Про облигацию Атомэнергопром 001P-16

🟢 #nrd Тикеры: $RU000A10FNA0 Время новости: 14.10.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Атомэнергопром", 7706664260, RU000A10FNA0, 4B02-16-55319-E-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1455883 Резюме: АО «Атомэнергопром» выплачивает купон по биржевым облигациям серии 001P-16 (RU000A10FNA0): 237 юаней на одну облигацию, дата выплаты — 13 октября 2026 г., депонентам НРД средства поступят 14 октября. Плановое обслуживание долга подтверждает финансовую дисциплину эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода по облигациям без признаков дефолта или просрочки подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям.

⚛️ Атомэнергопром — попробую юаневую облигацию 25 сентября Атомэнергопром собирает заявки на новый выпуск 001Р-18. Бумага номинирована в юанях, срок — всего 1,5 года, а ориентир фиксированного купона составляет 8,50–8,75% годовых. Юаневых облигаций в портфеле у меня сейчас нет, поэтому здесь решил немного поэкспериментировать: возьму одну бумагу на пробу и посмотрю, как такой инструмент будет вести себя в портфеле. 📌 Параметры выпуска — Атомэнергопром-001Р-18 — рейтинг эмитента: ruAAA, прогноз стабильный — купон: 8,50–8,75% fixed — выплаты: раз в квартал — срок: 1,5 года — объём: от 1 млрд CNY — номинал: 1 000 CNY — амортизация: нет — оферта: нет — сбор заявок: 25 сентября, 11:00–15:00 — размещение: 29 сентября — выпуск доступен всем инвесторам На первичке рассчитаться можно как юанями, так и рублями. Купоны и погашение выплачиваются в рублях по официальному курсу ЦБ. 🏭 Что за эмитент Атомэнергопром объединяет гражданские активы Росатома: добычу и обогащение урана, производство ядерного топлива, строительство и эксплуатацию АЭС, генерацию электроэнергии и другие направления атомной отрасли. Компания фактически охватывает всю цепочку атомного бизнеса и имеет стратегическое значение для государства. «Эксперт РА» подтверждает рейтинг ruAAA со стабильным прогнозом. Итоговый рейтинг учитывает очень сильную связь с Росатомом и возможность государственной поддержки. 💰 Что с финансами Кредитный профиль у компании сильный, хотя долг здесь далеко не символический. По данным «Эксперт РА»: — долг/EBITDA около 3,0x — покрытие процентов около 2,4x — EBITDA-маржа около 26% — ликвидность оценивается как комфортная Высокая долговая нагрузка во многом связана с масштабной инвестиционной программой и зарубежными проектами. 📊 Что относительно рынка Самый понятный аналог — собственный юаневый Атомэнергопром 001Р-16: — купон 7,5% — текущая доходность примерно 7,7–8% $RU000A10FNA0 Новый выпуск при купоне 8,50–8,75% даёт расчётную доходность примерно 8,8–9,0%. То есть первичка предлагает примерно 1–1,3 п.п. премии к близкому выпуску того же эмитента. Для одного и того же кредитного риска это уже выглядит интересно. ⚠️ Главный нюанс — курс юаня Это не обычная рублёвая облигация. Номинал и купон заданы в юанях, а фактические выплаты приходят в рублях по курсу ЦБ. Поэтому итоговый результат будет зависеть не только от купона, но и от движения CNY/RUB. Юань укрепится — получу дополнительный эффект. Ослабнет — рублёвая доходность будет ниже. Именно поэтому пока отношусь к этому как к небольшому эксперименту, а не как к основной облигационной позиции. 🤔 Моё резюме ✅ ruAAA и сильная государственная поддержка ✅ фиксированный купон на 1,5 года ✅ без оферты и амортизации ✅ заметная премия к собственной вторичке ✅ возможность немного добавить валютной диверсификации ⚠️ выплаты зависят от курса юаня ⚠️ долг/EBITDA около 3x ⚠️ купон могут определить ближе к нижней границе При 8,75% условия мне нравятся особенно хорошо. Даже 8,5% пока оставляет заметную премию к собственной вторичке. Поэтому возьму одну бумагу на пробу. Интересно будет посмотреть, как юаневая облигация впишется в мой портфель и что в итоге получится с учётом курса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Атомэнергопром #Росатом #Облигации #Юань #Размещение #LYAMKINVESTI

🧾 Облигации Атомэнергопром 001P-18: монополия на АЭС занимает в юанях дороже, чем летом В пятницу, 25 сентября, Атомэнергопром собирает книгу на юаневый выпуск 001P-18. Рейтинги наивысшие: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА.  📋 Параметры ▪️ купон фиксированный, ориентир 8,50-8,75% в юанях, итог определит книга ▪️ номинал 1 000 юаней, это 12 545 руб по курсу ЦБ на 22 сентября ▪️ срок 1,5 года, погашение 28 марта 2028, оферты и амортизации нет ▪️ купон раз в 91 день, четыре раза в год ▪️ расчёты в юанях или в рублях, на выбор инвестора ▪️ заявка от 3 000 юаней или 40 000 руб, статус квала не нужен ▪️ книга 25 сентября, размещение 29 сентября ▪️ объём «не менее 1 млрд юаней» пока называют только СМИ В июле тот же эмитент занимал в юанях под 7,50% $RU000A10FNA0. Разбираемся, почему цена денег выросла и что внутри компании. 💼 Что это за компания Атомэнергопром – это гражданская часть Росатома, собранная в одно АО. Внутри полный цикл: добыча урана, конверсия и обогащение, производство топлива, машиностроение, инжиниринг, все атомные станции России и даже перевозки (группа «Дело»). 100% голосующих акций у Росатома, ещё 4,6% капитала напрямую у Минфина, конечный контролирующий собственник это государство. На чём зарабатывает. За первое полугодие 2026 выручка 1 244 млрд руб: – из них электроэнергия АЭС 423 млрд (рост +21,6%), – уран и обогащение 108 млрд, – ядерное топливо 40 млрд, – перевозки 123 млрд, сооружение АЭС 89 млрд. Атомная генерация дала 18,7% всей выработки страны в 2025 году, КИУМ 87,22%: это самый предсказуемый поток группы, цена приходит с оптового рынка и с платы за мощность. А вот экспортная часть просела заметно: уран и обогащение минус 44% за год, топливо минус 54%. Доля зарубежных покупателей в выручке съехала с 33% до 23% #облигации #юань #первичка #атомэнергопром #росатом #валютныеоблигации #размещение #аналитика 📊 Отчётность за полугодие Чистая прибыль 68,9 млрд против убытка 62,1 млрд годом раньше. Но операционная прибыль почти не изменилась: 223 млрд против 228 млрд. Разворот сделали курсовые разницы: в 2025 рубль укрепился и дал 226 млрд убытка от переоценки, в 2026 курс стоял, потери 18 млрд. Плюс в сентябре 2025 из периметра ушла АЭС «Аккую» вместе с 1 705 млрд руб кредитов и убытком 178 млрд. ⚠️ Что нужно понимать при инвестировании: ▪️ Рейтинг AAA стоит на государстве:собственную кредитоспособность АКРА оценила на a+, четыре ступени ниже ▪️ Ковенанты нарушены по кредитам на 116,6 млрд руб, из них 77,8 млрд переведены в краткосрочный долг ▪️ Займы холдинга на стройку «Аккую» выросли с 47 до 112 млрд руб за полгода Подробный разбор с таблицами и всеми источниками https://finolive.ru/blog/atomenergoprom-001p-18-razbor-razmeshcheniya ✅ Итог Высший рейтинг, но он держится на государстве: собственную кредитоспособность АКРА оценила на a+, четыре ступени ниже AAA. Срок короткий, купон выше суверенного, а рублёвый результат определит курс: при 8,75% и удержании до погашения выходит около 13% в рублях при неизменном курсе, около нуля при юане по 11 руб и около 26% при юане по 14 руб (упрощённо, купоны по курсу погашения). ▪️ Кому подойдёт: тем, кто держит валютную часть портфеля и считает доход в юанях. ▪️ Кому не подойдёт: тем, кто считает результат только в рублях, и тем, кому нужна высокая ликвидность. * * * А вы берёте валютные облигации в портфель или держите только рублёвые?