Хэштег #портфель_опиф | Тинькофф Инвестиции Пульс

(июль): состав десятки не тронул, взнос 2 000 ₽ целиком ушёл в подушку $TMON@ Концентрат с ежемесячным пополнением: беру только самых доходных бумаг модели и укрупняю их доли до 12–14% на позицию. Пересобрал по июльским данным фондов-доноров. Главное про июль — как и в «братском» (тот, что без пополнений), состав десятки не изменился: те же 10 бумаг, что и в июне. Разница между двумя счетами — только в деньгах: тут был свежий взнос. 💼 Куда пошёл взнос Взнос и высвобожденный кэш ушли в подушку $TMON@: докупил 14 паёв (по 163,98 ₽), теперь держу 32 пая ≈ 5 250 ₽ (~5,3% портфеля). Сами сделки по акциям вышли почти в ноль по деньгам — продал Сбер и Полюс на ~2 520 ₽, купил Т и Новатэк на ~2 280 ₽. 🏆 концентрата по итогам июля (факт / целевой вес): • Т-Технологии — 13,6% (13,6%); • Сбербанк — 12,0% (11,9%); • Яндекс — 11,6% (12,2%); • Хэдхантер — 11,2% (9,6%); • Лукойл — 10,5% (9,2%); • Новатэк — 9,9% (9,9%); • Озон — 8,1% (8,7%); • Татнефть — 7,5% (7,7%); • X5 Group — 5,4% (6,0%); • Полюс — 4,9% (5,2%). 🟩 Купил (по текущим ценам) • $T Т-Технологии — 5 акций (по 259,48 ₽) → 52 • $NVTK Новатэк — 1 акция (984,90 ₽) → 10 🟥 Продал (по текущим ценам) • $PLZL Полюс — 2 акции (980,80 ₽) → 5. Вес в модели рухнул (5,0% → 2,9%) — режу перевес. Полюс теперь №10 в десятке, буквально впритык к $GAZP Газпрому (№11, 2,72%); • $SBER Сбербанк — 2 акции (276,96 ₽) → 43. Небольшой перевес. Остальные 6 бумаг (Яндекс, HeadHunter, Лукойл, Озон, Татнефть, X5) укладывались в целевые веса — целевое изменение меньше одной акции, не трогал. 📌 Про перевес по дорогим бумагам $HEAD Хэдхантер (11,2% при цели 9,6%) и $LKOH Лукойл (10,5% при 9,2%) торчат выше цели — не потому что докупал, а потому что дробить нельзя: одна акция стоит 2 780 и 5 236 ₽, так что попасть в целевой вес до копейки не выйдет. Держу как есть — в концентрате из 10 имён это нормальная «зернистость».

(июль): состав десятки не изменился — только ребаланс, добрал Т и Татнефть, подрезал Сбер и Полюс Концентрированная версия портфеля: беру только самых доходных бумаг из модели и раскладываю их в укрупнённые доли — до 13–14% на бумагу. Пополнений тут нет. Главное про июль: в отличие от базового портфеля, где десяток бумаг метался у порога 1% (и я ввёл там буферное правило), концентрат устроен проще — это фиксированная десятка, границы 1% у него нет. И в июле состав десятки не изменился: те же 10 бумаг, что и в июне. Поэтому весь месяц здесь — чистый ребаланс весов, без новых имён и без выходов. 🏆 концентрата по итогам июля (факт / целевой вес): • Т-Технологии — 13,53% (13,6%); • Яндекс — 13,75% (12,2%); • Сбербанк — 12,03% (11,9%); • Новатэк — 9,68% (9,9%); • Хэдхантер — 9,99% (9,6%); • Лукойл — 12,08% (9,2%); • Озон — 9,61% (8,7%); • Татнефть — 7,77% (7,7%); • X5 Group — 6,49% (6,0%); • Полюс — 4,73% (5,2%). 🟩 Купил (по текущим ценам) • $T Т-Технологии — 3 акции (по 263,50 ₽) → 43. • $TATN Татнефть — 1 акция (591,50 ₽) → 11. 🟥 Продал (по текущим ценам) • $PLZL Полюс — 2 акции (991,00 ₽) → 4. Вес в модели рухнул (5,0% → 2,9%) — режу перевес. Полюс теперь последний, №10 в десятке; • $SBER Сбербанк — 2 акции (279,785 ₽) → 36. Небольшой перевес. Остальные 6 бумаг (Яндекс, Новатэк, Хэдхантер, Лукойл, Озон, X5) укладывались в целевые веса — целевое изменение меньше 1 акции, не трогал. 📌 Про Газпром и Полюс $GAZP Газпром по-прежнему вне десятки — он №11 (2,72%), фонды-доноры его режут, поэтому в концентрат он не возвращается. А вот $PLZL Полюс за месяц просел с 5,0% до 2,9% и держится на последней строчке буквально впритык к Газпрому. Если в августе он упадёт ещё — выпадет из десятки, и тогда встанет вопрос, кем его заменить. Пока держу. 💼 Кэш и маржа Честный нюанс: с прошлого ребаланса по этому портфелю у меня была открыта небольшая маржа — концентрат ведётся без пополнений, и в июне на подгонку весов кэша не хватило. Деньги от июльских продаж как раз пошли на её закрытие, поэтому в этом месяце ребаланс не столько высвободил кэш, сколько погасил прошлый долг. Свободного осталось всего 120,52 ₽ плюс 1 пай $TMON@ — подушка тут символическая, полноценной «облигационной части», как в базовом портфеле, в концентрате нет.

(июль): взнос 2 000 ₽ и новый буфер — вышел из ЮГК и Ростелекома, добрал сталь, Сургут, Мосбиржу и Совкомбанк Пополнил портфеля на плановые 2 000 ₽ и переразложил позиции под июльские веса фондов-доноров. Сделки — по тому же буферному правилу, что я ввёл в базовом : вход при доле ≥1% два месяца подряд (или ≥1,3% разово), выход при <0,8%, с оглядкой на траекторию за 2–3 месяца. В отличие от базового счёта, здесь был свежий взнос — поэтому смог добрать всех подтверждённых новичков сразу, включая Позитив. 🏆 модели по итогам июля (факт / целевой вес): • $T Т-Технологии — 9,07% (9,1%); • $YDEX Яндекс — 7,61% (8,2%); • $SBER Сбербанк — 7,91% (8,0%); • $NVTK Новатэк — 6,09% (6,6%); • $HEAD Хэдхантер — 5,59% (6,4%); • $LKOH Лукойл — 10,14% (6,2%); • $OZON Озон — 5,44% (5,8%); • $TATN Татнефть — 5,39% (5,1%); • $X5 X5 Group — 3,67% (4,0%); • $PLZL Полюс — 4,03% (3,4%). 🟥 Продал (по текущим ценам) • ЮГК — 2000 акций (по 0,7188 ₽) → 0. Полный выход, доля 0,55% — три месяца вниз; • Ростелеком — 30 акций (41,17 ₽) → 0. Тоже пробил 0,8%; • Норникель — 10 акций (128,46 ₽) → 20. Ребаланс: доля просела в модели; • Газпром — 10 акций (90,51 ₽) → 40. Плановый трим ядра; • Сбербанк — 4 акции (278,60 ₽) → 28; • ВТБ — 4 акции (52,315 ₽) → 53; • Полюс — 1 акция (993,60 ₽) → 4. 🟩 Купил (по текущим ценам) • Сургут-преф — 40 акций (41,265 ₽) → новая (второй месяц ≥1%, ставка на слабый рубль); • НЛМК — 20 акций (74,06 ₽) → новая (0,54→0,74→1,45%, стальной консенсус фондов); • Мосбиржа — 10 акций (154,18 ₽) → новая (второй месяц подряд ≥1%); • $SVCB Совкомбанк — 100 акций (10,385 ₽) → новая (ровный рост три месяца); • $POSI Позитив — 1 акция (979,20 ₽) → новая (0,27→0,75→1,25%, чистый тренд); • $T Т-Технологии — 1 акция (263,22 ₽) → 34. МТС в этот раз не брал: лот 10 давал сильный перевес (2% → 4% при цели 2,8%) — дождусь, пока цель дорастёт до лота. Остальное ядро укладывалось в веса — не трогал. 💼 Облигационно-денежная часть — через фонд ликвидности «Облигационно-денежную» долю модели держу через $TMON@. В этом месяце свободный кэш после ребаланса и часть взноса ушли именно туда — докупил 13 паёв (по 163,85 ₽), теперь резерв ~7,4% портфеля. Это выше модельной облигационной доли (~3,6%), так что подушка работает как «зал ожидания»: из неё в следующие месяцы доберу отложенные позиции ($MTSS МТС, 2-й лот $SVCB Совкомбанка, $VSEH Ви.Ру), когда они подтвердят вход — без распродажи портфеля.

(июль): ввёл буфер у порога 1% — вышел из ЮГК и Ростелекома, добавил НЛМК, Сургут и Мосбиржу Обновил публичный модельный по июльским данным фондов-доноров и подогнал реальные позиции под новые веса. Свежих пополнений в июле не было (дивиденды пришли уже в августе — о них в конце). Но главное в этом месяце — не сделки, а обновление правил, которое я обещал ещё в мае. Напомню логику: беру 10 самых доходных ОПИФ акций за календарный год (с фильтрами по 3-летней доходности, возрасту и СЧА), а вес бумаги в модели — это её средняя доля по этим фондам. Раньше отсекал всё, что ниже 1%. ⚙️ Что изменилось: ввожу буфер (гистерезис) Июль показал, зачем он нужен: после обвала и ротации сразу десяток бумаг столпился прямо у линии 1%, и по жёсткой отсечке пришлось бы наделать кучу лишних сделок на 1 акцию. Теперь: • вход — доля ≥1% и растёт минимум два месяца подряд, либо ≥1,3% разово; • выход — доля <0,8% (в зоне 0,8–1% статус не меняю); • смотрю траекторию за 2–3 месяца, а не одну точку; • свободный кэш и «кандидатов» держу в резерве $TMON@ 🏆 модели по итогам июля (факт / целевой вес): • Т-Технологии — 9,11% (9,1%); • Яндекс — 8,91% (8,2%); • Сбербанк — 8,07% (8,0%); • Новатэк — 7,2% (6,6%); • Хэдхантер — 6,59% (6,4%); • Лукойл — 6,14% (6,2%); • Озон — 6,16% (5,8%); • Татнефть — 5,64% (5,1%); • X5 Group — 4,33% (4,0%); • Полюс — 3,62% (3,4%). 🟥 Продал (по текущим ценам) • $UGLD ЮГК — 2000 акций (по 0,7177 ₽) → 0. Полный выход, доля 0,55% (три месяца вниз); • $RTKM Ростелеком — 30 акций (40,87 ₽) → 0. Тоже пробил 0,8%; • $GAZP Газпром — 10 акций (89,96 ₽) → 30. Плановый ребаланс ядра; • $VTBR ВТБ — 6 акций (51,965 ₽) → 44; • $SBER Сбербанк — 4 акции (276,35 ₽) → 24; • $PLZL Полюс — 1 акция (994,80 ₽) → 3. 🟩 Купил (по текущим ценам) • $SNGSP Сургут-преф — 40 акций (41,885 ₽) → новая позиция (второй месяц ≥1%, ставка на слабый рубль); • $NLMK НЛМК — 20 акций (73,38 ₽) → новая (0,54→0,74→1,45%, стальной консенсус фондов); • $SVCB Совкомбанк — 100 акций (10,42 ₽) → новая (ровный рост три месяца); • $MOEX Мосбиржа — 10 акций (154,26 ₽) → новая (второй месяц подряд ≥1%). $POSI Позитив тоже подтвердил вход (0,27→0,75→1,25%), но в этом месяце придержал — доберу из резерва.

(июнь): Газпром вышел из ТОП-10 под ноль, вернулся X5 Концентрат с ежемесячным пополнением: беру только акций модели и укрупняю доли до 12–13% на бумагу. Пересобрал по июньским данным фондов-доноров. Финансирование: дивиденды ~3 000 ₽ (Сбер, Татнефть, Полюс, Озон, Т-Технологии, Хэдхантер) + взнос 2 000 ₽ + 394 ₽ возмещения налога. Плюс продал 2 пая $TMON@ по 162,39 ₽ (было 19, стало 17) — чтобы хватило в моменте. 🔻 Газпром — полный выход По итогам июня $GAZP опустился на 11-е место по модельному весу (5,88% против 6,45% у Татнефти), а в концентрате только ТОП-10. Продал все 80 акций. Прямое следствие июньского исхода фондов из Газпрома, который я весь месяц разбирал. 🔁 Вернулся X5 Место в десятке занял $X5 X5 Group — поднялся до 9-го веса (взял 3 акции, зимой позиция была закрыта). 🏆 концентрата (целевой вес): • Т-Технологии — 12,8%; • Сбербанк — 12,3%; • Яндекс — 11,7%; • Озон — 10,0%; • Хэдхантер — 9,6%; • Новатэк — 9,2%; • Полюс — 8,7%; • Лукойл — 8,4%; • X5 Group — 6,5%; • Татнефть — 6,5%. 🟥 Продал (по текущим ценам) • $GAZP Газпром — 80 акций по 91,91 ₽ → 0. Полный выход; • $T Т-Технологии — 4 акции по 280,56 ₽ → 47; • $TATN Татнефть — 4 акции по 571,40 ₽ → 12. 🟩 Купил • $X5 X5 Group — 3 акции по 2115,00 ₽ → новая позиция; • $SBER Сбербанк — 6 акций по 283,83 ₽ → 45. Крупнейшая докупка; • $PLZL Полюс — 3 акции по 1298,60 ₽ → 7; • $HEAD Хэдхантер — 1 акция по 2893,00 ₽ → 4. Яндекс, Озон, Новатэк, Лукойл — в целевых весах, не трогал. 💡 Контраст: в я $TMON@ докупал, а концентрат с дорогим лотом X5 (2 115 ₽) впитал всё — дивиденды, взнос и пару паёв из подушки. Чем выше целевые доли, тем больше денег нужно, чтобы в них попадать.

(июнь): Газпром вылетел из ТОП-10, вернулся X5 — а ради модели пришлось влезть в маржу Это самый агрессивный из моих публичных портфелей: беру только акций из модели и перекладываю их веса в концентрат — доли доходят до 12–13% на бумагу. Переразложил состав по июньским данным фондов-доноров, добавил 197 ₽ (возмещение уплаченного налога) и — впервые — влез в небольшую маржу, чтобы дотянуть факт до целевых весов. 🔻 Газпром — полный выход из ТОП-10 В базовом и пополняемом портфелях я Газпром просто подрезал. А в концентрате он по итогам июня вообще вылетел из десятки — опустился на 11-е место по модельному весу (5,88% против 6,45% у Татнефти). Правило концентрата жёсткое: в портфеле только ТОП-10, поэтому $GAZP Газпром закрыт полностью — продал все 70 акций. Тот самый июньский исход управляющих из Газпрома, который я весь июль разбирал по фондам, здесь сработал в чистом виде — донорские фонды срезали Газпром, и он выпал из моего концентрата под ноль. 🔁 Вместо него вернулся X5 Освободившееся место в десятке занял $X5 X5 Group — поднялся до 9-го веса и вернулся в состав (брал 3 акции, позиция была закрыта ещё зимой). 🏆 концентрата по итогам июня (целевой вес): • Т-Технологии — 12,8%; • Сбербанк — 12,3%; • Яндекс — 11,7%; • Озон — 10,0%; • Хэдхантер — 9,6%; • Новатэк — 9,2%; • Полюс — 8,7%; • Лукойл — 8,4%; • X5 Group — 6,5%; • Татнефть — 6,5%. 🟥 Продал (по текущим ценам) • $GAZP Газпром — 70 акций (по 93,65 ₽) → 0. Полный выход, бумага вне ТОП-10; • $T Т-Технологии — 4 акции (278,94 ₽) → 40. Была перевешена; • $TATN Татнефть — 4 акции (542,40 ₽) → 10. 🟩 Купил • $X5 X5 Group — 3 акции (2127,50 ₽) → новая позиция в десятке; • $SBER Сбербанк — 4 акции (283,88 ₽) → 38. Догоняю модельный вес; • $PLZL Полюс — 3 акции (1333,80 ₽) → 6. Золото прибавило в весе у фондов. Яндекс, Озон, Хэдхантер, Новатэк, Лукойл — в целевых весах, не трогал. ⚖️ Про маржу — честно Чтобы дотянуть до модели (особенно вход в X5 по 2 127 ₽ за акцию — дорогой лот), денег не хватило: пополнения 197 ₽ и остатка кэша оказалось мало, и я добрал на 1 247 ₽ марже. Держать концентрат в плюсе по марже долго не планирую — закрою за счёт ближайших дивидендов и пополнений. Показываю как есть: концентрированный портфель с высокими весами тяжелее «попадать» в модель маленькими суммами. 💬 Что обсуждаем? В концентрате Газпром выпал из ТОП-10 сам собой — фонды его срезали, вес просел. А вы бы полностью вышли из $GAZP вслед за индексом фондов или оставили бы ставку на разворот? И как относитесь к марже в долгосрочном портфеле — рабочий инструмент или лишний риск?

(июнь): на ИИС докупаю просадку — ВТБ +15, Норникель +10 и новый ЦИАН Второй мой публичный портфель — тот же модельный набор из ТОП-10 доходных ОПИФ, но на ИИС и с ежемесячным пополнением. В этом месяце завёл 2 000 ₽ планового взноса плюс 361 ₽ дивидендами (компенсация удержанного налога) и переразложил веса по июньским данным фондов-доноров. Главное отличие от вчерашнего базового : здесь свежие деньги каждый месяц, поэтому в просадку я не режу бумаги, а наоборот — докупаю отставшие. В июньский обвал это как раз в тему. 🔄 Газпром сокращаю (как и везде) Весь июль разбирал июньские отчёты фондов — управляющие дружно выходят из $GAZP Газпрома (Альфа, ВИМ, ПСБ и др.). Это фонды-доноры моей модели, поэтому вес Газпрома просел, и я подрезал позицию с 60 до 50 акций. Единственная крупная продажа «в рынок» — остальное перекладывал внутри. 🆕 Новая бумага — ЦИАН $CNRU ЦИАН: доля у фондов поднялась выше 1%, впервые беру в портфель — 2 акции. Формальное правило порога (буфер 0,8–1%) пока не ввёл, поэтому пограничные бумаги руками не дёргаю: например, $RTKM Ростелеком, у которого доля в фондах чуть опустилась ниже 1%, оставил как есть. Обновлённые правила оформлю отдельным постом. 🏆 модели по итогам июня (целевой вес): • Т-Технологии — 9,2%; • Сбербанк — 8,9%; • Яндекс — 8,5%; • Озон — 7,2%; • Хэдхантер — 7,0%; • Новатэк — 6,7%; • Полюс — 6,3%; • Лукойл — 6,1%; • X5 Group — 4,7%; • Татнефть — 4,7%. 🟥 Продал (по текущим ценам) • $GAZP Газпром — 10 акций (по 93,62 ₽) → осталось 50; • $T Т-Технологии — 4 акции (279,70 ₽) → 33. Была перевешена относительно модели; • $TATN Татнефть — 3 акции (545,00 ₽) → 9; • $ROSN Роснефть — 1 акция (359,85 ₽) → 4. 🟩 Купил • $VTBR ВТБ — 15 акций (55,68 ₽) → 57. • $GMKN Норникель — 10 акций (125,88 ₽) → 30. • $SBER Сбербанк — 3 акции (283,31 ₽) → 32; • $PLZL Полюс — 2 акции (1355,00 ₽) → 5; • $CNRU ЦИАН — 2 акции (673,40 ₽) → новая позиция. Обрати внимание: во вчерашнем базовом портфеле Сбер и Норникель я не докупал, а тут за счёт пополнения влил деньги именно в отставшие $VTBR и $GMKN — плюс ИИС-версии в том, что просадку можно выкупать свежим кэшем, а не продажами. Остальные позиции (Яндекс, Озон, Хэдхантер, Новатэк, Лукойл, МТС, Транснефть, Дом.РФ, Мать и дитя, En+, Ростелеком, X5) уложились в целевые веса — не трогал. Небольшой остаток $UGLD ЮГК (2000 шт) модель предлагает закрыть, но пока держу. 💼 Облигационно-денежная часть — через фонд ликвидности Отдельными облигациями на таком счёте точно следовать модели не выходит из-за лотности, поэтому «облигационно-денежную» долю модели держу через фонд ликвидности $TMON@. Остаток свободных денег после ребаланса и пополнения досыпал именно в него — докупил 8 паёв по 162,18 ₽, теперь 31 пай (~5% портфеля).

(июнь): режу Газпром вслед за фондами, добавляю ЦИАН и ВТБ Обновил публичный модельный по июньским данным фондов-доноров и подогнал реальные позиции под новые веса. Плюс завёл в портфель 362 ₽ дивидендами — это компенсация ранее удержанного налога, кэш пошёл в общую переоценку под сделки. Напомню логику: беру 10 самых доходных ОПИФ акций за календарный год (с фильтрами по 3-летней доходности, возрасту и СЧА), а вес бумаги в модели — это её средняя доля по этим фондам. Для отсекаю всё, что ниже 1%. 🔄 Круг замкнулся на Газпроме Весь июль я разбирал июньские отчёты фондов и почти в каждом видел одно и то же — управляющие выходят из $GAZP Газпрома (Альфа, ВИМ, ПСБ и др.). А это ровно те фонды, из которых собрана моя модель. Поэтому вес Газпрома в модели закономерно просел, и я механически сократил позицию — с 60 до 40 акций. Приятно, когда разборы фондов и портфель складываются в одну историю. 🆕 Новая бумага — ЦИАН Единственное пополнение состава — $CNRU ЦИАН: взял 1 акцию. Его доля у фондов-доноров поднялась выше 1%, и из пограничных кандидатов я решил добавить именно его. Формальное правило порога (буфер 0,8–1%), о котором писал в мае, пока не ввёл — поэтому по остальным «пограничным» бумагам решал вручную: 2 позиции, чьи доли чуть просели ниже 1%, продавать не стал, и ещё 2, что чуть поднялись выше 1%, докупать не стал. Не хочу дёргать состав из-за движения на доли процента — обновлённые правила оформлю отдельным постом. 🏆 модели по итогам июня (целевой вес): • Т-Технологии — 9,31 (9,3%); • Сбербанк — 9,14 (9,0%); • Яндекс — 9,19 (8,6%); • Озон — 6,67 (7,3%); • Хэдхантер — 6,62 (7,0%); • Новатэк — 7,05 (6,7%); • Полюс — 6,15 (6,3%); • Лукойл — 5,28 (6,2%); • X5 Group — 4,86 (4,8%); • Татнефть — 4,81 (4,7%). 🟥 Продал (по текущим ценам) • $GAZP Газпром — 20 акций (по 93,11 ₽) → осталось 40. Крупнейшая продажа месяца; • $T Т-Технологии — 7 акций (278,20 ₽) → 29. Позиция была сильно перевешена относительно модели; • $TATN Татнефть — 3 акции (523,00 ₽) → 8; • $SBER Сбербанк — 1 акция (283,00 ₽) → 28. 🟩 Купил • $VTBR ВТБ — 9 акций (55,45 ₽) → 50. Была недовешена, модель просит больше; • $CNRU ЦИАН — 1 акция (647,40 ₽) → новая позиция; • $PLZL Полюс — 1 акция (1338,00 ₽) → 4; • $X5 X5 Group — 1 акция (2112,00 ₽) → 2. Остальные позиции (Яндекс, Озон, Хэдхантер, Новатэк, Лукойл, Норникель, МТС, Транснефть, Дом.РФ, Роснефть, En+, Ростелеком, Мать и дитя) укладывались в целевые веса — не трогал. Небольшой остаток $UGLD ЮГК (2000 шт) модель предлагает закрыть (вес ниже порога), но пока держу как символическую позицию. 💼 Облигационно-денежная часть — через фонд ликвидности Отдельными облигациями в таком небольшом счёте точно следовать модели не выходит из-за лотности, поэтому «облигационно-денежную» долю держу через фонд ликвидности $TMON@. Свободный кэш после ребаланса (нетто по сделкам + дивиденды) досыпал именно в него: докупил 16 паёв по 162,05 ₽, теперь их 21. На счёте осталось 114,92 ₽. Получается ~4% портфеля в $TMON@ — примерно уровень облигационной доли в самой модели.

(май): минимальная ребалансировка — ТОП-10 стабилен, снова добираю Татнефть Пересчитал по майским данным. Напомню суть: беру только топ-10 акций из моего модельного и перераспределяю на них веса всех отсечённых бумаг. Из-за этого доли здесь заметно крупнее, чем в обычном портфеле — концентрат. Приятный побочный эффект концентрации: состав стабильнее. В базовом портфель_опиф в мае три бумаги дёргались у границы 1% (входили/выходили из-за движения на доли процента), а здесь ТОП-10 просто не меняется — я всегда держу десятку лидеров, меняются только их веса. Меньше лишних сделок и комиссий. Активы (в скобках — расчётный вес): • Т-Технологии — 13,31% (13,45%); • Яндекс — 12,28% (11,28%); • Сбербанк — 12,27% (12,33%); • Озон — 11,24% (9,67%); • Лукойл — 10,12% (8,77%); • Хэдхантер — 9,27% (8,57%); • Новатэк — 8,80% (8,45%); • Газпром — 8,14% (7,90%); • Татнефть — 7,53% (7,65%); • Полюс — 6,89% (7,12%). Для сравнения: те же бумаги в обычном весят заметно меньше — например, $T там 10,2%, а тут 13,4%; $GAZP 6,0% против 7,9%. Вот что делает перераспределение весов. ТОП-10 остался без изменений — только подстройка весов. Ребаланс получился минимальный, всего 4 сделки: Сократил (где расчётный вес просел): • $SBER Сбербанк — продал 3 акции; • $GAZP Газпром — продал 10 акций. Купил (где расчётный вес вырос): • $T Т-Технологии — 3 акции; • $TATN Татнефть — 4 акции. Отдельно про $TATN: её долю добираю уже не первый месяц — и это не моя прихоть, а отражение того, что делают управляющие ОПИФ. В майских разборах фондов (, и др.) Татнефть и нефтегаз шли в добор — модель это подхватывает автоматически. ⚙️ Технический момент: чтобы точнее попасть в расчётные веса, докупок вышло чуть больше, чем продаж — залез в небольшую маржу на 1045 ₽, в рамках бесплатного лимита брокера. На следующем пополнении выровняю. 💬 Как вам концентрированный подход: 10 бумаг с крупными долями — это «умный фокус на лидерах» или лишний риск по сравнению с широким портфелем на 20+ эмитентов?

(май): пополнил на 2 000 ₽ + налог, закрыл Совкомбанк и Русагро, купленные месяцем ранее Открытый портфель, который я пополняю каждый месяц на 2 000 ₽ и веду по модели из ТОП-10 самых доходных ОПИФ акций. Прозрачно, со всеми сделками. Логика коротко: беру 10 самых доходных ОПИФ акций за календарный год (с оглядкой на результат за 3 года, возраст фонда и СЧА), считаю среднюю долю каждой бумаги по этим фондам, отсекаю бумаги с долей ниже 1% и перераспределяю их веса на остальных. 💰 Пополнение мая • 2 000 ₽ — плановое ежемесячное пополнение; По итогам мая в модели 21 эмитент, 2 исключены: $RAGR Русагро и $SVCB Совкомбанк — оба ушли ниже порога 1% и закрыты полностью. Структура меняется не только из-за новых расчётных весов, но и из-за размера счёта и лотности бумаг — точно попасть в модель мелким портфелем не всегда получается. активов (веса реального счёта): • Т-Технологии — 9,99%; • $SBER Сбербанк — 9,32%; • Лукойл — 9,11%; • Яндекс — 7,43%; • Озон — 6,77%; • Газпром — 6,21%; • $PLZL Полюс — 6,16%; • $NVTK Новатэк — 5,94%; • $TATN Татнефть — 5,78%; • $HEAD Хэдхантер — 5,50%. Сделки в портфеле: Продал: • Совкомбанк — 100 акций (позиция закрыта, куплена месяцем ранее); • Южуралзолото — 1000 акций (сокращение, докупал месяцем ранее); • Русагро — 14 акций (позиция закрыта); • ВТБ — 14 акций; • Сбербанк — 1 акция. Купил: • Т-Технологии — 4 акции; • Татнефть — 4 акции (месяцем ранее 2 акции продавал — вот такие качели); • Корп. центр X5 — 1 акция; • — 4 пая (свободный остаток пополнения). 🔁 Главная боль месяца — граница 1% $SVCB и $UGLD я купил всего месяцем ранее — и уже продаю, потому что они сползли ниже 1%. $TATN вообще: в прошлый раз 2 акции продал, теперь 4 купил. Это лишние сделки и комиссии на ровном месте — бумаги болтаются вокруг порога и дёргают состав каждый месяц. Поэтому по итогам июня скорректирую правила: добавлю буферную зону (вход при доле выше 1%, выход только при уходе ниже ~0,8%), чтобы бумага не влетала и не вылетала из-за движения на доли процента. Обновлённые правила опубликую отдельно — это касается и базового .

(май): из модельного портфеля выбыли и АФК Система подошла по критериям, но я ее не стал включать в портфель, ЮГК просто сократил, а не исключил Собрал обновлённый по майским данным открытых фондов акций. Напомню логику: беру 10 самых доходных ОПИФ акций за последний календарный год, дополнительно смотрю на результат за 3 года, возраст фонда и СЧА. Итоговый вес бумаги считаю как среднюю долю актива по этим 10 фондам. Для отсекаю бумаги с долей ниже 1%. По итогам мая в составе 21 эмитент (в апреле было 23): 3 выбыли, 1 вошёл. • Вошёл: $AFKS АФК Система (0,29% → 1,18%) — резкий рост доли у управляющих. • Выбыли: $SVCB Совкомбанк (1,12% → 0,10%), $UGLD ЮГК (1,45% → 0,95%), $RAGR Русагро (1,16% → 0,31%) — все просели чуть ниже порога 1%. активов (в скобках — расчётный модельный вес): • Т-Технологии — 11,33% (10,22%); • Сбербанк — 10,35% (9,37%); • Яндекс — 8,48% (8,57%); • Озон — 7,89% (7,35%); • Газпром — 7,01% (6,01%); • Полюс — 6,93% (5,41%); • $NVTK Новатэк — 6,70% (6,42%); • $HEAD Хэдхантер — 6,19% (6,51%); • $TATN Татнефть — 6,17% (5,81%); • $LKOH Лукойл — 5,21% (6,67%). Сделки в моём портфеле (подгонял факт под модель): Продал: • ВТБ — 9 акций; • $UGLD ЮГК — 1000 акций (позиция сокращена, вышла из модели); • $RAGR Русагро — 13 акций (позиция закрыта); • $SVCB Совкомбанк — 100 акций (позиция закрыта); • — 4 пая. Купил: • Т-Технологии — 6 акций; • Сбербанк — 2 акции; • Татнефть — 4 акции. Расчётная доля облигаций в модельном портфеле выросла на ~1 п.п. к апрелю — до 3,58%. В моём реальном портфеле она пока 0: из-за небольшого размера счёта и лотности бумаг точно следовать расчётной доле облигаций не получается. Важное про методику: по итогам июня скорректирую правила формирования портфеля, чтобы бумага не включалась и не исключалась из-за движения на доли процента за один месяц (как сейчас у $AFKS, $SVCB, $UGLD, $RAGR — все они болтаются вокруг порога 1%). Добавлю «гистерезис»: вход при доле выше 1%, выход только при уходе ниже, например, 0,8% — чтобы состав не дёргался каждый месяц. Отдельно опубликую обновлённые правила.

(март): в модельный портфель вошел $ROSN, а выбыли $FEES, $AFKS, $AFLT и Собрал обновленный на основании мартовских данных по открытым фондам акций. Главный итог месяца: в модельный портфель добавлена $ROSN, а из состава выбыли $FEES, $AFKS, $AFLT и $MOEX. Как считаю портфель: — беру 10 самых доходных ОПИФ акций за последний календарный год; — дополнительно смотрю, чтобы доходность за 3 года была выше, чем у ценового индекса ОПИФ акций; — фонд должен существовать более 3 лет; — СЧА фонда — более 500 млн руб. Дальше считаю итоговый вес актива как среднюю долю бумаги по этим 10 фондам. Для отсекаю бумаги с долей менее 1%. По итогам марта в портфель вошли 23 эмитента: 2 прибыло, 4 выбыло. Бумаги с долей ниже 1% в итоговый состав не попадают, их веса перераспределяю. ФосАгро в портфель не покупал из-за высокой стоимости одной акции. активов : • Сбербанк — 10,35%; • Т-Технологии — 9,63%; • Яндекс — 8,43%; • Новатэк — 8,39%; • Газпром — 7,45%; • Полюс — 6,44%; • Хэдхантер — 6,05%; • Татнефть — 5,44%; • Лукойл — 5,42%; • Озон — 4,29%. Сделки в портфеле: Продал: • — 4 акции; • $GMKN — 10 акций; • $MTSS — 10 акций; • $AFKS — 1 лот, позиция закрыта; • $MOEX — 10 акций, позиция закрыта; • $FEES — 2 лота, позиция закрыта; • $AFLT — 40 акций, позиция закрыта; • $TMON@ — 9 паев. Купил: • $NVTK — 3 акции; • $GAZP — 20 акций; • $TATN — 7 акций; • $ROSN — 4 лота. Пока более точному следованию расчетным долям мешают небольшой размер портфеля и лотность бумаг.

Расчет итоговых весов в портфеле (на основании данных за февраль) Портфель формируется на основании активов включенных в открытых инвестиционных фондов Правила отбора фондов: • отбираю 10 самых доходных открытых паевых инвестиционных фондов акций за последний календарный год; • дополнительный критерий отбора доходность за последние 3 года выше чем доходность ценового индекса открытых паевых фондов акций; • фонд должен существовать более 3-х лет; • СЧА фонда должна быть более 500 млн. руб.; Состав портфеля определяется на основании суммарного веса конкретного актива в % во всех фондах деленного на 10 (10 фондов по 100%). Для отсекаю акции доля которых менее 1%, в перечень вошли 25 эмитентов 3 прибыло, 1 выбыл, веса с долей менее 1% перераспределяются. Вошли в портфель $UGLD, $MOEX и $AFKS, покинул портфель $NLMK активов : • Сбербанк 9,83%; • Т-Технологии 9,74%; • Яндекс 8,55%; • Полюс золото 6,5%; • Хэдхантер 5,96%; • $LKOH Лукойл 5,51%; • $GAZP Газпром 5,39%; • $NVTK Новатек 5,07% • $MTSS МТС 10 4,53%; • $OZON Озон 4,44% акций; Продано: • ВТБ 14 акций; 💰 • ИКС% 1 акция;💰 • НЛМК 29 акций;💰 • 3 пая.💰 Приобретено • Сбербанк 4 акции;⬆️ • Ростелеком 10 акций;⬆️ • ЮГК 2 лота;⬆️ • АФК Система 1 лот;⬆️ • ММВБ 10 акций; ⬆️ Более точному следованию расчетным долям мешает маленький размер портфеля, плюс лотность акций.

Расчет итоговых весов в портфелях и (на основании данных за декабрь) Отсекаю акции доля которых менее 1%, в перечень вошли все те же 22 эмитента без изменений. Пополняю на 1 тыс. при первоначальном пополнении была ошибка вместо 100 тыс. пополнил на 101 тыс. В продано: • 4 акции Cбербанка (акции стоят довольно долго и не понятно по какой причине); • 32 акции ВТБ в декабре фонды значительно сократили долю, а акции в январе хорошо выросли, зеркало заднего вида сработало в ПЛЮС; • 2 акции Русагро фонды согкратили долю, а акции выросли • 1 акция Татнефти, согласно расчетов не должен был продавать, вынужденно пришлось для покупки Т-Технологии иначе бы получилось много КЭША Приобретено: • 1 акция Новатек; • 10 акций Норникеля; • 1 акция ЭН+; • 1 акция T-Технологий, вынужденная покупка - избавлялся от КЭША Также продана 1 ОФЗ 29020 и приобретены 2 пая фонда $TMON, остаток денежных средств 129,61 руб. В портфеле плюс-минус те же операции, за исключением: • проданы 3 акции Сбербанка вместо 4; • проданы 31 акции ВТБ вместо 32; • не продавались акции Татнефти; • приобретены 10 акций (1 лот) акций $MTSS МТС • приобретены 3 пая фонда Остаток денежных средств 6,64 руб. Доля облигаций согласно расчетов должна быть ~3,05%, по факту получилось ~4,3% и 4,45% (пополняемый) Портфели начали расходится, не сравниваю пока с доходностью индекса ММВБ и доходностью самих ОПИФ данные по которым использую в расчетах, думаю первые сравнения можно будет делать через месяцев 6.

Закончился январь месяц, все ОПИФ опубликовали свои данные, которые я использую для формирования своих портфелей с пополнением и без (пока 4 портфеля). Напоминаю, формируется портфели на основании активов включенных в открытых инвестиционных фондов Правила отбора фондов: • отбираю 10 самых доходных открытых паевых инвестиционных фондов акций за последний календарный год; • дополнительный критерий отбора доходность за последние 3 года выше чем доходность ценового индекса открытых паевых фондов акций; • фонд должен существовать более 3-ех лет; • СЧА фонда должна быть более 500 млн. руб.; Состав портфеля определяется на основании суммарного веса конкретного актива в % во всех фондах деленного на 10 (10 фондов по 100%) Концентрированный портфель отличается тем, что в нем только 10 акций с наибольшим весом. Изменения выделены цветом: голубым изменения в пределах +/- 0,1%; оранжевым уменьшение веса в пределах от -0.1% до -1% красным уменьшения веса более чем на 1% светло-зеленым увеличение веса от 0.1% до 1% зеленым увеличение веса боле чем на 1% Из интересного: • список покинули акции Ростелекома; • открыты микропозиции по $EVRE Евраз и Базис; • снизилась доля Сбербанка более чем на 1%, доля ВТБ упал более существенно на 1,7% и выпала из топ 10 (придется мне закрывать позицию в портфеле ); • существенно выросла доля ОЗОН. Планирую на неделе сделать плановые пополнения по 2 тысячи и рассчитать итоговые веса акций для моих портфелей.