Хэштег #мэйл | Тинькофф Инвестиции Пульс

‎🌵 Колючий обзор. Мэйл. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎ ‎• ООО МэйлРу Финанс входит в Группу Мэйл.Ру Груп (Mail.ru Group). ‎• Мэйл.Ру Груп — это экосистема сервисов, помогающая пользователям выполнять различные онлайн-задачи. ‎• Компании принадлежат крупные русскоязычные социальные сети, почтовый сервис, портал в рунете и мессенджеры, в состав Mail.ru Group входит международный игровой бренд. ‎• Группа владеет сервисом частных объявлений, сервисом предоставляющим офлайн-карты и навигацию для мобильных устройств на основе данных OpenStreetMap, и долями в образовательных сервисах. ‎• Кредитный рейтинг эмитента: AA(RU)/Стабильный от АКРА, AA.ru/Стабильный от НКР. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎ ‎Отчёт за 1 полугодие 2026г: ‎ ‎🔹Выручка — 81 млрд рублей (рост на 12% год к году). ‎🔹Скорректированная EBITDA — 14 млрд рублей (рост на 34% год к году). ‎🔹Чистый убыток — 3,85 млрд рублей (против убытка в 12,67 млрд рублей годом ранее). ‎🔹Чистый операционный денежный поток — 15,4 млрд рублей (в отличие от отрицательного значения годом ранее). ‎🔹Чистый долг — 60,2 млрд рублей (снижение на 27% с конца 2025 года). ‎Соотношение Чистый Долг/EBITDA — 2,3 (против 3,6 на конец 2025 года). ‎ ‎🔸Во втором квартале 2026 года результаты продолжили улучшаться: выручка выросла на 17% год к году (до 43,5 млрд рублей), EBITDA — на 41% (до 7,6 млрд рублей), а чистая прибыль во втором квартале составила 328 млн рублей. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: 001Р-04 ‎🔹Рейтинг: АА ‎🔹Купон: до 2% к КС ‎🔹Купонный период: ‎🔹Срок обращения: 3 года. ‎🔹Объем: 5 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎На первый взгляд, финансовые результаты стали лучше, однако меня не покидает ощущение, что премия за риски мала. Тут целый холдинг, в состав которого входят многие компании, а объединяет их под своей крышей VK! ‎ ‎🏆 РКП 3/5 ‎ ‎Премию хотелось бы побольше, а по факту — главное, чтобы не урезали то, что есть. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

#vk Давайте порассуждаем про или про vk. Вчера я возобновил по нему позиции. Несмотря на падение, выкуп газмедиа(государством) данной группы добавляет последний пазл к этой головоломке и даёт чёткий сигнал - покупать! Срочно!? Обратимся к далёкому прошлому, когда офонаревший от свалившегося богатства Павлик швырял пятитысячные с крыши дома Зингера в толпу на Параде Победы и смеялся (уже за это ему вечный дисс), а потом надевал гаишника на белый мерс и расставался со своим детищем в обмен на свободу... Потом Вконтакте отправился на долгую передержку к приближенному олигарху и не сказать что собачка (Mail.Ru) страдала от голода, но и мясом не прирастала, даже простые проекты сулившие рост вконтакте типа вк.клипс оставались недонедоделанными и не вылившимися в отдельный сервис (конкурент тик ток, ага) . Тут нужно учесть и общемировой тренд - стагнацию соц.сетей. Не случайно (ныне ) мутил сначала с криптовалютой (ему не дали), а сейчас с метавселенной (это уже что-то). Формат традиционных соц.сетей стагнирует, это факт, непонимание которого погубило очень много очень хороших аналитиков в этом году, рекомендовавших весь год тарить мэйл, ориентируясь на доходы от геймдева и перспективы онлайн образования(они действительно есть). Что ещё по екс мэйл в прошедшем году? Конечно , затраты на СП с которым плевок для , требовало от мейла больших для них вложений и опять мимо... В РФ онлайн торговля очень высоко конкурентный и относительно низкомаржинальный рынок (по сравнению с тем же геймдевом). Также на мейле убыточным грузом висел киберспорт, это направление так и не дало плюсов, оно пока что убыточно по сути. Что теперь? Если коротко, то собачку взяли с передержки и она начнёт прирастать мясом, более грамотный (или заинтересованный) менеджмент однозначно попытается монетизировать такую абонентскую базу, выделить новые бизнесы и судя по рембрендингу полудохлые проекты ВК должны задышать более часто... Ждём стратегию нового менеджмента, а особо нетерпеливые типа меня начинают заходить...