Хэштег #эшелон | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Уровни листинга на Мосбирже: краткий гид Выбирая акции, обратите внимание на их уровень листинга — это официальный «знак качества» от биржи, который напрямую связан с надёжностью, ликвидностью и риском. 🥇 Первый уровень (Высший котировальный список) •Кто это: Крупнейшие и самые надёжные компании — «голубые фишки» (Сбербанк, Газпром, Лукойл). •Для инвестора: Высокая ликвидность, максимальная прозрачность, стабильные дивиденды. Основа консервативного портфеля. •Требования биржи: Самые строгие (капитализация, отчётность по МСФО за 3 года, корпоративное управление). 🥈 Второй уровень (Котировальный список) •Кто это: Крупные стабильные компании, часто с хорошим потенциалом роста. •Для инвестора: Баланс надёжности и потенциала. Риски ниже, чем у третьего эшелона. •Требования биржи: Мягче, чем для первого уровня (отчётность по МСФО за 1 год, меньшая капитализация). 🥉 Третий уровень (Некотировальный список) •Кто это: Молодые или небольшие компании. •Для инвестора: Высокий риск и потенциал доходности. Низкая ликвидность (можно долго искать покупателя). Важно: Неквалифицированным инвесторам для покупки нужно пройти тест у брокера. •Требования биржи: Минимальные — в основном соответствие законодательству. 📈Уровень листинга — отличный фильтр для оценки риска: Первый уровень — фундамент портфеля. Второй уровень — для диверсификации и сбалансированного роста. Третий уровень — для рискованной части портфеля (если готовы к убыткам и сложностям с продажей). Этог: Этот «знак качества» от биржи — не гарантия прибыли, но мощный инструмент для принятия взвешенных решений. Диверсифицируйте портфель, сочетая надёжность первого эшелона с более рискованными активами. В какие индексы входят акции разных уровней листинга: •Первый уровень (Высший котировальный список): основные компании включаются в главные рыночные индексы: Индекс Мосбиржи (IMOEX) и Индекс РТС (RTSI) — в них входят самые ликвидные акции. Как правило, это 40-50 крупнейших компаний, большинство из которых находится именно в первом уровне листинга. Индекс голубых фишек — включает около 15 самых ликвидных акций из первого уровня. Индекс широкого рынка — база для многих других индексов, включает топ-100 бумаг по ликвидности и капитализации, куда входят и акции первого уровня. •Второй уровень (Котировальный список): акции могут входить в состав Индекса Мосбиржи, если соответствуют высоким критериям ликвидности и капитализации, а также в Индекс акций средней и малой капитализации (MCXSM). •Третий уровень (Некотировальный список): акции обычно не включаются в основные индексы. Основной критерий для попадания в индекс — ликвидность, которой у большинства бумаг третьего уровня недостаточно. Важно: Уровень листинга — не единственный критерий. Решающее значение для включения в индекс имеют ликвидность, капитализация и доля акций в свободном обращении •

Третий эшелон: итоги 2024 Обсудим динамику акций второго и третьего эшелонов На протяжении последних трех лет акции третьего эшелона удивляли инвесторов резкими и чаще всего безосновательными взлетами. С какими итогами данные бумаги входят в 2025 г. и какие сюрпризы могут принести в январе? 📌 Сегрегация по эшелонам Под «третьим эшелоном» обычно понимают акции компаний малой капитализации, отличающиеся низкой ликвидностью. Сдвинуть цену таких бумаг довольно легко — как намеренно, так и случайно. За взлетами третьего эшелона никакие фундаментальные факторы чаще всего не стоят. Сегодня они могут вырасти на 50%, а завтра перейти к не менее резкому обвалу. 📌 Какие бумаги отнести к 3-му эшелону? Четких рамок нет. Но есть котировальные списки Мосбиржи. Правда, капитализация и ликвидность — не единственные факторы, которые влияют на отнесение бумаги в тот или иной список. Например, в 3-м котировальном списке находятся акции Газпром нефти, капитализация которой составляет порядка 3 трлн руб. С 1 января в 3-й котировальный список также войдут бумаги {$OZON} Ozon, {$ETLN} Эталона, {$CIAN} ЦИАН и О'КЕЙ — Мосбиржа решила сделать их доступными только квалифицированным инвесторам по причине того, что указанные компании до сих пор не завершили редомициляцию в РФ. 📌 Поведение индексов Рассчитаем индексы акций 2-го и 3-го котировальных списков, внеся при этом в них некоторые изменения. Во-первых, уберем из 3-го списка акции Газпром нефти — слишком большая капитализации компании будет искажать представление об истинной динамике остальных бумаг. Во-вторых, исключим акции дебютантов рынка. Анализ их поведения — тема для отдельной статьи. Как видим из диаграммы, акции из 3-го и 2-го котировальных списком летают сильнее на бычьем рынке — в первой половине года они выглядели лучше индекса Мосбиржи. Однако затяжная коррекция и отток ликвидности сделали свое дело. Во время последнего «дна» динамика бумаг 3-го эшелона была уже не просто хуже, а чудовищно хуже динамики индексов Мосбиржи и 2-го эшелона. Однако, даже несмотря на сильную коррекцию второго полугодия, некоторым бумагам все-таки удалось закончить год в плюсе. 📌 Повторится ли рост января? Наилучшими месяцами для акций 2-го и 3-го эшелонов стали январь и апрель. В сентябре и декабре они отскакивали вместе со всем рынком. На прошлых новогодних праздниках Московская биржа не отдыхала — торги шли на довольно позитивной ноте. Из порядка 150 бумаг 3-го котировального списка в минусе оказались лишь 4. А 60 акций прибавили от 20% до 60%. Чуть более скромные результаты показал второй эшелон. В обоих эшелонах в лидерах роста оказались акции энергетического сектора — например, (+32% за январь), (+30%), (+21%). Любопытно, что многое в декабре прошлого года происходило так же, как и сейчас: •Сильное падение в середине декабря с последующим разворотом рынка к росту. •Виток девальвации рубля с его укреплением под Новый год. •ЦБ тогда оставил ставку на уровне 16% и намекнул на то, что, возможно, это пик. •Основные фишки уже показали приличный рост. И, вероятно, на январских торгах внимание рынка может переключиться на эшелоны пониже. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

🚀 Летающий третий эшелон: ОВК, ЕвроТранс, Мосгорломбард С начала года в третьем эшелоне российского рынка акций наблюдается повышенная спекулятивная активность. Истории подобных взлетов и падений проявились в прошлом году, о чем мы неоднократно писали. Сегодня необоснованный всплеск котировок наблюдается в акциях ОВК, ЕвроТранса, Мосгорломбарда. Риски инвестирования здесь повышенные. 📌 ОВК ОВК (Объединенная Вагонная Компания) — производит грузовые ж/д вагоны и отличается непростой кредитной историей. Ее дочка — ОВК Финанс — допустила множественные дефолты по своим облигациям. Проблемы начались не вчера, а в далеком 2016 г. — тогда эмитент получил отсрочку по платежам. Когда в 2021 компания все-таки не смогла расплатиться с держателями бондов, то руководство холдинга открестилось от ОВК Финанс, заявив, что это «отдельная компания, не влияющая на производственную деятельность». Несмотря на все это, в конце 2022 г. в акциях ОВК начались неожиданные движения. За прошлый год бумага выросла более чем на 400%. На невиданный рост слетелось множество инвесторов, которых затем «обрадовали» допэмиссией. Дополнительные акции приобрел Банк «Траст», увеличив свою долю в ОВК до 93,6%. Доля остальных держателей бумаг была существенно размыта. На что пойдут вырученные от допэмиссии средства? На уменьшение долга и финансирование инвестиционной программы. 📌 ЕвроТранс Оператор сети АЗС «Трасса». Дебютант рынка акций 2023 – IPO состоялось всего 2 месяца назад. Заявки на свои акции компания собирала довольно долго. Почему? Видимо, не хотелось уступать в цене. В результате, ЕвроТранс привлек 13,5 млрд руб. — рекорд среди новичков прошлого года. Вырученные от IPO средства компания планирует направить на погашение долга и инвестпрограмму — позитив, скорее, для ее облигаций. Сложность оценки ЕвроТранса заключается также и в том, что у этих акций нет истории. А значит и технический анализ для них не работает. 📌 Мосгорломбард Аналогичные проблемы с оценкой применимы и к другому новичку рынка —Мосгорломбарду, к акциям которого рынок сегодня тоже проявил интерес. Причина — акционеры компании одобрили конвертацию привилегированных акций в обыкновенные. О намерении провести конвертацию руководство Мосгорломбарда сообщало в ходе проведения IPO. Фактически ничего нового сегодня компания не сообщила. Цена в моменте подскочила на 22%, выше 3 руб. за акцию, но затем вернулась к 2,6 руб. 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/AM5N3zcfRz4 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/2ubL1z7fOsx

Третий эшелон. Итоги ноября в графиках В ноябре {$MMM4} индекс МосБиржи потерял 1%, а акции третьего эшелона продолжают валиться с сентября — в прошлом месяце упали на 13%. Рассмотрим актуальные статистические данные и рекомендации для инвесторов. 📌 О чем речь О начале падения и причинах мы говорили еще в сентябре. До этого неоднократно рассказывали о взлетах и акцентировали внимание на том, что большинство из них не имело обоснования к сильным движениям — это факторы риска. В середине сентября акции третьего эшелона начали падать, после чего последовала консолидация. В ноябре снижение ускорилось. С начала года индекс МосБиржи вырос на 45,2% против 78,3% по индексу акций третьего эшелона, при этом на пике рост составлял более 135%. За весь ноябрь в дальнем эшелоне было зафиксировано 76 случаев роста акций по итогам сессии более чем на 10%, что в целом является средним значением для 2023 г. Однако также было 134 случая падения — это рекорд как минимум для текущего года. Кто был в лидерах снижения? Мы нашли максимум года для всех акций с третьим уровнем листинга и рассчитали динамику к закрытию сессии 30 ноября. Получилось, что в минусе сейчас находятся все бумаги. Отрицательная динамика двузначными темпами зафиксирована почти у всех, а вот топ-15 лидеров падения от своих годовых максимумов: Ранее часто отмечалось, что на уровне секторов в третьем эшелоне лидером является электроэнергетика. Сейчас она лидирует и по снижению на прошлый месяц. Отметим, что ни один сектор в прошлом месяце не выглядел лучше индекса МосБиржи. Это говорит об устойчивости в голубых фишках, а также других акциях первого и второго эшелонов. Отметим также тот факт, что в настоящее время акции третьего эшелона остаются на высоких значениях. В прошлом после роста обычно шла коррекция к исходным позициям. В 2023 г. было лишь 7 акций, чьи котировки вернулись к уровню начала года (СмартТехГрупп (CarMoney) — ниже уровня размещения) 📌 Что теперь делать Можно сказать, что обвал третьего эшелона еще не завершен, возвращение к фундаментально справедливым уровням еще может произойти. При этом взлеты как аномалия рынка могут не исчезнуть полностью. Инвесторам стоит быть осторожными с такими акциями либо и вовсе обходить их стороной. На фоне этого стоит рассмотреть первый и второй эшелоны. Да, сейчас рынок стоит в боковике широкого горизонта и пытается уйти вниз, но дивидендные возможности и истории с потенциалом роста здесь все еще актуальны. Если же вы тяготеете к большему риску и высокой доходности или вам требуются стабильные компании, вот список бумаг с самым высоким потенциалом роста, по которым у БКС положительный взгляд: • Мечел-ао. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +122%. •{$YNDX} Яндекс. Покупать. Цель на год — 4400 руб./ +81%. • ВТБ. Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +65%. • TCS Group. Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +60%. • Сбербанк. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +28%. • Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +67%. • Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +39%. • ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +33%. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/1Qsew5KDJJA

Третий эшелон. В ноябре рекорд падения — смотрим графики ‼️ Акции третьего эшелона дружно ускорили падение в первой половине ноября. Рассмотрим статистику, причины и что можно предпринять инвесторам в сложившейся ситуации. 📌 О чем речь О причинах и начале падения мы говорили еще в сентябре. До этого неоднократно рассказывали о взлетах и акцентировали, что большинство из них не имели обоснования к сильным движениям — факторы риска. В середине сентября акции третьего эшелона начали падать, после чего последовала консолидация. В ноябре снижение ускорилось. К 15 ноября индекс МосБиржи в плюсе на 48,5%, а средневзвешенный индекс третьего эшелона — на 80,4%, при этом на пике рост составлял более 135%. В первой половине ноября, всего за 10 сессий, среди акций третьего эшелона зафиксировано 103 случая падения акций более чем на 10%. Это стало рекордным значением в текущем году. Кто был в лидерах снижения? Мы нашли максимум года для 150 акций с третьим уровнем листинга и рассчитали динамику к закрытию сессии 14 ноября. Получилось, что в минусе сейчас все бумаги. И это неудивительно. Отрицательная динамика двузначными темпами зафиксирована почти у всех, а вот топ-10 лидеров падения от своих годовых максимумов: В ежемесячной статистике мы отмечали, что наибольший рост на уровне секторов был в электроэнергетическом. Сейчас в минус еще никто не ушел, а вот от максимального закрытия в 2023 г. упали все, в лидерах оказался и электроэнергетический сектор. В наших статьях часто упоминалось, что динамика третьего эшелона выглядит как аномалия. Связано это не только с бурным ростом, но и с тем, что акции после подъема не возвращались к исходной позиции, как это было в прошлом. 🔸️На текущем обвале 6️⃣ акций вернулись к уровням конца 2022 г., среди них: • ОВК • ОКС • ЯТЭК • СПБ Биржа • Росбанк • СмартТехГрупп (CarMoney) — ниже уровня размещения в 2023 г. 📌 Что делать теперь Обвал третьего эшелона начался в сентябре, продолжается до сих пор и сохраняется высокая вероятность его продолжения. Пока нет никаких триггеров к тому, чтобы бурный рост широким фронтом возобновился. Значит, третий эшелон остается чисто спекулятивной историей с повышенными рисками. На фоне этого стоит рассмотреть первый и второй эшелон. Да, сейчас рынок стоит в боковике широкого горизонта, но дивидендные возможности и истории с потенциалом роста здесь все еще актуальны. Если же вы тяготеете к большему риску и высокой доходности, а также требуются стабильные компании, вот список бумаг, по которым у БКС положительный взгляд и самый высокий потенциал роста: • Мечел-ао. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +103%. •{$YNDX} Яндекс. Покупать. Цель на год — 4400 руб./ +69%. • ВТБ. Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +62%. • TCS Group. Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +55%. • Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +55%. • Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +44%. • ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +32%. 💡БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/1Qsew5KDJJA

🚂 Третий эшелон уходит в небо За последние несколько недель активизировался рост акций малой ликвидности 🔹Все знают, какие чудеса могут происходить в котировках этих эмитентов. Однако сегодня мы расскажем про некоторые компании, рост которых в целом можно объяснить логически, но в то же время он оказался слишком сильным. 📌 Globaltruck ( ) МСар = ₽37 млрд P/E = 113 📈Рост котировок +67% за неделю +490% с начала года 🔸Эта компания, как подсказывает Эй-бот, входит в топ-5 крупнейших грузоперевозчиков страны. 🔸Рост последних месяцев, будь он поскромнее, можно было объяснить тем, что в июне группа Монополия консолидировала 79% капитала Globaltruck и выставила оферту на выкуп оставшихся 21% по фиксированной цене — ₽82,5 за штуку. 🔸Но даже Монополия отреагировала на взлет котировок Globaltruck следующим комментарием: «Мы не видим объективных предпосылок для роста стоимости ценных бумаг”. 🔸Впрочем, рост акций этой компании задолго до этого стал мемом: многие инвесторы просто часто путают ее с Globaltrans (GLTR). А недавно Globaltrans рассказал про редомициляцию и выкатил хороший отчет. 🔸Однако мем вышел из-под контроля: списать такой рост не получается ни на путаницу инвесторов, ни на оферту. 📌 ОАК ( ) MCap = ₽1,2 трлн P/E = n/a 📈Рост котировок +77% за неделю +290% с начала года ✈️Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК): входит в топ-10 крупнейших авиастроительных компаний мира. Проектирует, выпускает и обслуживает военные и гражданские самолеты семейств „Ту“, „Ил“, „МиГ“, „Су“, „Як“, а также пассажирские Sukhoi Superjet и „МС-21“. 🔸В начале недели у компании была довольно веская причина для роста котировок: состоялся первый успешный полет импортозамещенного (почти полностью) самолета Sukhoi Superjet 100. Даже Кремль поздравил их с таким событием. 🔸Только вот аналитики MP считают, что компании понадобится не один год, чтобы отечественный SSJ 100 встал на конвейер, а потому рост выглядит самую малость излишним. 📌Ижсталь ( ) MCap = ₽11 млрд P/E = n/a 📈Рост котировок +127% за неделю +529% с начала года 🔸По этому предприятию из группы Мечел, которое выпускает преимущественно листовой и сортовой прокат, не было никаких новостей, которые могли бы так разогнать котировки. Да и в отчете материнской компании ничего особенного не было. 🔸Вот тут уже дело попахивает откровенным пампом. 📌 Инарктика ( ) MCap = ₽78 млрд P/E = 6,5 📈Рост котировок +24% за неделю +67% с начала года 🔸Да, это компания скорее второго эшелона и, справедливости ради, рост котировок Инарктики в этом списке фундаментально выглядит более-менее оправданным: все-таки компания планомерно наращивает прибыль и радует инвесторов дивидендами и выкупом. 🔸Крупнейший российский производитель рыбы, напомним, объявил о возможных дивидендах: гендиректор Илья Соснов заявил, что выплаты за 3 квартал могут быть больше, чем за 2022 год в целом. 🔸Как по волшебству, котировки AQUA выросли за неделю на 23%. Неужели призрачные дивиденды настолько разогнали бумагу? Это ведь даже не решения совета директоров. 💡 Смартлаб 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/8gjvCC3LPL8 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg

Взлеты в третьем эшелоне вновь участились. Графики Продолжаем следить за динамикой бумаг из третьего эшелона. Какие результаты за первую половину лета 2023 г. 📌 Статистика По состоянию на 21 июля на Московской бирже торгуется 159 акций с третьим уровнем листинга. Ранее мы отмечали, что взлеты среди таких бумаг участились с осени 2022 г. С мая 2023 г. количество взлетов растет более чем на 15%, за неполный июль зафиксировано 27 случаев. Однако это все еще меньше, чем в начале года. Если взять рост более чем на 35%, то ситуация в целом будет схожей. Количество таких ситуаций стало меньше по сравнению с началом года. Мы также рассчитали обратный показатель — падение более чем на 15%. Единой динамики здесь нет, пик пришелся на февраль 2023 г., тогда же фиксировалось и больше ситуаций роста. Интересно отметить, что соотношение количество взлетов более чем на 10% к просадкам остаются на высоком уровне. Да, сейчас нет таких аномальных ситуаций, как в конце 2022 и в начале 2023 г., но в июне и июле соотношение было выше среднего с 2019 г. — 5,5. 📌 Как поживает индекс Из всех акций третьего эшелона мы составили индекс с одинаковым весом: с января по май он сильно оторвался от индекса МосБиржи, но в конце весны все же уступил ему место. В июле вновь отмечаем подъем индекса третьего эшелона. Накопленная доходность всех акций с третьим уровнем листинга продолжает обходить индекс МосБиржи с начала 2023 г. (без учета дивидендов) 📌 Что дальше С 5 июня биржа активировала дискретный аукцион для всех акций на фондовом рынке. Как раз ожидание этого решения в мае сократило количество взлетов, но после включения аукциона для низколиквидных бумаг взлеты все равно усилились. На графике отмечены все дискретные аукционы по месяцам, проводимые с 2020 г. Прошлый рекорд был в марте 2022 г. после возобновления торгов. До 5 июня 2023 г. аукцион был применим только к бумагам из индекса МосБиржи, позже для всех. И мы видим, как рекорды начали обновляться, текущий пик — 36 аукционов за неполный июль. Можно сказать, что взлеты сократились естественным образом. Пока дискретные аукционы не сильно влияют на сокращение необоснованных скачков. Возможно, в будущем биржа и регулятор будут вводить другие меры, а пока инвесторам стоит быть осторожными с акциями третьего эшелона. Рост часто происходит безосновательно, а падение может наступать быстро. Также стоит искать сильные бумаги с перспективой роста. Среди более ликвидных бумаг в третьем эшелоне можно встретить: Магнит, Газпром нефть, БСП, КуйбышевАзот и другие. Если вы хотите получить высокую доходность и быль уверенными в известиях, то стоит обратить внимание на ликвидные акции с фундаментальным обоснованием. Вот некоторые из рекомендаций БКС, где ожидается высокий подъем на горизонте года: • Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +240%) • Распадская (Покупать. Цель на год: 680 руб./ +110%) • Мосэнерго (Покупать. Цель на год: 5,2 руб./ +72%) • Юнипро (Покупать. Цель на год: 3,1 руб./ +64%) • ВТБ (Покупать. Цель на год: 0,035 руб./ +52%) • TCS Group (Покупать. Цель на год: 5 100 руб./ +51%) •{$YNDX} Яндекс (Покупать. Цель на год: 3 800 руб./ +50%) • Русал (Покупать. Цель на год: 61 руб./ +47%) • Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +44%) 💡БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/4PbtfmYLIfC 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg

Почему не стоит спекулировать на бумагах 2-го и 3-го эшелона😈 📌 Почему таких инвестиций стоит опасаться? С начала 2022 года акции 3 эшелона взлетали одна за другой (на десятки процентов в день). И самое интересное, не было никаких причин для таких взлетов. Например, акции "Красный Октябрь" за месяц выросли на 150% и 8 февраля решили посоперничать по объему сделок с акциями Роснефти. Обычно, количество сделок с бумагой "Красный Октябрь" составляло около 300, а 8 февраля – около 23000. Угадать в какой бумаге будет следующий такой рост – это, как гадать на кофейной гуще. Аномальные движения в отдельных акциях с невысокой ликвидностью начались еще в январе 2023 года, а динамика котировок была очень похожа на спекулятивный разгон по схеме "накачка и сброс". В феврале ситуация продолжилась – бумаги 2 и 3 эшелона активно росли, затем падали. Манипуляция рынком в полном объеме. К 8 февраля акции Белона, Мостотрест, МГТС, Оргсинтез и Ашинский метзавод вошли в 10-ку лидеров по торговому обороту, обогнав Лукойл и Роснефть Их общая капитализация до начала разгона составляла в совокупности меньше чем у одного Сбербанка. За 1 день Белон вырос на 82%, Мостотрест – на 30%, Оргсинтез – на 40%, МГТС за 2 дня – на 80%, а Ашинский метзавод – на 75%. В обычных условиях, такой экстремальный рост имеет место быть только при невероятных успехах бизнеса. Но ничего такого не было у данных компаний. Московская биржа даже начала призвать участников рынка взвешенно принимать свои инвестиционные решения. Но этот призыв ничего не дал – разгон акций продолжался. Поэтому НКЦ ограничил отклонение цен бумаг до 10% для 4 компаний. После чего, бумаги начали корректироваться. 📌 Как все начиналось? Повышенный интерес к низколиквидным акциям появился еще в 2020 году (ковидное время). Именно тогда на рынок стали активно идти частные инвесторы. Тогда постоянно появлялись новости о том, что количество частных инвесторов перевалило за n-ое число. Частные инвесторы активно начали обмениваться различными инвест идеями. Эти идеи становились с каждым днем все более и более доступными для большого числа начинающих инвесторов, и как следствие, им удавалось быстро разогнать акции того или иного эмитента 2-го эшелона. После событий февраля 2022 года доля частных инвесторов на рынке выросла еще сильнее, так как иностранные инвесторы ушли с рынка. По данным ЦБ РФ, доля физиков на рынке акций выросла до 80%, а в некоторых бумагах 2 и 3 эшелона достигла 90%. Стоит отметить, что крупные игроки не торгуют низколиквидными бумагами, поэтому такие пампы/дампы – это дело рук частных инвесторов. Резкий рост оборота в акциях позволяет "разгонщикам" продать свои акции на пике и выйти раньше остальных с солидной прибылью. Многие начинающие инвесторы при виде такого небывалого роста, хотят тоже поучаствовать в этом, но они не знают, когда произойдет разворот. Заходят они, как правило, уже на самых хаях. И хорошо, если поставят стоп заявки, так как падение в таких историях очень жесткое. Да, есть вероятность, что после коррекции последуют очередные скачки роста, но с огромной вероятностью, дальнейшего роста не будет, и бумага вернется к своей фундаментальной цене. 📌 Русская рулетка Интерес к низколиквидным акциям наблюдался и раньше, но длился недолго и количество бумаг пампилось меньше. Все этого говорит о дефиците других инвестиционных идей и игнорировании фундаментальных данных из-за геополитики. Также, американские акции стали недоступны для неквалифицированных участников. При этом аппетит на агрессивные инвестиции у участников рынка остался. Они хотят роста акций, но ликвидности не хватает, чтобы сдвинуть котировки голубых фишек. Поэтому мы и видим подобные ситуации в низколиквидных бумагах. В целом, это свидетельствует о деградации рынка. Текущий рынок можно смело сравнивать с казино, где главный приз достается организатором, а не участникам.

📶 Эшелоны на 🇷🇺 российском рынке. Как их отличать ❓ ♻️В последнее время все чаще слышим понятия: 1️⃣ первый, 2️⃣ второй и 3️⃣ третий эшелоны. 📕 Разберемся в том, что это такое и чем они отличаются: ➗Деление на эшелоны весьма условно и не имеет четкой градации. К первому эшелону инвесторы чаще относят бумаги с высокими 📈 объемами торгов и большими долями в фондовых индексах. А ко второму и третьему — менее ликвидные акции. Для систематизации можно попробовать преминуть градацию Московской биржи. Она имеет перечень ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже и доступных всем участникам — котировальный список, и три уровня листинга. Чем выше уровень листинга, тем более серьезные требования и условия предъявляются биржей для выполнения эмитентом. 1️⃣ уровень листинга — котировальный список первого (высшего) уровня. Он включает бумаги наивысшей 🔒надежности. 2️⃣ уровень листинга — котировальный список второго уровня. Во второй уровень списка попадают 🔐бумаги, которые отвечают большинству критериев надежности, но их качество немного ниже. 3️⃣уровень листинга — некотировальная часть списка ценных бумаг. В него входят бумаги, которые 🔐 допустили к торгам, но покупать их могут только квалифицированные инвесторы или для покупки необходимо пройти тестирование. Эти бумаги Центробанк считает высокорисковыми. Инструменты в некотировальном списке биржа оценивает только на соответствие законодательству РФ и требованиям ЦБ РФ. 🖇Уровни листинга ценных бумаг. Что это такое и чем они отличаются 📌Соотношение уровня листинга на Московской бирже с эшелоном, к которому можно отнести бумагу весьма грубое, и не все акции из некотировального списка входят в III эшелон. Так же, как и не все бумаги с I листингом входят в I эшелон. 📍Тут важно также учитывать торговые показатели: • ⛓насколько широк и стабилен спред между лучшими заявками на покупку и продажу, • 🎏какова глубина рынка – его способность поглощать крупные ордера без значительного влияния на рыночную цену, • 🔖free-float – количество акций в свободном обращении, при низком значении показателя акции обычно более волатильные. 💾В итоге 🧳Само понятие «эшелон» – скорее биржевой сленг в среде инвесторов, нежели четкая градация. И для каждой компании нужно оценить торговые показатели, чтобы отнести ее бумаги к той или иной группе. Со временем показатели торгов могут меняться и тогда акции могут перейти в другой эшелон. 🐹 Для инвестора важно понимать это деление на группы, так как это вопрос ликвидности бумаг и соответственно возможных потерь при входе или выходе из сделки. • Акции с большим размером free-float — достаточным значением можно считать 40% — менее волатильные и в них в среднем можно ожидать более предсказуемой торговли. • Если спред между лучшими заявками на покупку и продажу держится стабильно в размерах десятых процента, а не нескольких процентов, то в таких бумагах на сделках инвестор не растеряет капитал. • В том случае, когда проходят сделки крупных размеров, а цена не осуществляет сильных изменений — то инвестор, с большей долью вероятности, сможет закрыть позиций без резких ценовых скачков. 🛍Грамотно подобранные инструменты обеспечивают большую часть успеха в конечном торговом результате.