Хэштег #финансовыйкризис | Тинькофф Инвестиции Пульс

Глобальная распродажа облигаций: доходности по всему миру бьют многолетние рекорды 1 октября мировые рынки облигаций столкнулись с масштабной распродажей, которая подтолкнула стоимость заимствований для США, Европы и Японии к многодесятилетним максимумам. Доходность 10-летних гособлигаций США превысила 5,34% — максимум с 2002 года, британских 10-летних бондов достигла 5,51% (максимум с июля 2007 года), а французских — приблизилась к 5% (максимум с 2002 года). Среди ключевых причин — рост цен на нефть из-за ближневосточной напряженности, бум ИИ-инвестиций и структурные проблемы государственных финансов развитых стран.

🚨 Крах турецкого ПИФа: как «безрисковый» фонд денежного рынка потерял $18,3 млрд Кто не в курсе — в этом месяце турецкий регулятор SPK экстренно ликвидировал 131 фонд, допустивший дефолт по возврату средств пайщикам. Пострадали свыше 353 тысяч инвесторов, а объём проблемных активов превысил $18,3 млрд. Самое показательное: в дефолт попал не фонд акций, а популярнейший ПИФ денежного рынка Tera Portföy Money Market Fund (TP2), который считался одним из самых надежных инструментов. 💡 В чем суть схемы? Управляющие выстроили классическую пирамиду перекрёстного инвестирования: 🔹 Деньги фондов шли в низколиквидные бумаги аффилированных структур, разгоняя их капитализацию (рост одной такой акции от IPO составил около 2000%!). 🔹 Высокая доходность (два фонда Rusula дали 164% и 144% за 7 месяцев) привлекала новых инвесторов. 🔹 Деньги новичков шли на новые покупки тех же связанных бумаг, поддерживая рост. 🔹 Сам TP2 вкладывал средства пайщиков в эти же активы, создавая иллюзию стабильности. Когда приток новых денег замедлился, а реальная стоимость бумаг вскрылась — схема рухнула. Регулятор был вынужден экстренно вмешаться, но деньги инвесторов уже были заморожены в неликвидных активах. ⚠️ Главный урок: Высокая доходность на «безопасном» денежном рынке — это всегда красный флаг. Если фонд обещает 150%+ годовых там, где рынок дает 20-30%, значит, вы платите за риск, о котором не написано в проспекте. А вы сталкивались с подобными схемами на развивающихся рынках? Делитесь мнением в комментариях 👇 ---

Внимание: волна банкротств на российском рынке набирает обороты! За первое полугодие 2026 года банкротами признаны 4363 юрлица — на 40% больше, чем год назад. Долговой рынок лихорадит: за неделю с 13 по 17 июля зафиксировано 20 дефолтов по облигациям. Компании-банкроты и эмитенты в дефолте (2026): · Глобал Факторинг Нетворк Рус — исключена из листинга Мосбиржи с 04.05.2026 · НАО «Финансовые системы» — введено наблюдение, облигации серий БО-01 и БО-П01 будут исключены из торгов с 26.06.2026 · Сибавтотранс — технический дефолт по облигациям серии 001P-03 · Нафтатранс плюс — пять выпусков бондов в дефолте, долг 1,23 млрд руб. · Мосрегионлифт — дефолт по купону и погашению части номинала · Чистая планета — дефолт по 33-му купону · Монополия — технические дефолты по облигациям · Нэппи Клаб — технический дефолт по 22-му купону · Русский холодъ — ликвидация, долг более 12,5 млрд руб. · Авиакомпании «Самара», «КрасЭйр», «Домодедовские авиалинии» — признаны банкротами, общий долг свыше 26 млрд руб. · ООО «Майкрософт Рус» — признано банкротом в апреле 2026 · ПАО «Мотовилихинские заводы» — ликвидировано в декабре 2025 · ФАБРИКА Фаворит — признана банкротом, открыто конкурсное производство · С-Принт — дефолт по облигациям Компании на грани (зонтичные риски): · КамАЗ — чистый убыток 37 млрд руб., долг 220 млрд руб. · Segezha Group — убыток вырос до 88 млрд руб., капитал почти обнулился · Мечел — долг приближается к 260 млрд руб. · Группа «Самолет» — долг 128 млрд, запросила льготный кредит на 50 млрд · Соликамскбумпром — счета заблокированы, претензии кредиторов >2,5 млрд руб. · ПАО «Кокс» — долг/EBITDA достигает 17х · РЖД — чистый долг достиг 4 трлн руб. · Газпром — долг 6 трлн руб. Причины кризиса: высокая ключевая ставка, санкционное давление, рост налогов, падение спроса и долговая спираль. Хештеги:

В 2026 году российский фондовый рынок столкнулся с масштабной волной корпоративных банкротств, затронувшей не только малый бизнес, но и системообразующие предприятия. По данным Федресурса, только за январь–июнь 2026 года банкротами признаны 4363 юридических лица — на 40% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Особенно тревожная ситуация на долговом рынке: за неделю с 8 по 11 июня зафиксировано 16 дефолтов по корпоративным облигациям. Мосбиржа уже исключила из листинга бумаги ряда эмитентов в связи с признанием их банкротами. Эксперты сравнивают текущий кризис по масштабу с кризисом 2014–2016 годов. Список компаний-банкротов (2026 год): · «Глобал Факторинг Нетворк Рус» — исключена из листинга Мосбиржи по решению от 04.05.2026 · «Сибавтотранс» — дефолт по облигациям · «Агродом» — невыплата купона · «Роял капитал» — дефолт по облигациям · «Газтрансснаб» — невыплата купона · Авиакомпании «Самара», «КрасЭйр», «Домодедовские авиалинии» — признаны банкротами, общий долг — свыше 26 млрд рублей · «Нафтатранс плюс» — пять выпусков бондов в дефолте, долг 1,23 млрд рублей · АО «Русский холодъ» — ликвидация, долг более 12,5 млрд рублей · КамАЗ — чистый убыток 37 млрд руб., долг 220 млрд руб. (на грани банкротства) · «Мечел» — долг приближается к 260 млрд рублей · Группа «Самолет» — долг 128 млрд, запросила льготный кредит на 50 млрд · Segezha Group — критическое соотношение долга к прибыли · ООО «Племагрофирма “Андреевская”» — конкурсное производство Причины банкротств: 1. Высокая ключевая ставка ЦБ — делает кредиты недоступными для бизнеса, особенно для малых и средних предприятий 2. Санкционное давление — три четверти крупных компаний РФ потеряли прибыль 3. Рост налоговой нагрузки — корпоративный сектор вошёл в 2026 год в состоянии «управляемого коллапса» 4. Падение спроса и выручки — рынок тяжелых грузовиков рухнул на 51% 5. Долговая спираль — компании не могут рефинансировать обязательства в рыночных условиях 6. Кассовые разрывы — 53% компаний сообщили о дефиците денежных средств в 2026 году Ситуация остаётся крайне напряжённой. Банкротства имеют системный характер и низкую отраслевую концентрацию, что указывает на глубинный экономический кризис. --- Хештеги:

🌍 Вечерний дайджест: Главные мировые новости 2 июня 2026 года Здравствуйте! Сегодня вторник, 2 июня, и в мире снова неспокойно. Геополитика накаляется до предела, финансы трещат по швам, а Ближний Восток фактически находится в состоянии разрыва дипломатических отношений. Вот самое основное, что нужно знать к этому часу. 🔥 Политика и конфликты Страны Оси и кризис в Персидском заливе Сегодня произошел резкий разворот на Ближнем Востоке. Иран объявил о приостановке дипломатических коммуникаций с США. Причина — эскалация ударов Израиля по Ливану и смена власти в Тегеране (КСИР фактически взял верх после гибели Хаменеи) . На этом фоне Корпус стражей исламской революции (КСИР) нанес удар крылатой ракетой по американо-израильскому судну MSC Sariska в ответ на атаку США в Оманском заливе . Конфликт уже бьет по карману всего мира. Блокада Ормузского пролива грозит глобальным финансовым коллапсом. По оценкам аналитиков, если судоходство не восстановят, ущерб мировой экономике сравнится с потерями времен пандемии COVID-19 (более трлн) . Цены на нефть рванули вверх: Brent торгуется у отметки $95.25 . Сербия Президент Вучич четко дал понять: визовый режим для граждан РФ вводиться не будет, несмотря на давление с Запада . Кения Протесты. Сотни местных жителей вышли на улицы Найюки против планов США построить 50-местный центр по борьбе с вирусом Эбола на военной базе. Суд уже временно приостановил строительство . 📉 Финансы и санкции Битва активов: Россия vs ЕС Ситуация с замороженными 300 млрд евро российских активов приняла крайне неожиданный для Европы оборот. Московский арбитражный суд удовлетворил иск ЦБ РФ и обязал европейский депозитарий Euroclear выплатить компенсацию в размере 18,17 трлн рублей (около 200 млрд евро) . Если Euroclear не заплатит, Россия пойдет в международные суды, что грозит блокировкой деятельности самого депозитария. Если заплатит — Евросоюз признает незаконность собственных санкций. Китайские аналитики уже назвали это «идеальной местью» Путина . Кризис в ООН Организация Объединенных Наций на грани финансового коллапса. Бюджету не хватает $4.5 млрд. Главные неплательщики — США ($4 млрд) и Китай ($455 млн). В Нью-Йорке уже отключают эскалаторы и увольняют сотрудников . Рынки Америка продолжает бить рекорды. Все три индекса (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq) закрылись на исторических максимумах . А вот ИИ становится роскошью: заканчивается эпоха «дешевого» искусственного интеллекта — сервисы начинают резко повышать цены . 🌍 Остальное · «Ледник Судного дня» тает быстрее прогнозов. Ученые бьют тревогу: его разрушение поднимет уровень мирового океана на 3 метра, под угрозой — Лондон, Амстердам и Мальдивы . · Армения (политика): В Ереване признали, что вступление в ЕС до 2030 года нереально, несмотря на попытки Пашиняна усидеть на двух стульях . ---

Инвестор "Big Short" Майкл Бьюрри предупреждает, что фондовый рынок «танцует на острие ножа» - и опасается, что его снова игнорируют. В последние годы на рынок акций вылилось огромное количество денег, львиная доля которых осела в фондах пассивного инвестирования, вроде, индексных, биржевых ( ) и взаимных фондов. Ситуация вокруг этих инструментов очень напоминает то, что происходило с CDO (обеспеченные долговые обязательства) накануне краха рынка 2008 года, рассказал в интервью Bloomberg Майкл Бьюрри, который удачно предсказал кризис ипотечного субстандартного кредитования, заработал на нем состояние и впоследствии стал одним из главных героев книги и снятого по ней фильма «Игра на понижение» («The Big Short»). Действия центробанков и Базель III сделали справедливую оценку долговых инструментов практически невозможной, т. е. кредитные риски плохо учитываются в цене и не ведут к росту доходности этих активов, объясняет эксперт. А пассивное инвестирование сделало примерно то же самое с рынком акций. Нынешние инвесторы предпочитают покупать «оптом», т. е. инвестируют в разнообразные фонды вместо того, чтобы проводить тщательный анализ отдельных эмитентов. Это очень похоже на то, как накануне мирового финансового кризиса инвесторы, не глядя, пачками скупали CDO, даже не понимая, что в них находится. Тогда тоже мало кто подробно анализировал эти инструменты, а приток капитала в них обеспечивался моделями риска, за которые их разработчики получили Нобелевскую премию. Плохо только, что эти модели оказались нерабочими, комментирует господин Бьюрри. «Грязный секрет пассивного инвестирования заключается в ликвидности соответствующих инструментов, а именно в отсутствии таковой», - объясняет эксперт. - «Люди говорят, что я не предупреждал в прошлый раз. Я сделал, но никто не слушал. Так что я предупреждаю на этот раз. И все же никто не слушает». Инвестор сказал, что чрезмерная спекуляция и долг могут вызвать крах. По его словам, предупреждения Бьюрри игнорируются, как и во время жилищного пузыря. Безудержные спекуляции и широкое распространение ставок на заемные деньги поставили фондовый рынок на грань краха, предупредил Майкл Бьюрри в минувшие выходные. «Спекулятивные биржевые пузыри в конечном итоге приводят к тому, что игроки берут слишком много долгов», - написал инвестор в Твиттере вместе с графиком, показывающим индекс S&P500 и уровни маржинального долга, которые резко выросли в последние месяцы. «Рынок танцует на острие ножа». Бьюрри сказал, что поток денежных средств из активно управляемых фондов в индексные трекеры, а также бум дневных трейдеров, делящихся советами в социальных сетях и рекламирующих акции мемов, способствовали росту рынка. «Утечка IQ пассивного инвестирования и ажиотаж увеличивают опасность», - сказал он. В другом твите глава Scion Asset Management указал на «массовый всплеск» объема бычьих опционов колл. Он добавил хэштеги и , чтобы подчеркнуть свою точку зрения о том, что такие типы ставок толкают акции на экстремальный уровень. Инвестор также заложил основу для кратковременного отказа от $GME , когда в 2019 году поддержал ритейлера видеоигр и написал несколько писем его боссам. В воскресенье Бьюрри написал в Твиттере, что его последнее предупреждение игнорируется, так же как отклонил его предостережения во время пузыря на рынке жилья. «Люди говорят, что я не предупреждал в прошлый раз», - сказал он. «Я слышал, но никто не слушал. Так что на этот раз я предупреждаю. И все же никто не слушает. Но у меня будут доказательства,о которых я предупреждал». Бьюрри удвоил свою точку зрения, добавив этот твит в свою биографию в Twitter( {$TWTR}) . Он уже использует «Кассандру» в качестве своего имени пользователя - отсылку к жрице из греческой мифологии, которая была проклята делиться истинными пророчествами, но никогда не верила.