Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Гидромашсервис НКР снизило рейтинг с A+ до A, прогноз — негативный 💬 Долг вырос с 1,4 до 2,7 OIBDA. Ожидается дальнейший рост долга из-за инвест. программы и переноса контрактов. ■ МВ Финанс Иск к «М.Видео» от ООО «Салютдевайсы» (SberDevices) на 6,6 млрд ₽ 💬 У эмитента в обращении остался 1 выпуск с погашением в апреле 2027 г. В новостном анамнезе — понижение рейтинга с BBB+ до BBB-, крупные иски, слабая МСФО (выручка -37%, опер. убыток -26 млрд), сообщение о нехватке оборотки. Риски нарастают. ■ ЛКХ ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 5,6 млн ₽ 💬 Эмитент — в хроническом кассовом разрыве. Риск техдефолта на купоне 27.09. $RU000A10C5U8 $RU000A1089G0 {$RU000A1026H0} $RU000A10EHC1 $RU000A10BQF1 $RU000A10FXN2 $RU000A10C5T0 $RU000A10FXM4 $RU000A10BFP3 #плохиеновости #гидромашсервис #мвфинанс #лкх #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ МВ Финанс «М.Видео» сообщила о нехватке оборотных средств 💬 Коммерческий директор маркетплейса на «Е-ритейл форуме» признал нехватку оборотки — после того, как поставщик пожаловался на 3 месяца неоплаты и долг в 17 млн ₽ ■ Полипласт Спорт-Экспресс: У «Полипласта» серьёзные сложности с логистикой и реализацией продукции — под угрозой финансирование хоккейной системы $RU000A10BFP3 $RU000A10BPN7 $RU000A10CTH9 $RU000A10DZK8 $RU000A10B4J5 $RU000A10BFJ6 $RU000A10G122 $RU000A10BPN7 $RU000A10CTH9 $RU000A10ECW0 $RU000A10F7V9 $RU000A10C8A4 $RU000A10DEQ0 #плохиеновости #мвфинанс #полипласт #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций Свежих «плохих новостей» нет. Поэтому — еще несколько слабых МСФО за 1П 2026. ■ МВ Финанс МСФО за 1П 2026 ПАО «М.видео»: — Выручка 108 млрд (-37%) — Опер. убыток -26 млрд (было -7,6) — Убыток -36 млрд (было -25) — FFO* -18 млрд (-793%) > Выручка рухнула на треть. Убыток растёт. FFO глубоко отрицательный. ■ А101 МСФО за 1П 2026: — Выручка 60 млрд (-18%) — Опер. прибыль 18 млрд (-42%) — Прибыль 6,3 млрд (-54%) — FFO* 18 млрд (-42%) > Все метрики падают синхронно ■ ГК Пионер МСФО за 1П 2026: — Опер. прибыль 5,9 млрд (-28%) — Убыток -2,3 млрд (-2540%) — FFO* 8,9 млрд (-11%) > Падение операционной прибыли. Зафиксирован убыток. * Операционный ден. поток до изменений оборотного капитала, процентов и налогов $RU000A10BFP3 $RU000A108KU4 $RU000A10DZT9 $RU000A10DZU7 $RU000A10EHJ6 $RU000A10DY01 #плохиеновости #мвфинанс #а101 #гкпионер #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Рольф АКРА снизило рейтинг с A до A-, прогноз — стабильный > Лимит обнулил еще в январе, обоснование — пост от 10.01. В феврале — снижение рейтинга от Эксперт РА (BBB+ → BBB). Сейчас — от АКРА. Рейтинги запаздывают. ■ ЕвроТранс Техдефолт по купону выпуска БО-001Р-05 (RU000A10A141) ■ Уральская кузница Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 81%, выручка — на 39% > Падение прибыли (4,2 → 0,8 млрд ₽) вызвано: • выручка 10,3 → 6,3 млрд • валовая маржа 33,9% → 10,9% • % к получению 3,3 → 1,5 млрд • % к уплате 154 → 396 млн ■ Балтийский лизинг Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 98%, выручка — на 9% > Падение прибыли (2,1 → 0,04 млрд ₽) вызвано: • выручка 22,6 → 20,5 млрд • валовая маржа 25,2% → 21,2% • управленческие расходы 2,6 → 2,9 млрд • % к получению 1,9 → 0,2 млрд • налог -702 → 0,1 млн ■ Роснано Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 92%, выручка — на 69% > Падение прибыли (860 → 72 млн ₽) вызвано: • выручка 1,6 → 0,5 млрд • управленческие расходы 0,77 → 0,82 млрд • прочие расходы 0,52 → 0,87 млрд ■ КЛВЗ Кристалл • Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 49% (57,8 → 29,6 млн ₽) • Иск от ОАО Спиртзавод «Бекетовский» на 65,3 млн ₽ ■ МВ Финанс Иск от ООО «Рево Чардж Рус» (структура Мегафона) на 1,8 млрд ₽ $RU000A10F850 $RU000A108D81 $RU000A10D319 $RU000A106EM8 $RU000A10BJX9 $RU000A10DUQ6 $RU000A1008V9 $RU000A10DSU2 $RU000A10BFP3 {$RU000A109908} #плохиеновости #рольф #евротранс #уральскаякузница #балтийскийлизинг #роснано #клвзкристалл #мвфинанс #облигации

📱А кто-то еще помнит ситуацию с М-Видео? $RU000A10BFP3 {$RU000A106540} {$RU000A109908} Тогда в 2023 году у компании тоже очень значительно выросла долговая нагрузка… после этого начались проблемы, облигации стали обваливаться, слухи о продаже ПСБ и т.д. Не похожа ли история с РЖД? $RU000A106ZL5 Конечно же, стоит отметить, что та коммерческая корпорация, а это государственное предприятие. У государственного предприятия больше шансов на поддержку от государства. Поживем - увидим. #мвфинанс #мвидео #псб #эльдорадо #ржд #акции #облигации