Хэштег #fxmm | Тинькофф Инвестиции Пульс

❗️ Здравствуйте, коллеги инвесторы! Запустил свою стратегию. Где буду фундаментально отбирать самые лучшие компании для инвестиции сегодня... В этом мне поможет Аналитика разработанная мной и моей командой Ranks на основе ИИ. Стратегия существует уже 1,5 года и дает превосходные результаты! (график ниже) За последний год доходность составила 100% (85% с момента старта - за 1,5 года) Но важнее даже не это! А то что стратегия системно переигрывает рынок и обгоняет индекс почти в 2 раза! И при этом стратегия очень консервативная - диверсифицированная по отраслям, без плечей и мусорных бумаг. И никаких спекуляций! В портфеле только крепкие - сильные компании, которые могут заплатить хорошие дивиденды и/или бизнес которых продолжает расти. Не пугайтесь моей личной доходности которая показана некорректно! На счете лежит заблокированный Finex фонд , по которым Тинькофф запустил внебиржевые торги, которые сейчас проходят с дисконтом в -70% от последней цены. Но по факту СЧА фонда составляет не 455р, а 3 131р. Что в корне меняет доходность по этому инструменту. И вместо некорректной доходности в -70% реальная доходность по фонду +80%!

🔐 Finex, есть ли надежда на разморозку? Наши активы в фондах по-прежнему заморожены, но управляющие продолжают искать возможные пути решения, помимо регулятора и НРД. Сегодня предлагаю разобрать последние новости и то, кого они коснутся. 📌 Finex сейчас пытается получить лицензию от Минфина Бельгии для возможности возобновления торгов через цепочку Euroclear — НРД. Если данное разрешение будет получено, то компания сможет выкупить паи выпущенных фондов и погасить (продать активы, входящие в эти фонды) всех желающих. 📌 Но такой выкуп может производиться только у тех лиц, которых не коснулись санкции. Другими словами, дополнительно потребуется процедура идентификации клиентов, которая сможет подтвердить, что данный конкретный пайщик не подсанкционное лицо. ❗️ И тут возникает главная проблема - процедура идентификации KYC (полная идентификация инвестора). По словам представителей управляющей компании, данная процедура является "дорогим и времязатратным процессом", причем с обоих сторон, как покупателя, так и продавца. Отсюда можно сделать вывод, что инвесторы с небольшим портфеля (вроде меня) будут продолжать сидеть в стороне и докуривать бамбук. ❗️ Помимо разрешения внешнего регулятора на проведение сделок с активами, Finex должен получить еще одобрение от российского ЦБ на "операции нерезидента из недружественного государства", коим сейчас в лице Банка России является данная ирландская компания. 🟢 Даже если вы окажетесь счастливчиком, который решит пройти данную процедуру, то продавать все фонды необязательно, это будет производиться по желанию. По предварительным данным, если все разрешения будут получены, то первые сделки могут начаться уже осенью текущего года. 📊 Чтобы вы могли оценить примерную текущую стоимость своих активов, приведу здесь последние данные (на 25.08.22) по СЧА на акцию самых популярных фондов от Finex: ✔️ (золото) - $ 1,175 ✔️ сконвертирован в FXTB ✔️ (денежный рынок) - $ 1,02 ✔️ (иностранные облигации) - $0,91 ✔️ (облигации TIPS) - $0,97 ✔️ (акции Китая) - $30,52 ✔️ (акции Германии) - $0,28 ✔️ (акции США) - $0,74 ✔️ (IT акции США) - $129,5 ✔️ (акции развитых стран без США) - $0,9 ✔️ (REITs) - $0,91 ✔️ (глобальные акции) - $0,02 📌 По российским фондам на акции ( ) и облигации ( ) новости выйдут отдельно, пока по ним СЧА не рассчитывается. 🧐 Подводя итог, ничего конкретного и позитивного в этих новостях я для себя лично не увидел. Респект ребятам за то, что не сидят сложа руки, а продолжают искать решение. Но текущий вариант реализации через идентификацию подойдет не всем, как я писал выше, здесь нужно дождаться более конкретной информации. Да и отправлять свои персональные данные в недружественные страны из-за процедуры проверки не очень хочется, кто знает, как они их будут использоваться потом.

❓Почему обнулился FXRB и кто следующий? 🧨Вчерашний день был знаковым, обнулился первый в России ETF, чего до сих пор никогда не происходило. Более того, ETF казался более защищенным инструментом, чем БПИФ, благодаря контролю по европейскому законодательству. К сожалению, многие на нем потеряли часть средств, но это инвестиции, здесь никто прибыль не гарантирует. Я предлагаю сегодня разобраться, почему так произошло и кто может стать следующим на обнуление. 🧐 Фонд был полной копией фонда с одной маленькой деталью - хеджем. Это тот случай, когда из мухи вырос слон, основная проблема крылась не в базовом активе (еврооблигациях), а в этой защите от курсовых разниц (хедже). ❓Как работал данный хедж? Мы не будем вдаваться в технические детали, постараюсь объяснить простым языком. В портфеле фонда были еврооблигации, номинированные в долларах и евро. Чтобы нивелировать влияние изменения курсов этих валют на базовый актив (еврооблигации), нужно совершить противоположную сделку - зашортить (взять в долг и продать) доллары и евро. В таком случае получается, что при росте курса доллара цена еврооблигации в пересчете на рубли растет, а хедж (шорт долларов) падает на такую же сумму и наоборот. Таким образом, вы получаете только ту доходность, которую дают еврооблигации, независимо от курсовых разниц. 🧨Но после 24 февраля произошло несколько событий, которые по сути и привели к произошедшему. Вначале резко вырос курс доллара (до 120 руб. в пике), что привело к тому, что по нашему хеджу образовался огромный убыток. А еврооблигации на иностранных биржах (которые являлись обеспечение по хеджу), упали более, чем на 70%. Finex является европейской компанией, поэтому, покупка евробондов шла именно на иностранных площадках, а не в РФ, где падение отечественных бумаг было в разы сильнее, чем на нашем рынке из-за отсутствия желающих покупать. В тот момент российские бумаги были токсичными, что и привело к такому падению. 🧰 Какие еще активы Finex имели хедж в своей структуре? {$FXRB} На самом деле их не мало, к сожалению, главный вопрос, что с фондом , в котором сидели многие и где самая высокая СЧА (стоимость чистых активов). По сути FXMM это с рублевым хеджем. В отличие от FXRB, в FXMM базовым активом являлись американские короткие трежерис, которые не упали в момент начала спецоперации, это вселяет надежду на то, что полного обнуления не произойдет, но можем увидеть убыток, это касается и остальных вышеуказанных фондов. 📌 Вывод - никогда не используйте плечи, если не разбираетесь в том, как они работают. Даже в таком надежном активе, как облигации, опытные управляющие умудрились все слить в 0 (а может и в минус). Понятное дело, что ситуация была беспрецедентная и непредсказуемая, но такое оправдание можно использовать всегда, когда теряются деньги.

Всех приветсвую друзья! Новый тег в пульсе - это , как раз по поводу эмоций иногда писал в своих постах, ну и тут как раз время написать снова. Кто на меня подписан, наверное в курсе, что я люблю ассоциативные примеры, яркие ассоциативные примеры, которые будут врезаться в память мне, ну и возможно Вам! Что мы испытываем, когда видим коррекцию рынка? Пожалуй, что лёгкое разочарование... А что мы испытываем, когда видим резкую, глубокую коррекцию, или даже завал рынка? Пожалуй, что страх, ощущение потери денег, желание спасти то, что осталось на счету в этот момент, ведь может быть ещё будет 2,3,5 и т.д. дно. А теперь непосредственно пример: Представьте, что на нас нападает, скажем так, недружелюбно настроенный человек, что делать? Либо бежать, либо быть натренированным, подготовленным, и готовым к решительным действиям. Тоже самое и с портфелем, он должен быть готов и натренирован, а в обойме должны быть патроны. Например, Кэш, как и оружие за пазухой не принесёт вам дополнительной доходности, но может защитить Ваш капитал, а не потерять... Поэтому держите порох - {$USDRUB} , , сухим, тогда эмоции будут более сглаженными, а Вы более спокойным, потому что заранее готовы. Ну ещё я упомянул слово "натренированный", а это значит, чем больше таких коррекций вы прочувствуете, тем спокойней будете относиться к ним в будущем - это опыт. Но вот мне, например, гораздо сложнее эмоционально, когда вижу FOMO, но это скорее тема следущего поста))) И в этом плане передаю привет ✋👋 тебе 🙃 P. S. Сразу оговорюсь, что я, пожалуй как и , неприемлю насилие, так что пример обрисован для яркости, но тем не менее, готовьте сани заранее)))

Всем привет, друзья! Ну что настроение на рынке умеренно-негативное, скажем так, точечные "смалл кап" бумаги валятся нехило, Nasdaq показывает слабость, хотя в последние годы был локомотивом, хотя с другой стороны коррекция индексов ниже 1%, разве это падение ? Но у кого точечный отбор бумаг, а если это ещё и знаменитые компании будущего итд., может чувствовать боль... Моему ИИС-у повезло, он сегодня растёт, за счёт курсовой разницы, т.к. {$USDRUB} на слабом рынке растёт, ну плюс сюда же , , фонды ликвидности в общем то, о чем писал раньше (можно пролистать, не так уж далеко) , ну и вчера кстати писал, что буду ждать 22 год с умеренным количеством кеша, и квазикеша. А вот брокерский, на котором только бумаги в т.ч. мелкой капитализации оксрасился в красный цвет сегодня, что тоже логично... По поводу плана, пока он примерно такой же, не смог добить пополнения, как писал вчера, поэтому пришлось расчехлить кубышку, и сразу постараться раскидать в максимально неволатильные активы: , , и фонды ТИ: / {$TRUR@} (ну вы поняли, тоже хочу поучаствовать в лотерее, как раньше в "Русское Лото" 😁, а это на современный лад), купил без фанатизма, разумеется, лотерея есть лотерея! Если вы присматриваетесь к мусорным бумагам сейчас, т.к. они серьёзно подпросели , и если Вам не страшно, и подходят такие активы, то я бы смотрел в сторону: {$PLTR} - т.к. есть заинтересованность государства, и есть выручка, хотя оценка очень дорогая, {$NVTA} - ну и эта компания мне приглянулась, хотя вроде Катюха её в своё время закупала, а значит возможность купить пониже ещё есть. Здесь хотя бы бизнес попроще, хоть и связан с генетикой, за которой, как считают многие, будущее! Спасибо за внимание! Сегодня высказался обо всём ёмко) Лайк- это поддержка автора, если заслужил конечно же 😄

Фонды ETF и почему именно они?. Продолжим цикл наших размышлений. На этот раз я покажу свой портфель состоящий из Первым в списке будет фонд Похоже, время стратегий типа «купи ОФЗ и ни о чем не волнуйся» прошло. Снижение ставки ЦБ сделало свое дело — кривая российского долга стала пологой, разместить рубли в среднесрочные бумаги можно примерно под тот же процент, что и на сберегательный счет. Итак, доходность коротких и среднесрочных госбумаг находится примерно на уровне доходности денежного рынка. Дополнительный рыночный риск в сложившихся условиях не вознаграждается дополнительной премией, а «штрафуется» — на этом участке кривая ОФЗ инвертированная. Какие из этого практические выводы? Предположим, у инвестора есть задача — разместить рубли на неопределенный срок в течение полугода. Деньги могут неожиданно понадобиться на совершение крупной покупки или возврат взятого долга. Значит, нужно подобрать какой-то ликвидный способ размещения — депозит не подходит, ведь по нему процент при досрочном разрыве придется потерять. Остаются два варианта: либо короткие ОФЗ, либо фонд денежного рынка FXMM. С FXMM все очень просто: независимо от того, что бы ни происходило со ставками, потерять деньги можно только в том случае, если ставки в долларах окажутся выше рублевых ставок. На мой взгляд, это очень маловероятное событие. Вы и сами можете это заметить по ставкам депозитов в российском банке: ставки рублевые не внушают оптимизма, но не нулевые, а вот ставки по долларам — около нуля. По совокупности факторов инвестору стоит обратить серьезное внимание на FXMM. В этом случае у него не будет проблем с выбором ценных бумаг, не придется реинвестировать купоны, и он получит абсолютную гибкость — сможет использовать средства в любой момент времени без риска потери (даже если средства потребуются раньше, чем он первоначально планировал). При этом достойная доходность и максимальная надежность, которую он получит, — то, что нужно для краткосрочных вложений. P.S Тем не менее никто не может гарантировать 100% отсутствия риска понести потери. Всегда помните об этом. Спасибо за внимание.

▶ Моя рублевая стратегия на 2021 год ◀ В прошлых постах мы уже выяснили: - фундаментально недооценен и в 2021 году будет укрепляться. - Выяснили, что лучший момент для покупки {$USDRUB} - это диапазон апрель-июнь. - Рассмотрели инструменты, в которые можно вложить рубли до апреля-июня. Сегодня я расскажу о собственной рублевой стратегии на 2021 год. ▶ Дано: 💰 Поступление достаточно крупной суммы в рублях в начале 2021 года. Примем ее за 100% капитала при дальнейших расчетах. 🎯 Цель: перевод рублей в доллары и инвестирование в акции компаний с качественным бизнесом. ✅ Задача: перевести рубли в доллары по максимально выгодному курсу, нивелировав возможные риски. ▶ Риски, о которых нужно помнить: 1. Риск существенного укрепления рубля. Пример: покупаем доллар по 75, а он затем дешевеет до 65 и мы кусаем локти. 2. Риск существенной девальвации рубля. Пример: не покупаем доллар по 75, а он затем дорожает до 85 и мы опять кусаем локти. ▶ Как бороться с рисками? Здесь нам помогут два важных инструмента инвестора: ▹ Диверсификация - это распределение капитала на несколько активов. Банальное «не держи все яйца в одной корзине». ▹ Усреднение - это порционная закупка актива через определенные промежутки времени или через определенный шаг изменения цены актива. ▶ Стратегия При поступлении 100% средств в рублях на счет действуем следующим образом: ✔ На 25% сразу закупаем долларовые активы не глядя на курс. Это могут быть акции или облигации. А, если пока нет интересных идей, то фонд , чтобы деньги не лежали просто так, а приносили доход. - фонд еврооблигаций российских эмитентов. Торгуется в рублях, но зависит от курса доллара. Фактически это равносильно тому, чтобы положить средства на долларовый депозит, только доходность выше. Эта часть портфеля нужна для борьбы с риском девальвации рубля. В случае реализации этого риска валютная часть будет приносить дополнительный доход. ✔ Оставшиеся 75% имеет смысл разделить на две части: - наиболее надежный рублевый инструмент с доходностью за последний год 4,32%. {$FXRB} - более рискованный рублевый инструмент, но зато и доходность за последний год уже 7,36%. При высокой терпимости к риску можно купить только FXRB, без FXMM. В дальнейшем ежемесячно на равные суммы в течение года можно продавать FX-фонды и покупать интересные долларовые активы. При снижении курса доллара до 70 рублей и ниже объем покупок можно увеличивать (вплоть до полного перевода рублевых активов в долларовые). ▶ Зачем все эти сложности? В случае реализации сценария укрепления рубля средняя цена покупки доллара выйдет достаточно комфортной, т.к. большую часть будем покупать по выгодной цене + заработаем проценты от удержания и . Если реализуется сценарий девальвации рубля, то мгновенное вложение 25% средств в доллары + проценты по и + усреднение покупки доллара в течение года позволит не понести существенных убытков. Но, напомню, базовым прогнозом является укрепление рубля к концу весны 2021 года. Говоря простыми словами: данная стратегия не гарантирует максимальную доходность, но точно поможет избежать максимальных убытков. 🙏 Подписывайтесь чтобы не пропустить следующие посты: 1. Топ-10 компаний на ближайшие три года. 2. Драйверы роста для рубля в 2021 году. 3. Топ-5 компаний которые можно выгодно купить прямо сейчас.

▶ Что делать, пока ждем доллар по 70? ◀ Куда вложить рубли на короткий срок? В двух прошлых постах мы уже выяснили: - фундаментально недооценен и по мнению ведущих аналитиков в 2021 году будет укрепляться. - Провели исследование из которого выходит, что лучший момент для покупки {$USDRUB} это диапазон апрель-июнь. Сегодня нам предстоит решить вопрос что делать с рублем, пока мы ждем весну 2021 года, т.е. в ближайшие 4-6 месяцев. Ответ очевиден: покупать активы не привязанные к курсу доллара. ▶ Что можно купить? ✅ Вариант осторожный: или банковский депозит. - фонд состоящий из краткосрочных гособлигаций США. Это фонд с рублевым хеджем, т.е. хоть актив фонда и номинирован в долларах, благодаря хеджированию он не привязан к курсу доллара и дает скромную, но стабильную доходность в рублях. Достаточно взглянуть на график чтобы понять это. За последний год рублевая доходность составила 4,32% годовых. А за последние 5 лет в среднем 7,72% в год. FXMM - это, пожалуй, самый надежный вариант вложения денежных средств на короткий срок из всех возможных. Банковский депозит имеет смысл, если Вы сможете найти его с доходностью выше чем у FXMM. ✅ Вариант оптимальный: фонд или короткие рублевые облигации. {$FXRB} - это набор еврооблигаций российских компаний. Данный фонд тоже валютно захеджирован, как и FXMM. За последний год доходность данного инструмента составила около 7,36% годовых, а за последние 5 лет в среднем 14,45% в год. Отдельные облигации тоже подходят, но при наличии FXRB не вижу в них особого смысла при покупке на короткий срок, только лишняя морока. Данный вариант более рискован по сравнению с FXMM, т.к. при панике на рынке, как это было в марте, цена облигаций может просесть. ✅ Вариант рискованный: фонды акций и . Вариант для отчаянных оптимистов. - это валютно захеджированный фонд включающий в себя акции компаний со всего мира: США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Покупая данный фонд делается ставка на то, что рынки по крайней мере части из этих стран значительно вырастут в ближайшие полгода. - это фонд включающий в себя акции российских эмитентов. Покупая данный фонд делается ставка на то, что российский рынок акций существенно вырастет в ближайшие несколько месяцев. Покупать фонды акций имеет смысл только в том случае, если Вы уверены, что рост рынка акций за отведенный срок в несколько месяцев сможет превзойти доходность по облигациям. Лично у меня такой уверенности нет. ▶ Чего не стоит делать? ❌ Не стоит покупать акции отдельных компаний в надежде, что за несколько месяцев они смогут дать приличный доход. Это, конечно, возможно, но с не меньшей вероятностью возможно и обратное: котировки снизятся и не успеют вернуться к прежним значениям за срок 4-6 месяцев. Помимо общерыночного риска портфель из отдельных акций становится подвержен еще и риску проблем у отдельных эмитентов. Отдельные акции - это инструмент долгосрочного инвестирования. ❌ Вариант ничего не делать и ждать в рублевом кэше - худший из возможных. При таком подходе капитал не защищен ни от инфляции, ни от девальвации. Фактически это равносильно вложению в актив с заранее отрицательной доходностью. В данном посте я не рассматриваю различные смешанные варианты вложения средств сразу в несколько инструментов, поскольку здесь каждому нужно принимать решение самостоятельно. Плюсы и минусы всех вариантов Вы теперь знаете. В следующем посте я расскажу о варианте который выбрал лично для себя. 🙏 Подписывайтесь чтобы не пропустить следующие посты: 1. Моя личная валютная стратегия на 2021 год. 2. Топ-10 компаний на ближайшие три года. 3. Топ-5 компаний которые можно выгодно купить прямо сейчас.