Хэштег #юань | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇨🇳 Китайский рынок: итоги 13 ноября 2026 года 📉 Фондовый рынок Китайские акции завершили торги снижением. Индекс Shanghai Composite упал на 0,59% до 3 634,35 пункта, а Shenzhen Component — на 2,05% до 10 968,79 пункта. ChiNext Index (аналог Nasdaq) рухнул на 3,32% до 2 426,08 пункта. Суммарный оборот торгов составил около 1,67 трлн юаней ($248,7 млрд), что ниже предыдущего дня. В лидерах падения оказались акции, связанные с вычислительным оборудованием и AI-инфраструктурой. На гонконговской бирже Hang Seng Index снизился на 1,55% до 23 637,6 пункта, а Hang Seng Tech Index — на 3,02%. Технологические гиганты Alibaba, Tencent и Baidu потеряли более 2–3% на фоне опасений по поводу ужесточения американских ограничений на экспорт AI-чипов. 💱 Валютный рынок Народный банк Китая установил средний курс юаня к доллару на уровне 6,7152 (укрепление на 22 пункта). Курс юаня, установленный ЦБ РФ на 13 ноября, составил 12,4009 руб. (+1,02 коп.). 🏭 Экономика и корпоративные новости · Макроданные: Высокочастотные данные за октябрь указали на устойчивое улучшение экономики. Потребление выросло на 2,6% г/г, инвестиции в новую инфраструктуру (вычислительные мощности) — на 45,4%, а вложения в AI и человекоподобных роботов — на 307,4%. Рост ВВП в III квартале составил 4,5% г/г. · Поддержка рынка: Народный банк Китая провёл нетто-инъекцию ликвидности в размере 2 800 млрд юаней через операции обратного РЕПО. · Корпоративные результаты: Крупнейший контрактный производитель чипов SMIC отчитался о росте чистой прибыли на 87,6% г/г, однако его акции в Гонконге всё равно закрылись снижением на 0,78%. #AI

🤔 Что ждет рубль до конца года? ⁠ В 2026 году нам удалось получить хорошую прибыль по фьючерсам на юань в каждом квартале в Ideas и автоследовании. Причем как в шорт, так и в лонг. С конца октября доллар укрепился на 3%, что дает возможность для нового открытия шортовой позиции. ⁠ ☝️ Почему ждем укрепления рубля ⁠ ▪️ Самая главная причина — продолжается приток нефтедолларов. Весь сентябрь–октябрь Brent выше 100. Учитываем лаг в 1–2 месяца между продажей и поступлением платежей. Как минимум до начала декабря нефтяники будут получать повышенную выручку. Сейчас Urals упала в сторону 60$, но этот эффект от снижения будет заметен только под конец года. ⁠ ▪️ Традиционный налоговый период в ноябре. Платежи должны завершить до 28 ноября. Скоро компании начнут менять валюту под налоги. ⁠ ▪️ Разовый фактор — 9 декабря дивидендная отсечка Лукойла. На выплаты уйдет 535 млрд руб. Часть валюты компании придется поменять, что также повлияет на курс. ⁠ В пользу ослабления рубля только одна причина — повышенные покупки Минфином, которые будут сохраняться в течение ноября. ⁠ Рассматриваем открытие шорта на следующей неделе, возможно, ближе к ее концу. Идея проста — к притоку валютной выручки добавятся крупные дивиденды Лукойла и налоговый период. ⁠ ⏳ Горизонт сделки ⁠ Краткосрочный, 2–3 недели. Во-первых, повышается вероятность открытия Ормуза. Нефть уже проседает, Urals со 100 опустилась до 60$. С 2027 года снижается цена отсечения нефти — фактор в пользу устойчивого ослабления рубля. ⁠ Волна укрепления рубля в конце ноября может быть последней в ближайшие кварталы. После этого уже начнем готовиться к лонгу. На планы, естественно, может повлиять ситуация с Ормузским проливом.

Доллар / Юань? Где на фьючерсах проще заработать и меньше потерять? Посмотрел на валютные фьючерсы Мосбиржи. Обнаружил интересную разницу, которую начинающие трейдеры часто упускают. Сравниваем декабрьские контракты. 🟢 1. Сколько денег нужно для входа? Долларовый : Стоимость контракта — около 84 000 ₽. Гарантийное обеспечение — 12 954 ₽. Юаневый : Стоимость контракта — около 12 600 ₽. Гарантийное обеспечение — 1 128 ₽. Кажется, что юань намного доступнее. Так и есть. Дешевый вход не означает меньший риск! 🟡 2. А если сравнить одинаковые суммы? Один контракт на доллар по номиналу примерно соответствует семи контрактам на юань. При движении соответствующего курса на 1%: * Один Si принесет или отнимет около 840 ₽. * Семь CR — около 880 ₽. При этом ГО составит примерно 13 тысяч и 8 тысяч рублей соответственно. Получается, при сопоставимой валютной позиции юаневые контракты позволяют использовать большее плечо. Это может увеличить и доходность, и потери. 🟢3. Где больше ликвидность? Вчера, 10 ноября, оборот торгов составил: SiZ6 — 111,6 млрд ₽. CRZ6 — 82 млрд ₽. Оба инструмента активно торгуются. Но для конкретной сделки я бы еще смотрел на спред и глубину стакана. 🔴 4. А что с комиссиями? На тарифе «Инвестор» Т-Инвестиций комиссия за фьючерсы — 0,1% от номинала за сделку. При сопоставимой позиции и неизменной цене покупка с последующей продажей обойдется примерно: Один Si — 168 ₽. Семь CR — 176 ₽. Разница небольшая. А еще есть спред и риск проскальзывания. Итого: Для небольших позиций юань удобнее благодаря меньшему размеру контракта. Для крупных сделок интересны оба инструмента, но выбирать нужно по ликвидности, издержкам и риску, а не только по размеру ГО. Есть еще вечные фьючерсы и . У них нет обычной даты экспирации, зато есть фандинг, который может влиять на результат удержания позиции. Подписывайтесь. Сравниваем инструменты на реальных цифрах и показываем собственные сделки. Продолжаем считать деньги 💵

Реализация идей в рамках первого таргета: 🔸System: USD/RUB (SI1! Tradingview) *Закрытие Реализация сценария восходящего тренда после пробоя горизонтального уровня сопротивления (82.618). Тестирование уровня сопротивления (83.82). Ветка публикаций идеи: 1. Анонс ; 2. Исходный пост (Закрытый) ; 3. Post 2 (Пульс) . Закрытие идеи при достижении 83.82 (+1.33%). 🔸System: CNY/RUB (CR1! Tradingview) *Закрытие Реализация сценария восходящего тренда после пробоя горизонтального уровня сопротивления (12.419). Тестирование уровня сопротивления (12.588). Ветка публикаций идеи: 1. Анонс ; 2. Исходный пост (Закрытый) ; 3. Post 2 (Пульс) . Закрытие идеи при достижении 12.588 (+1.24%). Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. Новые идеи доступны на ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам

Юаневые и валютные облигации: нужны ли они в портфеле 💴 Часто спрашивают: «Купон в юанях 7-8%, это же защита от девальвации?» Разобрал по свежим данным, коротко. Что это. Облигации с номиналом и купоном в юанях, торгуются на Мосбирже. Валютные бумаги в долларах и евро для частников обычно означают «замещающие» облигации, у них другая механика, и это отдельный разговор. Сколько платят. - По крупным эмитентам доходность к погашению на 18 сентября 2026 года была от 6,8% до 8,8% годовых. Например, Газпром нефть до декабря 2026 года давала около 6,8%, Норникель до 2030 года 7,2-8,8%, ФосАгро до 2029 года около 8,3%. - Ключевая ставка 23 октября осталась на уровне 14%. Между рублём и юанем разница около 6 п.п. Это и есть цена «валютной страховки». Где подвох. - Курс работает в обе стороны. Налог считается в рублях по курсу на день операции, и курсовая разница входит в ту же налоговую базу, что и купон. - Пример (условный): купон 7%, срок 2 года. Юань вырос с 12,5 до 13,5 ₽, это около 8,8% годовых на руки. Юань упал до 11,5 ₽, это около 2,9% за все два года. Бумага та же, купон тот же, а разница около 14,5 п.п. - Облигации не страхуются как вклады. А у государственных юаневых выпусков номинал 10 000 юаней, у корпоративных 1000. - Ликвидность. Из 59 юаневых выпусков 18 сентября по 14 не прошло ни одной сделки, ещё у 7 было меньше десяти. Продать быстро можно не всё. Моя позиция. Юаневых бумаг в моей лестнице нет, и пока не добавляю: - Облигационный блок ещё не добран до цели, и приоритет у рублёвых выпусков. - Часть валютной защиты уже есть в акциях экспортёров: LKOH, NVTK, PHOR, GMKN. - ФосАгро у меня и так есть акцией и рублёвой облигацией. Юаневый выпуск добавил бы третий слой одного эмитента. Когда юаневые облигации имеют смысл: - Юани уже лежат на счёте, и их жалко держать без дела. - Долю держите небольшой, до погашения, а не «до первой нужды в деньгах». - Вы понимаете, что курс может съесть купон целиком. Вывод: валютная бумага не гарантия дохода, а ещё одна ставка на курс. Если эта ставка вам не нужна, пропустить её нормально. Вопрос в зал 👇 Держите ли вы часть портфеля в валюте (юань, золото, замещайки) или только рубли? Если да, какую долю считаете разумной? Нравятся разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

🇨🇳 Китай: главные новости — утро 9 ноября 2026 💰 Экономика и торговля Сегодня в Канаде стартует второй раунд Китайско-канадского экономического и финансового стратегического диалога. Переговоры, прерванные на восемь лет, возобновляются: китайскую делегацию возглавляет вице-премьер Хэ Лифэн, канадскую — министры финансов и международной торговли. На этом фоне Народный банк Китая принял решение повысить норму обязательных резервов по иностранной валюте с 4% до 6% с 15 ноября — шаг, направленный на сдерживание слишком быстрого укрепления юаня. Кроме того, в Шанхае продолжает работу 9-е Китайское международное импортное ЭКСПО (CIIE), где акцент сделан на балансировке торговли и привлечении иностранных инвестиций. 🤝 Дипломатия и международные отношения Помимо диалога с Канадой, Пекин готовится к третьему раунду переговоров на высшем уровне с США («Си-Трамп» встреча), которые пройдут на следующей неделе. Стороны уже обменялись сигналами: Вашингтон настаивает на выполнении обязательств по поставкам редкоземельных металлов и закупкам сельхозпродукции, а Пекин обусловливает прогресс встречными шагами по снижению тарифов. В самом Китае сегодня открывается Международный форум по взаимному обучению цивилизаций — 2026 в Макао, в котором примут участие около 300 представителей из более чем 20 стран. 🏠 Внутренняя жизнь В стране продолжается сезон сбора урожая: в основных производственных регионах уже закуплено более 100 миллионов тонн осеннего зерна. На юге страны стартовала 43-я китайская антарктическая экспедиция, которая займётся полярными исследованиями и испытаниями оборудования. В транспортной сфере произошло важное событие: завершено строительство ключевого моста через реку Цзялин на высокоскоростной магистрали Сиань—Чунцин. 🔬 Технологии и наука Китайские специалисты впервые в мире провели успешную верификацию двусторонней передачи данных в реальном времени по полому оптоволокну протяжённостью тысячу километров — задержка сигнала в одном направлении составила всего 3,43 миллисекунды.