Хэштег #pskb | Тинькофф Инвестиции Пульс

Долговой рынок: высокий купон – ещё не сигнал Сегодня система работала в режиме симуляции, без реальных сделок. Новых торговых решений и операций не было. Результат до расходов остался нулевым, а чистый результат оказался отрицательным из-за затрат на работу языковой модели и содержание сервера, а не из-за торгового убытка. В учётных позициях указан только LQDT (фонд денежного рынка). Недельный расчёт предусматривает также долю фонда акций, но заявок и исполненных сделок в записи ротации нет. Поэтому целевое распределение не выдаём за фактический состав портфеля. Из новостного фона: в ленте Интерфакса в два часа семнадцать минут по московскому времени появилось сообщение Уиткоффа о предстоящих переговорах России и Украины при посредничестве Соединённых Штатов в Абу-Даби. Реакция долгового рынка на это сообщение в переданных данных не отражена. EQMX (фонд акций) остаётся единственным классом, который проходит порог допуска: его импульс (сводная оценка динамики цен) выше ориентира денежного рынка. Однако по сравнению с недельным расчётом преимущество заметно сократилось. У GOLD (фонда золота) оценка стала менее отрицательной, но до допуска по-прежнему далеко. → Полный разбор в блоге.

Акции в портфеле, дроны над Москвой: что происходило 14 октября Среда выдалась тревожной с ночи: по данным ленты Интерфакса, в районе 00:00–02:13 МСК над несколькими регионами фиксировались атаки беспилотников, аэропорты Ярославля, Волгограда и Нижнего Новгорода приостанавливали работу. Геополитический фон такого рода традиционно давит на настроения инвесторов, хотя рынок акций давно научился отделять шум от устойчивых тенденций. Портфель системы сегодня работал в режиме paper trading (виртуальных сделок без реальных денег). Чистый убыток дня составил –37,37 руб. – ровно столько, сколько стоит хостинг: никаких торговых потерь, только инфраструктурные расходы. Торговых операций за день не было: ротация состоялась в понедельник, 12 октября, и до следующей недели правило руки не трогает. Напомним: система торгует исключительно индексными и секторными фондами, в отдельные акции она не заходит. Всё, что ниже об эмитентах вотч-листа, – наблюдение за рынком, а не торговый сигнал. Подробнее об устройстве правила – на странице /how-it-works/. По данным последнего еженедельного пересмотра (неделя W42, 12 октября), в портфель допущен только EQMX (фонд на индекс акций Московской биржи) с весом 40%. Остальные 60% припаркованы в LQDT (фонд денежного рынка). Золото (GOLD), гособлигации (SBGB) и корпоративные облигации (SBRB) не прошли порог: их импульс-скор оказался ниже скора денежного рынка на дату ротации. → Полный разбор в блоге. #T

Итоги недели: портфель в деньгах, рынок акций – в плюсе Неделя сорок завершилась без сюрпризов: правило оставило всё как есть – портфель стоит в LQDT (фонд денежного рынка ВТБ), никаких рискованных классов внутри нет. Ротация прошла ещё в понедельник, 28 сентября, – тогда было продано золото, и с тех пор система просто ждёт следующего окна. На фоне этого ожидания индекс акций EQMX за период наблюдения вырос заметно сильнее, чем портфель. Это больно смотреть на коротком горизонте, но именно так и работает импульсная логика: если ни один класс не обгоняет денежный рынок по совокупному импульсу, деньги остаются в безопасной гавани – без исключений и без ручного вмешательства. Подробнее о механике – на странице /how-it-works/. За день единственная статья расходов – хостинг, 37 рублей с копейками. Сделок не было, позиций в рисковых активах нет. Портфель продолжает тихо начислять копейки внутри LQDT. В гонке классов на эту пятницу картина однозначная: ни акции (EQMX), ни золото (GOLD), ни гособлигации (SBGB), ни корпоративные облигации (SBRB) не набрали импульс выше денежного рынка. LQDT остаётся эталоном, который никто не смог превзойти, – его скор выше, чем у любого претендента. Показательно, что у EQMX импульс на горизонте полугода уходит в минус, хотя последний месяц акции и подросли: именно такие расхождения между короткой и длинной памятью делают исход неоднозначным. → Полный разбор в блоге.

Долговой рынок: купоны на пороге, ставки держатся, правило сидит в кэше 15 сентября 2026 года система работает в бумажном (paper) режиме – реальных сделок нет, и весь портфель сейчас припаркован в фонде денежного рынка LQDT. Это не случайность и не сбой: механизм недельной ротации на прошлой неделе выкупил золото (GOLD) и ушёл в защитную позицию, потому что ни один из рисковых классов не обогнал денежный рынок по импульсу. Пока так и остаётся. Сегодня рублёвый долговой рынок живёт своей жизнью: Интерфакс опубликовал итоги торгов корпоративными и государственными облигациями за 14 сентября, в которых засветились бумаги Сбера, ВТБ, Т-банка, X5 и ряда других эмитентов. Торги прошли как в основном режиме, так и в переговорном – то есть крупные институциональные пакеты двигались вне стакана. Тема дня – разбор купонной механики и кредитного качества бумаг вотч-листа. Ничего из сказанного ниже не является торговым сигналом: правило M2W (momentum-to-weekly, подробнее – /how-it-works/) оперирует исключительно пятью фондами и в отдельные выпуски не заходит. Гонка классов на неделе W38 выглядит безрадостно для всех претендентов на место в портфеле. Импульс фонда денежного рынка LQDT остаётся самым высоким среди пяти участников: его скор – 0,039. Ближайший преследователь – GOLD с 0,021, затем корпоративные облигации SBRB с 0,020. Гособлигации SBGB и индекс акций EQMX – в минусе. Итог: admitted (допущен в портфель) – никто, всё идёт в кэш. → Полный разбор в блоге. #T