🔍 Беглый обзор ｜ Яндекс 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Яндекс — многопрофильная технологическая компания, создающая интеллектуальные продукты и услуги на основе машинного обучения. Тикер на бирже: {$YNDX} 🔔 Что можно сказать? 🔔 Про мультипликаторы промолчу, по ним акция переоценена. Самое хорошее — P/S, равный 1,83. Возможно остальные зашкаливающие показатели связаны с тем, что компания пока и иностранная, и из IT. Если говорить про финансы, то неплохая динамика. Чистый долг отрицательный за 1п2023, активы держатся на уровне, выручка растёт. Из ключевого за 3Q2023: - выручка составила 204,8 млрд ₽ (+54%); - скорректированная чистая прибыль достигла 3,4 млрд ₽ (-33% по сравнению с аналогичным кварталом). Думаю, сейчас Вас больше волнует не показатели на бумажках, а новость о продаже бизнеса, поэтому сразу к делу! ❗5 февраля стало известно, что Яндекс хотят продать за 475 млрд ₽ с учётом обязательного дисконта в 50%. В результате сделки появится новая головная компания в лице МКАО "Яндекс", которая выйдет на Московскую биржу. Примечательно, что сделка пройдёт в несколько этапов, и в какой-то момент будет торговаться и российский, и нидерландский Яндекс на протяжении 7 недель. Я бы сказала, что это очень похоже на окно для конвертации или выкупа старых бумаг. Однако конкретного предложения по конвертации для миноритариев [нас, частных инвесторов] пока нет. Предполагаю, что будут делать как у Софтлайна, когда ГДР Noventiq обменивались на акции. Если вести речь о рисках, то акцентируем внимание на "хотят продать". Сделка должна быть утверждена собранием акционеров и регуляторами. Далее идёт уже оговоренная выше конвертация — как будет проходить, автоматически или нет, какое соотношение, не ясно. Не исключается и навес. Также меня смущает следующее из пресс-релиза: "The consideration will be paid in a combination of: (i) a cash equivalent of at least RUB 230 billion; and (ii) the transfer to YNV of up to approximately 176 million YNV Class A Shares." Имеем, что 176 млн акций оценены в 245 000 млн ₽, то есть в сделке 1 акция оценивается в 1 392 ₽... Возможно акции класса А выкупались когда-то по такой средневзвешенной цене или так дисконт повлиял. 👉 Яндекс стал неотъемлемой частью нашей жизни (карты, Алиса, доставка еды, такси), поэтому бизнес, считаю, будет также расти, а с российской пропиской даже расправит крылья при хорошем менеджменте. Что касается акций, то я бы просто сидела на заборе до выхода МКАО на биржу. Не ясно, как будет проходить обмен нидерландских бумаг (точнее с каким коэффициентом) или же их выкуп. А главное — одобрят эту сделку или нет (скорее всего одобрят, потому что МКАО уже зарегистрирована). ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Роснефть 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 ПАО «НК «Роснефть» — крупная российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». Тикер на бирже: $ROSN 🔔 Что можно сказать? 🔔 По мультипликаторам LTM Роснефть выглядит достаточно вкусно относительно сектора: P/BV не превышает 1, P/E и P/S гораздо меньше сектора, а рентабельность на хорошем уровне. Если говорить про финансы и отчёт 9мес2023, то при сравнении с аналогичным прошлым периодом: • выручка составила 8,81 трлн ₽ (-8,2%); • чистая прибыль, относящаяся к акционерам, достигла 1,07 трлн ₽, увеличившись в 1,8 раза. Вообще же чистая прибыль за 2023 год обещает быть рекордной за последние 8 лет. Прошлый максимум по показателю побили в 2021 году (1 012* млрд ₽), сейчас же только за 3 квартала имеем 1 272 млрд руб. Это весьма хорошая новость, ведь дивиденды напрямую зависят от чистой прибыли, относящейся к акционерам. Если предположить, что за 4Q2023 она составит хотя бы 0,2 трлн ₽, то, с учётом дивидендной политики, будем иметь около 635 млрд ₽, направленных на выплаты за год. Говоря о дивах за 4Q2023 (на сколько мне известно, прошлые были за 9мес2023), имеем 100 млрд ₽, или 10,53 ₽ на акцию (доходность 1,8% на данный момент). Глядя на отчёт 9мес2023, операционные результаты тоже неплохие: • в эксплуатацию ввели 2,4 тысячи новых скважин; • проект "Восток-ойл" развивается (бурят новые скважины); • было реализовано на внутреннем рынке 31,2 млн тонн нефтепродуктов. 👉 Итого, имеем неплохую акцию стоимости с дивидендами. Из финансовых результатов особенно радует чистая прибыль, к которой и привязаны дивидендные выплаты. Единственное, что нехорошо, подписанный указ, согласно которому "Роснефть" получила право самостоятельно определять объемы раскрываемой отчетности, поэтому оценивать результаты компании будет сложновато в будущем. Например, в последнем отчёте эмитент не раскрыл показатели долговой нагрузки и объемы экспортных операций. Для себя вижу неплохой момент для спекуляций на полгода: когда выйдет итоговый отчёт за 2023, скажут про рекордную чистую прибыль, а там уже и про дивы. Самое же плохое наверняка умолчат — теперь имеют на это право))) * не путаем с чистой прибылью, относящейся к акционерам ПАО "Роснефть", которая была равна 883 млрд ₽ ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Русагро 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 «Русагро» — российская сельскохозяйственная и продовольственная компания, занимающиеся растениеводством, производством молока, мяса и масложировой продукции. Головная компания — кипрская Ros AGRO PLC. Тикер на бирже: {$AGRO} 🔔 Что можно сказать? 🔔 Бизнес агрохолдинга в 2022 году продемонстрировал не очень хорошие результаты из-за слабой рыночной конъюнктуры. Если говорить про успехи 3Q2023, то здесь уже картина гораздо лучше: • удалось сократить чистый долг до 65,2 млрд ₽; • чистая прибыль же увеличилась до 25,5 млрд ₽. Также уменьшилась сумма краткосрочных кредитов и займов с 172,4 млрд ₽ (конец 2022) до 133,2 млрд ₽ (9мес2023). Капитал увеличился с 154,7 млрд ₽ (конец 2022) до 208,1 млрд ₽ (9мес2023). Если говорить про продажи продукции, то в лидерах сельскохозяйственная (+90%), в аутсайдерах находится масложировая и молочная (-15%). Дивидендная политика у эмитента есть, но из-за иностранной прописки на Кипре... Вы поняли. Редомициляция же пока в процессе. Слова Александра Тарасова, финансового директора холдинга, по поводу переезда: "По срокам — я не хочу ложных ожиданий создавать. Как только у нас будут первые позитивные новости, мы сможет всем инвесторам их озвучить" 👉 В перспективе бумаги Русагро выглядят достаточно вкусно, с моей точки зрения. Сектор защитный, кушать хочется всем и всегда. Редомициляция когда-то, но будет, а это ДИВИДЕНДЫ, однако есть вероятность, что переедет компания не в РФ, а в Казахстан. Такая мысль связана с выходом ГДР агрохолдинга на казахстанскую биржу. Возвращаясь к факторам роста, с учётом роста цен, инфляции и прочих прелестей, которые компании только в плюс, имеем вполне шикарные перспективы. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ X5 Group 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 X5 Group — нидерландский холдинг, владеющий крупнейшим по выручке продуктовым ретейлером России. Тикер на бирже: {$FIVE} 🔹 Фундаментал (LTM)🔹 Выручка___________________2 265 млрд ₽ EBITDA____________________161,7 млрд ₽ Чистая прибыль____________71,3 млрд ₽ Чистый долг_______________180,0 млрд ₽ Marcet cap__________________607,4 млрд ₽ EPS_________________________262,4 ₽ EV__________________________787,4 млрд ₽ P/E_________________________8,52 P/S_________________________0,27 ROE_________________________?% ROA_________________________4,83% 🔹 Рейтинги 🔹 21 августа 2023 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг X5 Retail Group N.V. на уровне ruAАА. 🔔 Что можно сказать? 🔔 По мультипликаторам при сравнении с сектором ситуация больше хорошая, чем плохая: бумага крайне переоценена для российского рынка, но P/E и P/S меньше сектора, ROA на одном уровне (в динамике даже ежегодно немного растёт), ROE относительно той же Ленты или Магнита солидный. Сильные финансовые результаты за 9мес2023: • валовая прибыль +16%; • чистая прибыль +43%; • чистый долг -3%; • общий долг +5%; • выручка +19%; • EBITDA +8%. Если говорить про сеть магазинов, то она расширяется: увеличение числа магазинов на 16% год к году. А в октябре "Чижик" вообще вышел в Сибирь :D Но всю эту малину портит то, что... на бирже не акции, а глобальные депозитарные расписки, по которым ещё и нет дивидендов по понятным причинам. А дивов мы не видим, потому что X5 Group зарегистрирован в Нидерландах. При этом редомициляция вряд-ли вообще будет — как поняла, местное законодательство просто не позволяет без особых проблем взять и переехать. 👉 ГДР и бизнес X5 Group оцениваю положительно, несмотря на проблемы с пропиской. Даже без дивидендов эмитенту есть, на чём расти: хорошие (хоть и ожидаемые) отчёты, увеличение числа магазинов, солидная часть рынка продуктового ретейла. На данный момент ГДР даже вышли из ямы, образованной 2022 годом. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #Ts_отчётность_ru #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Беглый обзор ｜ Positive Technologies 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Positive Technologies — лидер рынка результативной кибербезопасности, ведущий разработчиком продуктов, решений и сервисов, позволяющих выявлять и предотвращать кибератаки. Тикер на бирже: $POSI 🔹 Фундаментал (LTM)🔹 Выручка___________________13,60 млрд ₽ EBITDA_____________________6,12 млрд ₽ Чистая прибыль___________5,32 млрд ₽ Чистый долг_______________2,68 млрд ₽ Marcet cap__________________133,20 млрд ₽ EPS_________________________80,60 ₽ EV__________________________135,90 млрд ₽ P/E_________________________25,00 P/S_________________________9,81 ROE_________________________127,90% ROA_________________________43,10% 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг сразу на 2 ступени до ruAA, прогноз – стабильный. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Начнём с мультипликаторов и сравнения по сектору. Тут всё грустненько: большой срок окупаемости, дороговато, а (судя по P/BV) обязательств больше, чем активов. Несмотря на хорошую рентабельность, выглядит акция не заманчиво. Если говорить про факторы роста, то в 2024-2025 ждут дальнейшего подъёма рынка кибербезопасности. Также со стороны крупного бизнеса наблюдается высокий спрос в этой области. Перспективы для роста есть, конкурентов нет. Единственный спорный момент, вызывающий дикое смущение, объявление о будущих допэмиссиях :D Как поняла, FPO стало необходимым, чтобы пробить "потолок по прибыли" или что-то подобное. В любом случае решение проблем за счёт миноритариев смотрится далеко не комильфо. 👉 Сам бизнес оцениваю положительно в долгосрочной перспективе (чистая прибыль, выручка и активы растут), но решение о FPO может долго ещё отражаться на стоимости акций не в лучшую сторону. Если и покупать бумаги, то только или ради спекуляций, или в сильную долгую, чтобы не чувствовать эти допэмиссии. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #Ts_отчётность_ru #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Беглый обзор ｜ НоваБев Групп 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Основной деятельностью Группы является производство алкогольной продукции, продуктов питания, а также оптовая и розничная торговля указанной продукцией. Акции: $BELU 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка_____________________97,30 млрд ₽ EBITDA_______________________17,40 млрд ₽ Чистая прибыль____________08,44 млрд ₽ Чистый долг________________24,80 млрд ₽ Кол-во акций_______________00,02 млрд шт. Marcet cap__________________43,73 млрд ₽ EV__________________________68,53 млрд ₽ EPS_________________________534,18 ₽ P/E__________________________5,18 P/S__________________________0,45 P/BV_________________________1,72 EV/EBITDA___________________3,94 Net debt/EBITDA_____________1,43 ROE_________________________33,60% ROA_________________________09,06% 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в 2023 году повысило рейтинг кредитоспособности до уровня ruАА-, прогноз стабильный. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Ключевые моменты отчёта за 2022 год: • долговая нагрузка «чистый долг / EBITDA» увеличилась до 1,34; • чистая прибыль увеличилась до 8,44 млрд ₽ (в 2,2 раза); • выручка достигла отметки в 97,3 млрд ₽ (+30%); • EBITDA выросла до 17,36 млрд ₽ (+66%). Если говорить про санкции, то НоваБев (бывшая Белуга) Групп их особо не почувствовала. Хоть и произошло сокращение продаж российского алкоголя за рубежом, объёмы импортного алкоголя в России били рекорды. В общем, что мне кризис, что мне зной, когда моя Белуга со мной! Осенью утвердили новую дивидендная политика, устанавливающая размер выплат на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год. Обратимся к отчёту за 9мес.2023: • незначительно снизились объёмы отгрузки по сравнению с рекордными результатами прошлого года — до 11,2 млн декалитров; • в сентябре количество торговых точек «Винлаб» превысило 1580; • выручка выросла до 77,7 млрд ₽ (+17%). • чистая прибыль составила всего 5,3 млрд ₽ (+1%). Что могу сказать я? Снижение объёмов отгрузки было ожидаемо, так как произошло сокращение экспорта российского алкоголя в честь санкций. «Винлаб» демонстрирует рост всех ключевых операционных показателей, что позволяет рассчитывать на сильные финансовые показатели сегмента розницы. В общем, никакого фундаментального "ВАУ" — всё вполне предсказуемо идёт. Считаю, что к концу 2023 года акции выйдут, наконец-то, из боковика вверх. На носу Новый год — выручка с продажи алкопродукции точно вырастет (какой же праздник без алкоголя?). Вроде грустно и плохо, но для акций и эмитента хорошо. Также недавно совет директоров рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 135 рублей на акцию с датой закрытия реестра 27 декабря 2023 г. Это уже будут 4 дивиденды! При таком раскладе суммарная доходность превысит 17%, чем мало, кто вообще может похвастаться. А что думаете о Белу... Ой, о НоваБев Вы? Делитесь в комментариях #Ts_отчётность_ru #новичкам #кот_в_мешке #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Беглый обзор ｜ Юнипро 🔍 🔹 Об эмитенте 🔹 Юнипро — российская энергетическая компания, основным видом деятельности которой является производство и продажа электрической и тепловой энергии. Акции: $UPRO 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка___________________105,80 млрд ₽ EBITDA_____________________42,00 млрд ₽ Чистая прибыль____________21,30 млрд ₽ Чистый долг________________-28,60 млрд ₽ Кол-во акций_______________63,005 млрд шт Marcet cap__________________84,30 млрд ₽ EV__________________________55,70 млрд ₽ EPS_________________________0,34 ₽ P/E__________________________3,96 P/S__________________________0,80 P/BV_________________________0,65 EV/EBITDA___________________1,33 Net debt/EBITDA_____________-0,68 ROE_________________________16,42% ROA_________________________14,55% 🔔 Что можно сказать? 🔔 Начинаем с итогов 2022 года: • чистая прибыль увеличилась более чем в 2,5 раза, до 21,27 млрд ₽; • операционные расходы составили 81,66 млрд ₽ (+4,3%); • EBITDA выросла до 42,04 млрд ₽ (+41,7%); • отрицательный чистый долг. Вообще имеем весьма неплохие результаты за прошлый год: выросла выработка электроэнергии и все основные финансовые показатели. Также эмитент продемонстрировал довольно небольшой рост издержек. Теперь поговорим о ключевых результатах 1п2023: • выручка выросла до 58,3 млрд ₽ (+13,5%) за счёт увеличения производства, цен на рынке, получения платежей за мощность; • производство электроэнергии выросло на 4,4% в связи с ростом спроса на рынке и увеличением выработки на Березовской ГРЭС; • выработка тепловой энергии увеличилась на 1,2% благодаря погодным условиям; • чистая прибыль составила 15,5 млрд ₽; • EBITDA составила 23,1 млрд ₽ (+9,4%). По итогам 1 полугодия показаны хорошие финансовые результаты, поддерживаемые ростом объема генерации и цен на электроэнергию. Компания была одной из самых эффективных в секторе электрогенерации. На данный момент эмитент претерпел смену менеджмента, имеет открытый вопрос продажи и неопределённость в отношении дивидендов (с прошлого года нет возможности платить дивы из-за контролирующего акционера из недружественной юрисдикции). Начиная же с 25 апреля 2023 года 83,73% акций вообще передалось "Росимуществу". Сочетание таких замечательных факторов не даёт в полной мере развить интерес к бумагам "Юнипро" в долгосрочной перспективе. Хотя можно сделать ставку на то, что компания вернётся к выплате дивидендов (причём высоких) из нераспределенной прибыли, но это лишь предположения. При этом в краткосрок можно заметить неплохие моменты. К концу 1п2023 компания накопила прилично миллиардов рублей на краткосрочных депозитах. Кроме того, на балансе отсутствуют кредиты, поэтому на фоне повышения ключевой ставки компания может увеличить чистую прибыль за счет процентных доходов. Иными словами, 2п2023 вполне может оказаться лучше 1п2023. В общем, здесь повышение ключевой ставки на удивление тоже больше является положительным, чем нейтральным фактором. Да и отрицательный чистый долг в такой ситуации только в плюс. Ожидаю, что к концу ноября акции ещё покажут себя. К тому же уже есть неплохие финансовые показатели за 3Q2023 по РСБУ. #Ts_отчётность_ru #новичкам #кот_в_мешке #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Беглый обзор ｜ Московская биржа 🔍 🔹 Об эмитенте 🔹 Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, являющийся организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром. Акции: $MOEX 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка___________________83,50 млрд ₽ EBITDA_____________________49,70 млрд ₽ Чистая прибыль____________36,30 млрд ₽ Чистый долг*_______________-117,00 млрд ₽ Кол-во акций_______________2,28 млрд шт Marcet cap__________________217,13 млрд ₽ EV__________________________100,13 млрд ₽ EPS_________________________15,95 ₽ P/E__________________________5,98 P/S__________________________2,60 P/BV_________________________1,23 EV/EBITDA___________________2,01 Net debt/EBITDA_____________-2,35 ROE_________________________20,54% ROA_________________________0,55% 🔔 Что можно сказать? 🔔 Традиционно начнём с отчёта за 2022 год: • комиссионные доходы составили 37,5 млрд ₽ (-9,8%); • чистая прибыль выросла до 36,3 млрд ₽ (+29,2%); • операционные расходы показали +16,2%; • EBITDA выросла до 49,7 млрд ₽ (+28,4%); • капитал достиг 176,7 млрд ₽ (+26,1%); Из последних отчётов доступен 2Q2023 (сравнение с 2Q2022): • налоги, за исключением налога на прибыль, снизились на 40,2%; • операционные доходы и расходы показали +5,0% и +1,7% соответственно; • комиссионные доходы выросли до 11,93 млрд ₽ (+48,1%); • скорр. чистая прибыль увеличилась до 12,0 млрд ₽ (+6,1%); • чистый процентный доход снизился на 23,8%. Это были сухие факты с красивыми цифрами, по которым можно сказать, что у Московской биржи пока всё идёт стабильно хорошо. Число физических лиц с брокерскими счетами только растёт, а сумма, уходящая на налоги, во IIкв. только уменьшилась за счёт сокращения облагаемых налогом (НДС) расходов на маркетинг и техническое обслуживание. В общем, по отчётам всё в пределах нормы. Теперь же разберём, почему в данной ситуации в краткосрочной или среднесрочной перспективе можно нажиться на акциях Московской биржи. Во-первых, рост ключевой ставки (на удивление) положительно сказывается на данного эмитента. По итогам 2Q2023 доля процентных доходов составляла больше 40%, а остатки средств клиентов на счетах Мосбиржи довольно стабильны. После повышения ключевой ставки до 15% наш обозреваемый эмитент будет размещать их под ещё более высокий процент. Во-вторых, у СПб биржи начались проблемы в виде санкций, да такие, что даже торги гонконгскими акциями прикрыли. [Хотя скорее всего торги за HKD закрыли, чтобы народ на панике ничего не посливал] Весь денежный поток от частных инвесторов, считайте, ещё больше пойдёт на Московскую биржу, увеличивая объёмы торгов и доход с комиссий. Итого, жду дальнейшего роста акций на фоне повышения ключевой, которую возможно поднимут ещё. На следующей же недельке больше ожидаю коррекцию в честь хорошего разгона с 1 ноября. Также считаю, что финансовые результаты за 2023 год нас приятно удивят) ______________________________________________________ *взято по LTM #Ts_отчётность_ru #новичкам #кот_в_мешке #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Беглый обзор ｜ ПАО «Софтлайн» 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Softline — глобальный поставщик IT-решений и сервисов, занимающийся ускорением цифровой трансформации, кибербезопасностью и развитием облачных технологий. Акции: $SOFL 🔹 Некоторые показатели*🔹 Выручка___________________78,83 млрд ₽ EBITDA______________________2,58 млрд ₽ Чистая прибыль____________6,48 млрд ₽ Чистый долг________________0,58 млрд ₽ Кол-во акций_______________0,28 млрд шт Marcet Сap__________________58,59 млрд ₽ EV__________________________59,17 млрд ₽ EPS_________________________23,23 ₽ P/E_________________________9,04 P/S_________________________0,74 P/BV________________________5,98 EV/EBITDA__________________22,93 Net debt/EBITDA____________0,22 ROE_________________________66,16% ROA_________________________14,47% 🔹 Рейтинги 🔹 В январе 2023 года «Софтлайн» присвоен рейтинг кредитоспособности ruBBB+ с развивающимся прогнозом от агентство «Эксперт РА». 🔔 Что можно сказать? 🔔 Начну с того, что компания поступила хитро, разделив свой бизнес на две ветки: российскую и международную. Чтобы усидеть на двух стульях (в данном случае на нашем и зарубежном рынках), эмитент расщепился на «Softline Россия» и «Softline Global». Совет директоров быстро сориентировался в ситуации, за что им респект. Перейдём к отчётам. В 2022 году наблюдалось снижение выручки до 78,83 млрд ₽ (-47,98%), но увеличение чистой прибыли до 6,48 млрд ₽ (350,00%). Если говорить про недавнее, то опубликовали промежуточную сокращенную консолидированную финансовою отчётность за 1п2023: • валовая прибыль увеличилась до 6,75 млрд ₽ (+26,32%); • операционный убыток составил 0,50 млрд ₽; • чистая прибыль достигла 9,5 млрд ₽ (в аналогичном прошлогоднем периоде был убыток); • оборот практически не изменился и составил 30,5 млрд ₽; • сумма активов составила 60,53 млрд ₽ (+35,20% относительно 31дек.2022); • капитал достиг 15,14 млрд ₽ (+54,56% относительно 31дек.2022). В общем, весьма неплохо для начала 2023 года. Оборот остался на высоком уровне, компенсировав уход иностранных компаний. Если говорить про рынок, где «Софтлайн» кормится, то после ухода иностранцев освободилось достаточно места, чтобы пустить свои корни. Кибербезопасность, облачные услуги, различные цифровые решения и проч. — спрос на всё это будет расти. 26 сентября Московская биржа запустила торги акциями Софтлайна. Хоть про дивиденды пока речи нет, но они в планах. Из IT-сферы выплатами может похвастаться разве что нашумевшая «Группа Позитив», которая к тому же является и партнёром «Софтлайн». Что касается величины дивидендов, то: • по итогам 2024 года целевой размер дивидендов минимум 25% от чистой прибыли по МСФО (не менее 1 млрд ₽); • по итогам 2025 года и далее целевой размер дивидендов минимум 25% от чистой прибыли отчётного года по МСФО. 9 октября появилась новость, что Московская биржа включила акции ПАО «Софтлайн» в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. ❗Это позволяет физическим лицам, непрерывно владеющим бумагами не менее одного года, при выполнении определенных условий воспользоваться освобождением от налога всего дохода, полученного от продажи этих акций ❗ Снова поучаствую в марафоне подарков, раз верю в компанию и держу её ценные бумаги. На этот раз акции получает мой друг-инвестор Тодор в честь своего дня рождения. Надеюсь, сей бумаги принесут в долгосрочной перспективе тебе профита. Ещё раз поздравляю тебя с праздником и желаю всего лучшего ❤ ______________________________________________________ *для единообразия все финансовые показатели для расчёта мультипликаторов (кроме кол-ва акций) брались с ресурса [smart-lab ru] #Ts_отчётность_ru #новичкам #полезные_подарки #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Беглый обзор ｜ ПАО «Татнефть» 🔍 🔹 Об эмитенте 🔹 «Татнефть» — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур. Акции: $TATN 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка___________________1427,000 млрд ₽ EBITDA_____________________478,70 млрд ₽ Чистая прибыль____________284,90 млрд ₽ Чистый долг_______________-118,19 млрд ₽ Кол-во акций_______________2,18 млрд шт Marcet cap__________________809,30 млрд ₽ EV__________________________691,11 млрд ₽ EPS_________________________130,77 ₽ P/E__________________________2,84 P/S__________________________0,57 P/BV_________________________0,73 EV/EBITDA___________________1,44 Net debt/EBITDA_____________-0,25 ROE_________________________25,80% ROA_________________________17,00% 🔹 Рейтинги 🔹 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина на уровне ruAAA Нефтегазовый сектор, 10.04.2023. 🔔 Что можно сказать? 🔔 По итогам 2022 года можно выделить следующее: • выручка выросла на 18%; • операционные затраты и расходы без учёта финансовых услуг увеличились на 7%; • операционная прибыль выросла на 62% (до 400,39 млрд ₽); • EBITDA прибавила 58% — до 447,1 млрд ₽; • чистая прибыль увеличилась на 43%; • общий долг сократился на 55%. Посмотрим отчёт за 1п2023 в сравнении с 1п2022: • активы и обязательства соответственно прибавили 10,62% и 15,94%; • прибыль за период увеличилась до 147,67 млрд ₽ (+6,05%); • выручка упала до 623,86 млрд ₽ (-21,1%); • продажа нефти принесла 379,22 млрд ₽ (-33,5%). Результаты ожидаемые, можно сказать. Цены на нефть упали, а расходы на логистику возросли. При этом сейчас говорят о возможном росте нефтяных котировок из-за мероприятий в Израиле и сокращения добычи Саудовской Аравией, но это только предположения. Что будет на самом деле, никто не знает. Теперь взглянем на мультипликаторах эмитента по LTM* и средние значения по нефтегазовикам: • P/E = 5,14 (против 11,8); • P/S = 1,03 (против 2,45); • P/BV = 1,34 (против 1,52); • EV/EBITDA = 2,74 (против 7,46). Хоть по P/BV компания выглядит дороговатой, показатели ниже среднего по нефтегазовикам — можно сказать, что акции эмитента оцениваются как "дёшево". В общих чертах деятельность ПАО «Татнефть» достаточно крепка. Начало пандемии в 2020, конечно, подорвало чистую прибыль, однако эмитент оправился и продолжил восстанавливать обороты. Компания, по-моему, приносит неплохой дивидендный доход и имеет вполне понятный бизнес, поэтому приму участие в марафоне подарков и подарю пару акций своему любимому человеку ❤️. ______________________________________________________ *данные взяты с сайта Smart-lab #Ts_отчётность_ru #новичкам #полезные_подарки #прояви_себя_в_пульсе

🔍 Беглый обзор ｜ Positive Technologies 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Positive Technologies — лидер рынка результативной кибербезопасности. Компания является ведущим разработчиком продуктов, решений и сервисов, позволяющих выявлять и предотвращать кибератаки до того, как они причинят неприемлемый ущерб бизнесу и целым отраслям экономики. Акции: $POSI 🔹 Некоторые показатели🔹 (на начало 2023) Выручка___________________13,80 млрд ₽ EBITDA____________________6,82 млрд ₽ Чистая прибыль___________6,09 млрд ₽ Чистый долг_______________0,68 млрд ₽ Marcet cap__________________83,00 млрд ₽ EPS_________________________92,27 ₽ EV__________________________83,68 млрд ₽ P/E_________________________13,63 P/S_________________________00,10 ROE_________________________73,40% ROA_________________________34,80% 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг сразу на 2 ступени до ruAA, прогноз – стабильный. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Начнём традиционно с обзора отчёта за 2022 год. Чистый долг сократился в 2 раза до 0,68 млрд ₽, в то время как чистая прибыль утроилась и составила 6,09 млрд ₽. Весьма впечатляющие результаты с учётом кризиса. Могу предположить, резко понадобились услуги кибербезопасности на фоне ухода иностранных компаний. Теперь посмотрим на отчёт 1п2023. Чистая прибыль стала чистой убылью — имеем минус 0,38 млрд ₽, однако это не является чем-то плохим. Результаты операционной деятельности Группы носят сезонный характер, что по большей части связано с планированием бюджета заказчиков. Во второй половине доходы, как правило, значительно увеличиваются (см. изображение №2). Также продолжается снижение коэффициента долговой нагрузки «Net debt / EBITDA» — 0,44 в 1п2023 против 0,65 в 1п2022. В целом отчёт ожидаемый, но наиболее показательным всё же будет 2п2023. Это были финансы, а что с можно сказать по самому эмитенту? Positive Technologies прежде всего примечателен наличием дивидендной политики, а это для компаний IT-сферы и просто информационных технологий редкость. Те же Яндекс или Озон не платят дивиденды — деньги идут на развитие компаний. Также хочу заметить, что снижение коэффициента «Net debt / EBITDA» должно прямо радовать инвесторов, ведь именно вокруг него крутятся условия выплат: • может направится свыше 100% скорректированного свободного денежного потока при «Net debt / EBITDA» < 1,5; • направляется не более 100% свободных денег при «Net debt / EBITDA» от 1,5 до 2,5. В иных случаях выплату дивидендов могут признать нецелесообразной. Если говорить про рынок, в котором крутится наш эмитент, то, как говорила ранее про Софтлайн, всё только впереди. Кибербезопасность востребована как обычными гражданами, так и государством. Также в честь санкций возникают проблемы при работе с иностранными вендорами, которые потихоньку уходят из России. Имеем комбо из растущего рынка и освободившихся мест для Группы. Из хорошего могу ещё выделить тот факт, что акции Positive Technologies входят в такие индексы Московской биржи, как: • акций широкого рынка; • средней и малой капитализации; • информационных технологий. Возможно, скоро акции попадут и в основной индекс Мосбиржи (голубая фишка как-никак 😜). В целом, впечатление Группа Позитив создаёт о себе хорошее. По мультипликаторам, конечно, акции выглядят дорого, не спорю, но в долгосрочный перспективе вполне терпимо. К тому же эмитент заключает достаточно контрактов, чтобы оправдывать столь высокую цену. А на сколько вы доверяете Positive Technologies? Делитесь в комментариях #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ ПАО «Софтлайн» 🔍 Недавно стартовал конкурс от @Softline_Official, где предлагается ответить на вопрос “Почему я купила бы акции Софтлайна после IPO?” Но меня больше интересует, а стоит ли покупать? Давайте разберёмся! 🔹 Об эмитенте🔹 Softline — глобальный поставщик IT-решений и сервисов, занимающийся ускорением цифровой трансформации, кибербезопасностью и развитием облачных технологий. Облигации: {$RU000A106A78} и {$RU000A1029T9} 🔹 Некоторые показатели ПАО🔹 (на начало 2023) Активы______________________27,93 млрд ₽ Капитал и резервы__________03,27 млрд ₽ Обязательства______________24,66 млрд ₽ Выручка_____________________35,66 млрд ₽ Чистая прибыль_____________00,19 млрд ₽ Валовая прибыль____________07,31 млрд ₽ ROE__________________________5,72% ROA__________________________0,67% Пока нет акций (Noventiq не считаем), подробнее про мультипликаторы особо не скажешь. 🔹 Рейтинги 🔹 В январе 2023 года «Софтлайн» впервые был присвоен рейтинг кредитоспособности. Агентство «Эксперт РА» установило его на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Начну с того, что компания поступила хитро, разделив свой бизнес на две ветки: российскую и международную. Чтобы усидеть на двух стульях (в данном случае на нашем и зарубежном рынках), эмитент расщепился на «Softline Россия» и «Softline Global». Совет директоров быстро сориентировался в ситуации, за что им респект. Теперь по отчётам. Прошлый год выдался жарким во всех смыслах слова. Не смотря на это, «Софтлайн» смог немного нарастить чистую прибыль с 0,13 до 0,19 млрд ₽. А вот выручка ожидаемо уменьшилась — потери составили 31%. Относительно недавно опубликовали и отчёт за 1п2023. Чего-то интересного для себя не выделю, но вот чистая прибыль в 9,50 млрд ₽ после чистого убытка в 0,14 млрд ₽ выглядит интересно. Также из крупных изменений заметила уменьшение практически в 2 раза корректированного чистого долга — до 2,58 млрд ₽. Считайте, за счёт ухода иностранных конкурентов «Софтлайн» и деньги делает, и долг сокращает. Примечательно, что эмитент планирует не только выпустить акции, но и платить дивиденды не реже 1 раза в год. Из IT-сферы таким может похвастаться разве что нашумевшая «Группа Позитив», которая к тому же является и партнёром «Софтлайн». Что касается величины выплат, то: • по итогам 2024 года целевой размер дивидендов минимум 25% от чистой прибыли по МСФО (не менее 1 млрд ₽); • по итогам 2025 года и далее целевой размер дивидендов минимум 25% от чистой прибыли отчётного года по МСФО. Итак, какое же моё мнение по эмитенту? По ощущениям после поиска и просмотра материала, что-то среднее. Не хватает красивых и красочных презентаций к отчётам как у «Группа Позитив» 😜, но это сугубо моё мнение. Возможно не совсем корректно сравнивать интегратора и вендора, однако после новости про дивиденды... так и захотелось. В IT-сфере большая редкость, чтобы эмитент делал такие выплаты. Если говорить про рынок, где «Софтлайн» кормится, то после ухода иностранцев освободилось достаточно места, чтобы пустить свои корни. Кибербезопасность, облачные услуги, различные цифровые решения и проч. — спрос на всё это будет расти. В общем, слава импортозамещению! А теперь отвечу на вопрос: купила бы я акции сие эмитента? Да. Почему я купила бы акции «Софтлайн» после IPO? Как минимум из-за наличия дивидендной политики у компании в IT-сфере. Да и они станут неплохим дополнением к акциям Positive Technologies на моём ИИС 😂. Ещё, как говорила выше, на рынке освободилось место под солнцем, поэтому вполне возможно, что после трюка с расщеплением эмитент и на этот раз проявит смекалку и инициативу. А какое мнение о «Софтлайн» у Вас? Делитесь в комментариях #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #ipoСофтлайн #идеянедели

🔍 Беглый обзор ｜ ПАО «Группа Черкизово» 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 ПАО «Группа Черкизово» — российская группа компания, являющаяся производителем и переработчиком мяса птицы, свинины и комбикормов. Акции: $GCHE 🔹 Некоторые показатели🔹 (на начало 2023) Выручка_____________________184,30 млрд ₽ EBITDA_______________________30,20 млрд ₽ Чистая прибыль_______________14,60 млрд ₽ Чистый долг___________________90,70 млрд ₽ Marcet cap___________________114,40 млрд ₽ EPS__________________________369,05 ₽ EV___________________________205,10 млрд ₽ P/E__________________________7,38 P/S__________________________3,00 ROE_________________________15,93% ROA_________________________5,99% 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство повысило рейтинг кредитоспособности ПАО «Группа Черкизово» до уровня ruAА- и изменило прогноз на стабильный. (01.07.2023) 🔔 Что можно сказать? 🔔 По традиции начнём с отчёта за 2022 год. Выручка компании обновила свои исторические максимумы — достигла 184,34 млрд ₽. При этом во всех сегментах наблюдался рост: • +8% свинина; • +11% курица; • +19% мясопереработка; • +25% растениеводство; • +57% индейка. Из негативного выделю сокращение операционной прибыли на 10% и увеличение процентных расходов. Первое связано с быстрым ростом издержек, а второе — с увеличением долговой нагрузки. Результаты за 1п2023 вышли достаточно сильными: • долговая нагрузка «Net debt / скорр.EBITDA» снизилась до 2,7; • выручка увеличилась на 16% — до 102,81 млрд ₽ (к аналогичному периоду 2022 года); • скорр.EBITDA прибавила 34% — составила 16,55 млрд ₽.; • чистая прибыль выросла в 2,3 раза — до 16,65 млрд ₽. Вдобавок рекомендовали дивиденды. ❗Но не стоит так радоваться ❗ Согласно дивидендной политике, на выплату дивидендов направляется не менее 50% от скорр.чистой прибыли по МСФО, если коэффициент «Net debt / скорр.EBITDA» не превышает 2,5. А теперь вспоминаем, что на данный момент он пока равен 2,7. Не знаю, может на разницу на 0,2 единицы закроют глаза, однако не стоила бы наслаждаться шкурой ещё неубитого медведя. К тому же больно уж радостно отреагировали на рекомендацию — стоимость акции в моменте прибавила 40%. Хорошо, что быстро скорректировалась. Если сравнивать Черкизово с Русагро, которую недавно разбирала, то мне больше симпатизирует первый эмитент: • рентабельность ROE и ROA в два раза больше; • платит дивиденды; • несмотря на сильное отставание по чистой прибыли в 2020-2021 гг., в 2022 Черкизово обогнало Русагро в 2,15 раза; • долговая нагрузка по коэффициенту «Net debt / скорр.EBITDA» в 2,22 раза меньше. В целом, ПАО «Группа Черкизово» оцениваю положительно. Хоть чистый долг и увеличивается, «Net debt / скорр.EBITDA» остаётся более-менее на одном уровне. Чистая прибыль стабильна — крутых падений не было и во время пандемии, и после великой февральской суматохи на бирже в 2022 году. Инфляция тоже не так страшна — производители пищевой продукции могут прекрасно перекладывать её на потребителей (пожалуйста, не надо 😢). От покупки акций пока воздержалась бы. Больно уж неадекватная реакция на дивиденды и отчёт (+40% за 1 час, или +12% на данный момент). Если 20 сентября их не утвердят, то увидим Марианскую впадину как у Газпрома. А что думаете о дивидендах Черкизово Вы? Делитесь в комментариях #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ «Русагро» 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 «Русагро» — российская сельскохозяйственная и продовольственная компания, занимающиеся растениеводством, производством молока, мяса и масложировой продукции. Акции: {$AGRO} 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка_____________________240,20 млрд ₽ EBITDA_______________________45,00 млрд ₽ Чистая прибыль____________06,80 млрд ₽ Чистый долг________________99,70 млрд ₽ Marcet cap__________________88,90 млрд ₽ EPS__________________________50,75 ₽ EV___________________________188,60 млрд ₽ P/E__________________________13,07 P/S__________________________00,37 ROE_________________________4,40% ROA_________________________1,57% 🔹 Рейтинги 🔹 На данный момент эмитент имеет кредитный рейтинг на уровне ruAА- (эксперт РА). 🔔 Что можно сказать? 🔔 Бизнес агрохолдинга в 2022 году продемонстрировал не очень хорошие результаты из-за слабой рыночной конъюнктуры. Урожай был рекордным, а спрос желал лучшего. В итоге цены практически на всю агропродукцию в России к концу 2022 года снизились, что привело к падению рентабельности производства в 3 из 4 сегментов «Русагро». Скромные операционные результаты и проблемы с конъюнктурой вызвали существенное снижение чистой прибыли. Финансовая отчётность за 1п2023 вышла спорной: • чистая выручка снизилась на 16% — до 106,55 млрд ₽; • валовая прибыль упала на 36% — до 20,95 млрд ₽; • чистая прибыль увеличилась в 28 раз — до 13,19 млрд ₽; • чистый долг сократился на 20% — до 80,04 млрд ₽. Как вышло, что при уменьшенной выручке чистая прибыль увеличилась в 28 раз? А дело в переоценке курсовых разниц. В общем, это скорее разовый фактор, чем система. Если говорить про дивиденды, то из-за регистрации на Кипре и санкций мы пока без выплат. Однако есть шанс, что к концу 2023 года "Русагро" переедет в Россию. Теперь обсудим некоторые фундаментальные показатели. Буду брать значения LTM с ресурса smart-lab по отраслям "Ритейл" и "Агропром и Пищепром": • P/E = 7,43 (средний 12,5) • P/S = 0,67 (среднее 1,96) • EV/EBITDA = 10,8 (среднее 10,3) • Debt/EBITDA = 5,94 (среднее 1,39) Итак, по мультипликаторам выше я могу оценить акции копании как "средненько, но ближе к дёшево". Debt/EBITDA, конечно, говорит о вероятных проблемах с погашением долгов, однако Индия планирует закупит порядка 9 млн тонн российской пшеницы, что должно положительно отразиться на дела компании. В общем, эмитент выглядит спорно. В долгосрочной или хотя бы среднесрочной перспективе рассмотреть к покупке можно — перерегистрация с Кипра в РФ позволит наконец-то выплачивать дивиденды и даст сильный толчок вверх для котировок. А 5 июля 2023 года «Русагро» объявила о приобретении контроля над группой компаний «НМЖК», которой принадлежат такие известные российские бренды как «Ряба», «Сдобри», Astoria. Загребущие ручки у эмитента 😂. Если говорить про краткосрочный горизонт, то от покупки воздержалась бы и подождала отчёта за 3Q2023 — укрепление рубля не положительно влияет на рублёвую выручку с экспорта. Хотя может рост цен скрасит финансовые результаты? (как обычному потребителю мне рост цен на мясо и сахар не нравится ☹). Вот такие дела с «Русагро». А что думаете об эмитенте Вы? Делитесь своим мнением в комментариях #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Белуга Групп 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Основной деятельностью Группы является производство алкогольной продукции, продуктов питания, а также оптовая и розничная торговля указанной продукцией. Акции: $BELU 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка_____________________97,30 млрд ₽ EBITDA_______________________17,40 млрд ₽ Чистая прибыль____________08,44 млрд ₽ Чистый долг________________24,80 млрд ₽ Кол-во акций_______________00,02 млрд шт. Marcet cap__________________43,70 млрд ₽ EPS_________________________562,67 ₽ EV__________________________68,60 млрд ₽ P/E_________________________5,18 P/S_________________________0,45 ROE_________________________33,24% ROA_________________________9,07% 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в 2023 году повысило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО «Белуга Групп» до уровня ruАА-. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Ключевые моменты отчёта за 2022 год: • выручка показала +30% — 97,3 млрд ₽; • EBITDA выросла на 66% — до 17,36 млрд ₽; • чистая увеличилась в 2,2 раза — до 8,44 млрд ₽; • долговая нагрузка «чистый долг / EBITDA» увеличилась до 1,34. Если говорить про санкции, то Белуга Групп их особо не почувствовала. Хоть и произошло сокращение продаж российского алкоголя за рубежом, объёмы импортного алкоголя в России били рекорды. В общем, что мне кризис, что мне зной, когда моя Белуга со мной! Осенью была утверждена новая дивидендная политика, устанавливающая размер выплат на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год. Обратимся к отчёту за 1Q2023: • выручка прибавила 14% — составила 47,9 млрд ₽; • EBITDA увеличилась на 5% — до 7,6 млрд ₽; • общие отгрузки алкогольной продукции снизились на 5,7% год к году; • количество магазинов сети «Винлаб» превысило 1500. Также увеличились общий и чистый долг на 25% и 48% соответственно. Стоит отметить, что большая часть увеличения долга пришлась на рост арендных обязательств, вызванных расширением сети «Винлаб». Что могу сказать по эмитенту? Не смотря на кризисы, Белуга Групп показывает достойные результаты, если судить по отчётам. Компания наращивает бизнес и планирует сменить название на NovaBev Group. Такой шаг вполне объясним — необходимо подчеркнуть своё расширение. Да и планы у Белуги грандиозные (как минимум удвоение выручки к 2024 году). Если говорить про увеличение долговой нагрузки, то она пока не столь существенна, чтобы волноваться. Какие могут быть риски? Санкции, но, как показали отчёты, даже на внутреннем рынке выручку сделать можно. Спад спроса на продукцию маловероятен, разве что примут сухой закон. Изменение ключевой ставки тоже не особо потряс Белугу — на новостях котировки на фоне паники попадали, а потом отрасли. Новая дивидендная политика тоже только прибавляет интереса к эмитенту. Теперь на выплаты направляется не 25% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, а минимум 50%. Стоит упомянуть, что дивиденд по итогам 2023 вполне может составить как минимум 720 рублей, а это доходность в 13%. В общем, весьма интересный и крепкий эмитент. Даже интересно, что должно случиться, чтобы его выбило из колеи? А какие мысли у Вас, мои читатели? Что думаете о бизнесе Белуги Групп и её продукции? Делитесь в комментариях #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Тинькофф Банк 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 TCS Group — инновационный онлайн-провайдер финансовых и лайфстайл-услуг. Экосистема Тинькофф в настоящее время предлагает клиентам полный спектр услуг: цифровое банковское обслуживание, брокерские услуги, эквайринг и другие решения для предпринимателей, страхование, корпоративные банковские услуги для малого, среднего и крупного бизнеса и т.д. Бумаги: $T 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Чистая прибыль____________20,80 млрд ₽ Чистый долг________________-511,60 млрд ₽ Кол-во акций_______________0,19 млрд шт. Marcet cap__________________507,00 млрд ₽ EPS_________________________104,52 ₽ EV__________________________-4,54 млрд ₽ P/E_________________________24,38 ROE_________________________10,11% ROA_________________________1,30% 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в 2023 повысило рейтинг кредитоспособности АО «Тинькофф Банк» до уровня ruAА- со стабильным прогнозом. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Из отчёта за 2022 год можно выделить следующие моменты: • число активов увеличилось на 21,38% — до 1 599 475 млн ₽; • обязательства прибавили 22,08% и составили 1 393 699 млн ₽; • количество активных клиентов выросло на 39%; • чистая прибыль уменьшилась на 67,19% — до 20,8 млрд ₽. Теперь вспомним 1Q2023: • операционные расходы выросли на 35% — до 40,5 млрд ₽; • чистые процентный и комиссионный доходы показали +28% и -20% соответственно — 46,9 и 16,4 млрд ₽; • чистая прибыль выросла в 11,5 раза — до 16,2 млрд ₽; • чистая процентная маржа составила 13,6%. 2022 год в плане чистой прибыли оказался самым тяжёлым за последние 5 лет. В пресс-релизе за 2Q2022 и 1п2022 даже не был указан её размер. Лишь сказано, что в 1п2022 банк чистую прибыль получил, хотя она значительно снизилась по сравнению с предыдущим годом. При этом бизнес всё же смог пойти вверх: рост клиентской базы и числа активных клиентов дали хороший толчок, чтобы выручка, чистые комиссионные доходы и активы не пошли на дно. Если говорить о 1Q2023, то на лицо сильный отчёт, демонстрирующий быстрые темпы восстановления бизнеса. Так, чистая прибыль вернулась к отметкам 2021 года: 16,2 млрд ₽ (1Q2023) против 16,6 млрд ₽ (4Q2021). Рост данного показателя во многом обуславливается стабилизацией экономики, падением стоимости заимствований, сокращением отчислений в резервы. Из менее интересного, но более свежего из новостей — председатель правления Тинькофф Станислав Близнюк 14 июня 2023 года объявил о запуске первого в России частного университета на основе STEM-модели. Тинькофф образование вышло на новый уровень 🙃. Также из Google Play была удалена парочка приложений (основное для карты и инвестиции). Что могу сказать по эмитенту? В 2022 чистая прибыль ощутимо просела (не удивительно). При этом бизнес Тинькофф восстанавливается быстрыми темпами, что подтверждается отчётом 1Q2023. Отрастают обратно и акции — стоимость бумаг прибавил около 137% с июньских минимумов 2022. Если говорить про санкции, то руководство Группы пока оценивает их влияние на бизнес. Однако уже при сравнении 1Q2022 и 1Q2023 видно, что они не так страшны, как планировали люди, вводившие их. Считаю, имеются хорошие перспективы для дальнейшего роста как эмитента, так и ценной бумаги: клиентская база растёт, а экосистема бизнеса расширяется. В плане личных ощущений, да, есть пара неприятных моментов (например, отсутствие информации об иностранных дивидендах бумаг за HKD в соответствующем разделе), однако с этим можно смириться. А как вы относитесь к банку Тинькофф и его продуктам? Делитесь в комментариях #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ ПАО «Банк «Санкт-Петербург» 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Банк «Санкт-Петербург» — один из крупнейших региональных банков России. Ключевые направления деятельности состоят из обслуживания и кредитования корпоративных клиентов, привлечения вкладов физических лиц и валютных операций. Бумаги: $BSPB 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Чистая прибыль____________47,50 млрд ₽ Чистый долг*_______________00,00 млрд ₽ Кол-во акций_______________0,48 млрд шт. Marcet cap__________________46,70 млрд ₽ EPS_________________________100,16 ₽ EV__________________________46,70 млрд ₽ P/E_________________________0,98 ROE_________________________0,82% ROA_________________________5,70% (* точное значение найдено не было, поэтому взяты данные со smart-lab ru) 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило в 2023 году рейтинг кредитоспособности до ruA+, установлен стабильный прогноз. 🔔 Что можно сказать? 🔔 Хоть 2022 год и был тяжёлым, банк показал вполне хорошие результаты: • чистая прибыль выросла в 2,6 раза — до 47,5 млрд ₽; • кредиты и авансы клиентам до вычета резервов прибавили 8,5% — 557.8 млрд ₽; • корпоративный и розничный кредитные портфели выросли на 9,6% и 5,3% соответственно — до 415,2 млрд ₽ и 139,0 млрд ₽. Теперь вспомним 1Q2023: • чистый процентный и комиссионные доходы составили 11,2 млрд ₽ и 3,6 млрд ₽ соответственно; • чистая прибыль выросла в 6,11 раз при сравнении с 1Q2022 — до 14,6 млрд ₽; • собственный капитал банка достиг 159,1 млрд ₽; • чистый торговый доход составил 5,9 млрд ₽. По итогам 1Q2023 банк представил сильные результаты. Чистая прибыль значительно опередила результаты прошлых лет, что не может не радовать. Сие факт позитивен для потенциальных дивидендов по итогам 2023. Вообще у эмитента пока имеется весьма неплохая дивидендная история: несколько лет подряд, начиная с 2019 года, ПАО производит выплаты, которые ещё и увеличиваются в размерах. Сей процесс продолжался и в пандемию, и в захватывающем 2022 году, что показывает банк только с лучшей стороны. В последние дни акция активно росла. Причины для этого были: • банковский сектор в прибыли; • повышение кредитного рейтинга ПАО до ruA+; • работает программа обратного выкупа акций (байбэк). От себя скажу, что акции банка выглядят крайне привлекательно даже по нынешней цене. Единственное, на данный момент, согласно RSI, бумаги перекуплены, поэтому ожидаем и терпим коррекцию. Ничего не растёт вечно. В целом, вполне неплохой эмитент. Акции потихоньку докупаю на ИИС и радуюсь дивидендам. К тому же ПАО активно развивается, а прибыль буквально улетает в космос, несмотря на санкции (как тебе такое, Илон Маск 🙃). А вы знали про этот банк? Пишите в комментариях. #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ СберБанк 🔍 🔹 О деятельности 🔹 Сбер — системно значимый российский банк, крупнейший по размеру активов и множеству других показателей, предоставляющий полный спектр услуг: вклады, кредиты, счета, банковские карты, страховые продукты, негосударственный пенсионный фонд и многое другое. 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Чистая прибыль____________270,50 млрд ₽ Чистый долг________________-1393,00 млрд ₽ Кол-во акций_______________21,59 млрд шт. Marcet cap__________________3189,00 млрд ₽ EPS_________________________12,53 ₽ EV__________________________1797,00 млрд ₽ P/E_________________________11,79 ROE_________________________4,65% ROA_________________________0,65% 🔹 Рейтинги 🔹 Аналитическое кредитное рейтинговое агентство подтвердило кредитный рейтинг Сбербанка на уровне «AAA(RU)» со «стабильным» прогнозом. 🔹 Акции 🔹 $SBER, $SBERP 🔔 Что можно сказать? 🔔 Из годовой отчётности 2022 можно выделить следующее: • чистый комиссионный доход увеличился на 15,4% — до 697 млрд трлн ₽; • чистый процентный доход прибавил 6,6% — до 1,875 трлн ₽; • чистая прибыль уменьшилась на 78,3% — до 270,5 млрд ₽; • общий кредитный портфель прибавил 11,7% В 2022 году против Сбера ввели санкции США и ЕС, однако это не помешало ему операционно расширять свой бизнес. Количество активных розничных клиентов выросло на 2,9%, а активных корпоративных клиентов — на 0,1%. Если говорить про финансовые результаты, то менеджменту удалось сократить операционные расходы на 1,5% — до 822 млрд рублей. При этом сильно сократилась чистая прибыль до 270,5 млрд ₽ (-78,3%). Результаты за 1п2023 такие: • розничный и корпоративные кредитные портфели увеличились на 12,4% и 11,0% соответственно; • чистый процентный доход составил 1 064,4 млрд рублей (+41,4%); • чистый комиссионный доход вырос на 18,2% — до 322,7 млрд ₽; • количество активных клиентов выросло до 107,2 млн человек; • чистая прибыль составила 727,8 млрд ₽. Основными драйверами роста в 1п2023 стали увеличение клиентской базы и кредитного портфеля, а также закрытие сделки по продаже европейского дивизиона. Рост операционных показателей привёл к положительной динамике у финансовых. Так, роста объёмов эквайринга дал взрывной толчок для чистых процентных и комиссионных доходов. На данный момент акции Сбера смогли хорошо отрасти с "великого падения", однако они всё ещё остаются интересны для инвесторов хотя бы в среднесрочной перспективе благодаря дивидендам. Согласно дивидендной политике, эмитент стремится выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Таким образом, хоть 2022 год и выдался достаточно тяжёлым, итоги 2023 должны быть на высоком уровне. Чистая прибыль начинает поквартально отрастать, число клиентов только растёт, а дивиденды манят инвесторов своей доходностью. Чем не драйверы роста? А что можете сказать о СберБанке Вы? Пишите в комментариях. #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Магнитогорский металлургический комбинат 🔍 🔹 О деятельности 🔹 ММК — российский производитель стальной продукции. Компания обеспечивает сталью строительную, трубную, машино - и автомобилестроительную отрасли. Основная продукция включает агломерат, кокс, железо, сырая сталь, руда и прокатные продукты 🔹 Некоторые показатели 🔹 (к сожалению, имеется нехватка данных, поэтому представлены показатели на начало 2022) Выручка____________________873,20 млрд ₽ EBITDA_____________________315,80 млрд ₽ Чистая прибыль____________229,30 млрд ₽ Чистый долг________________-29,90 млрд ₽ Кол-во акций_______________11,17 млрд шт. Marcet cap__________________776,30 млрд ₽ EPS_________________________20,52 ₽ EV__________________________746,30 млрд ₽ P/E_________________________3,39 P/S_________________________0,89 ROE_________________________53,19% ROA_________________________31,77% 🔹 Рейтинги 🔹 В ноябре 2022 года Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) присвоило ММК кредитный рейтинг АА+ (RU) со «стабильным» прогнозом. 🔹 Акции 🔹 $MAGN 🔔 Что можно сказать? 🔔 ММК в прошлом году попал под зарубежные санкции: были введены экспортные ограничения против изделий из металлов, американским компаниям и гражданам запретили сотрудничать с этим металлургом и проводить любые операции с его бумагами. Не удивительно, что эмитент не пожелал раскрыть финансовые показатели, поэтому из годовой отчётности 2022 можно выжать пока лишь следующее: • выплавки чугуна снизились на 12,9% — до 9 078 тыс. тонн; • производство стали составило 11 687 тыс. тонн, сократившись на 14,0%; • продажи металлопродукции упали на 14,2% — до 10 703 тыс. тонн; • производство угольного концентрата увеличилось на 1,9% — до 3 512 тыс. тонн. Производственные результаты ожидаемо слабы, что не удивляет, ведь основные направления производства и продаж показали существенный спад. Факторами роста на фоне санкций может служить структура продаж. Уж так сложилось, что ММК поставлял в Европу наименьшее количество металлургической продукции в сравнении с двумя другими биржевыми конкурентами («Северсталь» и НЛМК). Также есть шанс того, что уже в 2024 году компания вернётся к дивидендам. Свою лепту вносит и ослабление рубля. На одном из Интернет-ресурсов я нашла следующие прогнозные финансовые показатели для 2022 года: • выручка упадёт на 19,84% — до 700 млрд ₽; • EBITDA сократится на 39,84% — до 190 млрд ₽; • чистая прибыль снизится на 60,75% — до 90 млрд ₽. На фоне спада продаж и прочих неприятностей цифры похожи на реальность. Сама оцениваю ММК положительно: где-то с октября наблюдается восстановление котировок, а возвращение к ежеквартальным дивидендам должно дать хороший толчок вперёд. Также радует наличие отрицательного чистого долга на момент 2021 года — компания обладает большим количеством денежных средств, которое превышает её финансовые обязательства, следовательно, ММК более финансово стабильна. А какое мнение о ММК у вас? Есть ли акции данного эмитента у вас? #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ НК «Роснефть» 🔍 🔹 О деятельности 🔹 «Роснефть» занимается нефте- и газопереработкой, нефтехимией, производством катализаторов, оптовой и розничной реализацией сырья и продуктов переработки. 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка____________________9072,00 млрд ₽ Чистая прибыль____________813,00 млрд ₽ EBITDA____________________2551,00 млрд ₽ Кол-во акций_______________10,60 млрд шт. Marcet cap__________________3856,00 млрд ₽ EPS_________________________76,71 ₽ EV__________________________3856,00 млрд ₽ P/E_________________________4,74 P/S_________________________0,43 🔹 Рейтинги 🔹 ПАО «НК «Роснефть» присвоены кредитные рейтинги ruAAA и AAA(RU) со стабильными прогнозами от ведущих российских кредитных рейтинговых агентств «Эксперт РА» и АКРА. 🔹 Акции и облигации🔹 $ROSN, $RU000A0JXQK2, $RU000A0ZYT40, $RU000A0ZYVU5, $RU000A105ZC6, $RU000A1057S2, {$RU000A0JUCS1}, {$RU000A0JUCR3} 🔔 Что можно сказать? 🔔 Геополитическая ситуация оставляет желать лучшего, поэтому эмитент в последнее время публикует весьма усеченные данные. Из годовой отчётности 2022 можно выжать следующее: • выручка выросла на 3% — до 9 072 млрд ₽; • EBITDA прибавил почти на 10% и составил 2 551 млрд ₽; • чистый финансовый долг сократился на 0,7 трлн ₽; • чистая прибыль, относящаяся к акционерам «Роснефти», упала на 7,93% — до 813 млн ₽; • затраты и расходы, связанные с производственной деятельностью, увеличились до 7 520 млрд ₽ (+2%). На результаты в 2022 году оказали сильное влияние внешние факторы, связанные с экономическими санкциями. Чего только стоила фактическая потеря контроля над НПЗ в Германии. При этом рост продаж нефтепродуктов на внутреннем рынке частично компенсировал потери от ограничений на европейском, что радует. Результаты за 1Q2023 такие: • выручка за первые 3 месяца снизилась всего на 1,1%, до 1,82 трлн рублей, в сравнении с 4 кварталом 2022 года; • EBITDA вырос на 25,1%, до 672 млрд рублей; • капитальные затраты уменьшились на 11,3%. На этот раз имеем достаточно сильные финансовые результаты, операционные также не подкачали. Так, сегмент «Разведка и добыча» показал себя неплохо: общая добыча увеличилась на 1,5%, до 5,6 млн баррелей нефтяного эквивалента. Если говорить о «Восток-ойл», то... прибыли пока нет, однако все задачи по проекту в 1Q2023 были выполнены в соответствии с планом. В плане конкурентов компания теснится «Татнефтью», которая по финансовым показателям сильно обогнала «Роснефть». Например, согласно годовой отчётности 2022 чистая прибыль обозреваемого эмитента сократилась, а в это время ПАО им. В.Д. Шашина увеличило её на 43%. Имеется проигрыш и по уровню долговой нагрузки, потому что у «Татнефти» чистый долг находится в отрицательной зоне. В общих чертах, «Роснефть» является вполне крепким эмитентом: • за 1Q2023 представлены cильные финансовые результаты; • выплачиваются стабильно дивиденды; • понятный бизнес, занимающий доминирующее положение на российском нефтяном рынке. Сама когда-то держала бумаги данного эмитента, но с ним немного не сложилось. Сердечку оказался ближе его конкурент, описанный выше. А что можете сказать о Роснефти Вы? Пишите в комментариях. #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Норильский никель 🔍 🔹 О деятельности 🔹 ПАО «ГМК «Норильский никель» – диверсифицированная горно-металлургическая компания, являющаяся крупнейшим в мире производителем палладия и высокосортного никеля, платины, кобальта, меди и родия в мире. Компания также занимается обработкой серебра, золота, иридия, рутения, селена, теллура, серы и проч. 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка____________________1185,00 млрд ₽ Чистая прибыль____________401,80 млрд ₽ Чистый долг________________675,30 млрд ₽ Кол-во акций_______________0,15 млрд шт. Marcet cap__________________2337,00 млрд ₽ EPS_________________________2626,14 ₽ EV__________________________3013,00 млрд ₽ P/E_________________________5,82 P/S_________________________1,97 ROE_________________________93,20% ROA_________________________22,14% 🔹 Рейтинги 🔹 В настоящий момент кредитный рейтинг ПАО «ГМК «Норильский никель» от «Эксперт РА» находится на уровне ruAAA (25 нояб. 2022 ). 🔹 Акции и облигации 🔹 $GMKN, {$XS2069992258}, {$XS2134628069}, {$RU000A105NL3}, {$RU000A105A61}, {$RU000A100VQ6}, $RU000A1069N8 🔔 Что можно сказать? 🔔 Из годовой отчётности 2022 можно выделить следующее: • выручка упала на 10,02%, составив 1 185 млрд ₽; • чистая прибыль сократилась на 16,10% — до 401,80 млрд ₽; • добыча никеля и меди увеличились на 13,47% и 6,44% соответственно; • свободный денежный поток упал на 90%; • себестоимость реализованных металлов выросла на 21% — до 6,1 млрд $. В общем, «Норникель» закончил 2022 год снижением финансовых показателей, что не удивительно. Санкции, санкции и ещё раз санкции. Результаты за 1п2023 такие: • выручка составила 554,5 млрд ₽ (-20%); • чистая прибыль упала до 82 млрд ₽ (-78%); • прибыль на акцию поддержала тенденцию чистой прибыли, то есть имеем 401,8 ₽ (-83%); • консолидированная EBITDA уменьшилась на 32%; • свободный денежный поток FCF составил 1,34 млрд $; Результаты по выручке и EBITDA за первое полугодие оказались чуть ниже ожиданий и прогнозов рынка. Сокращение данных показателей можно объяснить снижением цен на ключевые реализуемые металлы. В целом за 1п2023 «Норникель» показал себя нейтрально: для меди всё осталось на уровне прошлого года, производство никеля немного снизилось из⁠-⁠за планового ремонта, при этом обработка металлов платиновой группы и железорудного концентрата выросла. В долгосрочной перспективе «Норникель» сохраняет инвестиционную привлекательность: до 2022 года имелся хороший прирост выручки (+27% в 2020 и +17% в 2021), в 2021 чистая прибыль увеличилась практически в 2 раза, а серьёзных проблем у компании нет. Когда-нибудь меня жаба не будет душить, чтобы купить акции данного эмитента 😂. А что можете сказать о Норникеле Вы? Пишите в комментариях. #Ts_отчётность_ru #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #новичкам

Дорогие мои подписчики, я уезжаю в долгожданный горный поход по Приэльбрусью, поэтому до 1 августа постов не будет! С Интернетом и связью в горах большие проблемы — уж ничего с этим не могу поделать. Однако не надо расстраиваться из-за отсутствия контента. Пока меня не будет, можете повнимательнее изучить посты под следующими хештегами: 1) 🔥 #Ts_новости_Китая Данный тег содержит рубрику «Новости Китая», в которой вы найдёте переводы китайских статей, связанных с разными компаниями. Также имеются производные новостные теги, которые относятся только к 1 конкретной акции. 2) 📈📚 #Ts_обучалка Под данным тегом находятся две рубрики: «Немного трейдинга» и «Словарик инвестора». Здесь вы найдёте много разборов разных индикаторов технического анализа на конкретных примерах, а также познакомитесь с некоторыми понятиями в инвестициях. Единственное, некоторый контент (3-4 поста) к моему каналу не относится — я не против, чтобы Вы тоже использовали данный хештег, но, пожалуйста, не злоупотребляйте 🙃. 3) 🦉 #Ts_истории_из_жизни Если кратко, то всякая всячина. Участие в конкурсах, рандомные факты, шаги на пути становления инвестором, мысли вслух и многое другое. 4) 🔍 #Ts_отчётность_ru и #Ts_отчётность_cn Беглые обзоры российских и китайских компаний, выдержки из отчётов в виде инфографики и краткие выводы — всё это Вы найдёте тут. Материала, к сожалению, не особо много, однако после похода постараюсь исправить ситуацию. Наверняка у кого-то из вас появился вопрос, почему канал содержит такую разношёрстную информацию? Дело в том, что мне интересны все эти направления: технический и фундаментальный анализы, разные китайские новости, составление инфографики и обычное выражение своих мыслей. Пока позволяют время и память, изучаю инвестиции разнобоко, может через годик выделю 2 особо понравившихся направления, которые будут преобладать на канале. А пока ждите моего возвращения! В качестве бонуса прикрепляю фото с прошлого горного похода, который прошёл в мае 2022 года))) 🍀 Не болейте и удачного Вам июля!

🔍 Беглый обзор ｜ ПАО «Татнефть» 🔍 🔹 О деятельности 🔹 «Татнефть» — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур. 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка___________________1427,000 млрд ₽ Чистая прибыль___________288,900 млрд ₽ Чистый долг_______________-153,400 млрд ₽ Кол-во акций_______________2,179 млрд шт Marcet cap__________________810,400 млрд ₽ EPS_________________________132,603 ₽ EV__________________________657,000 млрд ₽ P/E__________________________2,805 P/S__________________________0,568 ROE_________________________30,636% ROA_________________________17,237% 🔹 Рейтинги 🔹 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина на уровне ruAAA Нефтегазовый сектор, 10.04.2023. 🔹 Акции и облигации 🔹 $TATN и $TATNP 🔔 Что можно сказать? 🔔 Из годовой отчётности 2022 можно выделить следующее: • выручка выросла на 18%; • операционные затраты и расходы без учёта финансовых услуг увеличились на 7%; • операционная прибыль выросла на 62% (до 400,39 млрд ₽); • EBITDA прибавила 58% — до 447,1 млрд ₽; • доход от финансовых услуг достиг 2,23 млрд ₽; • чистая прибыль увеличилась на 43%; • общий долг сократился на 55%. Результаты за 1Q2023 год такие: • рентабельность операционной прибыли уменьшилась на 13,3 п.п. г/г и увеличилась на 4,4 п.п. кв/кв до 28,3%; • операционная прибыль упала на 54,0% г/г, но выросла на 2,3% кв/кв до 68,9 млрд ₽; • маржа чистой прибыли сузилась на 12,7 п.п. г/г и расширилась на 0,1 п.п. кв/кв до 20,6%; • валовая прибыль уменьшилась на 45,7% г/г и на 2,8% кв/кв до 89,8 млрд ₽; • чистая прибыль упала на 58,2% г/г и снизилась на 13,2% кв/кв до 50,1 млрд ₽; • выручка снизилась на 32,4% г/г и на 13,7% кв/кв до 243,7 млрд ₽. Картина, конечно, по 1 кварталу не очень, однако что ещё можно ждать после санкций, прекращений поставок в соседние страны, сокращения ОПЕК добычи нефти и прочего веселья? В остальном бизнес у компании пока достаточно крепкий. «Татнефть» продолжает выплачивать неплохие дивиденды. Так, например, 7 июля будет второй день отсечки за этот год. Инвесторам выплатят 27,72 ₽ на акцию (доходность 5,52%). Мне лично нравится Татнефть своими дивидендами, поэтому и держу их акции в своём портфеле. Компания внушает доверие, да и отношения с ней сложились лучше, чем с Роснефтью 😂. По-моему, ПАО «Татнефть» достойна внимания по крайней мере за то, что делает неплохие выплаты и крепко стоит на ногах. Первый квартал хоть и слабенький, однако я больше люблю судить компанию по годовым отчётам. А что можете сказать о Татнефти о нефти Вы? Пишите в комментариях. Кроме того участвуйте со мной в конкурсе от @STAFord_Invest , делая детальные обзоры на компании 🎁 #Ts_отчётность_ru #Staford_Invest #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Positive Technologies 🔍 🔹 О деятельности 🔹 Positive Technologies — лидер рынка результативной кибербезопасности. Компания является ведущим разработчиком продуктов, решений и сервисов, позволяющих выявлять и предотвращать кибератаки до того, как они причинят неприемлемый ущерб бизнесу и целым отраслям экономики. 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка___________________13,775 млрд ₽ Чистая прибыль___________6,088 млрд ₽ Чистый долг_______________0,675 млрд ₽ Кол-во акций_______________0,066 млрд шт Marcet cap__________________131,076 млрд ₽ EPS_________________________92,242 ₽ EV__________________________131,751 млрд ₽ P/E__________________________21,530 P/S__________________________9,515 ROE_________________________73,376% ROA_________________________34,789% 🔹 Рейтинги 🔹 В настоящий момент кредитный рейтинг «Группы Позитив» от «Эксперт РА» находится на уровне ruA+ (5 дек. 2022 ). 🔹 Акции и облигации 🔹 $POSI {$RU000A101YV8} {$RU000A105JG1} ❗ Санкции ❗ Евросоюз ввел санкции в отношении ПАО «Группа Позитив», говорится в официальном журнале ЕС. В документе отмечается, что санкции вводятся, поскольку компания «представляет собой организацию, осуществляющую деятельность в российском IT-секторе с лицензией, администрируемой ФСБ». 🔔 Что можно сказать? 🔔 Главное из отчёта за 2022 год: • Сокращение чистого долга более чем в два раза ( 0,7 млрд ₽); • Выручка выросла на 95% — до 13,77 млрд ₽; • Себестоимость реализации выросла до 1,3 млрд ₽; • Доход от реализации лицензий удвоился и достиг рекордных 12,36 млрд ₽; • Операционные расходы повысились на 54% — до 6,37 млрд рублей. • Операционная прибыль увеличилась в 2,9 раза — до 6,1 млрд рублей. • Чистая прибыль утроилась и достигла 6,09 млрд рублей. Если говорить о 1Q2023, то в целом отчёт выглядит нейтрально: • сокращение объёма отгрузок на 1%; • появление чистого убытка; • рост расходов на исследования и разработки; • выручка составила 1, 53 млрд ₽; • штат увеличился до 1735 человек. Стоит помнить, что в планах у компании активные инвестиции в разработку продуктов, которые позволят занять место под солнцем на рынке кибербезопасности, поэтому всё ещё впереди. В среднесрочной перспективе Positive Technologies является достаточно хорошим эмитентом: IT-компания платит дивиденды (что довольно редко встречается), на рынке относительно недавно, отчёты неплохие, кибербезопасность востребована. Санкции-2022 выдержать «Группы Позитив» смогла, теперь посмотрим, сможет ли она выстоять в 2023? Что ни год, то квест для компаний... А что можете сказать о Positive Technologies Вы? Пишите в комментариях. Кроме того участвуйте со мной в конкурсе от @STAFord_Invest , делая детальные обзоры на компании 🎁 #Ts_отчётность_ru #Staford_Invest #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ Яндекс 🔍 🔹 О деятельности 🔹 Яндекс — поисковая система и IT-компания, которая разрабатывает различные сервисы для России, Беларуси, Казахстана и Турции. 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка___________________521,699 млрд ₽ Чистая прибыль____________47,615 млрд ₽ Чистый долг________________51,190 млрд ₽ Кол-во акций_______________0,298 млрд ₽ Marcet cap__________________745 млрд ₽ EPS_________________________159,782 ₽ EV___________________________796,190 ₽ P/E__________________________15,646 P/S__________________________1,428 ROE__________________________15,068% ROA__________________________7,721% 🔹 Рейтинги 🔹 АКРА подтвердило кредитный рейтинг Yandex N.V. на уровне «AA+(RU)» со стабильным прогнозом. 🔹 Акции 🔹 {$YNDX} 🔔 Что можно сказать? 🔔 27 апреля за 1Q2023 Яндекс опубликовала отчёт, согласно которому: • общая выручка выросла на 54%, если сравнивать с 1Q2022, составив 163,3 млрд рублей; • скорректированная чистая прибыль достигла 2,6 млрд рублей; • скорректированный показатель EBITDA составила 12,8 млрд рублей; • самый быстрорастущий сегмент «„Плюс“ и развлекательные сервисы» показал рост на 129%. Наибольший прирост выручки дал сегмент «Поиск и портал» (увеличение на 54% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года). Что касается сегмента «Электронная коммерция, фудтех и доставка», то здесь уже рост на 93% (до 58 млрд рублей). В этом же месяце компания выкупила 29% в совместном бизнесе с американским Uber по сниженной цене, став в результате единоличным собственником бизнесов такси, каршеринга и аренды самокатов в России и СНГ. Ограничение роста происходит из-за раздела бизнеса, новость о котором в начале была принята негативно. Как и что будет после раздела, пока не ясно — представители Яндекса не дают никаких комментариев. Также, согласно tass ru, стало известно об административном штрафе Яндекса из-за повторного непредоставления в ФСБ России информации о пользователях сервиса «Яндекс. Услуги», необходимой службе для розыска людей или обеспечении безопасности страны. В общих чертах наблюдается положительная динамика: рост выручки из квартала в квартал, сохранение высокого рейтинга, развитие различных сегментов. Что касается штрафа, то... Куда без них? Чуть ли не все компании имеют судебные дела, которые влетают им в сумме на сотни миллионов. Если говорить о разделении, то здесь сложно сказать что-либо, поэтому ждём сие событие. А что вы ждёте от раздела компании? Пишите в комментариях. Кроме того участвуйте со мной в конкурсе от @STAFord_Invest , делая детальные обзоры на компании 🎁 #Ts_отчётность_ru #Staford_Invest #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜ ПАО «Банк «Санкт-Петербург» 🔍 🔹 О деятельности 🔹 Банк «Санкт-Петербург» — один из крупнейших региональных банков России. Ключевые направления деятельности состоят из обслуживания и кредитования корпоративных клиентов, привлечения вкладов физических лиц и валютных операций. 🔹 Некоторые показатели 🔹 MarketCap__________________75,23 млрд ₽ ROE________________________17,41% ROA________________________2,27% P/E_________________________4,16 P/S_________________________1,31 Beta________________________0,67 (взяты из приложения Тинькофф Инвестиций от 3 июня 2023) (Примечание от 4 июня 2023: показатели в приложении скорее всего транслируются с большой задержкой, так как стоимость компании примерно составляет 79 млрд ₽, а прибыль достигает 47,65 млрд ₽. Иными словами, P/E = 79/47,65 ≈ 1,66) 🔹 Рейтинги 🔹 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Банк «Санкт-Петербург» на уровне ruА 4 августа 2022 года. 🔹 Акции 🔹 $BSPB 🔔 Что можно сказать? 🔔 Как говорила ранее, банк достаточно твёрдо стоит на ногах и, я бы сказала, оперативно приспосабливается к изменяющемуся окружающему миру. Можно выделить следующие драйверы роста акций: - менеджмент прогнозирует более 18 млрд ₽ прибыли к 2023 году; - cамый дешевый банк из публично торгуемых (P/E < 3); - идёт выкуп акций (байбэк); - качественный уровень IR службы, хороший уровень раскрытия корпоративной информации для инвесторов. Однако есть и факторы для падения или торможения роста котировок: - нельзя проверить качество кредитного портфеля корпоративным клиентам; - банк оперирует только в Северо-Западном регионе; По итогам I квартала 2023 года банк представил сильные результаты. Чистая прибыль значительно опередила результаты прошлых лет, обеспечив треть итогового финансового результата банка за прошлый год. Рост чистой прибыли позитивен для потенциальных дивидендов по итогам 2023, поэтому стоит готовится к новым сногшибательным выплатам в следующем году. Вообще у банка пока имеется весьма неплохая дивидендная история: несколько лет подряд, начиная с 2019 года, ПАО производит выплаты, которые ещё и увеличиваются в размерах. Сей процесс продолжался и в пандемию, и в 2022 году, что показывает банк только с лучшей стороны. А вы ранее слышали об этом банке? Пишите в комментариях ______________________________________________________ Источники: 1) чистый долг и чистая прибыль → smart-lab ru 2) результаты I квартала 2023 и средства клиентов → bcs-express ru 3) активы и обязательства, прибыль за отчётный период и чистые доходы → www e-disclosure ru #Ts_отчётность_ru #хочу_в_дайджест #новичкам

🔍 Беглый обзор ｜Тинькофф Вечный портфель RUB 🔍 Фонд «Тинькофф Вечный портфель RUB» — биржевой фонд в рублях на основе стратегии «Вечного портфеля». 🔹 Состав фонда 🔹 Данный актив, согласно стратегии, состоит из 4 активов в равных долях: 25% - долгосрочные облигации; 25% - краткосрочные облигации; 25% - физическое золото; 25% - акции. На данный момент золото стало составлять более 25% портфеля. От стратегии сильно отклонилась и доля долгосрочных облигаций (19,98%). Более подробный состав фонда приведён на диаграмме (данные взяты из приложения Тинькофф Инвестиций). 🔹 О фонде 🔹 - Если сделки производятся через брокера Тинькофф, то комиссия* не взимается; - Ребалансировка производится раз в квартал, ближайшая будет в июне; - Дивиденды и купоны, приходящие от бумаг, остаются в фонде, увеличивая его стоимость. Сам фонд не предоставляет регулярных выплат владельцам инвестиционных паёв; - Что касается налогов, то платится обычный НДФЛ с прибыли от продажи. При владении паёв от 3 лет инвестор получает право на налоговый вычет; - Если сравнивать с акциями, то риск остаться без штанов, вложившись в фонд, низкий. 🔹 Тикер 🔹 {$TRUR@} ✔ Достоинства ✔ - отсутствие брокерской комиссии для клиентов Тинькофф; - небольшая стоимость 1 пая, благодаря чему очень низкий порог входа; - возможность за небольшую цену получить в портфель широкий набор активов (акции, облигации, золото), которые инвестор не может позволить себе купить в данный момент. ❌ Недостатки ❌ Про конкретные недостатки сказать что-либо сложно. Из основных, которые относятся ко всем паям, выделю лишь отсутствие самостоятельной настройки состава фонда. Также нужно быть готовыми к просадке во время кризисов как, например, в феврале 2022 года. Неплохой фонд для диверсификации портфеля: сделки не сопровождаются комиссией для клиентов Тинькофф, за 6 месяцев вполне нормальная доходность (20,14%). Даже определённые недостатки выделить сложно — считай, готовый портфель для новичка. Хороший актив заслуживает того, чтобы быть подаренным. Теперь 15 паёв «Тинькофф Вечный портфель RUB» идут пользователю @ezwertis . Удачи в конкурсе 🍀💸🍀 _________________________________________________________ *Сама покупка и продажа паёв не сопровождается комиссией брокера, однако имеют место комиссия на покрытие расходов фонда (не более 0,09% от среднегодовой стоимости чистых активов) и вознаграждение управляющей компании (точный размер можно посмотреть на странице фонда в личном кабинете). Всё это рассчитывается ежедневно в процентах от стоимости активов фонда. Данные комиссии не списываются отдельной операцией и уже включены в стоимость паев #Ts_отчётность_ru #новичкам #полезные_подарки

🔍 Беглый обзор ｜ВИМ Ликвидность 🔍 «ВИМ Ликвидность» — «ВТБ Капитал Управление активами», переименованное в марте 2022 года в связи с тем, что ВТБ попал под санкции, согласно одному из Интернет-ресурсов. В июле 2022 года торговый код на Московской бирже был также заменен с VTBM на LQDT. Тем не менее компания продолжает входит в группу ВТБ и состав собственников не изменился. 🔹 О фонде 🔹 «ВИМ Ликвидность» имеет высокую надёжность благодаря тому, что состоит из ОФЗ. Ликвидность максимальна — в стакане всегда имеются две большие плиты (на покупку и продажу) от маркетмейкера. Доходность фонда примерно соответствует средней доходности ОФЗ (немного ниже из-за премии управляющей компании и спреда между ценой покупки и продажи). 🔹 Особенности 🔹 Все полученные от продажи паев деньги фонд вкладывает в операции РЕПО с ОФЗ. Благодаря такому подходу гарантируется стабильный и постоянный рост стоимости пая на уровне немного меньшем, чем у средней доходности ОФЗ. Это происходит, как говорилось выше, за счёт вознаграждений управляющей компании, депозитарию, аудиторам, бирже и прочих накладных расходов. 🔹 Тикер 🔹 $LQDT ✔ Достоинства ✔ - отсутствие комиссии, если сделки совершаются через брокера ВТБ; - зеленеет всегда, даже когда всё падает. ❌ Недостатки ❌ - крайне медленный рост; - на коротких горизонтах доходность практически нулевая, а с учётом комиссии может стать и отрицательной. Если со сделок на ИИС у вас остаётся немного свободных средств, то их вполне можно разместить в данном фонде. Хоть и растёт на 0,01%-0,03% в день, однако это чуть ли не единственный актив, который зеленеет на постоянной основе. В каком-то плане он позволяет не расстраиваться, когда весь рынок идёт на дно. Фонд, по моему мнению, средненький, так как за счёт комиссии и о-о-о-о-чень медленного роста на коротких дистанциях дохода никакого. Единственное, «ВИМ Ликвидность» обладает успокаивающим действием благодаря тому, что постоянно зеленеет: меньше стресса, больше рассудительности и радости от того, что хоть оно не падает. На этот раз обрадуем подарком пользователя @Bientot_Gains . Хоть актив растёт крайне медленно, но в тяжёлые времена своим зелёным оттенком он порадует даже самого заядлого пессимиста. Зелёного Вам портфеля и удачных инвестиций! 🍀💸🍀 _____________________________________________________ P.S.: Пара слов о комиссии брокера, если торгуете через Тинькофф. Стоимость комиссии, отображаемая перед покупкой, считается по максимуму, то есть Вам показывают max её значение, если покупка паёв пройдёт несколькими сделками. В реальности за счёт большой ликвидности инвестор отдаст брокеру гораздо меньше, чем показала программа. #Ts_отчётность_ru #новичкам #полезные_подарки

🔍 Беглый обзор ｜Тинькофф iMOEX 🔍 Разнообразим спам, который заполонил всё пространство Пульса у данного актива, и впервые в рубрике «Беглый обзор» поговорим о фонде. Да и не помешает вспомнить, что у меня лежит в портфеле. Фонд «Тинькофф iMOEX» — биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) от компании Тинькофф Капитал, повторяющий индекс полной доходности «брутто» МосБиржи, а также отслеживающий общую стоимость самых ликвидных российских акций. 🔹 Состав фонда 🔹 «Тинькофф iMOEX» состоит из акций самых крупных и ликвидных компаний, торгующихся на российском фондовом рынке: СберБанк, Газпром, Лукойл, Норильский никель и прочие. Смысл покупки данного актива состоит в том, что владея одним его активом (паем) инвестор одновременно имеет долю во всех компаниях, входящих в этот БПИФ . Подробный состав фонда приведён на диаграмме (данные взяты из приложения Тинькофф Инвестиций). 🔹 О фонде 🔹 - Если сделки производятся через брокера Тинькофф, то комиссии не взимаются; - Ребалансировка состава производится по итогам 3-го четверга марта, июня, сентября и декабря. - Дивиденды, приходящие от бумаг, остаются в фонде, увеличивая его стоимость. Сам фонд не предоставляет регулярных выплат владельцам инвестиционных паёв; - Что касается налогов, то платится обычный НДФЛ с прибыли от продажи. При владении паёв от 3 лет инвестор получает право на налоговый вычет; - Если сравнивать с акциями, то риск остаться без штанов, вложившись в фонд, средний. 🔹 Тикер 🔹 $TMOS@ ✔ Достоинства ✔ - отсутствие брокерской комиссии для клиентов Тинькофф; - низкая цена пая, благодаря чему очень низкий порог входа; - возможность за небольшую цену получить в портфель широкий набор акций, которые инвестор не может позволить себе купить; - высокая ликвидность. ❌ Недостатки ❌ - три эмитента (Газпром, Сбербанк и Лукойл) в сумме занимают долю в 43,91%; - риск, связанный с составом фонда (сплошные акции, акции и... акции). В целом, весьма неплохой фонд: для нас [кто торгует через Тинькофф] комиссии нет, маленькая сумма для входа, состоит в основном из голубых фишек. Акции Газпрома, Сбербанка или того же Лукойла немного страшно покупать, когда ты только приходишь на биржу и со средствами немного туго. А тут готовый фонд и в большинстве своём любимые и знакомые компании в одном месте! Хорошее место, чтобы припарковать свои деньги, а больше сказать нечего (: Паи медленно, но верно растут, поэтому снова поучаствую в конкурсе подарков. Теперь 20 паёв «Тинькофф iMOEX» идут в портфель @Riverline . Удачных вам инвестиций и сделок 🍀💸🍀 #Ts_отчётность_ru #новичкам #полезные_подарки

🔍 Беглый обзор ｜ПАО «Татнефть» 🔍 🔹 О деятельности 🔹 «Татнефть» — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур. 🔹 Некоторые показатели 🔹 MarketCap_______________796,69 млрд ₽ EBITDA__________________296,84 млрд ₽ ROE______________________22,47% ROA______________________14,35% P/E________________________4,02 P/S________________________ 0,62 (взяты из приложения Тинькофф Инвестиций) 🔹 Рейтинги 🔹 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «Татнефть» на уровне ruAAA по национальной шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу – стабильный. 🔹 Акции 🔹 $TATN $TATNP 🔔 Что можно сказать? 🔔 Из главной финансовой отчётности можно выделить следующее: - выручка по итогам 2022 года выросла на 18%; - операционные затраты и расходы без учета финансовых услуг увеличились на 7%; - операционная прибыль выросла на 62% (до 400,39 млрд ₽); - EBITDA прибавила 58% — до 447,1 млрд ₽; - доход от финансовых услуг достиг 2,23 млрд ₽; - чистая прибыль увеличилась на 43%; - общий долг сократился на 55%. Несмотря на тяжёлую ситуацию на рынке, компания нарастила объемы добычи нефти почти на 5% — до 29,1 млн тонн (207,3 млн баррелей), при этом среднесуточная добыча «чёрного золота» по итогам 2022 года достигла 568 тысяч баррелей в день. Поскольку у компании больше денег, чем долгов, показатель чистого долга равен153,4 млрд ₽. Отрицательное значение является показателем того, что у компании избыток высоколиквидных активов, а это свидетельствует о том, что она неэффективно использует имеющиеся у неё денежные средства. Бизнес у компании достаточно крепкий: имеются свои нефтепереработка и стабильный сбыт на внутреннем рынке, а экспортные поставки сырой нефти пока не попадают под санкции. «Татнефть» продолжает выплачивать неплохие дивиденды. Так, например, совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 27,71 ₽ на акцию, то есть дивидендная доходность составляет более 6%, а это уже вторая выплата за год! Единственное, главным риском остаются санкции, точнее их влияние на спрос и цену на нефть и нефтепродукцию группы в 2023 году. По-моему, ПАО «Татнефть» достойна внимания по крайней мере за то, что выплачивает неплохие дивиденды и крепко стоит на ногах. Риски из-за санкций есть, но компания внушает доверие, поэтому её акции вполне можно держать в среднесрочной и долгосрочной перспективе. А как Вы относитесь к Татнефти и есть ли эта бумага в ваших портфелях? Пишите в комментариях #Ts_отчётность_ru #хочу_в_дайджест