоговая база будет снижаться и уменьшать налог. Единственным исключением являются государственные еврооблигации. К ним валютная переоценка не применяется. Что делать тем, кто хочет инвестировать в другие валютные инструменты? Есть несколько способов избежать валютной переоценки или сократить ее: ИИС с вычетом типа Б. По нему не надо платить налог. Соответственно, и с валютной переоценки тоже. Единственное ограничение — нельзя инвестировать более ₽1 млн в год и покупать можно только на биржах; льгота длительного владения. Здесь уже не важно место приобретения. Главное, чтобы инструмент торговался на российской бирже, был приобретен после 2014 года и был в непрерывном владении более трех лет. Тогда вы получите налоговый вычет в размере ₽3 млн за каждый год владения. Продержали три года — вычет составит ₽9 млн, продержали семь лет — ₽21 млн. Очень удобный инструмент для долгосрочных инвесторов. Только не забудьте напомнить своему брокеру о вычете после продажи. На всякий случай. Переплата налога за валютную переоценку не превысит 13% (15%, если ваш доход превысит ₽5 млн) от первоначальной суммы инвестиций. Никогда. При любом курсе валюты — хоть при миллионе рублей за доллар, хоть при миллиарде. Чем выше потенциальный доход, тем меньше доля переплаты в прибыли, так как переплата ограничена. В этом плане выгодны дивидендные акции. По аналогии с купоном, когда получите дивидендами суммарно 13%, за курс валют можете не волноваться. Ждать, правда, придется долго. Лет десять по американским и чуть меньше — по европейским акциям.

Считаем налог (ч 1) Ответ на задачку. Давайте посмотрим на примере, как Брокер считает наш налог при продаже бумаг в валюте (акций и фондов в долларах и евро) Если Брокер считает, то зачем нам? Понимать, это раз и принять решение - выгодно ли продавать сейчас? Это два Предположим, хочу я все акции продать, есть ли смысл делать это сейчас? И если нет, то как определить, что уже выгодно? 🔅🔅🔅 Возьмем мой Apple и посчитаем, если бы я продала сегодня его по цене 164,16$ ✔️Что нам нужно еще знать? Цену покупки - 128,99$. Но акция в долларах, а налог в рублях, как переводят? Нужен курс рубля. Но тут есть нюанс. Сделки купли-продажи проходят в режиме Т+2, это значит, что только через 2 рабочих дня после сделки происходит сама покупка/продажа. Поэтому и цена покупки в рублях считается именно на этот день Покупка была 19.01.21 г, сама сделка и курс считается на 21 января. Курс ЦБ был 76,4408 р. В моем отчете за январь прошлого года Брокер уже посчитал и внес цену покупки сразу в рублях 9 860 р ✔️А что с продажей? Тут получается мы имеем 2 неизвестные величины. Но если цену мы можем посчитать точно, выставив Лимитную заявку, то вот курс ЦБ нам никак не узнать То есть продаем сегодня 1 марта (это Т), плюс 2 (раз, два), получается курс ЦБ на 3 марта. Мы видим курс на сегодня, максимум завтра, но на послезавтра? А если через выходные? В общем, только примерно по тому, куда по вашему мнению может пойти курс - вверх или вниз. ✔️Сейчас я предположу, что вверх. Курс на сегодня 93₽, а на 3 пусть будет 95. Тогда цена в рублях 164,16 * 95 = 15 595,2 Считаем разницу 15 595,2 - 9 860 = 5 735,2. Налог составит 745,19₽ Если курс поднимется до 100₽ то налог я уже посчитала и он составит 852 ₽ ✔️Теперь можно оценить, устраивает ли вас этот налог? В долларах заработок 34$ по текущему курсу составит 3 180,7 Как-то многовато из 3 тысяч платить 800 руб налога, вам не кажется? Что делать? Либо дождаться большей цены Apple, чтоб не так обидно было, либо, чтоб дождаться, пока курс опустится. А лучше и то и то😁 Понятна логика расчетов? Еще раз, брокер считает сам налог, но иногда, как сейчас важно понимать, как он считается для принятия решение ✔️Когда нет разницы и налог не начисляют? Можно забыть про все это и про всю эту валютную переоценка в 2 случаях 1⃣ если у вас иис, тип Б, как у меня😁 2⃣если вы планируете держать бумагу больше 3 лет и воспользоваться Льготой долгосрочного владения (ЛДВ) Так что мне можно было и не считать, и продавать, когда вздумается🤣 🔅🔅🔅 Второй пример AT&T Акция в долларах в минус, но налог может быть. Будет неприятно, правда? ✔️Посчитаем еще раз, но в сокращеном варианте. Покупка была по 1 акции 4 раза в разные дни, а значит считаем сумму покупки - на 2ой день после той, что в приложении. Можно посмотреть в ответах Брокерских, но мне неохота было каждый скачивать, проще было курс посмотреть Итак, что получилось - покупка на 111,12$ , в рублях 8 367,32, средняя цена доллара 75,3 ✔️Считаем примерную продажу - цена за все 94,36$, по курсу 95 будет в рублях прибыль, а значит и налог в размере 77,59₽.Немного, но я и так в минусе, Как-то несправедливо доплачивать еще. А при курсе 100 ₽, налог вообще будет 138,93₽ ✔️Поэтому для этой бумаги точно не время продажи. Какие есть варианты? Если цена бумаги вырастет, то с ней и налог будет расти, соответственно, пока она в минусе нет смысла продавать При такой же цене, выйти в 0 по налогу можно при курсе меньше 88, а ниже будет уже продажа в убыток -и как вариант уменьшит налоговую базу по другим доходам у Брокера ✔️Если бы это был простой Брокерский, то я бы ждала, пока бумага в долларах выйдет хотя бы в 0, а лучше в плюс и продала на понижающемся курсе доллара (Когда-нибудь же он будет) 😁 ✔️Если стало понятно хотя бы в этой части налогов, ставьте 👍 Если есть вопросы, пишите. Вчера я давала ссылки на посты с теорией, кто не посмотрел, смотрите

Марафон накопления. Итог 3 недели. Как считается налог при продаже бумаг в валюте (валютная переоценка) За 3ю неделю у нас пополнение на 1 700₽, а увеличение портфеля только на 1 274₽, что минусом в 426₽.Понятно дело, почти все красным, держатся в зеленом только трое пока - {$TEUR} и {$TECH} Сегодня разберемся, что такое валютная переоценка и как это влияет на налог, который вам в итоге насчитают. Начнем с начала. Налоги мы платим в рублях, ясно понятно, а что происходит, когда мы покупаем инструменты в валюте? ( {$USDRUB} или ) Сегодня я как раз и расскажу, откуда берутся эти цифры в рублях в налоговом отчете брокера👇 Вы купили акцию в валюте Цена покупки переводится в рубли по курсу ЦБ, но надо понимать, что не на день покупки, а на день окончания сделки, то есть через 2 рабочих дня, это называется режим Т+2, слышали про это? Нам только кажется, что раз мы получили деньги сразу за продажу, то мы так же мгновенно продали ее. Это не так. Юридически покупатель получил вашу акцию только через 2 рабочих дня. И обычно пассивным инвесторам дела до этого нет, кроме 2 случаев - 🔅покупки под дивиденды 🔅и при расчете налога иностранных инструментоа То бишь в соотвествии с курсом будет определенная сумма в рублях. Когда вы продаете инструмент (акцию или фонд) так же считается конечная сумма продажи - по курсу ЦБ через 2 раб дня после продажи. И вот с этой разницы понятно, нужно ли вам платить налог и сколько. Так же переводят и комиссию в рубли Поэтому фактически ваша прибыль зависит не только от цены покупки и продажи, но и от курса валюты Бывает ситуация, когда в долларах вы вроде бы продали в минус, но курс поднялся с момента покупки и в руб при таком подсчете, и получилось, что у вас прибыль для налоговой, а значит и возникает начисление налога. Пример, вы купили бумагу по 100$, через 2 дня курс ЦБ был 70₽.А продали по 90$, и курс стал 80₽.Как считают? купили за 7 000₽ продали за 7 200₽.То есть в долларах у вас убыток, а в рублях будет прибыль и налог в 26₽ Бывает и наоборот - в долларах прибыль, в рублях убыток или просто налог уменьшается. На самом деле невозможно не то, что точно, а в принципе посчитать, какой у вас будет налоговый результат при торговле инструментами в валюте. Почему? Потому что мы не можем знать, какой будет курс ЦБ через 2 дня после покупки или продажи. Но закономерности нам учитывать стоит. То есть ваша прибыль в рублях растет с ростом курса доллара и падает, когда курс доллара падает. По сути выгоднее на растущем курсе покупать валютные инструменты, а на падающем продавать. Хорошо бы, чтобы эти 2 фактора цены были вместе ✔️При покупке цена акции, к примеру, уменьшалась а курс рос ✔️При продаже цена росла, курс падал. Конечно, чем меньше срок, который прошел с момента покупки, тем сложнее что-то предположить, и чем больше срок, тем сильнее будет разница в курсе $ Когда валютной переоценки нет или она не важна 1⃣ если купили и продали в 1 и тот же день. Курс доллара будет одинаковый, значит влияет только цена инструмента 2⃣ при покупке и продажи Еврооблигаций. Там рублевая стоимость считается по-другому, только по одной и той же цене 3⃣При покупке на ИИС типа Б, раз налог на продажу не платится, то и курс не имеет значения 4⃣ так же отсутствие налога при долгосрочном владении от 3 лет позволяет нам не учитывать эту переоценку 5⃣ нет валютной переоценки так же при покупке иностранных акций через Московскую биржу в рублях. Там вы видите цену уже сразу по текущему курса доллара. И для расчета налога не надо переводить. Покупка в руб, продажа в руб, все прозрачно. Как вы видите этот принцип переоценки может как увеличить ваш налог, так и уменьшить его. Надеюсь, стало понятнее, вопросы есть?

Продолжение к посту Когда подавать декларацию? Продали валюту в 2021, подаете декларацию в 2022 до 30 апреля, оплачиваете по декларации до 15 июля того же года. Платить или не платить? Нууу. Можно сделать так 🤪🙈🙆‍♂️. Решать вам. Получается картинка следующая. Закон вроде есть, обязательства по нему есть. Валюту приравняли к имуществу, но контролировать валютные операции сложно, валютных агентов нет. Выходит на сегодняшний день ФНС пока не способна в полной мере собирать информацию по валютным операциям физ.лицами. Тут не понятно какую валюту вы продали первой, полученную в бородатом году от бабушки наличкой или купленную в обменнике 10 лет назад или привезенную из-за границы и так далее. А если таких операций у вас много? И вы такой не один в стране? Метод FIFO тут дает сбой. Каша получается. А все сомнения пока трактуются в пользу налогоплательщика. Но это пока. По закону есть штраф смотрите ссылку ниже. Отдельного внимания заслуживает торговля на Форексе. Люди, торгующие на этой бирже, также должны платить налог, поскольку деньги, полученные там, считаются прибылью. ☝Я вполне допускаю, что налоговые органы могут сами запросить банки инфу о крупных конверсионных операциях, совершенных физ. лицами. Финмониторинг заметит вас при суммах от 600тр. При этом в дальнейшем могут быть предъявлены претензии к гражданам, которые забили на декларацию. Но отправлять веерные запросы по всем клиентам банка/брокера законодательство не позволяет. А учитывая, что у российских банков не один десяток млн клиентов, я не представляю, как налоговая служба может направить столько мотивированных запросов. Можно подать декларацию и одновременно запрашивать вычет, если укладываетесь у вас выйдет 0 и спать будете спокойно. Такие дела 🤷‍♂️ Полезные ссылки, я понимаю сложно воспринимать правовые документы, но не поленитесь - почитайте, там не много: Письма минфина

развёрнутый ответ на твой вопрос. Ну и остальным будет полезно. 😌 Кто (вы или брокер) и в каких кейсах платит налог с валюты? 💵 Я постарался описать в пошаговых сценариях. 🟠Но сначала важные примечания👇: 🔸Налоги в РФ платятся в рублях и налоговая база формируется так же в рублях. Поэтому все расчеты с физ.лицами по доходам в иностранной валюте происходят с конвертацией в рубли по курсу ЦБ. Формула ([сумма продажи - расходы на продажу * курс продажи на дату расчетов] - [сумма покупки - расходы на покупку * курс покупки на дату расчетов]) * 13%. 🔸Валюта в РФ приравнивается к имуществу. При продаже имущества мы платим налоги. 🔸Тут внимание. Банки и брокеры НЕ ЯВЛЯЮТСЯ налоговыми агентами по ОПЕРАЦИЯМ С ВАЛЮТОЙ. В отличии от операций по другим инструментам, например с акциями. По этой причине они НЕ ПЕРЕДАЮТ в ФНС данные по сделкам с купли/продажи самой валюты. Поэтому никто кроме нас самих не будет отчитываться по валютным операциям. 🔸Тут внимание. При работе с валютой нас волнуют только две операции:  1. Продажа самой валюты  2. Купля/Продажа иностранных инструментов номинированных в иностранной валюте. Это две большие разницы. 🔸И только два случая уплаты налогов.  1. Налог с КУРСОВОЙ РАЗНИЦЫ, та самая валютная переоценка (далее КР), по операциям с ценными бумагами.  2. Налог за продажу самой валюты (имущества) 🔸Не нужно подавать декларацию если вы владеете валютой больше 3х лет. 🔸Имеете право на имущественный вычет с налогов по валюте до 250 000тр 🔸Все сказанное относится к резидентам РФ которые совершают сделки через финансовые компании РФ. 🟥 Если коротко, налог с продажи вами валюты ВСЕГДА платится лично вами. Вспоминаем про налогового агента. На этом можно закончить, но разберём подробнее. Брокер с вас удерживает и сам платит только за валютные операции с ценными бумагами и другими иностранными инструментами. Все!!! Кейсы когда брокер удерживает и платит за вас и когда вы лично обязаны уплатить я сделал в инфографике.👹 🟠Дивиденды: Ставка для резидентов РФ (физ.лиц) в США составляет 10% (исключение акции фондов недвижимости REIT – там 30%). Чтобы подтвердить, что вы резидент РФ, нужно подписать форму W-8BEN. Если этого не сделать, то для США вы не будете иметь статус резидента РФ и заплатите налог в полном объеме, как резидент США – 30%. Таким образом, налог на дивиденды с американских акций для налоговых резидентов РФ будет: 1. 30% – для тех, кто не подписал форму, и при получении дивидендов от REIT; 2. 10% – для тех, кто подписал форму и 3% нужно заплатить в казну РФ самостоятельно. Форма действует три года. 🟠Итого: 🔹Налог с КР от купли/продажи иностранных инструментов за валюту, брокер удержит сам 🔹Налог с прямой продажи самой валюты - нужно платить вам самостоятельно. 🟠Есть льготы по валютной секции. - Налог не удерживается если владели валютой больше 3х лет - Имеете право на имущественный вычет до 250 000тр ежегодно (это не только на валюту, а на все имущество кроме жилья). Это полезно если нет документов подтверждающих расходы на покупку (Сумма дохода - сумма лимита) * 13% Если укладываетесь по всем операциям с валютой в этот лимит, то налог платить не нужно. 👉Продолжение в следующем посте -

💰Про налоги и валютную переоценку💰 Тут многие не понимают как считается база с учетом валютной переоценки, некоторые даже обвиняют брокера в махинациях. Я сделал Google табличку. Давайте разбираться. Купили бумагу за 100$ при курсе 73 Бумага упала и вы продали по 95$ при курсе 78. Вопрос. У вас прибыль или убыток? По факту убыток 5$. Но для налоговой у вас прибыль от роста $. Придётся платить налог 13,71р с прибыли 105р🙀 В обратную сторону тоже работает. Если совсем коротко. Существует стандарт режимов торгов для расчета между покупателем и продавцом. Акции в основном торгуются в режиме Т+2. Это значит что купив бумагу сегодня, то по факту ее владельцем вы станете только на второй рабочий день и все расчеты по этой сделке происходят так же на второй рабочий день. Тут есть нюанс, в конце напишу. Согласно 5‑му пункту, статьи 210 НК РФ - Доходы налогоплательщика, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу ЦБ РФ, установленному❗ на дату фактического получения указанных доходов (дату фактического осуществления расходов)❗ В созданой таблице можно посмотреть в каких случаях с вас спишут налог и в каких нет. Чем это полезно? Ну например можно манипулировать налогооблагаемой базой, это как раз то, что многие делают в конце года. Таблица может наглядно подсказать какие из позиций выгодней закрыть сейчас, и какого лося «выгодней» зарезать если вы считаете что курс $ в ближайшие два дня сильно изменится. В ней учитывается только купля/продажа акций и валюты, другие инструменты и дивиденды не учитываются. Да, все это можно увидеть в брокерских отчетах, но обновляются они: - Налоговый 2 рабочих дня - Брокерский 3 рабочих дня А результат, хоть примерный хочется знать сейчас. 🔗 на Google Таблицу есть в шапке и тут - 🔗 на статью 210 НК РФ - Доступ к таблице только для чтения, поэтому делайте копию (Меню->Файл->Создать копию) Как пользоваться таблицей не имея отчета и рассчитать примерно будущий налог? Вбиваете в таблицу: - комиссию по вашему тарифу - кол-во купленных и проданных бумаг. Для простоты кол-во на продажу автоматом ставится равным кол-ву покупки, но можно вбить и вручную. - цены покупки/продажи за единицу. - далее идем на сайт ЦБ РФ  Прибавляем 2 раб.дня к датам из событий в приложении и вбиваем курсы на эти даты в соответствующие ячейки. Логично, что по сегодняшней сделке вы никак не узнаете курс ЦБ на послезавтра, поэтому тут уже вангуйте и вбивайте +/- курс на закрытие текущего дня. Кстати ЦБ РФ если не ошибаюсь дважды за день рассчитывает и устанавливает курс на завтра. То есть, то что вы видите в терминале на закрытии сессии это не он. Детальней не изучал этот вопрос. Вот прямо сейчас пока пишу биржа закрыта и закрытие вчера было на 73,54 а курс ЦБ на сегодня 73,75. Так что, лучше мониторить его на сайте ЦБ. Все. Получаете фин.результат по сделке и в ячейках Q2(Налогооблагаемая база) и R2(Налог) получаете итоговый результат. Пример по скриншотам: 👀 👉(см. Скрин 1) 21 января 2021г я покупал 10шт акций Apple 👉(см. Скрин 2) 22 января 2021 продал. 👉(см. Скрин 3) Согласно режиму торгов Т+2, прибавляем к этим датам два рабочих дня и вбиваем курсы на соответствующую дату. 👉(см. Скрин 4) Когда отчеты обновятся, можете проверить расчеты в таблице с данными в отчете. Находим в отчете эту сделку и смотрим на даты. Дата покупки: 25.01.2021 Дата продажи: 26.01.2021 Они тут уже с учетом режима Т+2 и с переносом через выходные. 👉(см. Скрин 5) Проверяем расчеты таблицы с данными в налоговом отчете. Сумма по фин.результату сходится, значит все ок. Дополнение в комментах к посту. 👇👇👇 Сюда уже не влезло. {$TCS} {$REGI}