Хэштег #дивидендны | Тинькофф Инвестиции Пульс

Всем доброго времени суток. Вчера Герман Греф назвал трёх фаворитов среди акций в своём списке активов для частного инвестора: Сбербанк Газпром нефть ЛУКОЙЛ Он подчеркнул, что эти дивидендные бумаги обязательно должны быть в портфеле, так как станут его «двигателем». Также Герман Греф на вопрос модератора рекомендовал вложить 1 млн рублей в акции Сбера. 😊😊😊 По сути обозначив ядро портфеля для частного инвестора. Согласны с Грефом? Мое ядро портфеля это : Насчёт 1 млн в акции сбера - когда нибудь я к этому приду 😅😅😅 Вы бы в какие акции вложили 1 млн руб? Не иир!!! Ваши деньги - ваша ответственность!!!

Роснефть в центре шторма: держится, платит и бурит. Коротко: Сечин в отчёте за I квартал 2025 отметил давление со стороны ЦБ (процентные расходы выросли в 1,8 раза) и Транснефти (тарифы на прокачку нефти выросли на 9,9%). Несмотря на это, чистая прибыль составила 170 млрд руб., EBITDA — 598 млрд руб., а дивиденды предложены на уровне 51,15 руб. на акцию. Повышение добычи ОПЕК+ — это долгосрочная игра: в вытеснение низко маржинальных (рис 1) конкурентов. На этом покупки и продолжаю. Подробно: Роснефть поделилась результатами по МСФО за I квартал 2025. Отдельный интерес к комментариям Игоря Ивановича. Так подводя итоги квартала Сечин, вежливо, но недвусмысленно указал, кто подпортил картину: — Первым делом — ЦБ. Который формирует курс рубля исходя из "реалий финансовой системы". Только вот для нефтяников эти "реалии" оборачиваются дополнительными издержками: процентные расходы выросли в 1,8 раза год к году. Что поделать. ЦБ делает свою работу. Такова цена [мы все знаем чего]. Без жёстких мер ситуация была бы сильно хуже. — Старая знакомая Транснефть. Конфликт двух компаний разбирали не раз. В прошлом году у нас было несколько практикумов подсчёта политического веса компаний на примере двух компаний. Повторяться не будем. Коротко, [конспирологическая теория], 40% на прибыль Транснефть получила в отместку за то, что отсудила у Роснефти почти 5 млрд руб. Вот и сейчас сейчас не упустил шанса напомнить, что тарифы на прокачку нефти выросли на 9,9% с января, на транспортировку нефтепродуктов и что это съедает прибыль. Сам отчёт приемлемый. • Чистая прибыль акционерам -57,4% г/г и +7,6% кв/кв (до 170 млрд руб.), • EBITDA -30% г/г и -16% кв/кв (до 598 млрд руб.) • Капитальные затраты — 382 млрд руб., это чуть ниже квартала ранее, но инвестиции в ключевые проекты вроде Восток Ойл идут полным ходом (запуск в след году) • СД предложил итоговую выплату 51,15 руб. на акцию, в том числе за прошлый год. Без «антикризисных мер», без «отложенных решений» — платят и платят. Но результаты надо смотреть в контексте общий ситуации. Поэтому пара слов про ОПЕК+, которая решила третий месяц подряд повышать добычу нефти. Для России квота составит 9,2 млн барр./сут, почти максимум. Да, цены на нефть падают (Brent опустился с $80 в январе до $64 в мае), но предполагаю не смущает Игоря Ивановича. Залить всё нефтью и пусть выживет сильнейший, это некая отсылка к 2020. Всё ради стратегической цели: захватить долю рынка, наказать сланцевиков США и «зарвавшихся» игроков вроде Казахстана. Это как шахматная партия, где ставка — глобальный нефтяной пирог, но в моменте надо пожертвовать несколькими п̷е̷ш̷к̷а̷м̷и̷ кварталами. Держа нефть на приделе рентабельности сланцевиков (рис 1) 📌 Итог: несмотря на все «помехи», Роснефть остаётся сильной, предсказуемой и акционеролюбивой. Лично продолжаю покупать акции в свой портфель. Покупка Роснефти сегодня — это ставка не на «завтра». II квартал, вероятно, будет слабее, а III квартал может и вовсе продолжить негативную динамику. Но это не попытка поймать дно, а понимание, что мы уже либо близки к нему, либо уже на нём. Всё по заветам: покупаем хорошие компании на ямках, или, если угодно, покупаем хорошие компании по отличной цене. Стратегически, это не краткосрочная спекуляция, а холодный расчёт на то, что хорошие компании возвращаются к росту, когда шторм утихает. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Транснефть: трубы и нефть, инфляция и дивиденды. • Коротко: Бизнес компании транспортировать нефть и нефтепродукты и бизнес идёт хорошо, несмотря на снижение добычи нефти в РФ. • Подробно: Транснефть — крупнейшая в•мире трубопроводная компания в•области транспортировки нефти и•нефтепродуктов. Масштаб можно оценить по схеме магистральных трубопроводов (рис 1). Монопольное положение позволяет стабильно зарабатывать, а тарифы индексируются на инфляцию. В конце 2020 правительство утвердило ежегодный рост тарифов «Транснефти» до 2030 по формуле «инфляция минус 0,1%». Т.е. это представитель компании которая автоматически абсорбирует инфляцию ежегодно повышая тарифы. А что у нас с инфляцией коллеги? Правильно, как недавно заявили в ЦБ: «Устойчивое инфляционное давление в целом остается высоким и пока не демонстрирует тенденцию к снижению.» Т.е. основной доход это произведение объёма прокачки на тариф прокачки. А тарифы ежегодно индексируются. Ещё компания получает доход от НМТП , капитальные затраты в свежем отчёте показывают рост — это растут мощности трубопроводов в сторону портовой инфраструктуры (Приморск и Новороссийск, найдёте на схеме магистральных трубопроводов?) Ещё значимый вклад в доходы оказывает процентный доход, так как у компании накоплена кэш подушка (0,65 трлн руб.). А учитывая, что ЦБ поднял ставку процентный доход ещё немного подрастёт. Есть негативные моменты, отчёт по итогам II квартала 2024 мы видели снижение чистой прибыли на 20,7 г/г до 76,3 млрд руб., но почти 2/3 этого снижение это «бумажные убытки» по курсовым разницам в размере 13 млрд руб. За первые полгода компания уже заработала примерно 8% див доходности от текущей цены. Второе полугодие будет чуть слабей (из-за сделки опек и сокращения добычи), но не критично, можно ориентироваться на ~15% див доходность от текущих цен. Ещё президент•Транснефти Токарев рассказывал, что Транснефть планирует платить дивиденды два раза в год. Такие планы уже не первый год, но в голове держим, как говорится мелочь, а приятно. Акции держу, считаю, что компания которая может спокойно индексировать тарифы на инфляцию [особенно когда инфляцию тяжело взять под контроль] заслуживает место в портфеле. Плюс из-за распродажи всего рынка оценка компании недорогая. Негатив для компании это сокращение добычи в РФ, но это не оказывает критичного воздействия, а через несколько месяцев тарифы будут в очередной раз проиндексированы. Цена нефти на «интересность» компании не влияет. PS Политолог врывается в чат. Можно в оценку ещё добавить «политический вес» компании. Яркая история последнего времени Удовлетворённый иск•«Транснефти», требовавшей взыскать с Роснефти более 4,78 млрд руб. по договору о строительстве второй ветки трубопровода Тихорецк — Туапсе. Кто хоть немного в теме, те знают, что спорить с Роснефтью (тяжеловес политического веса) и не просто выиграть, а остаться потом ещё и с деньгами говорит нам о многом. • • - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Лизинговая компания упала до интересной цены и хороших прогнозных дивидендов. • Коротко: IPO Европлана прошло 29 марта по 875 руб. за акцию. Был ажиотаж и копеечная аллокация в 5%. Компания на IPO была дорогая и была всем нужна. После того как упала на 20% от цены IPO и на 35% от исторического максимума стала менее интересной для большинства, но интересной для автора. Начал набирать в портфель, но без спешки, так как расти ей пока будет не просто. • Подробно: Европлан Лизинговая компания. Простыми словами бизнес модель можно описать следующим образом: Привлекает деньги относительно недорого, так как "качественный" эмитент, потом покупает технику оптом и со скидкой, накидывает свою маржу и отдаёт в финансовый лизинг клиентам. Финансовый лизинг — это вид аренды с возможностью выкупа по остаточной стоимости. Т.е. получают часть денег сразу (20% сразу выплачивается за технику), а оставшуюся сумму выплачивают по частям. Пока вся сумма не выплачена собственником остаётся Европлан, поэтому если клиент вдруг перестаёт платить, то технику забирают и выдают другому клиенту. В целом клиентам выгодно и удобно (если всё выплачивать), а Европлану денежно. На момент выхода на IPO компания показывала хороший темп роста: Средняя рентабельность капитала (ROE) за 5 лет 39%, т.е. это показатель того как хорошо компания зарабатывает деньги ~40% это очень хорошо. Дивидендная история тоже положительная, на выплату дивидендов в среднем 45% от чистой прибыли. Рост активов в среднем на 34% в год. Если взять свежий отчёт за II квартал (рис 1), то ROE 37%, лизинговый портфель показывает рост +38,8% год к году (г/г). Прибыль выросла на +18% г/г В отчёте компания также предупредила инвесторов, что ожидает падение прибыли (рис 2). Часть на повышенных налогах, но это не так страшно, расходы на налоги можно переложить на клиентов. Вторая, более значимая, причина снижения прибыли: "Долгий период высоких ставок и снижение платёжной дисциплины" отчёт вышел 30 Июня, пусть с Мая он ещё готовился, это всё ключевая ставка в 16%. 26 Июля ставку подняли до 18% и даже если 13 Сентября ставка останется 18%, гарантий, что к 20% до конца года она не поднимется нет. Плюс сейчас мы видим замедления кредитования и "охлаждение" экономики. По этой причине в целом не спешу с покупками. Так как "Долгий период высоких ставок и снижение платёжной дисциплины" может быть с более высокой ставкой и снижение платёжной дисциплины (читай как отказ от платежей некоторых клиентов) будет сильней. Ещё надо учитывать технический момент. С IPO (на момент написания) прошло 165 дней, а Lock-up период был 180 дней, т.е. 25-го Сентября инвесторы у кого акции были до выхода Европлана на IPO смогут их продавать. К примеру SFI при желании. • Почему начал добавлять в портфель. Компанию сильно распродали, даже учитывая текущую ситуацию стоит она недорого. Компания продолжает расти, рост тормозится жёсткой ДКП, но рост продолжается и жёсткая ДКП с нами не навсегда. Дивидендная политика предполагает выплаты 50% чистой прибыли (с несколькими оговорками, чтобы выплаты не мешали росту компании). А прибыль у компании более чем существенная (рис 3) (ещё бы при ROE 37%). При текущей цене акций и прогнозах компании можем ориентироваться ~10% див доходности по итогам 2024 года. Растущий бизнес с хорошей маржинальностью и ожидаемыми дивидендами под 10% в первый год. Хороший вариант как по мне. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

⛽️ Вчера Лукойл с открытия торгов упал в моменте почти на -6% к 17:20 мск падение было почти в половину отыграно, и составляло -3.52%. 🫡 Лукойл вчера посетил его величество – «Дивидендный гэп»! 06.05, был последний день покупки бумаги для попадания в реестр акционеров. Дивиденд Лук'а = ₽498/акция, т.е. гэп был даже меньше величины дивиденда. Почему? Желающих купить Лукойл на дивгэпе оказалось много, и цены покупки были выставлены выше, нежели чем сама величина дивиденда. В принципе – стандартная ситуация, когда бумага имеет хороший инвестиционный потенциал и пользуется популярностью среди инвесторов. 🤔 К чему я все это? Делюсь лайфхаком реинвестирования дивов Лукойла обратно в акции (как и обещал)! - А почему лайфхаком? – спросит обыватель - Взял деньги, да и купил! Где взял? В тумбочке? Снял с депозита в банке, потеряв проценты? Где взял то? ⚠️ Дивиденды то пока еще не пришли!!!!! И придут вам на счет только через 2-3 недели (у Лукойла, зачисление дивов прочим (нам с вами) акционерам, - в течение 25 дней с момента отсечки)! А теперь вопрос! Где акции Лукойла окажутся через 25 дней после отсечки? Если реинвестировать именно пришедшие дивиденды. 👉 Смотрим последнюю (15.12.2023г) отсечку по Луку. Цена закрытия в последний день (14.12) = ₽6'860/акция. Дивгэп на следующий день мах. = ₽479 (дивиденд = ₽447/акция). Т.е. акцию можно было купить даже отняв всю величину дивиденда, по ₽6'407/акция. Сколько стоит акция через 25 дней, - ₽6'972/акция. Потери = ₽565/акция или … па..баммм.. – 8.9% за 25 дней или 128% годовых 😂. Нехило – "подождали" дивидендов? Ну и собственно лайфхак! Если у вас нет свободных денежных средств на "подхват" бумаги в момент дивгэпа. Лайфхак нам предоставляют банки 😁 Это кредитка с беспроцентным периодом (у некоторых банков он до 100 дней). Если начать за недели две-три до отсечки пользоваться такой кредиткой, то у вас высвободится кэш из личных средств, который и пойдет на реинвестирование в момент гэпа. Дивы приходят – гасите кредитку и забываете о ее существовании до следующих дивгэпов! Тем самым и проценты не платите, и офигенно можно заработать на отказе от ожидания прихода дивидендов, которые все равно придут!!!!! В общем - пользуйтесь И пусть ваши доходы прирастают! Главное не потратить все деньги с кредитки 😂😂 работайте с холодной головой и со стратегией. •

Мосэнерго, ОГК-2, ТГК -1, результаты работы за 2022 год. Какие ждать 💰 Мосэнерго, ОГК-2, и ТГК -1, относятся к энергетической отрасли и всех их объединяет один собственник это "Газпром - энергохолдинг" 1️⃣ Мосэнерго Мосэнерго - самая крупная из территориальных генерирующих компаний России, включает 15 электростанций все они расположены в Москве и Московской области. 🔸️Финансовый результаты Мосэнерго по РСБУ за 2022 год: 1. Выработка электроэнергии увеличилось на 0,8% г/г и составила 62,51 кВт*ч 2. Общая выручка +1% г/г и составила 226,957 млрд. руб 3. Чистая прибыль +16,9% и составила 20,724 млрд. руб 4. Долг сократился на 5,6% и составил 35,3 млрд. руб. 5. Капитальные затраты выросли на 61,9% и достигли 21,18 млрд. руб Как видим все основные показатели выросли и даже сильное увеличение капитальных затрат, которые в будущем отразятся в лучшую сторону, не повлияли на чистую прибыль. 🔸️Плюс компания опубликовала производственный отчёт за 1-й квартал 2023 года: 1. Выработка электроэнергии +2% 2. Отпуск тепла +1,6% К аналогичному периоду прошлого года . 2️⃣ ОГК-2 ОГК -2 - крупная энергогенерирущая компания, которая ведёт свою деятельность в 12 регионах России, владеет 12 электростанциями, 10 ГРЭС и 3 ТЭС. 🔸️Финансовые показатели ОГК-2 за 2022 год по РСБУ. 1. Общая выручка +1,2% г/г и составила 142,921 млрд. руб 2. Прибыль сократилась на 43,3% и составила 12,09 млрд. руб Это обусловлено признанием разового убытка в 9,5 млрд. руб из-за обеспечения балансовой стоимости активов. 3. Долг сократился на 62% и составил 19,49 млрд. руб 4. Капитальные затраты увеличились на 29,7% и составили 19,8 млрд. руб. 5. Общее производство энергии сократилось на 2%, это объясняется низким спросом в отдельных регионах и тёплой зимой. Как видим хоть и чистая прибыль сократилась, но это обусловлено разовым признанием убытка в 9,5 млрд. руб из-за пересмотра балансовой стоимости. 🔸️Так же компания опубликовала производственные показатели за 1-й квартал 2023 года: 1. Выработка электроэнергии +1,4% 2. Отпуск тепла +5,4% По отношению к аналогичному периоду прошлого года. 3️⃣ ТГК-1 ТГК -1 - ведущий производитель электроэнергии и тепловой энергии в Северо-Западе России. Входит 52 электростанции, 40 ГЭС и 12 ТЭЦ. Отличительной чертой предприятия является то что 40% её уставной мощности приходится на чистую зелёную энергетику - гидрогенерацию. 🔸️Финансовые результаты ТГК-1 по РСБУ за 2022 год: 1. Выработка электроэнергии сократилась на 1,2% г/г. 2. Чистая прибыль сократилась на 17,8% и составила 7,128 млрд. руб 3. Производство электроэнергии гидроэлектростанциями ни как не изменилась г/г. 📌 Дивидендная политика Так как все компании входят в один холдинг, то и дивидендная политика у всех одинаковая : Компании направляют на выплату дивидендов не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО или РСБУ что окажется больше. Исходя из данных цифр можем предположить следующие дивиденды: 🔸️Мосэнерго Дивиденды составят 0, 261 руб. что при текущей стоимости 2,455 руб грязными составляет 10,6% , очищенными от налогов 9,2% 🔸️ОГК -2 Тут надо применить 2 варианта: а) пессимистичный Если дивидендны будут рассчитываться с учётом единого признанного убытка в размере 9,5 млрд. руб Тогда дивидендны составят 0, 055 руб на акцию при текущей цене в 0,7248 0,055/0,7248х100х0,87=6,6% годовая дивидендная доходность очищенная от налогов б) оптимистичный Расчёт дивидендов без убытка : Тогда дивидендны составят 0,098 руб на акцию Дивидендная доходность очищенная от налогов составит: 💡 Инвестирую с кем работаю 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/sl/6cwZRLpSJrX 🎁Акция до 20тыс. руб. от Тинькофф за открытие ИИС по приглашению тут: www.tinkoff.ru/sl/15xNHZlA4gA 💛Для получения подарочных акций после открытия ИИС необходимо пополнить его минимум на 20тыс. руб и продержать эту сумму хотя бы сутки.