Хэштег #новичку | Тинькофф Инвестиции Пульс

📌 Статья 4. «Где здесь место AI-агента?» 🤖 Где здесь место AI-агента? После всего, что мы разобрали, может возникнуть вопрос: «Тогда зачем вообще нужен AI?» Наоборот — нужен. Просто не там, где мы сначала его поставили. Я бы разделил систему на 4 слоя. 🧱 1. ДАННЫЕ Получаем: • новости; • макроэкономические показатели; • цены; • объёмы; • открытый интерес; • опционы; • позиционирование; • стакан и ленту — если есть соответствующие данные. 🧮 2. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ МОДЕЛЬ Здесь выполняются воспроизводимые расчёты: • формирование факторов; • нормализация; • корреляционный анализ; • расчёт весов; • прогнозирование; • backtest; • walk-forward; • проверка калибровки. Именно здесь должны появляться математические оценки. 🤖 3. AI А здесь начинается работа языковой модели. AI может: 📰 прочитать большое количество новостей; 🔎 найти важные события; 🧩 сопоставить их с факторами; ⚠️ найти противоречия; 📚 объяснить результат модели; 🔄 сформировать сценарии «если X → тогда Y»; ❓ предложить, какие данные ещё необходимо проверить. 👤 4. ТРЕЙДЕР И последний этап: торговать или не торговать. AI не должен превращаться в кнопку: «Купить фьючерс». А нужен ли AI-агент? В простом варианте можно работать с обычной нейросетью. Но если задача становится сложнее, агент может последовательно: получить данные → проверить источники → вызвать расчёт → проверить результат → найти противоречия → сформировать отчёт. При этом агент не должен получать право «придумывать» отсутствующие данные. Если нет данных по опционам — честный ответ: «Данных недостаточно». А не выдуманные значения. ⚠️ Главное предупреждение Если вы новичок, не начинайте с автоматической торговли. Сначала научитесь понимать: что именно анализирует модель; откуда берутся данные; как формируется прогноз; как проверяется исторически; какие ошибки возможны; сколько стоит комиссия и проскальзывание; что произойдёт при резком движении против позиции. И обязательно тестируйте идеи на демо-счёте и исторических данных, прежде чем рисковать реальными деньгами. Фьючерсы могут приводить к существенным убыткам, а использование AI этого риска не отменяет. AI — не оракул. Его полезность не в том, что он якобы знает будущее. Его сила — в том, что он может помочь человеку системно собирать информацию, проверять гипотезы и находить то, что человек мог пропустить. А решение и ответственность за сделку остаются за трейдером. ИИ трейдинга

📌 Статья 3. «Откуда взялись эти 70%?» 📈 «Вероятность роста — 70%». А откуда взялись эти 70%? Это один из самых важных вопросов, который стоит задавать AI при анализе рынка. Потому что: скоринг ≠ вероятность. Если модель получила положительный факторный скор, это ещё не означает: «Цена вырастет с вероятностью 70%». Чтобы говорить о вероятности серьёзнее, нужна историческая база. Представим: модель получила определённый набор факторов. Мы ищем аналогичные состояния рынка в прошлом и смотрим, что происходило дальше. Но здесь сразу возникает вопрос: Что значит «аналогичные»? По каким критериям? Насколько похожи факторы? Какой горизонт? Если правила сходства не определены заранее, «похожие ситуации» легко превращаются в субъективный выбор. Нужен baseline Допустим, на выбранном горизонте рынок вообще растёт в 55% случаев. А наша модель показывает 60%. Это не означает, что модель «предсказывает рост с вероятностью 60%» и тем более не означает огромное преимущество. Нужно сравнивать её результат с базовой частотой. И проверять: даёт ли модель дополнительную информацию? Нужна проверка вне обучения Если модель настроили на исторических данных, а потом проверили на тех же данных — результат может быть слишком оптимистичным. Поэтому используются: training → validation → out-of-sample и, например, walk-forward testing. Модель должна показывать результат на данных, которые не использовались для её настройки. И ещё один тест — калибровка Если модель много раз говорит: вероятность 70% то среди таких прогнозов фактический результат должен быть примерно соответствующим. Иначе «70%» — просто число. Поэтому профессиональный вопрос к модели звучит не: «Какой прогноз?» а: «Насколько хорошо твои вероятности откалиброваны на независимых данных?» ⚠️ И ещё важнее: рынок меняется. Связь между фактором и ценой, которая работала несколько лет назад, может ослабнуть или исчезнуть. Поэтому модель необходимо периодически перепроверять. Вероятность в трейдинге — это не обещание будущего. Это оценка неопределённости, которую ещё необходимо подтвердить статистикой. В следующей части соберу всё вместе: данные → факторы → статистическая модель → вероятность → AI → сценарии → проверка → решение «торговать или пропустить». ИИ трейдинга

📌 Статья 2. «Почему +2 от AI — это ещё не математическая модель» 📊 Почему «+2 от AI» — это ещё не математическая модель В предыдущей статье я предложил разделить AI-анализ и количественную модель. Теперь покажу почему. Допустим, мы просим нейросеть оценить факторы перед покупкой фьючерса: Фактор Оценка Макро +2 Новости +1 USD −1 Опционы +1 Объёмы +2 Выглядит красиво. Но что на самом деле означает «Макро = +2»? Если это просто мнение языковой модели, то: другой запрос → возможно +1; другая модель → возможно 0; другой момент → возможно +2. Значит, число не является воспроизводимым измерением. Как сделать иначе? Нужно заранее определить правило формирования фактора. Например: если показатель X изменился больше определённого порога → категория A; если изменение находится в определённом диапазоне → категория B; если изменений практически нет → категория C. Теперь правило можно применить ко всей исторической выборке. И получить: данные → фактор → результат. А дальше уже можно проверить: действительно ли этот фактор связан с будущим движением цены? А что с весами? Раньше мы могли написать: Макро — 25% Новости — 15% Опционы — 10%... Но это просто гипотеза, если она не проверена. Более строгий подход: исторические данные → статистическая модель → оценка влияния факторов → проверка на новых данных. Причём факторы могут быть связаны между собой. Например, одна новость может быть следствием того же макроэкономического события, которое мы уже учли. Если сложить оба фактора без проверки, можно дважды посчитать одну информацию. Поэтому нужны: • корреляции; • проверка мультиколлинеарности; • регуляризация или другие методы контроля модели; • out-of-sample тестирование. Главное LLM может помочь: 🤖 найти факторы; 🤖 классифицировать новости; 🤖 объяснить результаты; 🤖 сформировать гипотезы. Но не стоит автоматически считать её ответы: «+2», «25%», «вероятность 70%» объективными измерениями. Сначала воспроизводимая методика → потом цифры → потом AI-интерпретация. В следующей статье разберём самое интересное: как вообще получить вероятность сценария и почему 70% без baseline и проверки может быть практически бессмысленной цифрой. ИИ трейдинга

📌 Статья 1. «Я хотел спросить у AI: куда пойдёт фьючерс?» 🤖 Я хотел спросить у AI: куда пойдёт фьючерс? И сначала всё выглядело просто. Загрузить данные → попросить AI проанализировать фундаментал и новости → получить: 🟢 рост 🟡 боковик 🔴 падение Но чем глубже разбирался, тем очевиднее становилась проблема. AI может очень убедительно объяснить рынок — и при этом ошибиться. Поэтому я решил построить систему иначе. Не спрашивать: «Куда пойдёт цена?» А разложить задачу на несколько уровней. 1. Сначала данные Новости, макроэкономика, ставки, инфляция, запасы, валюты, позиционирование, опционы, объёмы и другие доступные данные. 2. Затем факторы Данные превращаются в измеряемые признаки. Например, не: «Макро выглядит позитивно: +2». А конкретное правило: «Показатель X изменился на Y относительно предыдущего периода». Такой признак можно воспроизвести и проверить на истории. 3. Затем статистическая модель И только здесь появляются: • веса факторов; • вероятность сценария; • историческая проверка; • out-of-sample тестирование; • калибровка вероятностей. 4. И только после этого — AI Вот здесь языковая модель становится очень полезной. Она может: 🔎 собрать и структурировать информацию; 📰 разобрать поток новостей; 🧩 найти противоречия между факторами; 📚 объяснить результат модели простым языком; ⚠️ показать, какие данные необходимо перепроверить. То есть AI становится аналитическим помощником, а не генератором магических процентов. ⚠️ ОСОБОЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ НОВИЧКАМ Если вы только начинаете разбираться в AI и трейдинге, не воспринимайте ответ нейросети как торговый сигнал. Фраза: «Вероятность роста 73%» сама по себе ничего не доказывает. Первый вопрос должен быть: «Откуда взялись эти 73%?» Какие данные? Какой исторический период? Какой горизонт? Какой размер выборки? Какой baseline? Проверялась ли модель на новых данных? Учитывались ли комиссия и проскальзывание? Если ответов нет — перед вами может быть просто уверенно сформулированное мнение AI. Поэтому мой принцип пока такой: AI → проверка данных → собственный анализ → демо → статистика результатов → только потом реальные деньги. И даже после этого никакая модель не превращается в гарантию прибыли. В следующей статье разберу главный вопрос: почему оценка фактора «+2» от нейросети ещё не является количественной моделью. ИИ трейдинга

Нефть и газ на Ближнем Востоке: глобальный кризис и что он значит для российских компаний На фоне войны на Ближнем востоке мировые цены на газ и нефть все выше, акции нефтегазовых компаний наконец начали расти. Давайте разберемся, что вообще там происходит и почему этот регион так важен для мировых поставок энергоресурсов. Общий объем добычи странами региона — почти 32% всей мировой добычи нефти и 17% добычи газа. При этом Ормузский пролив всегда был главным маршрутом поставок нефти и газа на экспорт. Альтернативных маршрутов немного — это трубопроводы ADCOP в ОАЭ и «Восток — Запад» в Саудовской Аравии. Но на эти маршруты приходилась лишь малая часть экспорта — основной объем всегда шел через Ормуз. Саудовская Аравия: 88% через Ормуз и 12% через «Восток–Запад». ОАЭ: 65% через Ормуз и 35% через ADCOP. Иран и Кувейт: Почти все поставки через Ормуз. Основные страны-экспортеры газа в регионе, Катар и ОАЭ, почти полностью экспортировали газ через пролив — альтернативных маршрутов у них просто нет. До войны через Ормузский пролив перевозилось примерно 20% мирового потребления нефти и в районе 20% мирового объема СПГ. Для стран региона кризис вокруг Ирана оказался двойным ударом — с одной стороны, у большинства стран просела добыча из-за непосредственно военных действий, а с другой стороны, уже добытые ресурсы стало сложнее доставлять покупателям из-за блокады Ормузского пролива. IEA приводит такую примерную оценку снижения добычи нефти (август к февралю): • в Саудовской Аравии — на 42% • Иран — на 37% • Кувейт — на 21% Поставки нефти через Ормуз сократились на 77%, поставки СПГ — на 92%. Существует два маршрута поставок нефти в обход Ормуза. Главный — это система трубопроводов «Восток–Запад» в Саудовской Аравии. Система соединяет восток страны с портом Янбу на Красном море, откуда далее танкерами нефть отправляется покупателям. После начала войны объем поставок по маршруту вырос в 2 раза. Египетский SUMED можно назвать продолжением этого маршрута. Через Янбу нефть отправлялась в Египет, а далее по трубопроводу шла к Средиземному морю. Еще один маршрут — ADCOP, по нему нефть из Абу-Даби отправлялась в Фуджейру, минуя Ормузский пролив. Ситуация с поставками обострилась до предела в сентябре. Были атакованы энергетические объекты в Саудовской Аравии, в том числе «Восток–Запад», который в результате атак был остановлен. И пока непонятно, сколько займет его восстановление. Также проиранские силы захватили часть побережья Красного моря в районе Баб-эль-Мандебского пролива. И теперь они могут при желании помешать судоходству по этому маршруту. Блокировка этого маршрута приведет к тому, что судам нужно будет идти по гораздо более длинному пути — вокруг Африки. Снижение поставок вынуждает традиционных покупателей из Азии искать альтернативу и покупать нефть и газ, которые до этого покупались в Европе. Это усиливает конкуренцию среди покупателей и толкает глобальные цены вверх. Уже весь мир обсуждает резкий рост цен на энергоресурсы. Причем текущая ситуация развивается в условиях, когда еще не кончились накопленные ранее мировые запасы нефти. Однако они сокращаются. Хотя есть разные оценки влияния иранского кризиса на российскую экономику, но среднесрочно это позитив для российских нефтегазовых компаний. Цены на российские энергоресурсы растут и все больше новостей о росте спроса на поставки из России. Я держу , , и — бумаги уже выросли, но считаю, что цены будут выше. Жаль, продал раньше времени . И другие российские нефтяные компании также считаю интересными для покупки, например, . Подписывайтесь — будем следить за мировыми ценами на нефть и разбирать бизнес российских нефтегазовых компаний.

💭 Ключевая ставка ЦБ оталась без изменений - насколько вероятен такой исход? Привет, друзья! 🤗 Уже завтра, 11 сентября, ждём очередного решения ЦБ по ключевой ставке. Моё субъективное мнение: 🔥 Повышение ставки — 0% 🟰 14% — без изменений — 70% 📉 13,75% — 20% 📉 13,5% — 10% Почему я больше склоняюсь к паузе? 🔹 В июле ЦБ стал заметно осторожнее. Ставку тогда снизили до 14%, но одновременно повысили прогноз средней ключевой ставки: 2026 — 14,5–14,6% 2027 — 10,5–12,5% 2028 — 8–9% Сам ЦБ прямо отметил, что из-за временного сокращения производственных возможностей и более стимулирующей бюджетной политики снижение ставки должно быть более плавным. 🔹 Топливо продолжает оставаться проблемой. На июльском заседании одним из аргументов за сохранение ставки была неопределённость относительно вторичных эффектов подорожания топлива. Мне кажется логичным предположить, что рост стоимости топлива в конечном счёте отразится на себестоимости огромного количества товаров и услуг. А значит — и на инфляционных ожиданиях. 🔹 Нефть уже выше $100 за баррель. Brent на этой неделе впервые с июля поднялась выше $100. Это хорошо для российской экспортной выручки, но одновременно создаёт дополнительный инфляционный фон в мировой экономике. ЦБ вряд ли захочет выглядеть слишком мягким в момент, когда внешний инфляционный фон снова начинает усиливаться. 🔹 И наконец — сам прогноз по инфляции. ЦБ уже повысил прогноз инфляции на 2026 год до 6–7%. При этом регулятор ожидает возвращения инфляции к цели только в 2027 году. Но есть и аргументы за снижение. 🔸 Экономика заметно охлаждается. Об этом говорит и сам ЦБ, и Герман Греф. 🔸 Дорогие кредиты начинают всё сильнее давить на компании. И мы всё чаще слышим слово «дефолт» применительно к российскому рынку облигаций. Поэтому снижать ставку экономике уже явно хочется. Что выберет ЦБ? На мой взгляд, пауза выглядит наиболее вероятным вариантом. Причём ожидание 14% уже во многом заложено в рынок облигаций. Поэтому если ЦБ действительно оставит ставку без изменений — думаю, сильной реакции мы можем и не увидеть. А вот снижение до 13,75% или тем более 13,5% может стать приятным сюрпризом для рынка. И вот здесь мне особенно интересно будет посмотреть на реакцию двух индикаторов. 📈 — как отреагирует рынок акций? 📊 — поверят ли инвесторы в дальнейшее снижение ставок и начнут ли активнее покупать длинные облигации? Посмотрим 😉 *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.* Пишите в комментариях ваше мнение 🤓

📈 Получил прогноз от нейросети. А достаточно ли этого? Представим обычную ситуацию. Загружаем в нейросеть график акции или другого актива и пишем: «Ты профессиональный технический аналитик. Проанализируй график и спрогнозируй дальнейшее движение цены». Нейросеть смотрит на график и выдаёт вполне приличный разбор: 📊 тренд; 📈 уровни поддержки и сопротивления; 📉 индикаторы; 🎯 возможные цели; ⚠️ сценарий роста и падения. Возможно, даже говорит: «Вероятен рост до такого-то уровня, но при пробое поддержки сценарий станет негативным». Отлично. Но достаточно ли этого? И вот здесь я обнаружил интересный приём. Проблема не обязательно в том, что нейросеть плохо проанализировала график. Она просто ответила на поставленный вопрос. Я попросил технический анализ — она сделала технический анализ. Но я не попросил её подумать: «А что ещё может повлиять на этот актив, кроме того, что видно на графике?» А ведь это уже совсем другой вопрос. 🔎 Что можно спросить у нейросети после технического анализа? Например: Какие новости в ближайшее время могут существенно повлиять на этот актив? Потому что на графике будущую новость не видно. Какие риски есть у данного технического прогноза? Например, что если текущая фигура окажется ложным сигналом? Какие факторы фундаментального характера могут противоречить техническому анализу? То есть не просто «куда смотрит график», а почему цена вообще может пойти в другую сторону. Как можно захеджировать позицию, если прогноз окажется неправильным? И тут уже появляется совершенно другой пласт анализа: фьючерсы, опционы, коррелирующие инструменты и другие способы управления риском. В каких условиях предложенное хеджирование перестанет работать или окажется неэффективным? Вот этот вопрос мне особенно нравится. Потому что недостаточно спросить: «Как захеджировать позицию?» Полезно спросить ещё: «А когда мой хедж может меня подвести?» 🧠 И тут я понял одну важную вещь Мы часто используем нейросеть как оракул: «Вот данные. Скажи мне, что будет». А гораздо полезнее использовать её как оппонента. Не: «Подтверди мой прогноз». А: «Попробуй найти причины, по которым мой прогноз может оказаться неправильным». Не: «Как заработать на этой идее?» А: «Какие риски я не учёл?» Не: «Дай стратегию». А: «В каких условиях эта стратегия перестанет работать?» 🔥 И я нашёл способ делать это системно После получения основного ответа можно дать нейросети специальную команду: «РАСШИРЬ ТЕМУ» И попросить её самостоятельно поискать: 🔹 что мы упустили; 🔹 какие есть слепые зоны; 🔹 какие новости могут изменить сценарий; 🔹 какие риски не учитывает текущий анализ; 🔹 какие есть альтернативные стратегии; 🔹 что может пойти не так; 🔹 при каких условиях первоначальный вывод становится недействительным; 🔹 какие вопросы я сам не догадался бы задать. А затем попросить её расставить эти вопросы по приоритету. Получается уже не: График → прогноз → решение. А: График → прогноз → поиск слабых мест → новости → риски → альтернативы → хеджирование → проверка сценария → решение. И мне кажется, это гораздо более правильный подход к использованию ИИ в трейдинге и инвестициях. 💡 Причём этот принцип работает не только с техническим анализом Например, можно спросить: «Стоит ли покупать эти облигации?» Нейросеть ответит про доходность, срок и риски. А потом: «РАСШИРЬ ТЕМУ. Какие риски и обстоятельства я не учёл? Что может произойти с этой облигацией при изменении ставки, ухудшении финансового положения эмитента или проблемах с ликвидностью?» Или: «Стоит ли покупать эту акцию?» После анализа спросить: «Какие факторы могут сделать мой инвестиционный тезис ошибочным?» Или: «Я хочу держать позицию несколько месяцев». Следующий вопрос: «Какие события в течение этого периода могут полностью изменить первоначальный сценарий?» ‑инжиниринг

Продолжаю путь к финансовой свободе🪄 Привет друзья. Ранее писал уже о том, что спустя почти 7 лет работы на фондовом рынке у меня сформировался план по обретению финансовой свободы. Он из себя представляет шеть этапов, через которые придётся пройти каждому, для кого целью является финансовая свобода и жизнь на пассивный доход. Его я создал исходя из своего опыта и наблюдений. Он универсален. Эти этапы в итоге лягут в разделы моей книги, которую я сейчас пишу 😉 Резюмирую: Этап 1. Разбор личных финансов. На этом этапе мы проводим глубокий самоанализ своих финансов. Вычищаем всех "вампиров" в своем бюджете, формируем резерв, работаем с обязательными, постоянными и переменными расходами. Цель этапа, определить и увеличить свободный денежный поток, который далее будет направлен на формирование резерва и инвестиции. Этап 2. Целеполагание. Здесь мы сравниваем наши хотелки с нашими возможностями. Определяем шесть степеней финансовой свободы. Итогом работы будет таблица, с четкими целями: объем капитала, пассивный доход, даты достижения целей. Этап 3. Формирование капитала. Здесь уже формируется портфель исходя из ваших целей, риск профиля, горизонта инвестирования. Портфель получается многопараметричным. Дивидендные истории - купонные ребята (Это примеры, не ИИР). Правил много, все подбирается индивидуально. На этом этапе так же происходит работа со своим активным доходом и обучение. Этап 4. Аккумуляция пассивного дохода. Моя авторская методика. Ее задача выровнить все будущие платежи в рамномерный денежный поток. В итоге вы накапливаете пассивный доход за 12 месяцев, для того чтобы следующий год выплачивать его себе равномерно. (Я здесь до сентября 🤓) Этап 5. Адаптация. Важнейший и очень интересный этап. Здесь мы играем в игру под названием "я живу на пассивный доход". Так же здесь происходит подготовка себя, своего бюджета к будущим изменениям в жизни. Этап 6. Выход. Кульминация. Конечно же путь к финансовой свободе - это образ жизни, цель здесь не достижима, так как мы всегда будем стремиться жить лучше чем жили вчера. Но. Должен произойти момент когда вы оглянитесь назад и скажите, что теперь не зависите от своей работы. Как то так друзья. В своих постах я так или иначе буду возвращаться к этому плану. Кому интересно, получится ли у меня достичь финансовой свободы - подписывайтесь 🤝

«Буду усреднять Газпром. Война закончится — всё вернётся». А точно? Часть2 Но есть важная оговорка: при высокой долговой нагрузке размер выплаты может быть ниже целевого уровня. И вот здесь возникает важный момент для инвестора. Прибыль компании не лежит автоматически в вашем кармане. У компании есть другие потребности. Инвестиции. Долги. Новые проекты. Инфраструктура. И государственные интересы как крупнейшего акционера. Поэтому вопрос должен звучать не: «Сколько Газпром заработал?» А: «Сколько из заработанного в итоге достанется мне как акционеру?» Теперь возвращаемся к усреднению Допустим, инвестор купил Газпром по 150 ₽. Акция упала до нынешних примерно 84,5 ₽. Если он купил 1000 акций, то вложил: 150 000 ₽. Теперь эта позиция стоит примерно: 84 500 ₽. Бумажный убыток: −65 500 ₽, или около −43,7%. Чтобы вернуться к первоначальным 150 ₽, акция должна вырасти примерно на 77,5% от текущих 84,5 ₽. И инвестор говорит: «Ничего страшного. Я просто усреднюсь». Хорошо. Допустим, он покупает ещё 1000 акций по 84,5 ₽. Теперь у него 2000 акций. Всего вложено: 234 500 ₽. Средняя цена покупки: 117,25 ₽. Теперь для выхода в ноль акция должна вырасти с 84,5 до 117,25 ₽. Это примерно +38,8%. Математика действительно помогла. Но обратите внимание, что произошло. Чтобы снизить среднюю цену, инвестор удвоил позицию. Он вложил ещё 84 500 ₽ в ту же компанию. И если Газпром продолжит падать, его потенциальный убыток теперь будет увеличиваться уже на 2000 акций. Вот почему усреднение — не бесплатное исправление ошибки. Вы просто меняете структуру своего риска. А теперь главный вопрос Представьте, что у вас сегодня нет ни одной акции Газпрома. Перед вами график. Цена — 84,5 ₽. Вы знаете текущую ситуацию с экспортом, дивидендами, долгом, инвестициями и перспективами компании. И у вас есть свободные 100 000 ₽. Вы бы купили Газпром сегодня? Если ответ: «Да. Я считаю, что через несколько лет компания будет стоить значительно дороже, а текущая цена не отражает её будущую прибыль». Это инвестиционная гипотеза. Её можно анализировать. А если ответ: «Я уже покупал по 150 ₽ и хочу усреднить, чтобы быстрее выйти в плюс». Это совсем другое. Вы покупаете не потому, что акция привлекательна сегодня. Вы покупаете потому, что не хотите признавать прошлую ошибку. «Но войны ведь заканчиваются» Да. И это действительно может стать положительным фактором для Газпрома. Если геополитическая ситуация улучшится, часть санкций будет снята, экспорт восстановится, цены на газ окажутся благоприятными, а компания снова сможет генерировать большие денежные потоки и платить хорошие дивиденды — текущая цена действительно может оказаться очень интересной. Но это нужно доказать. Война закончится — это предположение. Санкции снимут — предположение. Экспорт вернётся — предположение. Дивиденды восстановятся — предположение. Акция вернётся к прежней цене — ещё одно предположение. Можно сделать ставку на весь этот сценарий. Но тогда честнее назвать это именно инвестиционной гипотезой, а не гарантированным восстановлением. Так усреднять Газпром или нет? Я не знаю. И никто не знает наверняка. Но я точно знаю, что аргумент: «Газпром огромный, войны заканчиваются, поэтому акция обязательно вернётся» — слишком слабый для инвестиционного решения. Гораздо полезнее задать себе пять вопросов: 1. Почему акция сейчас стоит 84,5 ₽? 2. Что должно произойти, чтобы бизнес Газпрома стал стоить дороже? 3. Сколько времени может занять восстановление? 4. Сколько денег получит акционер в виде дивидендов? 5. Что должно произойти, чтобы я признал свою инвестиционную идею ошибочной? Если на эти вопросы есть внятные ответы — можно обсуждать усреднение. Если единственный ответ:

«Буду усреднять Газпром. Война закончится — всё вернётся». А точно? Недавно увидел мнение: «Буду усреднять акции Газпрома. Рынок растёт и падает — это нормально. Войны рано или поздно заканчиваются, санкции снимут, всё вернётся к исходным значениям». Звучит логично. Газпром — огромная компания. Газ никуда не исчезнет. Войны действительно когда-нибудь заканчиваются. Но давайте разберём эту логику по частям. Потому что здесь есть одна очень важная ошибка: окончание войны вовсе не означает автоматического возвращения бизнеса Газпрома к состоянию 2021 года. «Но Газпром же огромный!» Да. Только за первое полугодие 2026 года выручка головной компании по РСБУ составила 3,138 трлн рублей. Валовая прибыль — 1,082 трлн рублей. Прибыль от продаж — почти 295 млрд рублей. Чистая прибыль за полугодие — 78,4 млрд рублей. Цифры действительно огромные. Но здесь новичок может совершить ошибку: «Если компания получает триллионы рублей выручки, её акции должны стоить дорого». Не должны. Выручка — это ещё не прибыль. Прибыль — это ещё не дивиденды. А размер компании — это ещё не гарантия роста её акций. Почему тогда акция стоит около 84,5 ₽? Вот здесь начинается самое интересное. На 19 августа 2026 года акция Газпрома стоила примерно 84,5 ₽, а капитализация компании составляла около 2,22 трлн ₽. И возникает вполне логичный вопрос: Как компания с триллионами рублей выручки может стоить на бирже всего около 2,2 трлн рублей? Потому что рынок оценивает не только то, сколько компания заработала вчера. Рынок пытается оценить, сколько компания сможет зарабатывать завтра и через пять-десять лет. Представьте магазин. Он приносил владельцу 100 млн рублей в год. Но потом главный покупатель ушёл. Чтобы найти новых покупателей, нужно построить новую инфраструктуру. Расходы растут. Долги растут. А прибыль владельца становится менее предсказуемой. Стал ли магазин автоматически стоить столько же, сколько раньше? Нет. С Газпромом ситуация, конечно, гораздо сложнее, но принцип тот же. Газпром потерял не весь бизнес. Он потерял часть прежнего рынка После 2022 года российский трубопроводный газ в Европе столкнулся с совершенно другой реальностью. И даже если представить, что завтра война заканчивается и санкции начинают снимать, возникает вопрос: вернётся ли европейский рынок российского газа в прежнем объёме? А если вернётся, то когда? И по какой цене? И захотят ли европейские страны снова строить свою энергетическую стратегию вокруг российского трубопроводного газа? За это время энергетический рынок изменился. Поэтому сценарий: война закончилась → санкции сняли → Газпром снова работает как в 2021 году → акция возвращается к прежней цене — это не факт. Это сценарий. А между сценарием и фактом на бирже лежит очень большая разница. «Но газ же всё равно нужен» Конечно. Но наличие спроса на газ не означает, что именно Газпром будет получать от этого прежний объём прибыли. Компания может продавать меньше. Может продавать дешевле. Может потратить огромные деньги на строительство новой инфраструктуры. Может направлять прибыль не на дивиденды, а на инвестиции и обслуживание долгов. Именно поэтому инвестор должен смотреть не только на размер бизнеса, но и на то, сколько денег в конечном итоге может достаться акционерам. А что с дивидендами? Вот здесь у инвестора появляется ещё один вопрос. Если компания зарабатывает огромные деньги, почему акционеры не получают привычные дивиденды? По итогам 2025 года дивиденды Газпром не выплачивал. 26 июня 2026 года годовое собрание акционеров также утвердило решение не объявлять и не выплачивать дивиденды. Это уже четвёртый год подряд без дивидендов. При этом дивидендная политика предусматривает направление на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО при выполнении предусмотренных условий.

Зачем тестировать стратегию, если я прочитал книгу по трейдингу? Часть2. Не надо искать «процент прибыльных сделок» Представим две стратегии. Стратегия А: 70% сделок прибыльные. Но средняя прибыль составляет +1%, а средний убыток −4%. Стратегия Б: 40% сделок прибыльные. Но средняя прибыль +5%, а средний убыток −1%. Какая лучше? На первый взгляд хочется выбрать первую. Но всё может оказаться наоборот. Поэтому при тестировании нужно смотреть не только на количество прибыльных сделок. Полезно записывать хотя бы: количество сделок; процент прибыльных; среднюю прибыль; средний убыток; результат в R; максимальную просадку; максимальную серию убытков; Profit Factor; математическое ожидание. И тогда вместо: «У меня стратегия даёт 60% прибыльных сделок!» можно сказать гораздо больше: «Я протестировал 200 сделок и знаю, сколько в среднем зарабатывает и теряет система, какую просадку она создаёт и сколько убыточных сделок подряд мне нужно быть готовым выдержать». Это уже статистика, а не впечатление от нескольких красивых сделок. Но есть ещё одна проблема — мы сами Предположим, стратегия дала 100 сигналов. Но трейдер: в 10 случаях вошёл раньше; в 7 случаях вошёл позже; в 5 случаях не поставил первоначальный стоп; в 8 случаях закрыл прибыль слишком рано; ещё несколько сигналов просто пропустил. Тогда возникает вопрос: А что именно мы тестировали — стратегию или поведение трейдера? Поэтому я бы во время тестирования отдельно отмечал: Сделка по правилам. Сделка с нарушением правил. Это позволяет увидеть неприятную, но полезную вещь. Иногда стратегия на истории выглядит вполне нормально, а проблема заключается в том, что трейдер не способен одинаково исполнять её правила. Самый опасный вопрос: «А вдруг я подогнал стратегию под историю?» Допустим, вы протестировали стратегию и получили плохой результат. Изменили параметр индикатора. Стало лучше. Изменили стоп. Ещё лучше. Добавили фильтр. Ещё лучше. Поменяли таймфрейм. Теперь вообще прекрасная доходность. Можно радоваться? Не спешите. Возможно, вы не нашли хорошую стратегию. Возможно, вы просто подогнали правила под прошлое. Это одна из главных опасностей исторического тестирования. Поэтому после разработки стратегии желательно проверять её на данных, которые не использовались при настройке, а затем проводить форвард-тестирование. Именно здесь становится понятно, была ли найденная закономерность реальной или мы просто нашли красивый участок прошлого. Поэтому я бы тестировал не только стратегию, но и себя Для каждой сделки можно сделать небольшой журнал: Дата Инструмент Таймфрейм Состояние рынка Сигнал Причина входа Стоп Цель Риск Результат в R Соблюдены ли правила? Если нет — какое правило нарушено? А после серии сделок задать себе ещё несколько вопросов: На каком рынке стратегия работает лучше? Где она чаще ошибается? Как она ведёт себя в тренде? Что происходит в боковике? Что происходит при высокой волатильности? Сколько убытков подряд приходится выдерживать? Какая максимальная просадка? Изменится ли результат, если немного изменить параметры? Последний вопрос особенно интересен. Если стратегия работает только с одним магическим параметром, например только при определённом значении индикатора, это повод насторожиться. А если она сохраняет приемлемый результат в некотором диапазоне параметров — это уже выглядит гораздо интереснее. И вот что в итоге даёт тестирование Тестирование не может сказать: «Следующая сделка обязательно будет прибыльной». Такой гарантии не существует. Но оно может дать гораздо более полезную информацию. Например: «Я знаю правила своей системы». «Я знаю, сколько сделок она исторически проигрывала». «Я знаю её максимальную просадку». «Я знаю, сколько убытков подряд могу получить». «Я знаю, что произойдёт, если рынок уйдёт в боковик». «Я знаю, как часто стратегия даёт сигнал». И главное: я перестаю оценивать торговую систему по нескольким красивым сделкам на графике.

Зачем тестировать стратегию, если я прочитал книгу по трейдингу? Часть 1 Представим ситуацию. Вы прочитали книгу по трейдингу. Посмотрели десяток видео на YouTube. Автор уверенно показывает красивые сделки на графике и рассказывает о стратегии, которая якобы помогает стабильно находить точки входа. Вы всё поняли. Более того, вы даже ответили на вопросы в конце книги, разобрали учебные графики и теперь можете объяснить другому человеку, как работает стратегия. Возникает закономерный вопрос: А зачем её ещё тестировать? Можно ведь сразу торговать. Вот здесь и начинается самое интересное. Знать стратегию и уметь ей торговать — не одно и то же Возьмём, например, известную концепцию Александра Элдера — «Тройной экран». Не будем сейчас выяснять, является ли эта стратегия лучшей на рынке. Представим, что вы прочитали книгу «Трейдинг с доктором Элдером», поняли принцип работы системы и решили попробовать её на практике. На бумаге всё выглядит логично: — старший таймфрейм помогает определить основное направление рынка; — младший таймфрейм используется для поиска точки входа; — есть определённые условия для покупки или продажи; — есть правила управления позицией. Вроде бы всё понятно. Но когда перед вами появляется реальный график, возникают вопросы, которых не было в учебном примере. Что считать достаточно сильным сигналом? Где именно входить? А если два таймфрейма показывают разные картины? Что делать, если сигнал появился, но цена уже ушла? Где поставить стоп? Когда выходить? А что делать после трёх убыточных сделок подряд? И самое главное: А действительно ли эта стратегия имеет положительное математическое ожидание именно в том виде, в котором я собираюсь её использовать? Книга может дать вам идею. Но ответить на эти вопросы за вас она не может. Теория почти всегда выглядит красивее практики Особенно хорошо это видно на учебных графиках. Нам показывают ситуацию: цена пришла в нужную зону → появился сигнал → открываем сделку → цена пошла в нужную сторону → получаем прибыль. Всё выглядит очевидно. Но рынок не показывает нам подпись: «Вот сейчас идеальная точка входа». В реальности приходится принимать решение до того, как появится следующая свеча. Именно поэтому тестировать стратегию лучше в режиме воспроизведения истории, например в TradingView. Вы двигаетесь по графику свеча за свечой. Остановились. Посмотрели на ситуацию. Приняли решение: входить или не входить? Записали его. И только после этого открыли следующие свечи. Так исчезает главное преимущество учебного графика — знание будущего. А теперь попробуем «допросить» стратегию Мне кажется, при тестировании любой торговой системы полезно задавать себе примерно такие вопросы. 1. Могу ли я описать стратегию без книги? Если для принятия каждого решения приходится снова открывать нужную страницу, значит, правила пока не стали правилами. 2. Что именно является сигналом на вход? Не: «Здесь график выглядит хорошо». А конкретное условие, которое можно проверить. 3. Что отменяет сигнал? Это очень важный вопрос. Хорошая система должна отвечать не только на вопрос «когда входить?», но и на вопрос: «когда НЕ входить?» 4. Где я ставлю стоп и почему? Стоп должен находиться не там, где «меньше страшно потерять», а там, где торговая идея перестаёт быть актуальной. 5. Где я фиксирую прибыль? Заранее или уже после того, как цена пошла в мою сторону? 6. Что делать, если сигналы противоречат друг другу? Например, старший таймфрейм показывает рост, а младший — падение. Кто главный? 7. Что делать после нескольких убытков подряд? Это особенно важно. Потому что стратегия может быть прибыльной в долгосрочной перспективе и при этом совершенно спокойно иметь несколько убыточных сделок подряд.

Усреднять нельзя продавать: где поставить запятую, когда акция падает? Часть3. Инвестор в 2008 году не знал, где будет минимум. Он не знал, сколько ещё продлится кризис. И не знал, восстановится ли рынок через год, пять лет или гораздо позже. Поэтому пример Сбера доказывает не то, что любую падающую акцию нужно покупать. Он показывает другое: сильное падение само по себе ещё не означает, что компания потеряла свою долгосрочную ценность. Три вопроса перед усреднением Перед очередной покупкой падающей акции я бы задал себе три вопроса. 1. Почему акция падает? Из-за общего падения рынка? Из-за временной новости? Из-за ухудшения результатов компании? Из-за проблем в отрасли? Или я просто не знаю причины? Последний вариант особенно важен. Если вы не понимаете причину падения, покупать только потому, что стало дешевле, довольно опасно. 2. Купил бы я эту акцию сегодня, если бы у меня её ещё не было? Это отличный психологический тест. Забудьте про первоначальную цену покупки. Представьте, что на счёте нет этой акции вообще. Вы видите её по текущей цене. Купили бы сейчас? Если ответ «нет, но я хочу усреднить, чтобы выйти из минуса», возможно, решение продиктовано не анализом, а желанием вернуть свои деньги. 3. Что заставит меня признать ошибку? До покупки нужно иметь не только сценарий «всё восстановится», но и сценарий «я ошибся». Например, компания продолжает терять рынок, долг становится проблемой, дивидендная политика меняется, прибыль устойчиво сокращается или инвестиционная идея перестаёт соответствовать первоначальным ожиданиям. Это гораздо полезнее, чем механическое правило: «Если минус 20% — покупаю ещё». А что насчёт диверсификации? Нельзя забывать и о структуре всего портфеля. Если одна падающая акция постепенно занимает всё большую долю капитала, риск портфеля увеличивается даже в том случае, если сама компания кажется привлекательной. Диверсификация как раз нужна для того, чтобы не зависеть от судьбы одного бизнеса или одного сектора. (Инвестор.gov) Поэтому иногда лучший способ использовать падение рынка — не бесконечно усреднять одну акцию, а направлять новые деньги в разные качественные активы в соответствии со своей стратегией. И главное — усреднение не обязано быть борьбой с рынком Есть принципиально более спокойный вариант. Вы заранее определяете сумму, которую готовы регулярно инвестировать. Например, 20 000 ₽ в месяц. Рынок растёт — покупаете. Рынок падает — тоже покупаете. Но не потому, что хотите «отбить убыток», а потому что так устроен ваш инвестиционный план. Именно в этом заключается идея DCA: покупать регулярно, не пытаясь каждый раз угадать идеальную точку входа. (Инвестор.gov) Так усреднять или не усреднять? Усреднение — не зло и не волшебная кнопка. Оно может быть разумным инструментом, если инвестор понимает, что именно он покупает, зачем покупает и каким риском готов управлять. Но правило «Акция падает — значит, надо покупать ещё» само по себе инвестиционной стратегией не является. Гораздо правильнее другое правило: «Акция падает — сначала выясню почему. Если моя инвестиционная идея остаётся в силе, размер риска меня устраивает, а план предусматривает дополнительную покупку — тогда усредняю». И ещё одна мысль, которую стоит запомнить: самая опасная акция — не та, которая уже упала на 50%. Самая опасная — та, в которую вы продолжаете вкладывать деньги только потому, что не хотите признать ошибку. Не пытайтесь угадать дно. Сначала определите, что именно вы покупаете и почему рассчитываете, что через несколько лет этот актив будет стоить дороже. А уже потом решайте, нужна ли вам ещё одна покупка.

Усреднять нельзя продавать: где поставить запятую, когда акция падает? Часть 2. Nokia не обанкротилась, но её бизнес мобильных телефонов пережил тяжёлый структурный кризис: конкуренция Apple и Android привела к резкому падению продаж смартфонов и рыночной доли компании. К 2012 году акции потеряли около 95% от исторического максимума. (Гардиан) Это хороший урок: прошлая цена акции не является гарантией её будущего восстановления. Почему усреднение так нравится инвестору? Потому что психологически оно очень приятно. Купил по 100 ₽. Цена 70 ₽. «Теперь моя средняя 85 ₽». Кажется, что мы исправили ошибку. Но рынок не знает нашу среднюю цену. Ему совершенно всё равно, покупали мы акцию по 100, 85 или 50 рублей. Для рынка существует только текущая цена и ожидания относительно будущего. Поэтому нельзя принимать инвестиционное решение только потому, что хочется «отбить минус». Это одна из самых опасных психологических ловушек инвестора. А нужен ли вообще технический анализ? Технический анализ может быть полезен как дополнительный инструмент. Например, инвестор может использовать график для определения размера позиции, поиска зон повышенного спроса или просто для того, чтобы не вкладывать весь доступный капитал одной сделкой. Но считать, что уровень поддержки обязательно остановит падение, было бы ошибкой. Поддержка может не сработать. Скользящая средняя может быть пробита. RSI может оставаться в зоне перепроданности гораздо дольше, чем инвестор готов ждать. Поэтому технический анализ не должен превращаться в попытку угадать магическую точку разворота. Для долгосрочного инвестора гораздо важнее понимать, что происходит с самим бизнесом. Самая опасная ошибка — закончить деньги Представим, что инвестор выделил на конкретную компанию 100 000 ₽. Он купил на 30 000 ₽. Цена упала — докупил ещё на 20 000 ₽. Ещё падение — ещё 20 000 ₽. И ещё — последние 30 000 ₽. Теперь вся сумма находится в одной бумаге. А акция продолжает падать. Что делать? Денег для следующей покупки уже нет. И это одна из главных проблем агрессивного усреднения: инвестор может остаться одновременно с большой убыточной позицией и без свободного капитала. Причём именно в этот момент могут появиться другие интересные возможности на рынке. Это называется альтернативной стоимостью капитала. Деньги, вложенные в падающую акцию, нельзя одновременно использовать для покупки другой компании. Как усреднять разумнее? На мой взгляд, главное правило выглядит так: Не надо заранее решать, что вы будете покупать любую просадку. Нужно заранее решить, при каких условиях вы будете покупать. Например: — почему компания привлекательна; — какой размер позиции допустим; — какую часть капитала можно вложить; — при каком изменении фундаментальных показателей инвестиционная идея перестаёт работать; — сколько свободных денег должно остаться после покупки; — что должно произойти, чтобы вы перестали усреднять. Причём процент падения сам по себе не обязательно должен быть сигналом остановки. Если компания стала хуже, падение на 10% может быть достаточной причиной пересмотреть позицию. А если бизнес практически не изменился, падение на 30% само по себе ещё не доказывает, что покупать нельзя. Хороший пример — кризис 2008 года Сбербанк во время мирового финансового кризиса пережил обвал котировок. На исторических данных, скорректированных с учётом дробления акций, падение составляло примерно с 105 до 13 рублей — около 87%. (Смарт-Лаб) Позже котировки восстановились и значительно превысили кризисные значения. Но здесь есть важнейший нюанс. Сегодня легко посмотреть на график и сказать: «Надо было просто покупать Сбер по 13 рублей». В реальном времени всё выглядело совсем иначе. Продолжение следует... .

Усреднять нельзя продавать: где поставить запятую, когда акция падает? Акция упала на 10%. «Отлично, стала дешевле — покупаем». Упала ещё на 10%. «Ещё лучше — усредняемся». Минус 30%. «Ну теперь точно дно». Знакомо? Проблема в том, что между разумным усреднением и попыткой поймать падающий нож существует огромная разница. Давайте разберёмся, что на самом деле происходит с деньгами инвестора, когда он докупает падающую акцию. Сначала разберёмся с терминами Есть распространённая путаница между двумя понятиями. DCA — Dollar-Cost Averaging, или усреднение стоимости — это регулярная покупка актива на одинаковую сумму через определённые промежутки времени независимо от его текущей цены. Например, инвестор каждый месяц направляет на акции 10 000 ₽. Цена выросла — он купил меньше акций. Цена упала — больше. А вот ситуация «я купил акцию, она упала, поэтому докуплю ещё» — это уже усреднение вниз. Эти стратегии похожи, но не одинаковы. При DCA инвестор следует заранее выбранному графику покупок. При усреднении вниз падение цены само становится причиной для новой покупки. И именно здесь начинается самое интересное. Что говорит математика? Представим простой пример. Мы купили 10 акций по 100 ₽. Потратили: 10 × 100 = 1000 ₽ Цена упала до 70 ₽. Мы покупаем ещё 10 акций: 10 × 70 = 700 ₽ Теперь у нас 20 акций, а всего вложено 1700 ₽. Средняя цена покупки: 1700 / 20 = 85 ₽ Получается, чтобы выйти в ноль, акция теперь должна вырасти не до 100 ₽, а только до 85 ₽. На первый взгляд всё прекрасно. Но есть важный нюанс. Мы не «отменили» убыток первой покупки. Мы просто увеличили размер позиции и вложили ещё 700 ₽. Если акция продолжит падать, терять мы теперь будем уже на большем количестве акций. И это главный принцип усреднения: усреднение снижает среднюю цену позиции, но одновременно увеличивает капитал, поставленный под риск. А что будет, если продолжать усреднять? Предположим, акция продолжает падать. 100 ₽ → 70 ₽ → 50 ₽ → 30 ₽. Инвестор каждый раз покупает одинаковое количество акций. Средняя цена действительно будет снижаться. Но количество вложенных денег — расти. В какой-то момент возникает парадокс: чем сильнее падает акция, тем больше денег требуется, чтобы продолжать снижать среднюю цену. Именно поэтому фраза «я просто буду усреднять, пока акция не развернётся» — это не стратегия управления риском. Это ставка на то, что разворот обязательно произойдёт. А он не обязан происходить. Дешёвая акция не обязательно является выгодной Цена акции сама по себе ничего не говорит о том, дешёвая она или дорогая. Акция за 100 ₽ может быть дорогой. Акция за 10 000 ₽ может быть дешёвой. Всё зависит от стоимости бизнеса, его прибыли, долгов, денежных потоков, перспектив отрасли и других факторов. Поэтому после падения на 30% правильный вопрос звучит не: «Насколько ещё может упасть?» А: «Почему она упала и изменилась ли инвестиционная идея?» Это принципиальная разница. Если рынок временно запаниковал, а бизнес практически не изменился, снижение цены может действительно создать привлекательную возможность. Но если компания теряет клиентов, долю рынка, прибыль, испытывает проблемы с долгами или её бизнес-модель перестаёт работать, прежняя цена акции может больше никогда не вернуться. Падающий нож Есть известная биржевая метафора — «ловить падающий нож». Это попытка купить резко падающий актив в надежде, что именно сейчас сформировалось дно. Проблема очевидна: заранее неизвестно, где находится дно. Акция может упасть на 20%, потом ещё на 30%, потом ещё на 50%. И каждый раз инвестор может говорить: «Теперь уже точно дешёвая». История фондового рынка показывает, что даже крупнейшие и известные компании способны годами терять стоимость из-за структурных проблем. Kodak, например, в 2012 году подала заявление о банкротстве по процедуре Chapter 11. Продолжение следует..

Финансовые выгоды ИИС-3 перед обычным брокерским счетом (БС) или как увеличить доходность инвестиций! Моя цель - создать капитал с 0. Чтобы ускорить процесс, нужно пользоваться всеми возможными средствами, увеличивая свою доходность. Что может предложить ИИС-3? - В части дивидендов разницы нет , в любом случае налог с них будет удержан брокером автоматически + Купоны с облигаций на ИИС-3 не облагаются налогом в отличие от БС, что сильно ускоряет рост капитала, ведь вы реинвестируете бОльшую сумму. + Вычет на взнос в большинстве случаев до 52 тыс. рублей, если есть официальные доходы с которых можно вернуть уплаченный НДФЛ. Если вносить в год 400 тыс.р (максимальная база для расчета), то это 13% гарантированной доходности от этих вложенных средств. Главное не закрыть ИИС раньше срока. + Доход от сделок купли-продажи не облагается налогом, если не закрыть ИИС раньше срока соответственно. Какие здесь плюсы - балансировка портфеля без потери части доходности, смело можно фиксировать прибыль в выросшем инструменте и докупать отстающие, в целом хорошо отобранные активы стремятся в одно направление, поэтому балансировка это - Грааль в трейдинге, который все так упорно ищут. И самые красивые сделки по графе - это просто балансировка активов в портфеле при полном инвестировании средств, но подробнее об этом чуть позже. Долгосрочное инвестирование ≠ долгосрочное владение. Не лучший вариант собрать портфель и ждать 3 года льготы ЛДВ. Балансировка классов активов между собой и даже внутри классов дает большое преимущество на длинной дистанции. Первые 5 лет буду раскачивать депо на ИИС, а дальше посмотрим. Подробнее механику и остальные выгоды ИИС изучайте внимательно самостоятельно, ведь это не все, я подчеркнул только основные на мой взгляд моменты под свой запрос и поделился своим мнением. Своё можете оставить в комментариях.

Попал на дефолт Евротранса, я в плюсе ✅ Добрый день друзья! 😉 Очередной отчет по всем портфелям. Без лишних слов перехожу к цифрам: Портфель активного управления облигациями. Как и писал раньше я имею в своём портфеле облигации Евротранс выпуск 01 и БО-001Р-05 Весной была возможность продать, чего я не сделал, принимая на себя все потенциальные риски. В начале лета морально попрощался с облигациями. Оставалась надежда на благоприятный исход событий, не представлял себе, что такие крупные истории могут подойти к концу. В портфеле облигаций Евротранса больше, чем могло бы быть. Для себя принял решение на будущее пересмотреть диверсификацию в сегменте ВДО и уменьшить лимиты на вложения в одну компанию до 3%. Сегодня портфель облигаций на новостях улетел на 50 тысяч, и еще может улететь на 100 тысяч в ближайшее время. Долгосрочный портфель. Положительная тенденция сохраняется. Портфель ударными темпами отбивает просадку предыдущих месяцев. Пришли долгожданные купоны Счастье то какое!🔥😎 Все ДС раскидал по облигациям, продолжил покупал в основном вуш 1Р3, так как считаю, что рынок их недооценивает. ИИС. Изменений особо нет. В настоящее время в составе портфеля следующие облигации: вуш 1Р3 Самолет 11 Томскобл24 RU000A108P46 БалтЛизП11 RU000A10B487 ДелПорт1Р4 В итоге скорость прироста стоимости в долгосрочном портфеле и ИИС, существенно обогнала падение (в связи с дефолтами выпусков Евротранс) в портфеле активного управления облигациями. Чудеса диверсификации! На самом деле ситуация с Евротрансом растроила очень. Периодически захожу к подписчикам и вижу у них огромные доли Евротранса. Судить никого не буду, каждый сам принимает решения, но 🥚🥚 у этих людей просто огромные. Меня больше пугает тот факт, что другие эмитенты (не буду нарочно писать какие, чтобы не оказать влияния) могут взять историю "на карандаш". Главное чтобы не взяли это в пример. Всем удачи 🫡 ✅ЦЕЛЬ В 500 ПОДПИСЧИКОВ ДОСТИГНУТА ✅ Следующая цель 750 человек ЛАЙК ❤️ ПОДПИСКА👇

Сводные итоги за май-июль🌿 Добрый день друзья! Давно не делал полноценный свод по портфелям за период 😞 исправляюсь Из динамических результатов можно сделать вывод, что все хорошо 🤣 на самом деле это далеко не так. Как и у всех мои портфели испытывают просадку. Перехожу к цифрам 😎 🌿Долгосрочный портфель На конец мая: 5 219 000 рублей. На конец июня: 4 963 200 рублей. На конец июля: 5 068 000 рублей. Долгосрочный портфель пострадал, но не сломлен. Старался по возможности скупать просадки широким фронтом. Много покупал 🎯ИИС-1 На конец мая: 519 000 рублей. На конец июня: 517 000 рублей. На конец июля: 617 700 рублей. Были вложения в ИИС. ⭕ Портфель активного управления облигациями На конец мая: 4 914 000 рублей. На конец июня: 4 960 000 рублей. На конец июля: 4 990 000 рублей. Результаты худшие за 1,5 года. Июль впервые закрыл в отрицательной зоне. Все из за Евротранса 🤣 ‼️итого портфель на конец мая: 10 652 000 рублей ‼️итого портфель на конец июня: 10 440 200 рублей ‼️итого портфель на конец июля: 10 675 700 рублей 💲пассивный доход на конец мая: 148 900 рублей в месяц 💲пассивный доход на конец июня: 147 000 рублей в месяц 💲пассивный доход на конец июля: 148 580 рублей в месяц Жизнь продолжается, купоны и дивиденды выплачивают. Следующий большой этап уже перед глазами - дожить до сентября и завершить аккумуляцию пассивного дохода. Всем профита и здоровья!

Всем привет! Хочу поделиться своим шаблоном тех. анализа. Переделал из стратегии «Тройной экран» по А. Элдеру. Сначала старший таймфрейм анализируем, потом младший. Старший — это «течение реки», а младший — садишься в «лодочку». 🔔хотя перед началом тех анализа обязательно фундаментальный. (если что, я ранее у себя писал промты). Я добавил простую скользящую среднюю (МА200) как ориентир. Если цена выше МА200 на недельном таймфрейме, то она в среднем 4 года будет расти. А если смотреть по дневному, то где-то 9 месяцев. И, соответственно, если пробивает вниз МА200, то 4 года будем падать по недельному таймфрейму. Далее исключил индикатор «Индекс силы» Элдера. Позаимствовал такую схему: 🔷Первый базовый элемент — анализ объемов. Он показывает, где действительно происходят сделки, а где движение цены носит формальный характер. Без понимания объема любое движение может выглядеть сильнее или слабее, чем оно есть на самом деле. 🔷Второй инструмент — трендовые структуры и каналы. Они позволяют определить направление движения и понять, является ли текущая динамика продолжением тренда или его замедлением. 🔷Третий элемент — свечной анализ, но не в виде набора паттернов, а как способ оценки реакции рынка в конкретной зоне. Важно не название свечной формации, а контекст, в котором она появляется: уровень, объем и предшествующее движение. Статья:”технический анализ не работает? Что делать начинающему инвестору. Автор:Погудин Сергей. Тренды и каналы тоже опускаю. Осталось 📌 трендовый индикатор:экспоненциальная скользящая средняя EMA 9 📌Осциллятор импульса MACD 📌Анализ дивергенции. Вот такой микс у меня. в заключении: “..... Технический анализ в его классическом виде не исчез, но его роль изменилась. Он больше не работает как автономная система прогнозирования и все чаще используется как вспомогательный инструмент для понимания поведения рынка. В условиях высокой скорости торгов и доминирования алгоритмов попытка опираться только на графические фигуры или индикаторы приводит к переоценке сигналов. Гораздо устойчивее выглядит подход, где решения принимаются на основе контекста, а не отдельных паттернов. В итоге ключевым фактором становится не количество используемых инструментов, а качество интерпретации рынка. Дисциплина, управление рисками и понимание структуры движения цены оказываются важнее любой конкретной модели технического анализа….. “из источника:технический анализ не работает? Что делать начинающему инвестору. в пульсе

И где же дно? 🤔 Привет друзья ✌️ сегодня наш рынок не просто покраснел от стыда 🫣 это уже похоже на панику. Что происходит? Главная причина - в шаге ЦБ опустить ключь на 0,25% (а не на 0,5% как видили аналитики. Дополнительно ужесточение прогноза ЦБ по ключевой ставке и проинфляционные риски: быстрый рост зарплат, проинфляционные ожидания, растущий дефицит бюджета. Паника, пожар, распродажа, марджинколы. В итоге: рыночные цены ОФЗ полетели вниз (особенно долгосрочные - это логично), индекс IMOEX летит ниже 2400. 🔥И че делать то? Друзья инвесторы 🙃 если говорить откровенно, раз вы пришли на рынок с долгосрочными целями и вкладываете деньги в акции и облигации НАШИХ компаний вы априори должны были смириться и принять на себя потенциальные риски. А их достаточно много. Наше государство сейчас переживает серьёзные вызовы, да и весь мир лихорадит. Но! Там где высокий риск, там и потенциально высокая доходность. Я, для себя, верю в наш рынок, в наше государство, в нашу победу. И буду ждать. Год, 3 года, 10 лет. Верю, что наша экономика вытерпит все испытания и наградит нас хорошим профитом в долгосрочной перспективе. Если такой веры нет, то думаю и не стоит тащить сюда деньги. А сейчас перед долгосрочными инвесторами открываются великолепные возможности: растут доходности ОФЗ, меняется характер кривой бескупонной доходности, пересматриваются G спреды. Сейчас лучшее решение для консервативных инвесторов пересидеть в коротких облигациях, во флоатерах, в фондах ликвидности. Более смелым: находить интересные долгосрочные идеи на рынке. Сейчас у вас есть возможность зафиксировать доходность в длинных ОФЗ на уровне 15-16% годовых на срок более 10 лет. Ниодин банк не даст вам такую возможность. Да и на рынке акций таких идей тоже великое множество. Помните что говорил Баффет: Плохие новости лучший друг долгосрочного инвестора. Поэтому друзья давайте навалимся! BUY THE DIP! BUY THE DIP! BUY THE DIP! 🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺🇷🇺

Что нового вне рынка? 🙃 Время первых! 🏆 Для меня Excel 📊— не только инструмент, в котором веду учёт инвестиций/портфеля/сделок/пассивного дохода. Я его использую буквально во всех сферах своей жизни: работа, учет расходов, планирование отпуска, бюджета, моделирование каких то событий, которые можно описать цифрами. В 2025 году принимал участие в чемпионате "Время первых". 🏆 Это соревнование среди молодых специалистов государственной корпорации Ростех 🚀по различным дисциплинам. Я участвовал по компетенции: обработка данных в Excel. Мероприятие действительно масштабное! Отбор проходил среди всех холдингов и дивизионов корпорации (а Ростех - это 700 тысяч человек 😱). В том году я прошел в финал и участвовал в итоговом соревновании в Москве. К сожалению призовое место мне забрать не удалось, но получил огромное количество эмоций и опыта. В этом году решил так же попытать удачу! Сегодня буду проходить отборочное испытание и, как и в том году, постараюсь и попасть в 20ку лучших по моему направлению 🤘 Есть ещё участники с Ростеха среди инвесторов? К слову, среди моих сотрудников есть два чемпиона по дисциплине "визуальная коммуникация" 🙃 для меня, как для руководителя - это тоже огромная победа 🥇 Этот пост я подготовил с целью напомнить себе и другим инвесторам, что жизнь - намного больше чем инвестиции и работа. Следуя по пути свободного человека к финансовой свободе, очень легко загнать себя в эмоциональное выгорание и поймать "синдром отложенной жизни". Старайтесь переключать себя, участвовать в различных конкурсах и активностях, менять окружение, места. Не забывать про друзей и родственников. Все это - топливо для ваших новых побед 🫵👍 Всем спасибо 🤝 и успехов

Финансовая свобода за шесть шагов 🔥 Думаю, всем надоели статьи про планы и инструкции по обретению финансовой свободы? Хочу вас расстроить: это одна из них 🤣 Отличие в том, что этот план структурирован мной — я сам по нему иду. Поэтому могу с уверенностью сказать: он работает, хоть и причиняет много боли. Итак, большими мазками представляю этапы, через которые должен пройти человек для обретения финансовой свободы (по моему мнению). План из шести шагов. Каждый включает комплекс тем, заслуживающих отдельных статей. На канале буду подробно останавливаться на каждом и давать рекомендации, которые помогли лично мне, а значит — и вам. Приступим! 🤝 🔥 Шаг первый. Разбор личных финансов. То, с чего должен начать каждый. Без глубокого самоанализа невозможно понять, сколько вы способны инвестировать без ущерба финансовому здоровью. Прелесть шага в том, что при любом доходе вы уже сейчас сделаете многое для будущего капитала. Главная цель — ответить на вопросы: · Сколько я трачу каждый месяц? · Сколько мне необходимо для нормальной жизни? Считать расходы чертовски нудно, но очень важно. Все мы разные: кто-то не может без такси, кто-то годами ходит в одной майке. У каждого свой уровень комфорта. Призываю нащупать его. Это даст понимание, к каким суммам пассивного дохода стремиться. 🔥 Шаг второй. Целеполагание. Постановку целей хочу выделить в отдельный этап, так как здесь происходит серьёзная работа. Разобрав финансы, вы посчитаете денежный поток — сколько остаётся в кармане каждый месяц. По сути это разница между доходами и расходами. Определив поток, нужно сопоставить ваши цели с вашими возможностями. На этом этапе многие опускают руки. Грустно, когда выясняется, что выйти на финансовую свободу получится... через... 120 лет.... Такое бывает. Поэтому важно не хватать звёзд с неба, а подходить к вопросу реалистично. В итоге формируется план с конкретными цифрами и сроками. 🔥 Шаг третий. Накопление капитала. Самый мучительный шаг. Чтобы делать деньги из воздуха и не зависеть от зарплаты, нужно что? Правильно — деньги. Капитал формируется за счёт активного дохода. Исключения: наследство, удачный брак, лотерея. Но это редкость. Что делать, чтобы корова давала больше молока, но меньше ела? Правильно! Больше доить и меньше кормить 🤣 Я много работал, учился, рос по карьере и экономил. За 6 лет это дало плоды. Смог я — получится и у вас 🤗 🔥 Шаг четвёртый. Аккумуляция пассивного дохода. (👈 я сейчас здесь) Многие не думают, что такой этап существует. Достиг пассивного дохода в 100 тысяч — живи себе и в ус не дуй. Но это совсем не так 😔 Вот лишь часть «но»: дивиденды не гарантированы, купоны бывают переменными, просадки, дефолты, инфляция, налоги, изменения в жизни. Всё это надо учитывать. Если многое решается просто — снимай меньше пассивного дохода, — то равномерность исправить сложно. У меня идея в следующем: мы год не тратим пассивный доход, а фиксируем его "на бумаге". Пусть сегодня 70 тысяч, завтра 50, летом 180. Спустя год вы скажете: «Я накопил 1,2 млн только за счёт пассивного дохода». И следующий год платите себе зарплату по 100 тысяч стабильно, из своей копилки, ни о чём не переживая. 🔥 Шаг пятый. Адаптация. Один из самых интересных на мой взгляд шагов. Планирую перейти в него в сентябре 2026. Суть проста: не увольняясь, начинаете адаптироваться к уровню пассивного дохода. Задача — проверить, сможет ли пассивный доход покрывать текущие расходы. Если да — шаг пройден.😎 🔥 Шаг шестой. Выход. Тот самый момент. Просто делаете шаг навстречу счастью. Для кого-то — увольнение «в никуда», для кого-то — переход на спокойную работу, для кого-то — улучшение жизни на пенсии. У всех цели разные. Но символизм достижения должен присутствовать обязательно. Каждый к этому этапу уже должен ясно представлять, как изменится его жизнь на пассивном доходе. Как-то так, друзья 🤗 Обещаю подробно рассказать, что делал сам на всех этапах. А сейчас подпишись. 👇

Какие риски связаны с использованием нейросетей для анализа свечей? Сейчас нейросети умеют многое: распознают паттерны, ищут уровни, анализируют объёмы и даже «предсказывают» движение цены по свечам. Но есть одна проблема. Многие трейдеры начинают верить ИИ больше, чем рынку. И вот здесь начинаются самые опасные ошибки. 1. Нейросеть не знает будущего Даже если AI красиво рисует вероятности роста — это не прогноз из будущего. Нейросеть работает только на исторических данных. Она ищет похожие комбинации свечей в прошлом и предполагает, что рынок может повести себя аналогично. Но рынок постоянно меняется: — меняются алгоритмы, — ликвидность, — поведение толпы, — геополитика, — действия маркетмейкеров. То, что работало год назад — может перестать работать завтра. Особенно на российском рынке. 2. AI часто «видит закономерности» там, где их нет Это одна из самых недооценённых проблем. Если загрузить в нейросеть тысячи графиков — она почти всегда найдёт «паттерн». Даже если это просто случайный шум. Например: — «три зелёные свечи после импульса», — «длинная тень на объёме», — «сжатие волатильности». Звучит красиво. Но статистически многие такие сигналы не имеют преимущества. Рынок любит создавать иллюзию закономерностей. 3. Переобучение — главный враг Это когда нейросеть идеально знает прошлое… но полностью ломается на реальном рынке. Классический пример: AI показывает 85% прибыльных сделок на истории. Трейдер запускает стратегию в реальности — и получает серию стопов. Почему? Потому что модель подстроилась под конкретный участок графика. Она «выучила прошлое», а не поняла рынок. Это особенно опасно на: — малоликвидных акциях, — крипте, — пампах, — новостных импульсах. 4. Нейросеть не видит контекст Свеча сама по себе ничего не значит. Одинаковый паттерн может: — привести к росту, — дать ложный пробой, — стать началом обвала. Всё зависит от контекста: — новостей, — ликвидности, — открытого интереса, — позиции толпы, — опционов, — поведения крупных участников. AI без контекста превращается в дорогой генератор картинок. 5. Главная ошибка — отключение собственного мышления Самый опасный момент наступает тогда, когда трейдер перестаёт задавать вопросы. Нейросеть сказала: «Высокая вероятность роста». И человек: — перестаёт проверять риск, — не смотрит объёмы, — игнорирует новости, — забывает про риск-менеджмент. В итоге AI превращается в «магический шар». Но рынок очень быстро наказывает за слепую веру. Тогда зачем вообще использовать нейросети? Правильно использовать AI — это не заменять им голову. А ускорять анализ. Например: ✅ искать похожие ситуации на истории ✅ фильтровать новости ✅ находить аномальные объёмы ✅ подсвечивать слабые места стратегии ✅ автоматизировать рутину То есть нейросеть — это помощник. Но решение всё равно принимает трейдер. Именно это разделяет: — человека, который теряет депозит, и — человека, который использует технологии как преимущество. А вы используете нейросети в трейдинге? Или пока больше доверяете классическому анализу?

🧠 Эффект Лаффера когда налоги повышают, а денег становится меньше Представьте государство думает. Поднимем налоги заживем! Поднимает. И в какой то момент собирает… пустоту. Это не провал а эффект Лаффера. Сейчас объясню на пальцах. 💸 Суть. Если налог 0% в бюджете ноль. Если налог 100% никто не работает легально бюджет снова ноль. Где то между ними та самая золотая точка, где люди готовы платить а казна пополняется по максимуму. Суть проста закрутишь гайки сильнее нормы денег станет меньше а не больше. 📉 Что происходит в запретительной зоне Когда ставка переваливает за оптимум бизнес и люди включают режим спасение. 🔹 Зарплаты в конверте. 🔹 Доходы мимо кассы. 🔹 Бизнес уезжает туда где налоги мягче. 🔹 Пропадает желание зарабатывать больше. Вопрос зачем вкалывать, если почти всё отберут? 🍷 Салфетка, изменившая политику В 1974-м экономист Артур Лаффер объяснял советникам президента США почему высокие налоги душат экономику. По легенде он набросал знаменитую кривую прямо на салфетке в ресторане. Позже на эту теорию опирался Рейган. Снизил налоги экономика ожила. Правда, бюджет в моменте просел но это уже другая история. ⚡️ Почему это красивая теория, а не точный рецепт. Лаффер так и не сказал, сколько процентов тот самый оптимум. Потому что цифра зависит от Доверия к государству. Менталитета. Прозрачности системы. Вменяемости чиновников. Поэтому волшебной таблетки нет. Кривая как компас направление показывает но точный адрес не называет. ❤️ Суть проще некуда. Разумные налоги люди платят. Дикие налоги люди прячут. Понравилось объяснение? Сохраняйте чтобы не потерять и делитесь с тем кто любит когда сложное объясняют. по-человечески.